公司财务报表分析案例终极古井贡酒
古井贡酒-财务分析报告
安徽古井贡酒股份有限公司财务报告分析姓名:高煜班级:09会计升本学号 :09422708044公司代码: 000596公司名称:安徽古井贡酒股份有限公司公司简介:古井贡酒一、单位主要经营业务公司主要从事古井贡、古井及其系列酒的生产与销售，产品有浓香、清香和兼香三大香型，拥有酒精含量60度到30度和价格涵盖高、中、低档非常完整的产品体系，主要产品有淡雅美酒古井贡、古井贡酒年份原浆、幽雅古井贡酒、红运古井贡酒、金奖古井贡酒等古井贡酒系列和以淡雅型古井酒为主的古井酒系列；生产白酒、啤酒、葡萄酒、酿酒设备、酒精、饲料、油脂、高新技术开发、生物技术开发、农副产品深加工,销售自产产品。
饮料、食品、香料、蔬菜、水果、坚果、薄荷制品、建筑材料、塑胶制品、陶瓷制品、玻璃制品、工艺品、包装材料、木制加工品、销售；信息咨询服务；劳务输出；公司货物运输；企业自产或自行加工的农副产品、农用车、汽车（不含小轿车）、农业机械、农机具、配件批零兼营。
二、主要会计政策，会计估计和会计报表编制方法（一）遵循企业会计准则的声明本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。
（二）编制基础本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准则—基本准则》和其他各项会计准则的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。
（三）会计期间自公历1 月1 日起至12 月31 日止。
（四）记账本位币采用人民币为记账本位币。
（五）计量属性在本年发生变化的报表项目及其本年采用的计量属性本公司在对会计报表项目进行计量时，一般采用历史成本，如所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量则对个别会计要素采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量。
1．现值与公允价值的计量属性（1）现值在现值计量下，资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金额计量，负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折现金额计量。
安徽古井贡酒股份有限公司财务分析
安徽古井贡酒股份有限公司财务分析传统财务报表分析有其固有的局限，哈佛分析框架可以结合非财务信息从企业战略和财务政策的角度了解企业财务状况及其变化趋势。
在哈佛分析框架内，选择安徽古井贡酒股份有限公司2009年-2013年的相关数据，从战略、会计、财务三要素展开分析，以为利益相关者提供决策。
标签：哈佛分析框架；战略；财务分析一、公司简介中国酿酒界的著名企业——安徽古井贡酒股份有限公司，在全国轻工行业中属于重点骨干，已经连续多年处于中国500强企业的行列，并且不仅是前十名的中国白酒工业百强企业，还位列中国经济效益十佳企业，自1989年公司创立以来，企业的各个项目的经营业绩一直稳稳的居于白酒界的前列。
作为中国的老八大名酒之一的古井贡酒是其拳头，并先后获得中国驰名商标、中国原产地域产品保护、国家首批“三绿工程”畅销品牌等重大荣誉称号，至今已经有1800多年的历史。
她拥有其独特风格并被冠以“色清如水晶、香纯如幽兰、入口甘美醇和、回味经久不息”，曾四次在全国白酒评比中蝉联金奖，荣获轻工部质量大赛金奖和出口产品金奖，是巴黎第十三届国际食品博览会上获金奖的唯一中国名酒，被世人誉为“酒中牡丹”。
“纯粮固态发酵白酒标志证书”——这个在中国被认为高档白酒的”金字招牌”，2005年9月被中国食品工业协会白酒专业委员会首批授予古井贡酒，这标志着古井贡酒博大精深的传统工艺、悠久浓郁的酿酒文化及超群卓越的高贵品质，又一次得到了国家权威部门高度肯定和世人的赞誉。
二、战略分析1.行业环境分析（1）政治經济环境：2013年“禁令”逐步升级，监管持续加码，高端消费受阻，中低端竞争加剧，另外消费者偏好转移，红酒、啤酒、保健酒等替代品快速发展，酒类消费持续多元化。
（2）技术环境。
白酒的制造技术将始终围绕食品质量安全、产品质量、环境友好、工艺规范、健康绿色等目标系统开展，使产品质量和生产过程不仅更加符合国家政策的要求还更符合消费者的要求，使得白酒行业能够得到健康快速发展，加快我国白酒标准国际化进程。
公司财务指标与股价的相关性分析——以古井贡酒为例
公司财务指标与股价的相关性分析——以古井贡酒为例公司财务指标与股价的相关性分析——以古井贡酒为例摘要：财务指标与股价是投资者关注的重要指标之一。
本文以古井贡酒为例，通过分析其财务指标与股价之间的关系，探讨了公司财务状况与股价波动之间的相关性。
研究结果表明，古井贡酒的盈利能力、偿债能力、运营能力以及成长能力等多个财务指标与股价具有一定的相关性。
投资者可以通过对财务指标的深入了解和分析，为其投资决策提供参考。
一、引言股价波动一直是投资者关注的焦点之一。
作为投资者，了解和分析财务指标与股价之间的相关性可以帮助我们更好地判断一个公司的投资价值。
在本文中，我们以中国酒类行业的龙头企业古井贡酒为例，对其财务指标与股价之间的关系进行深入研究。
二、古井贡酒的背景和财务状况古井贡酒作为中国酒类行业的知名企业，具有悠久的历史和深厚的文化底蕴。
该公司在财务指标方面表现出色，一直保持着较高的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力。
1. 盈利能力盈利能力是衡量一个企业持续经营能力的重要指标之一。
古井贡酒在过去几年中，净利润一直保持着稳定增长的态势。
这主要得益于公司强大的品牌影响力、市场份额的增加以及产品结构的优化等因素。
2. 偿债能力偿债能力是企业面临困境时能否履行债务和保护股东权益的重要指标。
通过对古井贡酒的财务报表进行分析可得知，该公司的偿债能力较强。
同时，公司通过有效的财务管理和风险控制措施，降低了财务风险。
3. 运营能力运营能力是企业持续发展的基础，也是判断一个企业竞争力的重要指标之一。
古井贡酒在产品研发、市场营销、供应链管理等方面展现出了较强的运营能力。
公司通过优质的产品和广泛的渠道网络，实现了销售额和市场份额的持续增长。
4. 成长能力成长能力是投资者关注的重点之一。
在过去几年中，古井贡酒的销售额和净利润都保持了较高的增长率。
公司通过不断扩大规模、提升产品质量和多元化发展等措施，实现了良好的成长。
三、财务指标与股价的相关性分析在实际应用中，投资者经常通过财务指标对企业进行评估，以判断其投资价值。
古井贡酒公司资产负债表水平分析
21565393.47 366389575.6
847117009.2
45302486.98 340073469.76
9044377.55
300000.00 31272097.26 357636488.6 3282158.21
42500.00
154446392.29
1770776.25 22613635.60
88.62%
3.54% 15.52% 38.30%
24.32% 0.00% 0.00% -0.03% 1.75% -0.71% -0.04% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 4.19% 0.00% 6.44% 0.00% 0.00% 32.57% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -0.02% 1.04% -1.31% 0.43% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 5.40% 0.00% 0.00% 0.13% 0.06% 0.00% 5.73% 38.30% 0.00%
