上市公司主要融资方式和比较
企业上市主要融资渠道及优劣势分析
企业上市主要融资渠道及优劣势分析上市前企业主要融资渠道利弊分析1。
债权融资债权融资是指企业通过借款融资。
对于从债权融资中获得的资金，企业必须先承担资金的利息，并在贷款到期后向债权人偿还资金本金。
债权融资的特点决定了其目的主要是解决企业营运资金不足的问题，而不是将其用于资本支出。
1，银行贷款融资——商业银行普遍使用抵押和担保贷款；政策性银行采用项目和经营权或财务担保银行贷款融资优势:成本更低与其他融资工具相比，银行贷款是成本最低的一种。
银行贷款的利率取决于具体情况。
一般来说，企业贷款的利率高于小企业贷款的优惠利率。
信用等级低的企业贷款利率可能高于信用等级高的企业。
中长期贷款利率高于短期贷款利率等。
总的来说，银行贷款利率仍然具有比较优势。
稳定的资金来源由于我行实力雄厚，资金充足，资金来源相对稳定只要中小企业的贷款申请通过银行审查，与银行签订贷款合同，并符合发放贷款的条件，银行一般可以及时向企业提供资金，满足企业的融资需求。
199银行贷款融资的弊端:199银行贷款门槛高，贷款程序过于复杂为了控制贷款风险，银行往往要求企业具备较高的资质、信誉和成长性。
此外，银行通常需要抵押品，但大多数中小企业没有足够的抵押品作为抵押品，这使得中小企业难以从银行获得贷款。
贷款期限短，受信用额度限制大多数中小企业需要短期贷款，数额很小。
然而，有时需要战略性的大量中长期贷款。
此时，中小企业难以像大企业一样获得长期、大额贷款，严重制约了中小企业及其二次创业的转型发展。
2年，发行融资债券-股份制公司净资产超过3000万元，有限公司超过6000万元，符合国家产业政策债券融资是指公众发行债券筹集资金的一种方式。
这种方式在国外被广泛使用，由国内监管部门监管，而在中国并未广泛使用。
但是，随着监管的逐步放松，可以预见这种方式将成为企业未来重要的融资渠道之一。
这种方法的优点之一是配送成本低。
债券的票面利率一般低于国有商业银行的一年期贷款利率。
上市公司可采用的各种融资方式比较
上市公司可采用的各种融资方式比较尊敬的读者，本文档旨在提供一份详细的上市公司可采用的各种融资方式的比较范本，以供参考。
以下是各种融资方式的比较细节：1. 首次公开募股（IPO）- 介绍：IPO是公司第一次将股票公开在证券交易所发行和交易。
- 过程：包括招股书的准备、承销商的选择、注册和发行股票等。
- 优点：筹集大量资金、提升公司知名度、方便以后融资。
- 缺点：费用昂贵、监管要求严格、信息披露压力大。
2. 增发股票- 介绍：通过发行新的股票来筹集资金，向现有股东配售或向公众发行。
- 过程：包括股东大会决议、注册和发行股票等。
- 优点：相对IPO成本较低、时间较短、股东基础相对稳定。
- 缺点：对现有股东会产生一定压力、市场接受程度需考量。
3. 配股- 介绍：向现有股东配售新发行的股票，按照持股比例进行配售。
- 过程：包括股东大会决议、认购申请、配售和上市交易等。
- 优点：对现有股东来说是可以参与增资而保持持股比例、减少稀释。
- 缺点：不适用于增加公司知名度、对新投资者不具吸引力。
4. 可转债- 介绍：发行可转换为公司股票的债券，根据约定条件进行转换。
- 过程：包括发行债券、债券转换和交易等。
- 优点：可以吸引债券投资者而不增加股东、降低融资成本。
- 缺点：债券发行会增加公司债务、转换后可能加剧股东稀释。
5. 私募债- 介绍：向特定机构或个人发行的债券，不公开交易于证券交易所。
- 过程：包括确定发债对象、协商条款、发行债券和付息等。
- 优点：不受市场波动影响、通常发行速度较快。
- 缺点：利率较高、发债规模较小。
6. 股权众筹- 介绍：通过互联网平台向广大投资者筹集资金的股权融资方式。
