外汇与汇率的基础培训课件
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外汇与汇率基础讲义101页PPT
前者是由于进出口贸易而产生的外汇。 如商品的输出、输入所收付的外汇以及 与进出口贸易有关的从属费，如保险、 运输、手续费等。
后者是由于资本流动及其它非贸易业务 而收付的外汇。如国际间的投资、贷款 、旅游等收付的外汇。
2024/7/19
第十一页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
（三）按外汇买卖的交割期分：即期外 汇和远期外汇
另一种情况是两个汇率一个以某货币作 单位货币(或计价货币)，而另一个以同 种货币作计价货币(或单位货币)，则用 同边相乘。
2024/7/19
第二十八页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
举例：
USD／CHF＝1．4593—1．4633
USD／HKD＝7．7920—7．8060
两个汇率都以美元作为单位货币，故用 交叉相除 ，套算汇率为：
本章主要内容
第一节
第二节
第三节 第四节
外汇
汇率的概念与种类
汇率的决定与变动 汇率理论
2024/7/19
第二页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
第一节 外 汇
一、外汇的概念
外汇是国际汇兑(Foreign Exchange)的简称。 外汇有动态和静态两种含义。
2024/7/19
第三页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
交割日：周三 周四 周五 下周一 下周二
2024/7/19
第十四页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
2、远期外汇简称期汇（forward exchange)
买卖双方成交以后先签订远期合同（ forward contract),约定好具体项目， 在约定的日期交割的外汇称为远期外汇 。
2024/7/19
币票据。 （4） 其它外汇资金。
后者是由于资本流动及其它非贸易业务 而收付的外汇。如国际间的投资、贷款 、旅游等收付的外汇。
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第十一页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
（三）按外汇买卖的交割期分：即期外 汇和远期外汇
另一种情况是两个汇率一个以某货币作 单位货币(或计价货币)，而另一个以同 种货币作计价货币(或单位货币)，则用 同边相乘。
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第二十八页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
举例：
USD／CHF＝1．4593—1．4633
USD／HKD＝7．7920—7．8060
两个汇率都以美元作为单位货币，故用 交叉相除 ，套算汇率为：
本章主要内容
第一节
第二节
第三节 第四节
外汇
汇率的概念与种类
汇率的决定与变动 汇率理论
2024/7/19
第二页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
第一节 外 汇
一、外汇的概念
外汇是国际汇兑(Foreign Exchange)的简称。 外汇有动态和静态两种含义。
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第三页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
交割日：周三 周四 周五 下周一 下周二
