“一带一路”战略重点受益行业投资机会分析

“一带一路”战略重点受益行业投资机会分析

基建行业投资机会

基础设施滞后是“一带一路”涉及国家普遍存在的严重问题。在新兴市场经济剧烈震荡、经济增长率大面积急剧失速的背景下，大规模基础设施投资更被视为启动有效需求的有力工具。但他们的这一期望受到了资本缺口、技术和组织能力不足等问题的限制。中国在基础设施建设的整条产业链上都具备强劲竞争实力，无疑是他们最好的选择。

中国基础设施建设运营规模之大、水平之高，举世闻名。时至今日，中国已经拥有全世界最大的建筑产业，在全球十大工程公司中占据六席，囊括冠亚军，在基础设施建设与投资进程中，中国合作伙伴可以提供融资、设计规划、设备、材料、建设、人力等一揽子解决方案，解救他们稳定宏观经济燃眉之急，夯实其经济社会可持续发展的基础。例如，赤道几内亚、苏丹、安哥拉、卢旺达等一批发展中国家依托对华贸易和中国投资迅速消除了长年战争后的满目疮痍，甚至步入高收入国家行列。

“道路联通”是“贸易畅通”和“货币流通”的前提，在基础设施领域的合作最能实现双赢，而且基础设施建设、投资涉及的主权让渡等问题最少却最能见效，因此从这个领域突破能够最大限度减少没有价值的扯皮。

中投顾问在《2016-2020年中国“一带一路”战略深度调研及投资机会研究报告》中指出，在“一带一路”计划下的大规模海外基础设施投资进程中，工程建筑、装备、建材行业都在最大受益者行列。在国内超大规模基础设施投资减速之际，海外基础设施投资浪潮将给他们开辟发展新天地。

港口行业投资机会

《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》提到，“一带一路”旨在促进经济要素有序自由流动、资源高效配置和市场深度融合，推动沿线各国实现经济政策协调，这为我国港口“走出去”提供了良好的环境，斯里兰卡、巴基斯坦、缅甸均成为我国港口海外布局的关键节点。

文件还明确提出，要推动口岸基础设施建设，畅通陆水联运通道，推进港口合作建设，增加海上航线和班次，加强海上物流信息化合作。同时，上海、天津、厦门等16个港口城市被定义为“一带一路”海上战略支点，这不仅可以促进中国与与东盟、日韩、印度等国家和地区之间的物流、经贸和投资发展，也为我国沿海省份的进一步发展提供了新的机遇。若中国贸易占全球贸易比重提升1个百分点，将给港口经济带来近3万亿的贸易增量，文件中提到的这16个战略支点有望率先获益。

另外，海关总署于2015年3月底发布公告，称丝绸之路经济带和东北地区海关于5月1日启动区域通关一体化改革，它们与京津冀、长江经济带和广东海关构成“3+2”覆盖全国区域通关一体化格局，切实降低了进出口企业的时间及物流成本。“3+2”格局与正在推进的“一带一路”建设地区几乎重合，市场普遍认为其将成为“一带一路”战略的催化剂。

能源行业投资机会

中投顾问在《2016-2020年中国“一带一路”战略深度调研及投资机会研究报告》中指出，“一带一路”上诸多国家是资源大国，我国可以通过技术、装备出口，工程队伍走出去合作开发能源资源，在开放的格局中维护能源安全。

按照能源局国际能源合作战略，将加强俄罗斯、中亚、中东、非洲、美洲和亚太五大重点能源合作区域建设，建设能源合作伙伴关系，培育自由开放、竞争有序、监管有效的全球能源大市场，共同维护市场稳定。制定和完善全球能源治理原则，形成消费国、生产国平等协商、共同发展的合作新格局。

目前国际能源市场供大于求，对于中国而言是实现能源供应多元化的好机会。中国可以与“一带一路”上的国家共同合作开发，以资本、技术支持换取资源。中国作为主要的能源消费市场，可以为俄罗斯、中亚等国家油气资源提供消费市场、能源输送通道建设，保证中国能源运输安全。

目前，我国在境外资源利用上，已经形成西北、西南、东北、海上四大油气战略通道，包括中俄、中亚天然气管道，中缅油气管道、海上油气进口通道。四大油气战略通道，均包含在“一带一路”的地理版图中。

中国应该依托“一带一路”对俄罗斯、中亚、东南亚、欧盟等主要区域的辐射效应，塑造周边地区的区域市场，然后建立能源自由贸易区，最终建设国际地缘战略伙伴。

在目前的国际能源合作中，中亚地区是中国油气进口的重镇。目前，中哈原油管道、中国-中亚天然气管道是“丝绸之路经济带”的生命线，连接中亚资源地与中国市场。

中哈原油管道是我国第一条陆路进口跨国原油的管道，拓展了我国原油进口渠道，在地缘政治格局中具有突出的战略地位。中国-中亚天然气管道是丝绸之路上的能源动脉。继A/B/C线之后，中国-中亚天然气管道D线开工建设，计划2016年投产，与国内正在规划的西气东输五线相连。届时，中国从中亚进口天然气输气能力将从每年550亿立方米提升到850亿立方米，成为中亚地区规模最大输气系统。