- 过程：包括注册互联网平台、发布项目、募集资金和交易等。
- 优点：筹资渠道广泛、提高品牌曝光度、风险共担。
- 缺点：信息披露要求严格、后续管理和沟通较为复杂。
7. 债务融资- 介绍：通过借款、发行债券等方式筹集资金。
- 过程：包括与金融机构协商、评估风险、签订借款合同等。
上市公司的融资方式 上市公司的融资方法
上市公司的融资方式上市公司的融资方法各位读友大家好，此文档由网络收集而来，欢迎您下载，谢谢内源融资主要是指公司的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分，是在公司内部通过计提折旧而形成现金和通过留用利润等而增加公司资本。
下面小编就为大家解开上市公司的融资方法，希望能帮到你。
上市公司的融资方法对上市公司来说,主要有三种融资方式：1：股票融资2：发行债券3：银行借贷股票融资与发行债券和银行借贷相比：股票融资需要股东买单，然后他再拿股东的钱来办事，这需要股东的同意;发行债券比股票融资稍微简单，不需要很多的步骤!银行借贷是最不好办的，国家也在控制! 总的来说发行债券最好，再股票融资，最后实在都不行了就银行借贷。
上市公司的融资方法比较可以看出，每种融资方式都有其独特的优势，但也都存在着不同的缺点。
一般来讲，发行公司债券和银行贷款都有政策等各方面的许多限制，因此不是上市公司采取的主要融资方式。
目前我国上市公司的融资方式主要是股权融资的增发和配股方式以及发行一种新型债券-可转换债券三种方式。
1.融资条件的比较对盈利能力的要求。
增发要求公司最近3个会计年度扣除非经常损益后的净资产收益率平均不低于6%，若低于6%，则发行当年加权净资产收益率应不低于发行前一年的水平。
配股要求公司最近3个会计年度除非经常性损益后的净资产收益率平均低于6%。
而发行可转换债券则要求公司近3年连续盈利，且最近3年净资产利润率平均在10%以上，属于能源、原材料、基础设施类公司可以略低，但是不得低于7%。
对分红派息的要求。
增发和配股均要求公司近三年有分红;而发行可转换债券则要求最近三年特别是最近一年应有现金分红。
距前次发行的时间间隔。
增发要求时间间隔为12个月;配股要求间隔为一个完整会计年度;而发行可转换债券则没有具体规定。
发行对象。
增发的对象是原有股东和新增投资者;配股的对象是原有股东;而发行可转换债券的对象包括原有股东或新增投资者。
发行价格。
上市公司融资方式探讨
上市公司融资方式探讨融资是每个企业发展的重要环节，对于上市公司而言，可以选择多种融资方式。
本文将探讨上市公司常见的融资方式，包括股权融资、债权融资和其他新兴的融资方式。
其次，债权融资也是上市公司常用的融资方式之一、债权融资是指上市公司向债权人发行债券融资。
债券相对于股票来说，风险较低，回报也相对稳定。
债权融资的优势在于可以根据公司具体情况选择不同类型的债券，如可转债、公司债等，以满足资金需求。
此外，债权融资还可以提高公司的债务杠杆比率，降低资本成本，提高财务杠杆效应。
除了传统的股权和债权融资方式，还有其他新兴的融资方式可供上市公司选择。
其中，最具代表性的是创业板和中小板。
创业板和中小板是为了满足创新型中小企业融资需求而设立的交易场所，提供了更简便、灵活的融资途径。
上市公司可以选择通过发行股票在创业板或中小板上市，融资相对容易且效率较高。
此外，还有一些其他新兴的融资方式，如私募股权投资、债券通和资产证券化等。
私募股权投资是指通过与风险投资基金或私募股权投资者合作，获得资金支持。
债券通是指利用境内外债券市场互联互通机制，通过发行债券在国内和国际市场募集资金。
资产证券化是指将公司的一些资产打包成证券，并进行发行，以获得资金支持。
这些新兴的融资方式一方面满足了上市公司多样化的融资需求，另一方面也提高了市场的流动性和效率。