2024/7/19
第十四页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
2、远期外汇简称期汇（forward exchange)
买卖双方成交以后先签订远期合同（ forward contract),约定好具体项目， 在约定的日期交割的外汇称为远期外汇 。
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币票据。 （4） 其它外汇资金。
外汇与汇率的基础培训课件PPT课件( 27页)
二、汇率变动对国内经济的影响 (一) 汇率变动对国内物价的影响
(二) 汇率变动对国民收入与就业的影响 三、汇率变动对世界经济的影响
影响国际贸易的正常发展
促进国际储备货币多元化的形成
加剧投机和国际金融市场的动荡，同时又促进国 际金融业务的不断创新
•
5、世上最美好的事是：我已经长大，父母还未老;我有能力报答，父母仍然健康。
•
14、一个人的知识，通过学习可以得到;一个人的成长，就必须通过磨练。若是自己没有尽力，就没有资格批评别人不用心。开口抱怨很容易，但是闭嘴努力的人更加值得尊敬。
•
15、如果没有人为你遮风挡雨，那就学会自己披荆斩棘，面对一切，用倔强的骄傲，活出无人能及的精彩。
•
5、人生每天都要笑，生活的下一秒发生什么，我们谁也不知道。所以，放下心里的纠结，放下脑中的烦恼，放下生活的不愉快，活在当下。人生喜怒哀乐，百般形态，不如在心里全部淡然处之，轻轻一笑，让心更自在，生命更恒久。积极者相信只有推动自己才能推动世界，只要推动自己就能推动世界。
•
15、只有在开水里，茶叶才能展开生命浓郁的香气。
2. 两国货币的实际汇率随着外汇供求的变 化围绕着金平价上下波动，但其波动不 是随意的。
(三) 黄金非货币化之后的汇率形 成机制
在黄金非货币化后，汇率决定的基础是两 国货币的国内购买力之比，购买力强的货 币汇率高，购买力弱的货币汇率低。
二、影响汇率变动的主要因素
根据纸币流通条件下几十年，特别是实行浮 动汇率制以来汇率变动的实际情况来看， 影响各国汇率变动的深层因素主要有：
•
6、没什么可怕的，大家都一样，在试探中不断前行。
•
7、时间就像一张网，你撒在哪里，你的收获就在哪里。纽扣第一颗就扣错了，可你扣到最后一颗才发现。有些事一开始就是错的，可只有到最后才不得不承认。
外汇与外汇汇率培训资料(PPT 87张)
• ☆ (3)同边相乘法[中心（单位）货币不
同的情况] • 例3： USD1=CAD1.0350/1.0380 • GBP1=USD1.5420/1.5460 • 求GBP兑CAD的交叉汇率
• 第三节
汇率的决定与调整
• 一、金本位制度下的汇率决定与调整
• 1、决定基础
• • • • •
决定基础为：铸币平价 2、调整 “价格—铸币流动机制”能自动调节汇率。汇率围 绕 铸币平价上下波动，以黄金输送点为波动界限，黄金 输出点为上限，黄金输入点为下限。
三、汇率变动的影响因素
（一）通货膨胀率 如果一国的通货膨胀率高于他国： △1一国的通货膨胀率高于他国 → 外 国商品显得相对便宜 → 出口↓ 进口 ↑ 本币汇率↓
• △ 2如果一国通货膨胀率高于他国 • •
•
• • • • • • • •
•
•
预计该国货币还 会进一步贬值 纷纷抛出该国货币 该国货币 （二）国际收支状况 顺差 ---- 本币 升值； 逆差 —— 本币贬值 （三）利率差异（与其他国家相比） 利率水平高于他国 ，资本流入，本币升值；反之， 本币汇率下跌。 （四）经济增长差异 一般情况下： 1、从短期来看 经济高增长 进口 本币 2、从长期来看 投资收益率较高 外资流入 经济高增长 本币 劳动生产率 出口
• 2010年9月24日的外汇市场，各非美货币均不同程度
的大幅上扬，其中尤以欧元、英镑、加元、澳元等表 现最为突出. 短期内欧元区债务问题将呈现平稳状态， 加之市场对美联储扩大量化宽松规模的预期进一步增 强，欧元/美元在突破8月6日高点1.3330水平并刷新6 个月高点1.3495水平之后，汇价有望延续上行态势。
