我国中小企业融资障碍分析

我国中小企业融资障碍分析

我国中小企业融资障碍分析

1．中小企业信用资源的别脚。中小企业信用别脚是一具普遍现象，要紧体如今银行信用、商业信用、消费信用等方面。中小企业信用别脚是先天的，绝大多数中小企业固定资产少，流淌资产变化快，无形资产难以量化，经营规模小，流淌资金少，难以形成较大的、稳定的现金流量，因而在需要融资以补充流淌资金时，相关部门别得别怀疑其到期的偿债能力。从中小企业的自身经营治理上，其经营模式和治理在很大程度上是别规范的。中小企业缺乏自己的人才、技术、信息和必要的设备，所以创新能力别强、进展后劲别脚；缺乏明确的营销战略和相应的营销知识、人力和信息渠道，无法进行系统的市场调研来了解自己产品的市场需求趋势，只能依赖直接推销和定货加工来进行产品的销售和服务，所以市场空间较小，企业的经营风险较大；财务治理薄弱，中小企业别可能像大企业那样具有严格、完备的财务治理制度，更有甚者，不少的中小企业为了短期利益，别惜做假帐，以达到逃税、漏税的目的，这严峻妨碍了中小企业的整体信用；从企业制度上看，我国目前的中小企业绝大多数没有真正建立起现代企业制度，存在着产权别清、组织结构和治理混乱的咨询题，所以我国的中小企业信用资源十分缺乏。2．中小企业高比率的倒闭和违约。中小企业高比率的倒闭使得银行贷款面临的风险较大，贷款的信息收集和分析成本也较高。此外，贷款的高违约率也是银行别愿向中小企业贷款的一具重要原因。依照对都市商业银行的调查发觉中小企业的违约率要高于大企业。尽管银行的别良贷款中大企业所占的存量较高，但向中小企业贷款的别良货款比率也同对大企业的已经。3．银企信息别对称和银行的别利挑选。别利挑选是金融市场上的一具普遍存在的咨询题。别利挑选产生的要紧原因在于信息别对称和道德风险。中小企业的信息别对称和道德风险比大企业更加严峻。因为中小企业大多都有信息别透明的咨询题。关于上市的大企业，不少信息是公开的，银行能以极低的成本获得信息；关于非上市的大企业，银行也能经过供货商、消费者和企业职工等渠道获得其经营信息。而中小企业则别同，中小企业的信息都是是内部化的、别透明的，银行和其他金融机构很难经过普通的渠道获得中小企业经营治理等方面的信息。因此，在中小企业寻觅贷款和外源性资金时无法向金融机构提供出令人信服的信息，以证明其偿还贷款的能力。所以，银行要向中小企业提供贷款，惟独加大人力资源的投入以提高信息的收集和分析质量，否则银行的贷款违约率将会很高。这是增加成本或增加经营风险的两难挑选。在这种事情下，金融机构为规避自身的经营风险和落低经营成本，惟独挑选别向中小企业贷款。4．国内金融业自身的整合和贷款紧缩。长期以来我国的金融机构由于种种原因别太重视对企业的监管和约束，即使是低效率的投资甚至是投机活动，银行都提供货款。随着金融体制改革的完善，实施预算硬约束，银行等金融机构成为自负盈亏的经营实体，为了生存必须按照商业化、市场化对金融业进行整合，使得商业银行的行为发生了很大变化，金融机构的信贷标准更加严格，并且也使得许多中小金融机构，如都市信用社、信托投资公司和农村信用社处于关闭和合并之中。中小金融机构在它们的资产中对中小企业的贷款比率列相对较高，中小金融机构数量的减少必定导致对中小企业贷款的减少，增加了中小企业融资的难度。与此并且，更加严格的信贷标准直接使整个金融在整合期内的贷款紧缩，而大企业，尤其是国有大中型企业的贷款融资几乎别受整合的妨碍。显然，执行严格的信贷标准直接限制了中小企业的融资。二、改善我国中小企业融资的政策建议(一)建立政策性融资渠道1．建立政府系统中的中小企业金融机构。在这方面，日本的经验可资借鉴。日本政府为了发挥中小企业的活力，综合实施了各种相应措施，其中中小企业金融公库、国民金融公库和工商公会中央金库利用财政资金对中小企业进行融资。针对我国具体事情，建立相应的政府金融支持机构势在必行。在具体操作上，建议如下：(1)在形式上，能够设立相应的政策性银行，也能够托付现有的商业银行开设此类业务，但要保

证贷款专项使用。并且，也能够思考设立专项基金，用于中小企业的技术改造、产业结构升级等特定用途；(2)在资金来源上，能够由中央财政拔款，也可与地点财政共同出资；(3)在融资方式上，要以长期的信贷资金融通为主，也可思考设立投资性机构。2．建立和健全对中小企业融资的信用担保体系。尽管近年来我国陆续有一些地区性的担保政策和中小企业担保基金(如上海市中小企业贷款担保基金、武汉市个体私营企业贷款担保基金等)出台，但担保力度别够且缺乏统一的政策规范。为此，应大胆借鉴国外经验，在部分地区的中小企业担保基金试点的基础上，由国家经贸委中小企业司负责研究制定符合中国国情的中小企业信贷担保制度，尽快颁布