在选择融资方式时，上市公司需要考虑多个因素，如资金需求、资本市场状况、公司规模和发展阶段等。
不同的融资方式有不同的优势和限制，上市公司需要综合考虑并选择最适合自身需求的方式。
总之，上市公司有多种融资方式可供选择，包括股权融资、债权融资和其他新兴的融资方式。
在选择融资方式时，上市公司需考虑到公司自身的情况和市场环境，并根据资金需求选择最合适的方式。
通过科学合理的融资方式，上市公司可以获得更多的资金支持，推动企业的发展。
上市公司可采用的各种融资方式比较
上市公司可采用的各种融资方式比较在当今的商业世界中，上市公司为了实现业务拓展、技术创新、并购重组等战略目标，往往需要筹集大量资金。
而选择合适的融资方式，对于公司的财务状况、股权结构、经营风险等方面都有着深远的影响。
目前，上市公司常见的融资方式主要包括股权融资、债券融资、银行贷款以及可转换债券等。
接下来，我们将对这些融资方式进行详细的比较。
股权融资是上市公司通过发行股票来筹集资金的一种方式。
其中，首次公开发行（IPO）是公司进入资本市场的重要途径。
通过 IPO，公司能够一次性筹集大量资金，为企业的发展提供强大的资金支持。
此外，增发和配股也是常见的股权融资手段。
增发是指上市公司向不特定对象发行新股，配股则是向原股东按比例配售新股。
股权融资的优点较为显著。
首先，它能够为公司带来永久性的资金，无需偿还本金，减轻了公司的财务压力。
其次，股权融资能够提高公司的知名度和声誉，增强市场对公司的信心。
再者，通过引入新的股东，尤其是战略投资者，能够为公司带来丰富的行业资源和管理经验，促进公司的长期发展。
然而，股权融资也存在一些不足之处。
一方面，发行股票会稀释原有股东的股权，可能导致控制权的削弱。
另一方面，股权融资的过程较为复杂，成本相对较高，包括承销费、律师费、审计费等。
此外，股票价格的波动可能会影响公司的市场形象和再融资能力。
债券融资是上市公司通过发行债券来筹集资金的方式。
债券通常具有固定的利率和期限，到期时公司需要偿还本金和利息。
公司债券、企业债券和中期票据等是常见的债券融资工具。
债券融资的优势在于成本相对较低。
在市场利率较低时，发行债券能够以较低的成本筹集到大量资金。
同时，债券利息在税前支付，具有税盾作用，能够降低公司的税负。
此外，债券融资不会稀释股东的股权，对公司的控制权影响较小。
不过，债券融资也存在一定的风险。
如果公司的经营状况不佳，无法按时足额支付利息和本金，可能会导致信用评级下降，增加后续融资的难度和成本。
【热荐】公司上市怎样融资？那种方法更好？
【热荐】公司上市怎样融资？那种方法更好？现在我国有很多上市公司，由于现在市场竞争机制比较强大，所以资金不足的公司只能进行融资来解决公司财政问题，那么如何融资了？下面就由小编来为您解答？公司上市怎样融资？那种方法更好？一、融资方法目前，我国上市公司的资金来源主要包括内源融资和外源融资两种。
由于在公司内部进行融资，不需要实际对外支付利息或股息，不会减少公司的现金流量;同时由于资金来源于公司内部，不发生融资费用，使内部融资的成本远低于外部融资。
公司生产经营活动的正常运转以及扩充生产能力，都需要大量资金给予支持，这些资金的来源除内源资本外，相当多的部分要依靠外源融资来解决。
上市公司外源融资又可分为向金融机构借款和发行公司债券的债权融资方式;配股及增发新股的股权方式;发行可转换债券的半股权半债权的方式。
银行贷款是目前债权融资的主要方式，其优点在于程序比较简单，融资成本相对节约，灵活性强，只要企业效益良好、融资较容易，缺点是一般要提供抵押或者担保，筹资数额有限，还款付息压力大，财务风险较高。
公司债券是指由公司发行并承诺在一定时间内还本付息的债权债务凭证。
体现了债务人与债权人之间的行为。
债券在本质上也是借钱与还钱关系，但其与贷款的根本区别在于债券可以公开进行交易。