• （五）汇率政策（央行干预）
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能够自由地兑换成其他形式的或其他货币表
示的资产
精品
4
外汇的表现形式
狭义的外汇：外国货币（纸币、硬币） 外币有价证券：外国政府债券、公司债券、
股票等 外汇支付凭证：外国汇票、本票、支票 外币存款凭证：外币银行存款凭证、邮政
储蓄凭证
精品
5
外汇产生的渊源
日本
汽车出口商
3. 按照约 定将日元 兑换100 万欧元
精品
29
1994年人民币汇率改革
实现汇率并轨，市场供求成为汇率决定 的主要依据
实行银行结售汇制，逐步实现人民币经 常项目可兑换和资本项目部分可兑换
建立起全国统一的银行间外汇交易市场， 改进汇率形成机制；为统一的货币市场 奠定基础
汇率调控手段由直接向间接转变
精品
30
人民币汇率制度分析（1994－2005）
供求关系及黄金输送点
出口↑－贸易顺差→对本币需求↑ →本币升值 进口↑－贸易逆差→对外汇需求↑ →本币贬值
美国黄金输出点
$/£ 4.8957
英国黄金输入点
4.8665
铸币平价 t
美国黄金输入点
4.8373
精品
英国黄金输出点
17
纸币制度下的汇率决定
纸币与黄金逐渐脱钩后，通货膨胀使货币 实际价值与其代表的名义价值相偏离
精品
15
金本位制度下的汇率决定
铸币平价
1英镑金币重量 成色 ＝英镑含金量 ＝铸币平价 1美元金币重量 成色 美元含金量
1英镑金币的含金量是1美元金币含 金量的4.8665倍，所以铸币平价为4.8665。
若只考虑货币价值而舍弃其他因素，则铸 币平价就等于英镑与美元间的汇率。
示的资产
精品
4
外汇的表现形式
狭义的外汇：外国货币（纸币、硬币） 外币有价证券：外国政府债券、公司债券、
股票等 外汇支付凭证：外国汇票、本票、支票 外币存款凭证：外币银行存款凭证、邮政
储蓄凭证
精品
5
外汇产生的渊源
日本
汽车出口商
3. 按照约 定将日元 兑换100 万欧元
精品
29
1994年人民币汇率改革
实现汇率并轨，市场供求成为汇率决定 的主要依据
实行银行结售汇制，逐步实现人民币经 常项目可兑换和资本项目部分可兑换
建立起全国统一的银行间外汇交易市场， 改进汇率形成机制；为统一的货币市场 奠定基础
汇率调控手段由直接向间接转变
精品
30
人民币汇率制度分析（1994－2005）
供求关系及黄金输送点
出口↑－贸易顺差→对本币需求↑ →本币升值 进口↑－贸易逆差→对外汇需求↑ →本币贬值
美国黄金输出点
$/£ 4.8957
英国黄金输入点
4.8665
铸币平价 t
美国黄金输入点
4.8373
精品
英国黄金输出点
17
纸币制度下的汇率决定
纸币与黄金逐渐脱钩后，通货膨胀使货币 实际价值与其代表的名义价值相偏离
精品
15
金本位制度下的汇率决定
铸币平价
1英镑金币重量 成色 ＝英镑含金量 ＝铸币平价 1美元金币重量 成色 美元含金量
1英镑金币的含金量是1美元金币含 金量的4.8665倍，所以铸币平价为4.8665。
若只考虑货币价值而舍弃其他因素，则铸 币平价就等于英镑与美元间的汇率。
外汇与汇率基础讲义.pptx
2020/12/10
（二）按照外汇来源和用途划分为:贸易 外汇和非贸易外汇
前者是由于进出口贸易而产生的外汇。 如商品的输出、输入所收付的外汇以及 与进出口贸易有关的从属费，如保险、 运输、手续费等。
后者是由于资本流动及其它非贸易业务 而收付的外汇。如国际间的投资、贷款 、旅游等收付的外汇。
2020/12/10
币票据。 （4） 其它外汇资金。
2020/12/10
二、构成外汇条件
构成外汇有三个基本条件：
（1） 必须是以外币表示的资产 （2）必须可以自由兑换
即具有国际汇兑性。
（3）普遍接受性
2020/12/10
三、外汇的种类