66333700.21 98300814.70
94075147.27 170587380.86
97267619.61
5000000.00 531564662.65
3187000.00 3187000.00 534751662.65 235000000.00 326692758.92
70040399.93 176888548.04 808621706.89 808621706.89 1343373369.54
2010年
2009年
643,231,404.42 316489784.09
96,030,755.37 12818732.56 1829510.94
000596古井贡酒2023年三季度财务分析结论报告
古井贡酒2023年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2023年三季度利润总额为144,464.77万元，与2022年三季度的97,856.47万元相比有较大增长，增长47.63%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析2023年三季度营业成本为95,524.5万元，与2022年三季度的98,892.17万元相比有所下降，下降3.41%。
2023年三季度销售费用为131,518.24万元，与2022年三季度的102,886.42万元相比有较大增长，增长27.83%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。
2023年三季度管理费用为28,847.5万元，与2022年三季度的17,504.32万元相比有较大增长，增长64.8%。
2023年三季度管理费用占营业收入的比例为6.21%，与2022年三季度的4.65%相比有所提高，提高1.56个百分点。
管理费用占营业收入的比例有所上升，与之同时，营业利润明显上升。
管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升，增长合理。
本期财务费用为-4,093.55万元。
三、资产结构分析2023年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈利能力较强，资产结构合理。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。
与2022年三季度相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，古井贡酒2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为1,738,916.27万元。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析古井贡酒2023年三季度的营业利润率为30.80%，总资产报酬率为16.68%，净资产收益率为20.23%，成本费用利润率为44.85%。
古井贡酒盈利能力案例分析
0.153 总资产利润率（%）
分析
总资产利润率从整体上反映了企业资产的利用效果，可
用来说明企业运用其全部资产获取利润的能力。
总资产利润率反映企业资产利用的综合效果。该比率越
高，表明资产利用的效率越高，说明企业在增收节支和
节约资金使用等方面取得了良好的效果；否则相反。
企业的总资产来源于所有者投入资本和举债两个方面。
其中营业利润取自利润表，全部业务收入包括主营业务
收入和其他业务收入
古井2013到2015年营业利润率 单位：万元
年份 2013 指标 营业利润 全部业务收入 82455.6 458058 77556.4 465086 93035.5 525341 2014 2015
营业利润率(%)
0.18
0.17
结束
古井2013年到2015年总资产利润率 单位：万元
年份 2013 指标 利润总额 85191.1 79620.4 96626.9 2014 2015
期初资产总额
期末资产总额 资产平均总额
530813
581693 556253
581693
641352 611522.5 0.13
641352
718315 679833.5 0.14
利润的多少与企业资产的多少、资产的结构、经营管理
水平有着密切的关系。总资产利润率是一个综合指标，
为了正确评价企业经济效益的高低，挖掘提高利润水平
的潜力，可以用该项指标与本企业前期、与计划、与本 行业平均水平和本行业内先进企业进行对比，分析形成 差异的原因。
营业利润率：
营业利润率=营业利润/正确评价企业经济效益的高低挖掘提高利润水平的潜力可以用该项指标与本企业前期与计划与本行业平均水平和本行业内先进企业进行对比分析形成差异的原因
古井贡酒股份有限公司财务报表分析报告
古井贡酒股份财务报表分析一、公司概况古井贡酒股份（下文简称“古井贡酒”）是中国酿酒业中的著名企业，其主导产品“古井贡酒”为中国白酒八大品牌之一。
该公司股票在证券交易所上市，为中国第一家同时发行A股、B股的白酒类上市公司（股票代码分别是000596、200596），所处行业为食品制造业。
公司经批准的经营围包括粮食收购，生产白酒、啤酒、葡萄酒、酿酒设备、包装材料、玻璃瓶，酒精、饲料、油脂（限于酒精生产的副产品），高新技术开发，生物技术开发，农副产品深加工，销售自产产品。
公司主要从事粮食类白酒的生产与销售，主营产品包括“古井贡”牌、“古井”牌及其系列浓香型白酒，拥有酒精度从60度到30度和价格涵盖高、中、低档非常完整的产品体系。
二、财务报表分析（一）资产负债表分析1、比较资产负债表分析古井贡酒2009——2011年度重要性较大的资产负债表项目如下表所示：古井贡酒比较资产负债表（部分）2009年12月31日至2011年12月31日单位：元观测期，该公司流动资产2011年较上年增长167.30%，主要系货币资金、应收票据、应收账款、预付账款大幅度增加所致。
其中货币资金增长223.68%，原因是该年发行股票募集的资金大部分尚未使用及销售款增加；应收票据由于该年收入增长、票据结算方式增多而增加410.82%；应收账款增加193.99%，系该年春节提前公司给予部分重点客户赊销额度增加所致；预付账款增加126.50%，系该年预付设备款、土地补偿金、购房款及广告费所致；而其他应收款减少89.88%，系上年已付广告费定金抵付广告费、上年垫付土地补偿金抵付土地出让金所致。
2010年相对2009年流动资产增加51.65%。
该公司2011年非流动资产较上年增长40.92%，在建工程增加1370.72%，主要系募投项目及公司自投项目开工建设所致；无形资产由于募投项目及自投项目建设用地增加而增加60.96%；长期待摊费用由于新增租赁费及装修费增加446.57%。
000596古井贡酒2022年财务分析报告-银行版
古井贡酒2022年财务分析报告一、总体概述从这三期来看，古井贡酒的资产总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。
2022年的资产总计为2,978,982.23万元，比2021年增长17.20%，低于2021年67.37%的增长速度。
从这三期来看，古井贡酒的负债总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。
2022年的负债总计为1,045,696.85万元，比2021年增长28.07%，低于2021年72.34%的增长速度。
