新三板上市利与弊

公司新三板上市的可行性报告

利：公司在“新三板”市场挂牌后，将给企业带来的直接变化是：

第一，形成了有序的股份退出机制；

第二，公司的运作将在证券监管部门、主办报价券商的监管之下，在公众投资者的监督下进行，具体而言：

（一）便利融资：有利于完善公司的资本结构，促进公司的规范发展。公司挂牌后可实施定向增发股份，也可提高公司信用等级;挂牌公司私募增资，使得挂牌公司、投资者实现双赢。

（二）股份转让：股东股份可以合法转让，提高股权流动性。

（三）转板上市：转板机制一旦确定，公司可优先享受“绿色通道”；在转板制度推出之前，挂牌公司进入主板，按主板要求的条件和程序来进行，在不违背有关规则的情况下，挂牌公司在时间、条件方面会得到照顾。

（四）价值发现：公司股份挂牌后的市场价格创造财富效应，提高公司对人才的吸引力。

（五）公司发展：有利于完善公司的资本结构，促进公司规范发展；建立符合要求的治理结构和信息披露制度，逐步规范公司运作，加强内部管理、风险控制，这为公司吸引外部资金、增资扩股、兼并收购等资本运作打下坚实的基础，促进公司发展。

（六）培育功能：为公司上市做好准备，让公司熟悉上市以后的信息披露、投资者关系管理等工作。

（七）宣传效应：因为“新三板”市场聚集了一批优质高成长性高新技术企业，公司在新三板挂牌成功后，有利于公司便利高效的投融资，有利于树立公司品牌，促进公司开拓市场，扩大公司宣传。

挂牌新三板之弊端

（一）公司的资产、财务、经营、管理等等公诸于众，公司难有暗箱操作；

（二）公司挂牌有一定的工作量和费用，后续承担履行信息披露义务也要有一定的费用，增加了管理成本；

（三）公司成为准公众公司后，就要承担起相应的社会责任，受到的制约会增多，加大经营压力；

挂牌前的风险

（一）补交税款我公司成立两年：其中，2011年需补税万元，2012年补税元，2013年截止九月份补税元，共计元；

（二）券商的辅导费用200万元，政府补贴已经不够支付这笔费用；

（三）政策风险，上市条件的变化

综上所述，公司挂牌后需要遵守有关规则，在公司治理、信息披露等方面都有一些规范性要求，还要接受深圳证券交易所、推荐公司挂牌的证券公司督导，所有这些都将给公司的经营管理增加约束，这些约束对管理层来说，可能增添了麻烦，但本人认为理性地看，这些约束对公司的健康、高速、持续、稳定的发展是有益的，毕竟这些规则、约束是长期以来人们关于公司经营管理的经验总结。总之，公司挂牌新三板的益处远远大于弊端。