（一）按外汇可否自由兑换，通常将 外汇划分为自由外汇和记帐外汇。 这是与两种国际结算制度相联系的。
一定单位的外国货币为标准，折成相 应数额的本国货币。 如：在我国外汇市场
$1=￥8.2250－8.2260，为直接标价法
2020/12/10
2、间接标价法
间接标价法(indirect quotation)：以一 定单位的本国货币为标准，折成相应数额 的外国货币。
如：London外汇市场,￡1＝$1.5525
在NY外汇市场,$1=JPY105.2
2020/12/10
说明
目前世界上只有美元与英镑采用间接标价法 ，而美元与英镑的汇率仍沿用历史的直接标 价法，其他各国货币都是采用直接标价法。
第二次世界大战后，由于美元的霸主地位， 也为了方便外汇交易，各国际金融中心均采 用“美元标价法”(do11ar quotation)。即 各大外汇市场都以美元作为单位货币进行报 价。
第二章 外汇与汇率（Foreign Exchange and Exchange Rate)
（二）按照外汇来源和用途划分为:贸易 外汇和非贸易外汇
前者是由于进出口贸易而产生的外汇。 如商品的输出、输入所收付的外汇以及 与进出口贸易有关的从属费，如保险、 运输、手续费等。
后者是由于资本流动及其它非贸易业务 而收付的外汇。如国际间的投资、贷款 、旅游等收付的外汇。
2020/12/10
币票据。 （4） 其它外汇资金。
2020/12/10
二、构成外汇条件
构成外汇有三个基本条件：
（1） 必须是以外币表示的资产 （2）必须可以自由兑换
即具有国际汇兑性。
（3）普遍接受性
2020/12/10
三、外汇的种类
（一）按外汇可否自由兑换，通常将 外汇划分为自由外汇和记帐外汇。 这是与两种国际结算制度相联系的。
一定单位的外国货币为标准，折成相 应数额的本国货币。 如：在我国外汇市场
$1=￥8.2250－8.2260，为直接标价法
2020/12/10
2、间接标价法
间接标价法(indirect quotation)：以一 定单位的本国货币为标准，折成相应数额 的外国货币。
如：London外汇市场,￡1＝$1.5525
在NY外汇市场,$1=JPY105.2
2020/12/10
说明
目前世界上只有美元与英镑采用间接标价法 ，而美元与英镑的汇率仍沿用历史的直接标 价法，其他各国货币都是采用直接标价法。
第二次世界大战后，由于美元的霸主地位， 也为了方便外汇交易，各国际金融中心均采 用“美元标价法”(do11ar quotation)。即 各大外汇市场都以美元作为单位货币进行报 价。
第二章 外汇与汇率（Foreign Exchange and Exchange Rate)
第1讲外汇与汇率PPT课件
务或权利
资 实物性的，如土地、房产、机器、设备等 产 金融性的，如现金、信用票据、有价证券
资产可以是有形的，也可以是无形的
5
（2）具有充分的可兑换性——能够自由地兑换成 其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边 支付的性能。
（3）具有可靠的物质偿付保证——综合实力的保 证
6
外汇的种类：自由外汇、记帐外汇（自由兑换程度）
利率——货币的价格 汇率——一国货币的“对外价格”
10
汇率的标价方法
❖ (1)直接标价法(Direct Quotation) ❖ 直接标价法是以一定单位(１个或100个、10000
个单位等)的外国货币为基准，折成若干单位的本 国货币来表示汇率的方法。在直接标价法下，以外 币为基准货币，本币为报价货币。 ❖ 目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接标价 法来表示汇率。
18
2004年4月22日纽约外汇市场行情表 (1美元合外币)
货币 欧元 英镑（合美元） 日元 瑞士法郎 新加坡元(SGD) 港币 澳大利亚元（合美 元） 加拿大元
国际金融学 主讲人 崔茂中
1
第1讲 外汇与汇率