从这三期来看，古井贡酒的营业收入一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。
2022年的营业收入为1,671,323.42万元，比2021年增长25.95%，低于2021年28.93%的增长速度。
从这三期来看，古井贡酒的净利润持续快速增长。
2022年净利润为325,183.42万元，比2021年增长36.96%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。
说明净利润的增长是有基础的。
三期资产负债率分别为31.2%、32.12%、35.1%。
经营性现金净流量三期分别为362,454.35万元、525,430.81万元、310,791.46万元。
关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产与负债不匹配，资产增长17.2%,负债增长28.07%。
收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为25.95%，资产增长率为17.2%。
净利润与资产变化不匹配，净利润增长36.96%,资产增长17.2%。
负债增长过快。
资产总额和营业收入均大幅度增长，净利润也在增加。
公司在大幅度增产增收的同时也带来净利润的增加。
资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。
总负债分别为473,777.49万元、816,522.56万元、1,045,696.85万元，2022年较2021年增长了28.07%，主要是由于应付票据及应付账款等科目增加所至。
古井贡酒财务报表分析[1]
![古井贡酒财务报表分析[1]](https://img.taocdn.com/s3/m/c8e6da990b4e767f5bcfce3e.png)
xx年度财务分析报告班级：中科大MBA1006班第1组学员：第一部分 xx年公司主要事项一、公司基本情况介绍安徽古井贡酒股份有限公司是中国酿酒界的著名企业，主要从事于生产及销售白酒、酒精等，自1989年以来各项经营业绩一直稳居白酒界前列，连续多年进入中国企业500强行列，并位列中国白酒工业百强企业前十名和经济效益十佳企业名单。
近年来，在“回归与振兴”的方针指引下，古井独创的古井贡酒年份原浆酒获得市场的高度认可，销售业绩逐年大幅提高，成为该公司核心产品和收入利润的主要增长点。
目前公司在深入开展“168工程”，基本完成了年份原浆酒的市场布局，实现了“回归主业，聚焦产品”的核心理念。
xx年，古井跨越式发展战略初战告捷，白酒销售强劲增长，主要产品销售额翻番；精益管理扎实推进，产品质量稳中有升，“再造一个新古井”项目正式启动，辅业剥离喜获丰收，“古井贡”品牌价值再创新高并获“中华白酒十大全球代表性品牌”，昭示着古井已经进入跨越式发展新时期。
目前，古井上下正在为拿下50亿，做好“十二五”规划而努力拼搏。
二、最近三年指标情况利润增长速度较快，利润同比增长145.96%，是2008年的5.37倍。
三、x x年主要经营事项倡导“质量为天、品牌为天、员工为天、市场为天”的理念，进一步提升了古井贡品牌的美誉度。
公司继续倡导“实事求是抓生产，真抓实干酿美酒”的指导思想，加强质量管控，全面推行纯手工酿造，优化传统工艺，达到了保证产品质量稳定的目的；对品牌建设加强投入，实行三通工程，逐步的提升了品牌的美誉度；对员工生活持续关注，开展困难职工帮扶活动，努力实现员工薪酬和福利待遇同公司发展稳步提高的愿景；对市场环境高度关注，并强化营销管理和市场监管，规范并严格管控产品价格体系，严厉打击制假售假等违法活动，净化了市场环境，使得公司品牌的美誉度得以不断提升。
xx年全国“两会”期间，公司战略主导产品古井贡酒年份原浆以庄重沉稳、尊贵典雅的特质，被全国政协第十一届三次会议指定为专用高档白酒，继2009年再次成为国宴用酒。
上市公司的财务报表分析——以古井贡酒为例
上市公司的财务报表分析——以古井贡酒为例刘洋 王雨湖北工业大学 湖北武汉 430068摘要:上市公司财务报表是公司的一面镜子，企业通过对财务报表的分析可以评估测算企业的未来发展趋势，能够帮助企业作出更优质的经营决策。
本文以古井贡酒公司为例，首先简单分析与公司经营相关的财务指标，通过数据表现判断公司的整体状况可能尚佳。
然后通过对公司资产负债表质量项目、利润表质量项目、现金流量表质量项目进行深入分析，加以印证古井公司整体状况良好，但应注重产业转型与产品创新。
关键词:古井贡酒；财务报表；财务质量；财务分析中图分类号:F275 文献识别码:A 文章编号:1673-5889(2021)04-0167-04[15]Palmer D.Extending the process model of collective corruption[J]. Journal of Management Inquiry,2006,28(4):107-135.[16]江炎骏.环境不确定性、管理者过度自信与企业社会责任[J].合肥工业大学学报(社会科学版),2017,31(04):1-6.[17]孙芝慧.CSR信息披露对企业融资约束的非单调作用机制——基于和讯网企业社会责任评级数据的分析[J].绿色财会,2016(04):16-23.[18]蒙立元,贺维佳.真实盈余管理、内部控制与费用粘性[J].财会通讯,2019(21):115-119.作者简介：1.刘羽珊，赣南师范大学，硕士研究生，研究方向：企业财务与会计。
2.肖锋，赣南师范大学，讲师，博士，研究方向：会计信息化。
一、公司及研究方法介绍古井贡酒股份有限公司(000596)是中国名酒企业，位于安徽省亳州市，主要从事白酒生产与销售，是当地的传统浓香白酒代表。
白酒行业属于完全竞争性市场，行业的市场化程度高、市场竞争激烈，行业调整不断深化，分析该行业更加具有代表性。
而且古井贡酒是主打白酒行业的中端市场，研究该企业具有普适性，同时该公司也是上市公司，财务报表获取比较方便。
古井贡酒财务报告分析
（三）公司简介
• 瑞能热电公司是亳州市唯一一家热电联产企业， 主要用于城市供热职能，2011年实现了并网发电， 2013年实现扭亏为盈。 • 类金融业包括有典当公司、小额贷款公司、融资 租赁公司等，目前经营发展稳健。 • 2010年以来，古井集团大力推进跨越式发展战略， 各项经营指标连创历史最好水平。公司的发展规 划是2015年实现主营收入100亿元，重新回到中 国白酒第一方阵。
二〇一三—二〇一四
古井贡酒股份有限公司财务分析报告
1
目录
一、公司简介
二、行业分析
三、战略分析 四、会计分析 五、财务分析
2
一、公司简介
3
（一）公司基本情况
1、公司全称：安徽古井贡酒股份有限公司 公司简称：古井 外文名称：ANHUI GUJING DISTILLERY COMPANY LIMITED 外文名称缩写：GU JING 成立日期：1996-05-30 2、公司法定代表人：余林 总经理：梁金辉 董事会秘书：叶长青 3、注册资本：50360.00 万元
20
•
塑化剂风波使当月有较多品牌白酒发生大幅减价
21
• 与此同时高端酒滞销给次高端、中端白酒提供了 机会。 • 因此，二线白酒的市场将会是各品牌酒企今年奋 力角逐的主战场，同时，政务消费减少后，商务 消费市场的竞争将更加白热化，在这个过程中， 将伴随着市场的分化和洗牌。 • 而价位更低的中低档三线酒由于消费群体相对 固定，需求相对刚性，所受影响不会太大。相反， 由于三线酒大多属于地产名牌，主流价格偏低， 以满足个人消费需求为主，因三公消费政策而被 抑制的需求可能转移到三线酒的高端产品上来， 从而增加中低端白酒消费量并推动产品升级。
36
建议
