证券投资技术分析—案例

证券投资技术分析—案例

证券投资技术分析案例——江西铜业(600362) 江西铜业简介:

江西铜业股份有限公司(以下简称“公司”)是由江西铜业集团公司(以下简称“江铜集团”)与香港国际铜业(中国)投资有限公司、深圳宝恒(集团)股份有限公司、江西鑫新实业股份有限公司及湖北三鑫金铜股份有限公司共同发起设立的股份有限公司。公司于2001年12月21日发行230,000,000股人民币普通股(A股)，并于2002年1月11日在上海证券交易所上市交易。A股发行以后，公司的股本总额增至人民币2,664,038,200元。根据公司2004年股东大会决议和中国证券监督管理委员会证监国合字[2004]16号文核准同意，公司于2005年7月25日配售增发境外上市外资股(H股)231,000,000股，每股面值人民币1元。

1.K线分析

射击之星

倾盆大雨

止跌信号连续两天跳空高开，

早晨十字星股价强势上升。

上图为江西铜业自今年8月中旬以来的K线走势图，图中分别选取了几个特点比较明显的K线组合进行分析，如早晨十字星、倾盆大雨、射击之星和跳空高开等。

早晨十字星:通常出现在连续下挫的过程中。它由3根K线组成，第一根K线为阴线，第二根K线是十字线，第三根K线为阳线。第三根K线即阳线收盘，已深入一根K线即阴线实体之中(见上图)。阳线深入阴线实体部分越多，信号就越可靠。早晨十字星的技术含义是:经过大幅回落后，做空能量已大量释放，无力再创新低，呈现底部回升态势，这是较明显的转向信号。一般见此信号，再结合其他技术指标，可考

虑适量买进。上图中出现早晨十字星之后，股价呈缓慢上升趋势，但是由于没有量的支撑，所以当股价在9月中旬达到第一个高点时调头向下，直到9月底出现了止跌信号，随即价随量涨。从量上看，9月底时呈现出较大成交量，并且比之前的量要大很多，因此股价得到强势抬升，出现连续两天跳空高开，在短期内把该股价大幅拉升，直至10月底时达到第二个高点。

倾盆大雨，其特征是:在有了一段升幅之后，先出现一根大阳线或中阳线，接着出现了一根低开低收的大阴线或中阴线(见上图)。一般见此图形时，应及早平仓出局观望。这根低开低收的阴线使多方信心受到极大的打击。这种K线组合，如伴有大成交量，形势则更糟糕。尤其是在上涨了很多之后看到这种图形，从规避风险的角度出发，还是多仓减磅操作为好。在这之后，如果重心仍在下移，就应该坚决出局。上图中，股价达到第二个高点时，出现了倾盆大雨的K线组合，随即股价开始回调，并在短期内呈现震荡整理趋势。

射击之星出现在上升趋势中，通常已有一段较大涨幅，其特点是:K线实体很小，阴线、阳线均可。但上影线要很长(是K线实体二倍以上)，如若有下影线，也是很短。从技术上来讲，在一轮升势后出现射击之星表示市势已经失去了上升的持

久力，多方已经抵抗不住空方打击，随时可能见顶回落(见上图所示)。因此，在市场价格大幅上扬后，见到射击之星应以空仓为宜。上图中该股价在出现射击之星后，连续大跌，回调至第一个高点的位置。

从该股整体K线走势上看，出现射击之星后，股价大幅回调，在图中第一个高点位置小幅震荡整理，并在12月份后缓慢上升。在此间断内，该股从跳空高走至最高点，后又大幅下跌，是一种合理的波动，且与成交量的波动也相互吻合。预计该股后市应为价随量稳，不会出现大幅震荡，可以适当介入。

均线分析 2.

4

3

1

2

上图分别选取了5日、10日、20日和60日均线作为分析参考，在对该股的分析中，主要从各均线之间的交叉情况和与股价的骗离情况两方面着手。图中在点1处，5日、10日和20日线互相扭在一起，并且60日线与股价的偏离程度相对较低，可知该股在这个时段正处于整理过程中，但很快地，到了点2时，5日线从下分别上穿10日和20日线，10日线也同样上穿20日线，彼此形成金交叉，同时，股价处在均线之上并缓慢上升，这是股价上涨的信号。在点3处，成交量大幅增

加，股价跳空高走，使四条均线彼此偏离度较大，尤其在股价达到最高点时，60日线大幅偏离股价，说明股价在强势拉升。但是均线与股价的较大偏离，也使这种上升趋势增加了回调的风险。如图中所示，当股价从高位回调至点4时，5日线从上下穿10日和20日线，10日线也下穿20日线，形成死叉，此时，股价大幅下压，回调至均线之下，这是股价下跌的信号，一般来说，见到这种较大的偏离和交叉情况，应该平仓出局。

该股在回调至已偏离60日线向下后，进入了一段震荡整理的过程，时至最近，与四条均线交叉向上，预计后市将缓慢拉升，可以持仓观望。

3.轨道线分析

回归轨道线

偏离轨道线

上图应用了切线理论中的轨道线进行分析，图中根据切线的理论画出了相应的轨道线。看图可知，这是一个上升轨道，该股在此时段内，分别出现了三次比较明显的上升波动，且在最近逐渐形成第四次上升波动。在第三次上升中，巨大的成交量使股价大幅度拉升，偏离了轨道线，但高位整理后，股价终究回调至轨道线内。这说明第三次股价拉升存在机构介入的可能，有炒作的悬疑，没有量能支撑。特别在最近时段中，股价逐渐上升，并且在轨道线内波动整理，始终没有改变上升轨道的趋势。

综上所述，该股在上图这一时段内，上升轨道的趋势比较明显，股价始终在合理的轨道线内缓慢上升，预计该股后市仍然不改上升的趋势，可以继续持股或者看量做多。