❖ 外汇与汇率是国际金融的核心问题之一， 是国际金融理论的基础
❖ 本讲的重点： 外汇与汇率的实质 汇率的决定 汇率变动的影响 汇率运行机制
2
2.1外汇概述
❖ 外汇起源于商品生产和商品交换，外汇的实质就是实
现国际间商品交换的工具，是清偿国与国之间债权债
11
人民币外汇牌价 （单位：人民币元）
货币
买入价（现汇） 买入价（现钞） 卖出价
百800
828.9300
百欧元(EUR)
977.7700
969.4500
资 实物性的，如土地、房产、机器、设备等 产 金融性的，如现金、信用票据、有价证券
资产可以是有形的，也可以是无形的
5
（2）具有充分的可兑换性——能够自由地兑换成 其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边 支付的性能。
（3）具有可靠的物质偿付保证——综合实力的保 证
6
外汇的种类：自由外汇、记帐外汇（自由兑换程度）
利率——货币的价格 汇率——一国货币的“对外价格”
10
汇率的标价方法
❖ (1)直接标价法(Direct Quotation) ❖ 直接标价法是以一定单位(１个或100个、10000
个单位等)的外国货币为基准，折成若干单位的本 国货币来表示汇率的方法。在直接标价法下，以外 币为基准货币，本币为报价货币。 ❖ 目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接标价 法来表示汇率。
18
2004年4月22日纽约外汇市场行情表 (1美元合外币)
货币 欧元 英镑（合美元） 日元 瑞士法郎 新加坡元(SGD) 港币 澳大利亚元（合美 元） 加拿大元
国际金融学 主讲人 崔茂中
1
第1讲 外汇与汇率
❖ 外汇与汇率是国际金融的核心问题之一， 是国际金融理论的基础
❖ 本讲的重点： 外汇与汇率的实质 汇率的决定 汇率变动的影响 汇率运行机制
2
2.1外汇概述
❖ 外汇起源于商品生产和商品交换，外汇的实质就是实
现国际间商品交换的工具，是清偿国与国之间债权债
11
人民币外汇牌价 （单位：人民币元）
货币
买入价（现汇） 买入价（现钞） 卖出价
百800
828.9300
百欧元(EUR)
977.7700
969.4500
第一章外汇与汇率精品PPT课件
（三）即期汇率、远期汇率
❖Spot Rate：现汇汇率，指外汇买卖双
方在外汇买卖成交后的两个营业日内办 理交割的汇率。
❖Forward Rate：期汇汇率，指买卖双
方预先签定合约，约定在未来某一日期 按照协议交割时所使用的汇率。
❖1.即期汇率的报价P292 ❖—— 双向报价，“前小后大”
买入标准货币的价格/卖出标准货币的价格
❖“国外汇兑”
▪ 通过特定金融机构将一种货币兑换成另一 种货币，借助金融工具对国际间的债权债 务关系进行非现金结算的行为。
❖（二）静态
❖1. 广义：一切以外币表示的资产 ❖（1）IMF ❖ 外汇是货币当局以银行存款，财政部
库存，长短期政府证券等形式保有的在国 际收支逆差时可以使用的债权。
❖（2）我国 ❖ 以外币表示的可以用作国际清偿的支
❖在这种方式下，外汇汇率的涨落 不是一目了然地，而是通过本币
汇率的涨落「间接地」表现出来， 故称「间接标价法」。
（三）美元标价法
US Dollar Quotation System
❖以美元为标准来表示各国货币汇 率的方法。方便简化报价并广泛 地比较各种货币的汇价。
❖例：瑞士苏黎士某银行面对其他 银行的询价，报出汇价：
❖ USD1=CHF 5.5540
标准❖ 货币
USD1=CAD 1.1860 标价 货币
三、汇率的种类
❖7种划分方法
（一）买入汇率、卖出汇率 中间汇率、现钞汇率
❖Buying Rate：银行从同业和客户那
里买入外汇时使用的汇率。
❖Middle Rate: (买入价＋卖出价)/2 ❖Banknote Rate：银行从客户那里买
欧元
EURO