• 白酒： • 古井贡酒企业可以召集客户开品酒会，教 大家如何喝酒、如何品酒，更谈不上培训 白酒的生产工艺与生产过程，以及如何欣 赏白酒、享用白酒。
上市公司的财务报表分析——以古井贡酒为例
上市公司的财务报表分析——以古井贡酒为例一、引言财务报表是上市公司向投资者和股东披露其财务状况和业绩的重要工具。
通过分析财务报表，投资者可以更好地了解公司的盈利能力、偿债能力和成长潜力。
本文以古井贡酒为例，对其财务报表进行分析，旨在揭示该公司的财务状况和经营情况。
二、公司背景古井贡酒是中国著名的酒类企业之一，成立于1952年，总部位于山西省汾阳市。
公司主要生产高档白酒，拥有多个知名品牌。
古井贡酒于2011年在深圳证券交易所上市，股票代码为000596。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析资产负债表反映了公司的资产、负债和股东权益状况。
通过对古井贡酒的资产负债表分析，可以看出公司的资产结构以及负债情况是否健康。
2. 利润表分析利润表是反映公司收入、成本和利润情况的报表。
通过对古井贡酒的利润表分析，可以了解公司的盈利能力和经营状况。
例如，可以计算公司的毛利率和净利润增长率，以评估其盈利能力的稳定性和增长潜力。
3. 现金流量表分析现金流量表揭示了公司现金流入和流出的情况，反映了公司的现金管理能力和流动性状况。
通过对古井贡酒的现金流量表分析，可以评估公司的现金周转能力和支付能力。
四、财务指标分析在财务报表分析中，财务指标是评价公司财务状况和业绩的重要工具。
1. 偿债能力分析偿债能力是评估公司清偿债务能力的指标。
常用的财务指标包括流动比率、速动比率和利息保障倍数。
通过对古井贡酒的财务指标分析，可以判断其偿债能力是否强劲。
2. 盈利能力分析盈利能力是评估公司盈利情况的指标。
常用的财务指标包括净资产收益率、毛利率和净利润增长率。
通过对古井贡酒的财务指标分析，可以了解其盈利能力的稳定性和增长潜力。
3. 成长能力分析成长能力是评估公司成长潜力的指标。
常用的财务指标包括每股收益增长率和资产收益增长率。
通过对古井贡酒的财务指标分析，可以判断其成长能力是否良好。
五、风险分析除了财务报表分析和财务指标分析，风险分析也是投资者在评估上市公司时需要考虑的因素。
上市公司财务报表综合案例分析
上市公司财务报表综合案例分析作者：乔苹蒋力来源：《时代金融》2016年第21期【摘要】通过财务分析用以判断分析企业的实力、盈负利水平，可以客观得出企业在今后的发展动向，这使得财务成为一个企业进行财务管理的重要环节之一；本文通过对古井贡酒集团运用比较分析法、比率分析法、战略分析等对角度以及结合图解分析法对本企业进行财务分析，利用资产负债表、利润表整合企业近两年的数据报表进行系统分析，完成以下综合分析报告。
【关键词】安徽古井贡酒集团财务报表分析比率分析法一、公司概况白酒业是安徽古井集团的支柱性产业，相比于酒店业、农产品加工业、房地产等，安徽古井集团的白酒业，也是国家大型企业。
2015年古井集团实现盈利66亿元，相比去年增幅10%，纯利约为10亿元，相比去年增长20%，缴税20亿元，相比去年增幅10%，总资产高达121亿元，每项指标都去到了一个历史高度。
二、财务分析（一）战略分析1.行业分析。
白酒业生产集中度进一步向大型企业转移，区域性品牌优势如雨后春笋般显示出来，同一地区的白酒企业在区内遭受到别的品牌冲击，势必使得企业努力发展壮大，向大型企业集中，已应对市场的挑战，将会不断的推陈出新，淘汰，稳步向前发展，最终得以凸显品牌的优势。
安徽古井贡酒集团也不例外，近两年在产品营销和推广方面做出不少努力，逐渐从安徽的驰名品牌上升到全国知晓的品牌之一；另外受政治经济环境、技术环境等各方面影响安徽古井贡酒集团的酒类也趋于多元化影响，白酒的质量以及生产过程不仅符合国家的政策，还更加符合消费者的需求，使得安徽古井贡酒集团能够得到高效快速成长。
2.企业竞争策略分析。
安徽古井贡酒集团顺应白酒业随时代的发展，从产品本身以及销售各方面更趋于年轻化，将产品通过线上、线下销售同步进行，高端竞争走向竞合，使集团保持可持续的竞争优势和较好的盈利能力。
（二）偿债能力分析1.2009年～2013年短期偿债能力。
2010年较2009年流动比率有所增长，但从其资产负债表可看出2010年的随着企业规模扩大，流动资产增多的同时流动负债并未发生剧烈变动；2011年相对更不平稳，流动比率有所减小，短期偿债能力较差。
古井贡酒股份有限公司财务报表研究-毕业论文
---文档均为word文档，下载后可直接编辑使用亦可打印--- 摘要：随着社会的发展，经济与会计的关系也越来越紧密。
财务报表也被越来越多投资者和债权人所看重。
财务报表是财务人员根据企业某一会计期间内的经营成果和财务状况编制而成的，而财务报表研究的分析主体是企业的财务报表。
通过财务报表的研究，报表使用者能够了解企业的过去，评价企业的现在，同时能对企业的未来进行预测，财务分析不仅有利于外部报表使用者做出合理的决策，还能为企业内部管理层进行内部控制、考核规划等提供信息依据。
本文以安徽古井贡酒股份有限公司为研究对象，通过获取古井贡酒的近几年财务报表，主要对古井贡酒的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力的各项指标进行计算并做出财务分析，揭露出古井可能存在的问题：如存货的管理、资金与股权和应收账款管理等方面，并由此给出未来发展的评价与建议。
关键词：财务指标；财务报表；古井贡酒Research on Financial Statements of Gujing Wine LTD.Abstract:With the development of society,the relationship between economy and accounting is more and mo re close.Financial statements are also increasingly valued by investors and creditors.Financial statements are prepared by financial personnel according to the operating results and financial status of an enterprise during a n accounting period.Through the study of financial statements,report users can understand the past of the ente rprise,evaluate the present of the enterprise,and predict the future of the enterprise.Financial analysis is not o nly conducive to external report users to make reasonable decisions,but also can provide information basis for internal control and assessment planning of the enterprise’s internal management.This paper takes Anhui Gujing Company Limited as the research object,by getting flavoring liquor in fin ancial statements in recent years,mainly for flavoring liquor's solvency,profitability,operation ability a nd development ability of the indicators to calculate and make financial analysis,reveal ones may be the probl em:such as inventory management,capital and equity,and accounts receivable management,etc.,and thus giv es evaluation and suggestion for future development.Key words:Financial indicators;Financial statements;Gujinggong引言财务报表研究是根据财务报表或者从其他途径获取的财务数据，对某一会计主体的经营状态和财务的收入与支出情况的分析。
