钢铁股份有限公司财务报表分析课件(PPT 40页)

武钢拥有矿山采掘、炼焦、炼铁、炼钢、 轧钢及物流、配套公辅设施等一整套先 进的钢铁生产工艺设备，并联合重组鄂 钢、柳钢、昆钢后，成为生产规模近 4000万吨的大型企业集团，居世界钢铁 行业第四位。
上市基本情况
• 公司代码：600005 • 股票代码：600005 • 上市日：1999-08-03 • 注册地址：武汉市青山区沿港路3号 • CSRC行业：制造业/黑色金属冶炼及压延加工业 • SSE行业：工业 • 所属省/直辖市：湖北 • A股状态/B股状态：上市 • 是否上证180样本股：否 • 是否境外上市：否
钢铁股份有限公司财务报表分析课件 (PPT 40页)
武钢基本概述
武汉钢铁集团公司是新中国成立后兴建 的第一个特大型钢铁联合企业，于1955 年开始建设，1958年9月13日建成投产， 是中央和国务院国资委直管的国有重要 骨干企业。
本部厂区坐落在湖北省武汉市东郊、长 江南岸，占地面积21.17平方公里。
负债规模分析
负债规模和结构（单位：亿元）
负债合计 流动负债 非流动负债
2013
575.48
495.29
80.19
2014
594.84
560.72
34.12
2015
658.62
527.91
130.71
2013至2015年逐年递增，增加额为83.14亿，总体负债规模 增加。而负债的增长主要来自于非流动负债的增加，2015年的 流动负债相比于2014年的略有减少。
营业利润情况分析
wenku.baidu.com
武钢股份
营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 投资收益 营业利润
2013
895.81 840.92
2.05 8.31 28.46 13.10 1.45 1.18 2.71
2014
993.73 919.33
3.20 9.94 32.69 21.64 1.48 6.19 11.62
武钢先后获得国家技术创新奖、全国质量管理 奖、全国质量效益型先进企业、全国用户满意 先进单位、全国企业管理杰出贡献奖、全国文 明单位以及中央企业十大典型之一等荣誉称号。
历史发展
50多年来，武钢历经了三次创业。
1955年10月武钢青山厂区正式破土动工，武钢人开始了第一次创业，迎来了新 中国兴建的第一个钢都的诞生。
所有者权益规模与结构分析
武钢股份 实收资本（或股本）
资本公积 盈余公积 未分配利润 外币报表折算差额 专项储备 少数股东权益 所有者权益合计
2013 100.94 101.41 47.44 109.44
0.00 0.13 11.93 371.28
所有者权益和结构（单位：亿元）
2014 100.94 95.58 47.51 118.42
营业成本规模分析
年份\项目 营业总成本 成本变动额 成本变动比例
2013
894.29
——
——
2014
988.30
94.01
10.51%
2015
662.62 -335.68 -33.63%
从营业成本的情况来看：成本支出减少了33.63%，主要是因为公 司减少了生产，减少了销售量。公司营业成本减少，营业收入减少， 营业收入减少速度略超过营业成本，说明了企业的营业利润在下降。
年度大事
2011年
2016年
2012年
2011年，武钢加大投资的非钢产业挣得了20.8亿元的利润，已经 占据了整个集团利润的七成，并帮助企业在钢铁业的严冬期保持着 17.4%的利润增幅。2012年财富世界500强排行榜排名第321位。 2012年，武钢后勤集团已经与华润集团签订一揽子合作计划，开 展燃气、电力、医疗、农产品等多项合作。
应付帐款(元) 负债合计(元) 股东权益
股本(元)
负债和股东权益合(元)
2013
195859 275370 1198971
5889169 571294 106008 9467640
1225471 57,547,966,020.45
1009378 9467640
2014
303177 927232 1149636
2015 4.73% 11.75% 11.70% 47.07% 5.22% 0.91% 12.90% 10.69%
货币资金(元) 应收帐款(元)