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新编国际金融 理论与实务
第一章
外汇与汇率基础
第一节 外 汇
一、外汇的概念
外汇(Foreign Exchange，或Forex)是国际 汇兑的简称，从本质上讲是以本国货币兑 换成外国货币，从而相应地把这部分资金 转移到国外。这是和国内汇兑(即内汇)相 对而言的。
动态含义的外汇
动态(Dynamic)含义的外汇是指把一国的 货币兑换成另一国的货币，借以清偿国际 间债权债务关系的行为或活动。
3. 美元标价法(US Dollar Quotation)
在国际间进行外汇业务交易时，银行同业 间的报价一般采用“美元标价法”，对除英 镑、欧元等少数货币以外的其他货币采用 以美元为外币的直接标价法，即1美元等 于多少该种货币；而对英镑、欧元等货币 则采取以美元为外币的间接标价法，即1 单位该种货币等于多少美元。
(一) 国际金本位制度下的汇率形 成机制
1. 铸币平价是典型金本位制下汇率决定的 基础。
2. 在典型金本位制下，外汇市场的实际汇 率是由外汇的供求直接决定，并围绕着 铸币平价以黄金输送点为上下限作窄幅 波动。
(二) 布雷顿森林货币体系下的汇 率形成机制
1. 金平价是布雷顿森林体系下汇率的决定 基础。
当今世界主要货币的分布存在以 下特点
第一，中文都是“元”的货币，其英文却不尽相同。 第二，由于美元在国际货币体系中的特殊地位，许多国
家的货币受其影响而命名为Dollar。 第三，货币名称的分布具有地域性特征。在地理位置接
近、政治制度相同、经济发展水平和文化传统相似的 一些国家，货币名称基本相同，如同处在北欧的挪威 、丹麦和瑞典三国货币都是克朗。 第四，一些在历史上曾经沦为殖民地的国家的货币名称 沿用了原宗主国的货币名称。
10. 按一国货币汇率计算是否综合考虑该国 与多个贸易伙伴国的汇率划分，可分为双 边汇率、有效汇率
名义有效汇率的计算公式
NEER
n
wi
(r / r )
i
i1
实际有效汇率计算公式
REER
n
wi
[(r / r )(P / P)]
i
i
i1
第三节 汇率的形成机制 与影响汇率变动的因素
一、汇率的形成机制 汇率的形成机制是指在一定的货币体系和 汇率制度下汇率水平是如何确定的。
二、汇率的种类
1. 按银行买卖外汇的角度划分，可分为买 入汇率、卖出汇率、中间汇率以及现钞 汇率
2. 买卖差价率=(卖出汇率–买入汇率)/买入 汇率×1000‰
3. 2. 按汇率制度划分，可分为固定汇率、 浮动汇率
3. 按制定汇率的方法划分，可分为基本汇率 、套算汇率
4. 按银行外汇汇付方式划分，可分为电汇汇 率、信汇汇率、票汇汇率
二、外汇的种类
1. 外汇按照是否可以自由兑换(Freely Convertible)，可分为自由外汇与记账外 汇
2. 外汇按照来源和用途的不同，可分为贸 易外汇与非贸易外汇
3. 按照外汇的交割期限，可分为即期外汇 与远期外汇
三、外汇的功能
1. 作为国际结算的支付手段 2. 促进国际贸易和资本流动 3. 调剂国际间的资金余缺 4. 充当国际储备
2. 两国货币的实际汇率随着外汇供求的变 化围绕着金平价上下波动，但其波动不 是随意的。
(三) 黄金非货币化之后的汇率形 成机制
在黄金非货币化后，汇率决定的基础是两 国货币的国内购买力之比，购买力强的货 币汇率高，购买力弱的货币汇率低。
二、影响汇率变动的主要因素
静态含义的外汇
静态(Static)含义的外汇是指外币和以外 币表示的用于国际结算的支付手段。
按照静态的含义，作为国际支付手 段的外汇必须具备三性：可支付性 、可获得性和可兑换性。可支付性 是指在国际市场上普遍被接受的支 付手段；可获得性是指在任何情况 下都能够索偿的支付手段；可兑换 性是指可兑换成任何国家货币或其 他各种外汇资产的支付手段。
第二节 汇 率
一、汇率及其标价方法 (一) 汇率的概念
汇率(Exchange Rate)，又称汇价，是一个 国家的货币折算成另一个国家货币的比率 或比价，也可以说是用一国货币所表示的 另一国货币的价格。