基于杜邦分析法对酒类企业的盈利能力分析以古井贡酒为例
基于杜邦分析法对酒类企业的盈利能力分析以古井贡酒为例一、本文概述本文旨在通过杜邦分析法对酒类企业的盈利能力进行深入分析，并以古井贡酒为例进行实证研究。
杜邦分析法是一种经典的企业财务分析工具，它通过分解企业的净资产收益率（ROE）来揭示企业盈利能力的内在结构和驱动因素。
通过该方法，我们能够更好地理解企业盈利能力的构成，进而评估企业的运营效率、财务杠杆利用情况以及资产管理效果。
古井贡酒作为中国白酒行业的知名品牌，其盈利能力一直备受关注。
本文将通过对古井贡酒近年来的财务数据进行分析，运用杜邦分析法揭示其盈利能力的变化趋势和内在逻辑。
在此基础上，我们将探讨古井贡酒盈利能力的优势与不足，以及其在行业中的竞争地位。
本文的研究不仅有助于深入了解古井贡酒的盈利能力，也可为其他酒类企业提供借鉴和参考。
通过对比分析，我们可以发现不同酒类企业在盈利能力方面的差异和原因，为企业战略制定和财务管理提供有益的启示。
二、杜邦分析法的基本原理和步骤杜邦分析法，又称为杜邦财务分析体系，是一种利用财务比率之间的关系来综合分析企业财务状况的方法。
该方法最早由美国杜邦公司成功应用，故得名。
杜邦分析法以净资产收益率为核心指标，将其分解为多个财务比率的乘积，从而深入剖析企业的盈利能力及其内在驱动因素。
杜邦分析法的核心公式为：净资产收益率（ROE）= 净利率（Net Profit Margin）×资产周转率（Asset Turnover）×财务杠杆比率（Financial Leverage）。
这个公式将企业的盈利能力分解为三个关键部分：净利率反映了企业通过销售获取利润的能力；资产周转率体现了企业资产管理的效率；而财务杠杆比率则揭示了企业负债水平和资本结构对盈利能力的影响。
将ROE分解为净利率、资产周转率和财务杠杆比率，分别计算这三个比率，并分析它们的变化趋势和合理性。
通过比较历史数据或行业数据，评估企业在净利率、资产周转率和财务杠杆方面的优势和劣势。
企业并购的财务效应分析——以古井贡酒并购黄鹤楼酒业为例
会计之友，2016（16）. [5]田金玉,任志媛.平衡计分卡和目标管理在内部审计绩效考核中的
应用[J].财会月刊,2008(18):63-64. [6]何仲华.基于平衡计分卡的内部审计绩效评价[J].中外企业家,2011
(20):110. [7]柳秋红,林翰.基于平衡计分卡的内部审计绩效评估研究[J].财会通
关键词：并购；财务效应；古井贡酒；黄鹤楼酒业
一、引言 企业并购萌芽于 19 世纪初，起初的目的仅是为了实现企业 间的规模扩张，而后续产生的积极财务效应使得企业的市场竞争 力进一步增强。随着与并购相关的法律法规体系的逐步完善，国 内企业纷纷加入并购的浪潮，中小企业通过并购实现了市场占有 率的提高，大中型企业更是通过并购实现了对已有资源的高效配 置和所在市场的垄断。企业并购产生的财务效应一直是国内外学 者的重要研究课题，本文通过分析古井贡酒并购黄鹤楼酒业产生 的财务效应，不仅丰富了酒类企业并购的相关理论以及财务效应 理论，同时也为即将进行并购的企业提供相关的经验和启示。 二、相关概念和理论 并购一般包含兼并和收购两种含义，是指发生在两个或者两 个以上具有独立法人资格的企业之间的一种商业行为，并购发起 方为了获取一定的目标、利润、市场占有率等，通过和被并购方的 谈判，支付相应的价款，获得被并购方所属企业的全部或部分控 制权、经营权、资产所有权的过程。 目前企业并购根据参与企业的行业性质不同分为三个基本 类型：横向并购、纵向并购以及混合并购。横向并购是指并购双方 处于同一行业，生产销售相同或类似的产品并在同一市场销售。 这一并购类型有利于快速扩大规模，实现双方资源共享从而进一 步扩张；纵向并购是指并购双方处于同一个产业链的上下游企 业，在生产或销售等各个环节有着密切关联协作关系的并购。这 类并购有利于实现产供销一体化，实现自主供应销售，不受制于 其他企业；混合并购是指不同行业间的并购，这一并购有利于为 企业注入新鲜元素，实现多元发展，从而降低经营风险。本文中的 古井贡酒并购黄鹤楼酒业属于横向并购。 并购的财务效应是指参与并购的双方因并购带来的财务数 据的变化以及相应效益的变化。 三、古井贡酒并购黄鹤楼酒业的案例介绍 1.并购双方介绍 古井贡酒是徽酒的龙头企业，在古井贡酒的 2011 年生产计 划中，就设定了“跨越 100 亿，冲向前三甲”的战略目标。到了 2012 年时，国内下达了限制“三公消费”的禁令，全国酒企被动进 行深度调整。整体行业形势不佳导致古井贡酒不得不放缓了向百
安徽古井贡酒财务报表分析
安徽古井贡酒酒财务报表分析目录一、行业背景及公司概况 (3)二、对安徽古井贡酒酒四大报表的分析——以2010年年报为例 (3)三、对安徽古井贡酒酒四大能力的分析 (6)四、结束语 (11)五、附件 (11)一、行业背景及公司概况随着国家“十二五”规划出台,“扩内需、促消费、保增长”的政策导向将确保国民经济仍将保持平稳较快增长,尤其是内需战略的提出,白酒行业高景气度仍将高企。
消费升级导致的中高档白酒占比提升和白酒吨酒价格上升仍将是白酒行业增长的主要驱动因素,名优白酒企业的总体收入和利润将保持快速增长。
白酒行业生产、规模、品牌和效益将进一步向优势地域和企业集中,白酒品牌进一步向高端化、品位化方向发展,白酒市场进一步趋于规范和理性,白酒增长将由“总量增长”向“结构增长”转变。
目前全国名优白酒企业发展速度较快,区域性白酒企业也呈现出较高的增长速度,行业竞争格局依旧是强者恒强。
二、对安徽古井贡酒酒四大报表的分析——以2010年年报为例（一）对资产负债表的总体状况、项目质量、资产结构和资本结构进行分析对资产负债表的总体状况、项目质量、资产结构和资本结构进行分析，主要包括以下几方面：1、对企业资产负债表的总体状况进行初步分析。
从资产总体上看，企业的资产总额从年初的13.43亿增长到年末的18.58亿，增长了38%左右。
从结构来看，企业年末资产总额中有12.85亿流动资产，其中，货币资金6.43亿，存货4.53亿，有相对较小规模的应收票据、应收账款、预付款、其他应收款。
在非流动资产方面，固定资产有3.4亿，无形资产有1.54亿，其他有递延所得税资产0.22亿、投资性房地产0.45亿、在建工程及长期待摊费用占较小的比例。
从以上数据可以看出，企业的经营性资产占资产的绝大多数，盈利模式是典型的经营主导型。
从负债及所有者权益来看，企业的负债几乎全是流动负债。
流动负债期初余额约 5.31亿，期末余额8.03亿，增加了大概3亿。
古井贡酒股份有限公司财务分析
表
分 析