而贷款除非债券化，否则是不进行公开交易的。
相对于股权融资，债券融资的融资成本较低，可以发挥财务杠杆的作用，同时可以保证股本对公司的控制权。
但与银行贷款有着类似的缺点，即财务风险较高、限制条款多，且融资规模有限。
对于融入资金的公司来说，债券融资与银行贷款有相似的特点，一般把二者统称为债权融资。
股权融资亦即公司发行股票进行融资。
对上市公司而言，发行股票所筹集的资金属于公司的资本;对股东而言，所持有股份代表对公司净资产的所有权。
相对于债权融资，股权融资有着自己的优势，如：股票属公司的永久性资本，不需要偿还，也不必负担固定的利息费用，从而大大降低公司的财务风险;由于预期收益高，易于转让，因而容易吸收社会资本等等。
上市公司主要融资方式及比较
上市公司主要融资方式及比较上市公司的主要融资方式及其比较上市公司在融资方式的选择上，通常有多种选择。
本文将介绍三种常见的融资方式——债券融资、股票融资和信托融资，并对其特点和优缺点进行比较分析。
一、债券融资债券融资是指上市公司通过发行债券来筹集资金的方式。
这种融资方式具有以下特点和优缺点：1、特点：（1）灵活性：债券融资具有较大的灵活性，公司可以根据自身需求和市场条件，灵活选择债券的发行规模和期限。
（2）低风险：相对于股票融资，债券融资的风险较低，因为公司需要按照约定的利率和期限还本付息。
（3）资金成本较低：与银行贷款相比，债券融资的资金成本较低，尤其是在市场利率低于公司贷款利率时。
2、优缺点：（1）优点：债券融资可以为公司筹集大量资金，同时还能降低融资成本，改善公司的资本结构。
此外，债券融资还能提高公司的信誉度，增强公司的市场形象。
（2）缺点：债券融资可能会增加公司的财务风险，如果公司经营不善或市场环境发生变化，可能会影响公司的偿债能力，甚至导致公司破产。
二、股票融资股票融资是指上市公司通过发行股票来筹集资金的方式。
这种融资方式具有以下特点和优缺点：1、特点：（1）无需偿还：股票融资不需要公司偿还本金，只需向股东支付股利。
（2）提高资本实力：股票融资可以扩大公司的股本规模，提高公司的资本实力和抵御风险的能力。
（3）有利于提升公司形象：股票融资可以提高公司的知名度和形象，吸引更多的投资者关注。
2、优缺点：（1）优点：股票融资可以为公司筹集无需偿还的资金，减轻公司的财务压力。
同时，股票融资还可以提高公司的知名度，增强公司的市场地位。
（2）缺点：股票融资可能会稀释原有股东的股权，降低其对公司的控制权。
此外，股票融资的市场风险较高，如果市场环境发生变化，可能会对公司的股价产生较大影响，增加公司的财务风险。
三、信托融资信托融资是指上市公司通过与信托公司合作，通过发行信托产品来筹集资金的方式。
这种融资方式具有以下特点和优缺点：1、特点：（1）灵活性：信托融资具有较大的灵活性，公司可以根据自身需求和市场条件，灵活选择信托产品的发行规模和期限。
上市公司融资方式有哪些
上市公司融资方式有哪些融资是上市公司发展的重要环节之一，而融资方式则是决定公司融资行为的关键因素之一。
本文将介绍上市公司常见的融资方式，并探讨它们的特点与适用情况。
一、债务融资债务融资是指通过发行债券等债务工具来筹集资金的方式。
这种方式适用于那些具有稳定现金流和偿债能力的公司。
债务融资的特点是资金来源广泛、利率较低且债权人对企业经营没有直接权益。
然而，债务融资也存在着偿债风险和利息支付压力等问题。
二、股权融资股权融资是指通过发行新股或向特定投资者出售股权来筹集资金的方式。
这种方式适用于具有高成长潜力的公司，因为它不增加债务负担，但能够获得更多的资金支持。
股权融资的优势在于扩大股东基础、分享风险和提高公司声誉等方面，但同时也会带来股权稀释和股东权利分散等问题。
三、可转债融资可转债融资是指将债务与股权相结合的方式。