(二) 汇率的标价方法(Exchange Quotation)
1. 直接标价法(Direct Quotation)
《中华人民共和国外汇管理条例 》第三条对外汇的定义
我国的外汇是指以外币表示的可以用作国 际清偿的支付手段和资产，具体包括以下 五项内容：(1)外国货币，包括纸币、铸币 ；(2)外币支付凭证，包括票据、银行存款 凭证、邮政储蓄凭证等；(3)外币有价证券 ，包括政府债券、公司债券、股票等；(4) 特别提款权、欧洲货币单位；(5)其他外汇 资、远期汇率
6. 按照对汇率的管理宽严划分，可分为官方 汇率、市场汇率、黑市汇率
7. 按汇率的适用范围划分，可分为单一汇率 、多重汇率
8. 按银行营业时间划分，可分为开盘汇率、 收盘汇率
9. 按是否考虑通货膨胀因素划分，可分为名 义汇率、实际汇率
实际汇率=名义汇率–通货膨胀率
直接标价法是指以一定单位(1个或100个 、10000个单位等)的外国货币作为标准， 折算成若干数额的本国货币来表示汇率。 即用一定单位的外国货币为基准来计算应 付多少本国货币，所以又叫应付标价法。
2. 间接标价法(Indirect Quotation)
间接标价法是指以一定单位的本国货币为 标准，折算为若干数额的外国货币来表示 汇率。即用一定单位的本国货币为基准来 计算应收入多少外国货币，所以又叫应收 标价法。
四、世界主要货币概览
按照国际标准化组织ISO-4217标准的定义，每 种货币都用三个字母的代码来表示，例如，美元 的代码是USD(United States Dollar)，欧元代码 是EUR(Euro)，瑞士法郎是CHF(Confederation Helvetica Franc)，日元是JPY(Japanese Yen)， 英镑是GBP(Great British Pound)。通常它们是由 两个字母的国家代码(国际标准化组织ISO-3166 标准)加第一个货币字母构成的。虽然也有例外 ，不过不多。
第一章
外汇与汇率基础
第一节 外 汇
一、外汇的概念
外汇(Foreign Exchange，或Forex)是国际 汇兑的简称，从本质上讲是以本国货币兑 换成外国货币，从而相应地把这部分资金 转移到国外。这是和国内汇兑(即内汇)相 对而言的。
动态含义的外汇
动态(Dynamic)含义的外汇是指把一国的 货币兑换成另一国的货币，借以清偿国际 间债权债务关系的行为或活动。
3. 美元标价法(US Dollar Quotation)
在国际间进行外汇业务交易时，银行同业 间的报价一般采用“美元标价法”，对除英 镑、欧元等少数货币以外的其他货币采用 以美元为外币的直接标价法，即1美元等 于多少该种货币；而对英镑、欧元等货币 则采取以美元为外币的间接标价法，即1 单位该种货币等于多少美元。
(一) 国际金本位制度下的汇率形 成机制
1. 铸币平价是典型金本位制下汇率决定的 基础。
2. 在典型金本位制下，外汇市场的实际汇 率是由外汇的供求直接决定，并围绕着 铸币平价以黄金输送点为上下限作窄幅 波动。
(二) 布雷顿森林货币体系下的汇 率形成机制
1. 金平价是布雷顿森林体系下汇率的决定 基础。
当今世界主要货币的分布存在以 下特点
第一，中文都是“元”的货币，其英文却不尽相同。 第二，由于美元在国际货币体系中的特殊地位，许多国
家的货币受其影响而命名为Dollar。 第三，货币名称的分布具有地域性特征。在地理位置接
近、政治制度相同、经济发展水平和文化传统相似的 一些国家，货币名称基本相同，如同处在北欧的挪威 、丹麦和瑞典三国货币都是克朗。 第四，一些在历史上曾经沦为殖民地的国家的货币名称 沿用了原宗主国的货币名称。
10. 按一国货币汇率计算是否综合考虑该国 与多个贸易伙伴国的汇率划分，可分为双 边汇率、有效汇率
名义有效汇率的计算公式
NEER
n
wi
(r / r )
i
i1
实际有效汇率计算公式
REER
n
wi