（5）在建工程：年末较年初增加175.56%，主要 系本年新建酒罐工程及子公司更新改造项目增加 所致。 （6）无形资产：年末较年初增加88.62%，主要系 子公司上海金豪土地使用权由划拨变更为出让， 缴纳土地出让金所致。 （7）应付账款：年末较年初增加89.18%，主要系 本年末为销售旺季，采购增加所致。 （8）应付职工薪酬：年末较年初增加34.57%，主 要系本年公司业绩好转，工资及奖金增加所致。 （9）应交税费：年末较年初增加96.26%，主要系 年末为销售旺季，公司收入增加导致期末未交增 值税、消费税增加，本年利润增加导致应交所得 税增加。 （10）其他应付款：年末较年初增加28.52%，主 要系本年销量增加收到的保证金增加、张集酿造 基地复工新增未结算大修费所致。
（6）投资收益：本年较上年减少76.12%，主要 系本年下半年无股票交易所致。 （7）营业外收入：本年较上年增加178.37%，主 要系本年处置固定资产增加所致。 （8）营业外支出：本年较上年增加49.07%，主 要系本年处置长期资产损失增加及赔款支出增加 所致。 （9）所得税费用：本年较上年增加266.24%，主 要系本年利润增加且亏损弥补完毕所致。
市场均值
市场排名
58.36
35.00
12
49.91
932
上述反映资产周转速度的比率中，应收账款周转率 和存货周转率最能体现企业资本的运营效率，应收账 款周转率越高，说明企业赊销货款的回收速度越快， 坏账损失也越小，但同时也说明企业的信用政策偏紧， 不利于销售；存货周转率越高，说明存货销售变现速 度越快，但同时企业也可能存在存货供应不足，有缺 货的风险等问题。古井贡酒的应收账款周转率保持了 一个递增的水平，说明企业信用政策趋于宽松，这样 有利于销售额的增加，但企业也应该注意应收账款的 回收！ 通过与行业平均水平的对比，我们看到古井贡酒在营 运这方面表现还算不错的，高于行业均值很多！！
公司财务报表分析案例终极模板古井贡酒
合肥学院《公司财务管理》——理论与案例题目：财务报表案例分析之古井贡酒学生姓名：学号：系别：专业：班级：提交时间：年月得分：一、研究对象及选取理由（一）研究对象本报告选取了酿酒行业的一家上市公司——古井贡酒（000596）作为研究对象，对这两家上市公司公布的2008年度—2010年度连续三年的财务报表进行了简单分析及行业上宏观的对比，以期对该公司财务状况及经营状况得出简要结论。
（二）行业概况白酒的定义是:以曲类、酒母为糖化发酵剂，利用淀粉质(糖质)原料，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿和勾兑而酿制而成的各类白酒。
白酒工业是食品工业的重要组成部分，是国家的重要税收来源。
从总体趋势来看，虽然最近几年白酒产量有所降低，规模相对有所缩小，已经由快速扩张时期发展到相对稳定期，但近几年来，产量、产值、税收、销售收入、企业数量、基建投入等仍在持续增长。
中国白酒的消费总量趋向平稳，但是呈现集中的趋势。
知名品牌的销售额稳步上升，一部分中小企业的市场空间被挤占，销量被掠夺。
白酒行业的竞争愈演愈烈。
近年来，由于税负增加，粮食及其他原料张价，流通费用上涨等因素，使白酒企业生产经营成本不断升高，为增加盈利，白酒企业加快推出中高档产品步伐。
古井公司是中国第一家白酒上市企业，目前已经发展成为拥有三十多个直接投资或控股的子公司，集酒业、酒店业、房地产业、金融业、制药业、高科技等产业为一体，是国家大型一档企业和全国轻工行业的重点骨干企业。
白酒业是目前公司的支柱产业，其中安徽古井贡股份有限公司是中国白酒行业的著名企业。
其拳头产品古井贡酒为中国老八大名酒之一，古井贡酒的历史始自曹操向汉献帝晋献九酝春酒，至今已有1800多年，该酒自参加全国白酒评比以来四次蝉联金奖，并荣获巴黎第十三届国际食品博览会上金奖和原国家轻工部质量大赛金奖、出口产品金奖，1987年更是被选为国宴用酒。
目前安徽古井贡酒股份有限公司已形成两大香型（浓香型、兼香型）、四大品牌（古井贡牌、古井牌、野太阳牌、老八大牌）的完整产品体系。
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合肥学院《公司财务管理》――理论与案例题目财务报表案例分析之古井贡酒______________ 学生姓名：____________ 学号：_____________系另比_______________ 专业：_____________班级：_______________________________________提交时间：__________________ 年________________ 月得分：一、研究对象及选取理由（一）研究对象本报告选取了酿酒行业的一家上市公司一一古井贡酒（000596）作为研究对象，对这两家上市公司公布的2008年度一2010年度连续三年的财务报表进行了简单分析及行业上宏观的对比，以期对该公司财务状况及经营状况得出简要结论。
（二）行业概况白酒的定义是：以曲类、酒母为糖化发酵剂，利用淀粉质（糖质）原料，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿和勾兑而酿制而成的各类白酒。
白酒工业是食品工业的重要组成部分，是国家的重要税收来源。
从总体趋势来看，虽然最近几年白酒产量有所降低，规模相对有所缩小，已经由快速扩张时期发展到相对稳定期，但近几年来，产量、产值、税收、销售收入、企业数量、基建投入等仍在持续增长。
中国白酒的消费总量趋向平稳，但是呈现集中的趋势。
知名品牌的销售额稳步上升，一部分中小企业的市场空间被挤占，销量被掠夺。
白酒行业的竞争愈演愈烈。
近年来，由于税负增加，粮食及其他原料张价，流通费用上涨等因素，使白酒企业生产经营成本不断升高，为增加盈利, 白酒企业加快推出中高档产品步伐。
古井公司是中国第一家白酒上市企业，目前已经发展成为拥有三十多个直接投资或控股的子公司，集酒业、酒店业、房地产业、金融业、制药业、高科技等产业为一体，是国家大型一档企业和全国轻工行业的重点骨干企业。
白酒业是目前公司的支柱产业，其中安徽古井贡股份有限公司是中国白酒行业的着名企业。
其拳头产品古井贡酒为中国老八大名酒之一，古井贡酒的历史始自曹操向汉献帝晋献九酝春酒，至今已有1800多年，该酒自参加全国白酒评比以来四次蝉联金奖，并荣获巴黎第十三届国际食品博览会上金奖和原国家轻工部质量大赛金奖、出口产品金奖，1987年更是被选为国宴用酒。
目前安徽古井贡酒股份有限公司已形成两大香型（浓香型、兼香型）、四大品牌（古井贡牌、古井牌、野太阳牌、老八大牌）的完整产品体系。
？？（三）公司概况【1.基本资料】I I I丨公司名称丨安徽古井贡酒股份有限公司丨I------------- 1 ---------------------------------- 1 ------------- 1 --------------------------------- 1丨证券简称丨古井贡酒丨证券代码丨000596 |I------------- 1 ------------------------------------------------------------------------------------ 1|关联上市| B股：古井贡B（200596）|I------------- 1 ------------------------------------------------------------------------------------ 1|行业类别|酒精及饮料酒制造业|1 1 1 1 11 1 1 1 1 1 1 1I法人代表|余林|总经理|梁金辉I办公地址|安徽省毫州市古井镇|I------------- 1 ------------------------------------------------------------------------------------ 1I经营范围|生产与销售白酒、啤酒、葡萄酒、果蔬酒，酿酒设备、包装材料|、玻璃瓶，酒精、二氧化碳、饲料、食品、油脂、饮料，高新技术| 开发、生物技术开发、销售自产产品、农副产品深加工等。