存货(元) 固定资产(元) 在建工程(元) 无形资产(元) 应付帐款(元) 负债合计(元)
水平分析指标
2013年-2014年
变动额
变动比率
107318
54.79%
651862
236.72%
-49335
-4.11%
-1142600
-19.40%
-59430
-10.40%
-12896
-12.17%
-31756
-2.59%
-5.8264
-99.99%
2014年-2015年
变动额
变动比率
143589
47.36%
182988
19.73%
-44548
-3.87%
-300433
2013年12月31日
金额
占非流动资产比重（%）
2014年12月31日
金额
占非流动资产比重（%）
588.92
82.44
474.66
78.63
57.13
8.00
51.19
8.48
上图列示了引起流动资产与非流动资产结构变动的项目及其变化，从中可以看出，流动资 产增加的主要原因是货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款的增加，其中尤以应收账 款的大幅增加为主；而非流动资产下降的主要原因是固定资产净值和在建工程净值的下降， 其中尤以固定资产净值大幅下降为主。
222.30%
-6.29
-101.62%
-92.00
-783.13%
营业利润变化
2015年营业利润为79.32亿元，比上期下降92 亿元，下降783.13%；营 业利润总额减少原因如下： 营业收入和营业成本大幅 下降，但营业收入下降幅 度大于营业成本，同时， 投资收益也大幅下降。由 此可看出企业营业利润程 下降趋势。
流动资产结构变动（单位：亿元）
2013年12月31日
金额
占流动资产比重（%）
19.59
8.43
27.54
11.85
11.48
4.94
1.22
0.52
2014年12月31日
金额
占流动资产比重（%）
30.32
8.49
92.72
25.97
33.80
9.47
6.51
1.82
项目
固定资产净值 在建工程净值
非流动资产结构变动（单位：亿元）
83.58
95.33
6.19
-0.10
-101.62
19.38
40.01
0.13
3.99
0.70
-82.46
57.14
25.79
-0.89
0.15
0.14
-6.67
1.64
0.97
-0.18
15.47
-78.79 -609.31
100
100
100
图3 利润总额变化（单位：亿元）
2015年净利润为-75.11亿元，占利润总额比为95.33%；2013至2015年投资收益与营业外 收入总体有所下降，而营业外支出总体有所增加。值得注意的是，投资收益新增比重很大， 达到-101.67%，同时营业外收入占利润总额比例大幅下降，利润总额的新增比例达到史无 前例的-609.31%。此可以看出。企业利润程下降趋势，而且下滑的非常快。
公司简介
主营业务
武钢现有三大主业，即钢铁制造业、高新技术 产业和国际贸易。
钢铁产品主要有热轧卷板、热轧型钢、热轧重 轨、中厚板、冷轧卷板、镀锌板、镀锡板、冷 轧取向和无取向硅钢片、彩涂钢板、高速线材 等几百个品种。
其中，冷轧硅钢片和船板钢获“中国名牌产品” 称号，汽车板、桥梁用钢、管线钢、压力容器 钢、集装箱用钢、帘线钢、耐火耐候钢、电工 系列用钢等优质名牌产品在国内外市场享有广 泛的声誉，“武钢牌”被评为全国驰名商标。
-6.33%
-18894
-3.69%
-7261
-7.80%
25205
2.11%
637752
10.72%
主要财务数据分析
资产分析
资产规模与结构（单位：亿元）
资产合计 流动资产 非流动资产
2013
946.76 232.37 714.39
2014
960.64 357.03 603.61
2015
944.56 368.54 576.02
1 经济增速持续回落 2 经济结构调整持续优化 3 钢材消费强度下降明显 4 供大于求的矛盾仍然十分突出
钢铁行业运行特点
1 粗钢产量自出现年度下降
钢材市场竞争激烈，钢材价
2 格持续下跌
3 钢材出口增长，贸易摩擦增多
钢材社会库存持续下降，企
4 业库存仍处高位
5 经济效益大幅下降
钢铁行业固定资产投资持续