[(r / r )(P / P)]
i
i
i1
第三节 汇率的形成机制 与影响汇率变动的因素
一、汇率的形成机制 汇率的形成机制是指在一定的货币体系和 汇率制度下汇率水平是如何确定的。
二、汇率的种类
1. 按银行买卖外汇的角度划分，可分为买 入汇率、卖出汇率、中间汇率以及现钞 汇率
2. 买卖差价率=(卖出汇率–买入汇率)/买入 汇率×1000‰
3. 2. 按汇率制度划分，可分为固定汇率、 浮动汇率
3. 按制定汇率的方法划分，可分为基本汇率 、套算汇率
4. 按银行外汇汇付方式划分，可分为电汇汇 率、信汇汇率、票汇汇率
二、外汇的种类
1. 外汇按照是否可以自由兑换(Freely Convertible)，可分为自由外汇与记账外 汇
2. 外汇按照来源和用途的不同，可分为贸 易外汇与非贸易外汇
3. 按照外汇的交割期限，可分为即期外汇 与远期外汇
三、外汇的功能
1. 作为国际结算的支付手段 2. 促进国际贸易和资本流动 3. 调剂国际间的资金余缺 4. 充当国际储备
2. 两国货币的实际汇率随着外汇供求的变 化围绕着金平价上下波动，但其波动不 是随意的。
(三) 黄金非货币化之后的汇率形 成机制
在黄金非货币化后，汇率决定的基础是两 国货币的国内购买力之比，购买力强的货 币汇率高，购买力弱的货币汇率低。
二、影响汇率变动的主要因素
静态含义的外汇
静态(Static)含义的外汇是指外币和以外 币表示的用于国际结算的支付手段。
按照静态的含义，作为国际支付手 段的外汇必须具备三性：可支付性 、可获得性和可兑换性。可支付性 是指在国际市场上普遍被接受的支 付手段；可获得性是指在任何情况 下都能够索偿的支付手段；可兑换 性是指可兑换成任何国家货币或其 他各种外汇资产的支付手段。
第二节 汇 率
一、汇率及其标价方法 (一) 汇率的概念
汇率(Exchange Rate)，又称汇价，是一个 国家的货币折算成另一个国家货币的比率 或比价，也可以说是用一国货币所表示的 另一国货币的价格。
(二) 汇率的标价方法(Exchange Quotation)
1. 直接标价法(Direct Quotation)
《中华人民共和国外汇管理条例 》第三条对外汇的定义
我国的外汇是指以外币表示的可以用作国 际清偿的支付手段和资产，具体包括以下 五项内容：(1)外国货币，包括纸币、铸币 ；(2)外币支付凭证，包括票据、银行存款 凭证、邮政储蓄凭证等；(3)外币有价证券 ，包括政府债券、公司债券、股票等；(4) 特别提款权、欧洲货币单位；(5)其他外汇 资、远期汇率
6. 按照对汇率的管理宽严划分，可分为官方 汇率、市场汇率、黑市汇率
7. 按汇率的适用范围划分，可分为单一汇率 、多重汇率
8. 按银行营业时间划分，可分为开盘汇率、 收盘汇率
9. 按是否考虑通货膨胀因素划分，可分为名 义汇率、实际汇率
实际汇率=名义汇率–通货膨胀率
直接标价法是指以一定单位(1个或100个 、10000个单位等)的外国货币作为标准， 折算成若干数额的本国货币来表示汇率。 即用一定单位的外国货币为基准来计算应 付多少本国货币，所以又叫应付标价法。
2. 间接标价法(Indirect Quotation)
间接标价法是指以一定单位的本国货币为 标准，折算为若干数额的外国货币来表示 汇率。即用一定单位的本国货币为基准来 计算应收入多少外国货币，所以又叫应收 标价法。
四、世界主要货币概览
按照国际标准化组织ISO-4217标准的定义，每 种货币都用三个字母的代码来表示，例如，美元 的代码是USD(United States Dollar)，欧元代码 是EUR(Euro)，瑞士法郎是CHF(Confederation Helvetica Franc)，日元是JPY(Japanese Yen)， 英镑是GBP(Great British Pound)。通常它们是由 两个字母的国家代码(国际标准化组织ISO-3166 标准)加第一个货币字母构成的。虽然也有例外 ，不过不多。