| I------------- 1 ------------------------------------------------------------------------------------ 1I主营业务|古井、古井贡、老八大和野太阳品牌及其系列酒的生产和销售|I------------- 1 ------------------------------------------------------------------------------------ 1I历史沿革|公司前身亳州古井酒厂成立于1958年，1986年改名为亳州古井酒| 厂。
93年进行股份制规范化试点，96年2月8日,实行股份制改造;|I |同年3月5日公司正式成立。
96年3月28日,发行境内上市外资股（B |股）6000万股,同年8月21日至9月11日，发行A K2000万股（含公司| 职工股200万股）。
|I 丨丨【2.发行上市】|网上发行日期| 1996-09-02 |上市日期| 1996-09-27 |1 1 1 11 1I发行方式|比例配售 |每股面值（元）| 1.001 1 1 1d d dI发行量（万股）| 2000.00 |每股发行价（元）| 8.4801 1 1 1d d dI发行费用（万元）| 848.00 |发行总市值（万元）| 16960.001 1 1 1d d dI募集资金净额（万元）| 16112.00 |上市首日开盘价（元）| 20.801 1 1 1d d dI上市首日收盘价（元）| 23.00 |上市首日换手率（％）| -1 1 1 1d d dI发行当年净利润预测（| - |发行当年实际净利润| 17406.7602 |I万元）| | （万元）1 1 1 1d d d|每股摊薄市盈率| 11.9900 |每股加权市盈率I|二古井贡酒财务报表分析（一）古井2008―― 2010年年报简表表一◊2008―― 2010资产负债简表◊单位：元会计年度货币资金361,051,750.67 273,657,327.23 643,231,404.42应收票据72,556,609.11 110,369,921.69 96,030,755.37应收账款22,265,545.83 38,011,629.75 12,818,732.56预付款项2,361,064.82 8505832.02 1,829,510.94其他应收款21,498,541.96 13,159,669.93 77,890,785.60存货366,230,129.14 471,441,845.77 452,879,486.68流动资产合计846,361,231.53 915,146,226.39 1,284,680,675.57投资性房地产31,272,097.26 30,070,920.49 45,302,486.98固定资产357,250,551.32 340,073,469.76在建工程3,282,158.21 75,221,939.28 9,044,377.55工程物资42,500.00 1,294,344.98无形资产81,882,011.19 89,411,527.01 154,446,392.29长期待摊费用2,372,932.77 1,770,776.25递延所得税资产21,839,993.27 1599652.25 22,613,635.60非流动资产合计495,869,311.25 604,382,734.67 573,251,138.43资产总计1,342,230,542.78 1,519,528,961.06 1,857,931,814.00应付账款66,328,864.96 103,808,683.11 125,477,892.08预收款项98,300,223.30 91,491,403.51应付职工薪酬93,609,527.73 107,402,663.10 125,967,749.54应交税费170,539,356.25 161,248,886.85 334,701,132.86其他应付款97,267,619.61 85,249,359.60 125,010,186.17一年内到期非流动负债5,000,000.00流动负债合计531,045,591.85 601,559,768.02 803,906,152.35其他非流动负债3,187,000.00 9,930,000.00 4,550,113.83 非流动负债合计3,187,000.00 34,930,000.00 4,550,113.83 负债合计534,232,591.85 808,456,266.18实收资本（或股本）235,000,000.00235,000,000.0235,000,000.00资本公积326,064,758.92532,491,668.7336,039,042.92盈余公积69,977,281.49 52,283,759.34 97,283,190.70 未分配利润176,955,910.52 60,135,327.85 381,153,314.20 归属母公司所有者权益807,997,950.93 879,910,755.89 1,049,475,547.82所有者权益合计807,997,950.93883,039,193.01,049,475,547.82负债和所有者合计1,342,230,542.78 1,519,528,961.06 1,857,931,814.00表二◊2008-2010利润分配简表◊单位：元会计年度2008-12-31 2009-12-31 2010-12-31一、营业收入1,378,901,587.66 1,341,426,329.43 1,879,155,480.31减：营业成本848,484,078.60 525,701,220.82 542,084,920.98营业税金及附加157,042,855.78 188,430,539.62 291,806,411.63销售费用144,406,242.05 247,102,645.72 405,248,013.62管理费用142,032,175.46 205,735,775.57 262,928,406.45财务费用4,773,441.57 4,483,101.69 -10,385,253.44资产减值损失7,003,711.68 8,950,919.67 -9,850,438.48投资收益97,297.83 4,114,693.53 982,590.50二、营业利润75,256,380.35 165,136,819.87 398,306,010.05营业外收入10,111,494.29 7,121,077.57 19,822,862.39减：营业外支出8,270,378.47 6,250,514.23 9,317,371.89其中：非流动资产处置净损失7,734,963.08 2,406,781.32 5,170,903.26三、利润总额77,097,496.17 166,007,383.21 408,811,500.55减：所得税42,623,088.26 25,953,982.05 95,053,943.62四、净利润34,474,407.91 140,053,401.16 313,757,556.93归属于母公司所有者的净利润34,576,867.37 140,089,179.69 313,757,556.93少数股东损益-102,459.46 -35,778.53 --基本每股收益0.15 0.6 1.34稀释每股收益0.15 