公司发行的可转债被投资者认购后，可以在一定期限内转换为公司股票。
这种方式既具备债券融资的稳定性和低成本，又能通过转股满足股东权益的期望。
但可转债融资也存在转股率低、利息支出增加等问题。
四、定向增发定向增发是指公司根据特定对象的需求，通过向其募集资金来扩大股本的方式。
这种方式适用于公司需要针对特定项目或特定投资者筹集资金的情况。
定向增发可快速筹集到资金，但也可能导致股权稀释以及特定投资者在公司决策中的影响力增加。
五、再融资再融资是指已上市公司通过增发股票或配股等方式再次筹集资金的行为。
这种方式适用于公司需要进一步扩大规模或进行重大投资的情况。
再融资能够有效提高公司的融资能力，但也可能引起市场对股权稀释的担忧。
总结起来，上市公司常见的融资方式包括债务融资、股权融资、可转债融资、定向增发和再融资等。
每种融资方式都具备不同的特点和适用情况，公司应根据自身情况和发展需求选择合适的方式。
同时，公司在选择融资方式时，也需要考虑市场环境、投资者关系和财务状况等因素，以最大程度地优化公司融资效果。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
上市公司主要融资方式及比较
上市公司在首次发行新股后，会不断地进行融资来满足生产经营和投资活动等所需的资金，融资的方式具有多样性，如公开市场发行股票、发行债券等直接融资和其他间接融资。
公司通过掌握多样性的融资方式来规划和调整合适的融资
结构，有利于达到融资成本最低、市场约束最小、市场价值最大的目标。
一、债权融资
1、企业债、公司债及银行间市场非金融企业债务融资
工具
（1）企业债：企业债券是企业依照法定程序发行，约
定在一定期限内还本付息的有价证券，企业债券的发行主体是股份公司，也可以是有限责任公司，归发改委监管。
2018 年 2 月 8 日，国家发展改革委、财政部联合发布《关于进一步增强企业债券服务实体经济能力严格防范地方债务风
险的通知》（发改办财金〔2018〕194 号），旨在进一步发挥企业债券直接融资功能，增强金融服务实体经济能力，坚决打好防范化解重大风险攻坚战，严格防范地方债务风险，坚决遏制地方政府隐性债务增量。
（2）项目收益债（属企业债）：项目收益债券是指债
券的本息偿还资金完全或主要来源于项目建成后运营收益
的企业债券。
2015 年 8 月 5 日，国家发展改革委制定并印发了《项目收益债券管理暂行办法》，重点鼓励基础设施和公用事业特许经营项目，以及其他有利于结构调整和改善民生的项目、提供公共产品和服务的项目。
在目前国家稳增长的大背景及城镇化建设不断推进的情况下，项目收益债将成为支撑基建融资的新通道。
项目收益债券具有三大特征：一是在发行主体方面，以公司下属承担各类固定资产投资项目的项目公司为主；二是在募集资金投向方面，在开展初期应主要投向市政基础设施建设以及国家产业政策支持行业
的项目建设；三是在偿债资金来源方面，以项目产生的现金流作为债券还本付息的第一来源，附加适当的内外部增信。
（3）公司债：公司债是公司依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，是由证监会监管的中长期直接融资品种。
根据证监会的规定，若符合“双50%”的甄别标准，不允许发行公司债。
所谓“双50%”，即最近三年（非公开发行的为最近两年）来自所属地方政府的现金流入与发行人经营活动现金流入占比平均超过50%，且最近三年（非公开发行的为最近两年）来自所属地方政府的收入与营业收入占比平均超过50%。
（4）可转债/可交债（属公司债）：可转债全称为可转换公司债券，在目前国内市场，是在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。
可转换债券兼具债权、期权和可能的股