2016年，除钢铁主业外，武钢的相关产业已经有十几个，涉及城
02 公司分析
行业分析
钢铁行业现状分析
国民经济增速持续回落，经济结构调 整持续优化，增长动力转换更加明显。 但是经济增长对于钢材消费的带动作 用逐步减弱，钢材消费强度下降明显。 全年全国粗钢表观消费量大幅下降， 虽然粗钢产量有所下降，但是不足以 抵消需求侧的下降，钢材供大于求的 矛盾仍然十分突出，钢材价格持续创 出有指数记录以来的新低，钢铁行业 经济效益大幅下降，亏损面大幅上升， 加上资金紧张，钢铁企业经营异常困 难。
2013至2015年武钢股份的的总资产略有减少。其中流动资产总体增加， 特别是2013至2014年增加额达到124.66亿元，上升幅度为153.65%；而非流 动资产却逐年减少，特别是2013至2014年，减少额达到110.78亿元，下降 幅度为84.49%。
项目
货币资金 应收账款净值 预付款项净值 其他应收款净值
1974年武钢从原联邦德国、日本引进一米七轧机系统，开创了我国系统引进国 外钢铁技术的先河，武钢人开始了第二次创业，走出了一条“质量效益型”发 展道路。
2005年以来，武钢以科学发展观为指导，努力推进第三次创业，生产经营和改 革发展取得了突出成就：中西南战略扎实推进，本部产能成倍增长，三大品种 基地基本形成，自主创新能力大幅提升，“走出去”战略取得突破，内部改革 持续深化，相关产业健康发展，节能减排成效显著，企业文化形成特色，职工 生活持续改善。
0.00 0.15 3.19 365.79
2015 100.94 99.29 47.51 38.23
0.00 0.17 3.03 285.59
14变动比例 0.00
-5.75% 0.15% 8.21% 0.00 15.38% -73.26% -1.48%
15变动比例 0.00 3.88% 0.00
-67.72% 0.00
4746569 511864 93112 9606351
1193715 5948439
1009378 9606351
2015
446766 1110220 1105088
4446136 492970 85851 9445584
1218920 6586191
1009378 9445584
指标分析结果
货币资金(元) 应收帐款(元)
存货(元) 非流动资产 在建工程(元) 无形资产(元) 资产总计(元) 负债合计(元)
股本(元)
垂直分析指标
2013 2.07% 2.91% 12.66% 62.20% 6.03% 1.12% 12.94% 10.66%
2014 3.16% 9.65% 11.97% 49.41% 5.33% 0.97% 12.43% 10.51%
6 下降
钢铁行业面临的突出问题
1 产能过剩矛盾更加突出
2 结构性矛盾更加突出
3 企业退出机制尚未建立
4 不公平的市场环境加重了恶性竞争
报表展示
财务报表（以2013至2015年报表为代表）
指标 / 年份
流动资产
货币资金(元) 应收帐款(元) 存货(元) 非流动资产
固定资产(元) 在建工程(元) 无形资产(元) 资产总计(元) 流动负债
利润表分析
武钢股份 净利润 投资收益 营业外收入 营业外支出 利润总额
2013 4.41 1.18 3.48 0.10 6.09
利润总额结构及变动表（单位：亿元）
2014 12.93
2015 -75.11
15变动比例
13占利润总 额比重
14占利润总 额比重
15占利润总 额比重
-680.90
72.41
2015
583.38 592.23
1.95 8.93 30.36 24.38 4.77 -0.10 -79.35
15相对14的变动15相对14的变动
额
比例
-410.35
-41.29%
-327.1
-35.58%
-1.25
-39.06%
-1.01
-10.16%
-2.33
-7.13%
2.74
12.66%
3.29
13.33% -5.01% -21.93%
可以看出，2013至2014的资本公积、盈余公积、未分配利润变化很小，武钢股份的所有者权益规模变 化不大，但结构上少数股东权益大幅度下降，变化较大，；
而2014至2015年，未分配利润有较大变化，变动比例为-67.72%，从而导致所有者权益的规模也有明 显下降。