0.6 1.34表三◊2008-2010现金流量简表◊单位：元报告年度2008-12-31 2009-12-31 2010-12-31、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金1,549,138,274.46 1,608,035,026.68 2,097,226,867.79 收到的税费返还收到其他与经营活动有关的3,237,876.40 1,694,275.94 1,340,383.73现金56,046,393.31 99,364,168.88 71,547,891.42 经营活动现金流入小计1,608,422,544.17 1,709,093,471.50 2,170,115,142.94购买商品、接受劳务支付的现金746,164,622.71 521,363,936.89 581,575,389.72 支付给职工以及为职工支付的现金155,178,070.29 241,321,788.03 263,320,162.43 支付的各项税费334,121,369.61 380,275,651.59 453,288,625.04 支付其他与经营活动有关的现金165,197,812.48 216,192,365.07 354,230,611.37 经营活动现金流出小计1,400,661,875.09 1,359,153,741.58 1,652,414,788.56 经营活动产生的现金流量净额207,760,669.08 349,939,729.92 517,700,354.38 二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金-- 1,128,514.20 15,721,660.50 取得投资收益收到的现金-- 196,140.14 --处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额2,539,112.14 286,598.23 15,292,590.68 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-- 9,527,308.85 --收到其他与投资活动有关的现金2,400,000.00 -- 3,250,000.00 投资活动现金流入小计4,939,112.14 11,138,561.42 34,264,251.18 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金92,551,233.48 29,722,844.71 176,024,797.82 投资支付的现金-- 1,526,104.20 14,041,480.00 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-- 8,745,406.49 2,150,486.75 支付其他与投资活动有关的现金-- -- --投资活动现金流出小计92,551,233.48 39,994,355.40 192,216,764.57 投资活动产生的现金流量净额-87,612,121.34 -28,855,793.98 -157,952,513.39 三、筹资活动产生的现金流量取得借款收到的现金75,000,000.00 -- --收到其他与筹资活动有关的现金-- -- 9,600,000.00 筹资活动现金流入小计75,000,000.00 -- 9,600,000.00 偿还债务支付的现金68,000,000.00 232,000,000.00 5,000,000.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现金8,199,926.26 6,689,731.46 82,329,200.00 支付其他与筹资活动有关的现金-- -- 279,427.98筹资活动产生的现金流量净额-1,199,926.26 -238,689,731.46 -78,008,627.98四、汇率变动对现金的影响-- -2,612.35 2,407.32五、现金及现金等价物净增加额118,948,621.48 82,391,592.13 281,741,620.33 期初现金及现金等价物余额154,708,705.75 278,660,158.54 361,489,784.09 期末现金及现金等价物余额273,657,327.23 361,051,750.67 643,231,404.42附注：1、将净利润调节为经营活动现金流量净利润34,474,407.91 140,053,401.16 313,757,556.93 力卩：资产减值准备7,003,711.68 8,950,919.67 -17,634,014.87 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧64,731,301.78 56,678,495.34 45,513,439.09 无形资产摊销1,899,558.50 2,954,618.26 3,134,429.37 长期待摊费用摊销372,730.64 461,634.04 885,388.20 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失6,655,313.04 2,246,794.48 -6,156,774.43 固定资产报废损失-- 3,658,335.73 1,786,644.83 公允价值变动损失-- -- --财务费用6,677,969.44 6,166,935.26 76,792.68 投资损失-97,297.83 -4,114,693.53 -982,590.50 递延所得税资产减少-292,030.57 -20,491,217.10 -772,620.50 递延所得税负债增加-- -- --存货的减少21,371,561.83 44,233,129.08 -87,408,920.85 经营性应收项目的减少15,301,017.07 27,719,946.25 -10,394,992.43 经营性应付项目的增加49,662,425.59 81,421,431.28 276,525,114.84 其他-- -- -629,097.98 经营活动产生的现金流量净额2 207,760,669.08 349,939,729.92 517,700,354.38 2、现金及现金等价物净变动情况现金的期末余额273,657,327.23 361,051,750.67 643,231,404.42 减：现金的期初余额154,708,705.75 278,660,158.54 361,489,784.09 现金及现金等价物净增加额118,948,621.48 82,391,592.00 281,741,620.33（二）、财务报表分类能力分析：1、短期偿债能力分析：流动比率（current ratio ，CR =流动资产/流动负债速动比率（quick ratio ，QR二速动资产/流动负债现金比率二（现金+现金等价物）/流动负债参照资产负债表，通过计算可得出下表：会计年度 2008-12-312009-12-312010-12-31流动比率 1.52 1.59 1.6速动比率 0.74 0.9 1.03 现金比率0.450.680.8这三个指标短期偿债能力存量指标，衡量企业偿还短期债务能力强弱，应该将流动比率CR 和速动比率QR 吉合起来看，一般来 说如下：CR<1and QR<0.5 资金流动性差； 1.5<CR<2and 0.75<QR<1 资金流动性一般； CR>2 and QR>1 资金流动性好。