权特征，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。
对上市公司来说，发行可转换债券的优点为融资成本较低：可转债较同期限其他债券发行利率低，如到期未被转换，则相当于发行了低利率的长期债券; 融资规模较大：由于可转债的转股价格一般比发行时公司股票的市场价格多出一定比例，如果可转债被转换了，相当于发行了比市价高的股票，可为发行人筹得更多的资金。
（5）银行间市场非金融企业债务融资工具：根据发行期限、发行方式、是否含权等要素，非金融企业债务融资工具可分为短期融资券、中期票据、永续中票、非公开定向发行债务融资工具（私募债）、资产支持票据等种类。
2017年，银行间市场债务融资工具发行规模占我国信用债市场发行
总量约89%的比重。
中国银行间市场交易商协会对于公开发行的短期融资券及中期票据规模实行余额管理，核定企业最高发行上限：AA级以下企业短融最高待偿还余额不超过企业净资产的40％；AA级及以上企业短融与中票+公司债+企业债最高待偿余额各自可达企业净资产的40%。
在此限额内发行人自主决定每期发行额度，发行额度自核准之日起24个月内有效，企业必须在核准之日起2个月内进行首期发行。
企业债、公司债及银行间市场非金融企业债务融资工具比较表：
完美WORD格式
完美WORD格式
2、股票质押及质押式回购
上市公司的母公司（股东）可通过股票质押及质押式回购在不转移所有权的前提下，实现以持有股票融资，达到盘活存量资产的目的。
由于股票质押式回购较传统的股票质押存在程序便捷、资金到位快、风控措施强等多种优势，得到了市场的大力追捧。
截至2017年末，根据Wind资讯数据统计，两市股票已质押规模合计近6万亿，占总市值比例高达到9.6%，其中采用质押式回购方式进行质押的市值规模约2万亿，股票质押（式回购）已经成为上市公司股东最重要和最便捷的融资方式之一。
二、股权融资
股权融资就是企业的股东让出部分企业所有权，通过增资方式引进新股东或增加原股东持股数的融资方式。
主要方式有配股和增发。
1、配股：上市公司可向原有股东发行新股，是公司扩大股本、进行再筹资的一项重要活动，具有实施时间短、操作简单、成本较低等优点。
其特点是仅向股权登记日在册的原股东发行。
2、公开增发：上市公司可面对社会大众再发新股，以达到融资的目的，其优势有：融资规模不受限制；除受短线
交易限制（六个月）的股东之外，其它认购者没有锁定期限制。
3、非公开增发（定向增发）：上市公司可通过向有限数目的机构（或个人）投资者发行股票，引入战略投资者的同时，实现融资的目的。
定向增发与公开增发对比：
根据股权融资的特征，股权融资的广泛性表现在募集资金使用上，不像债务融资受债权人和政策等限制，既可以充实企业的营运资金，也可以用于企业的投资活动；通过股权融资，企业筹集的是永久性资金，没有到期日，不需归还，除非公司清算才需偿还，这对保证公司最低的资金需求具有重要意义。
股权融资后，企业不用支付固定的利息，股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要安排，不存在到期不能偿还而引发破产的财务风险，降低了企业财务风险。
同时，股权融资与债务融资相比，股权融资不受企业净资产规模的限制，可以实现相对较大的融资规模。
股权融资除了具有上述独特优势外，更重要的是上市公司通过股权融资可提高公司资本结构中长期债务的比例，有利于增强公司债务结构的稳定性；股权融资在公司资产负债表中反映权益的增加，对于资产负债率较高的公司，可以降低公司的资产负债率和资本负债率，是公司优化资本结构的有效途径；股权融资可以增加企业的权益资本，为债权人提供避免较大损失的保障，提高公司的信用等级，降低债务筹资的成本，并为使用更多的债务资金提供强有力的支持。