除中亚外，中俄油气管道建设影响世界能源格局。2014年5月，俄罗斯天然气工业公司与中国石油签署了对华供气合同。依据双方商定，从2018年起，俄罗斯开始通过中俄东线天然气管道向中国供气，输气量逐年增加，最终达到380亿立方米。

在中俄东线管道天然气合作的同时，中俄天然气西线管道谈判也开始。业内专家认为，中俄东线、西线建成投产后，全球陆上供气中心将向亚太地区转移。

钢铁行业投资机会

“一带一路”会分担我国部分钢铁产能过剩问题，但其终究是一项长期战略。若想借助“一带一路”发展战略使中国钢铁立足海外，首先还需提升自身的生产能力，实现产品的高端化。钢材需求下滑是后工业化时代发展的必然趋势，随着我国产业结构的调整，钢铁业的增长空间有限。我国钢企正在由只生产转向服务性生产，这将成为我国钢市的增长点。

2015年新环保法的实施对钢铁行业的倒逼力度空前，进一步加大钢铁企业经营压力，而同时，银行对钢企的信贷依然谨慎，持续时间可能更久。而钢企经过几年的调整，内部降耗压缩空间极为有限，降无可降；转型升级又遭遇技术、人才、营销短板。这些因素的叠加下，一些实力弱小的钢企将面临现金流短缺，融资困难加剧的恶性循环，最终被淘汰出局。机遇不可能均摊给钢铁行业的每一家企业。不管是国有钢企，还是民营钢企，首先要做强自身，能坚持到最后的，才有可能是机遇的受益者。

中投顾问在《2016-2020年中国“一带一路”战略深度调研及投资机会研究报告》中指出，“一带一路”为钢铁带来了许多机会，海外市场对设备、车辆和其他中国商品的需求，将帮助支撑起市场对中国钢材的需求，国内有实力的钢铁企业可以考虑境外设厂，降低成本，接近市场，争取更大利润空间。

综合来看，“一带一路”对钢铁业来说利好多多。未来随着国内经济逐渐回暖和基建投资的拉动，钢铁行业也将逐步摆脱阴霾，实现提质增效，优化升级。

物流行业投资机会

“一带一路”本身就是解决流通中的资源配置优化问题，通过中欧两个主要经济体的流通建设和与沿路国家的合作，让我国制造业与全球的供应链更好地结合，这对物流行业有天然的促进作用。“一带一路”辐射的国家和地区，除了在基础设施建设中的合作外，也更趋向于贸易互通。

无论是推动基础设施建设，还是促进物流业和服务业的发展，实质上都是促进资源优化配置的过程。“一带一路”战略让全球化的核心资源重新进行优化配置，连通主要经济体和沿路国家的消费渠道，其真正的依托就是物流体系。

“一带一路”战略的更大目标是抵抗TPP和TTIP的冲击、促进地区间贸易平衡，这也有利于我国参与全球供应链，与其他国家进行资源配置的优化互补。而“一带一路”战略下基础设施的建设，包括铁路、公路、航空和水运等通道大大改善，直接使得相关物流企业在规模化、专业化和规范化进程中减少了投资成本，更容易提高资源优化配置的效率。

中投顾问在《2016-2020年中国“一带一路”战略深度调研及投资机会研究报告》中指出，“一带一路”促进了经济平衡和制造业的发展，更给物流企业带来了战略性的机遇。一是积极培育了物流产业集群。目前来看，在“一带一路”沿线地区，各省市正致力于对物流节点城市和区域性国际物流枢纽的打造。其规模化和集聚效应，也使得更多的物流企业参与进来，在不断的竞争中，更易促成专业化、社会化和国际化的第三方物流企业。二是各地在契合“一带一路”战略过程中，依托当地资源，充分发掘比较优势，发展产业集群，进而形成特色的物流园区，有助于特色物流企业的发展。三是在“一带一路”发展过程中，现代产业链推进了整体供应链乃至金融业的发展，实现了资源和资本的聚积，例如亚投行和金砖银行等在“一带一路”战略中的布局和投资，从资金面和市场面来看，也充分利好物流企业。

文化行业投资机会

“一带一路”既是经济带，也是文化带，它既包含经济交流，也包含文化交流。任何文化的交流一定伴随着经济的交流，文化实力和经济实力如影随形。文化经济的基础建设既是“一带一路”基础建设的一