某区项目建设投融资调研报告

某区项目建设投融资调研报告

一、当前融资工作的紧迫性

1、项目建设需求大量资金。新一届XX区委、区政府确定了“四区互动、奋力比拼、富民强区、健康XX”的奋斗目标，特别是XX年8月XX区委九届二次全会以后，全区上下凝神聚力、攻坚克难，不等不靠，自求发展、实施“大投入、大建设、大发展”的发展模式，彻底改变XX城区陈旧落后面貌，掀起我区建区以来从未有过的建设高潮。据统计，截至XX年3月我区政府投资建设项目共97个，需投资约34.7亿元，其中：园区建设项目24个，总投资1.9亿元；城区建设项目19个，总投资6.93亿元；景区建设项目19个，总投资3.55亿元；社区建设项目16个，总投资2.98亿元；旧城改造建设项目19个，总投资19.34亿元(本文数据均不含天宁路以北旧城改造投资额约15.83亿元)。项目建设需求大量资金。

2、融集资金迫在眉睫。随着各项工作的高速推进和财政支出规模的不断扩张，资金需求量越来越大，而我区财政总量小、底子薄，虽然近几年我区财政收入高速增长，但财力非常有限，满足不了我区建设资金的需求，资金供需矛盾日益凸显。据统计，截止XX年3月我区直接投资项目需要

资金15.49亿元，BT项目回购资金需求约19.21亿元，目前已付资金8.76亿元，未付资金25.94亿元(其中：XX年度到期应付资金总计达13.9亿元，以后年度应支付资金12.04亿元)。除上述项目付款外，区政府向金融机构融资贷款应付本息1.517亿元。财政资金压力非常大，因此，如何融集资金，满足项目建设资金需求、维持政府信誉度、如何拓展我区现有融资渠道，已迫在眉睫。

二、目前我区建设融资的渠道和主要形式

1、通过金融机构直接融资：即直接向金融机构借款，通过区城投公司取得了昌北农发行5000万元贷款，省国家开发银行棚户区改造项目3855万元贷款。

2、通过融资平台项目融资：区级三个融资平台通过BT 模式取得了19.21亿元的资金，即由承建方代垫资金，到时进行回购以解决资金暂时紧缺。主要有：城投公司为招贤中路旧城改造项目融资14.98亿元，罗亭工业园投资公司为园区基础设施建设融资0.14亿元，区旅游总公司为景区沿线打造和景区建设融资4.09亿元。

3、通过向企业借款融资：为顺利实现旧城改造等项目的拆迁安置，我区还积极向企业融资，共借款本金1.47亿元，年利率为15％。

4、通过政府手段向在建和即将建设的项目预收规费融资：区政府通过各建设和开发项目预收规费筹集市政建设方

面的资金，XX年至XX年3月共预收规费约1.2亿元。

5、借助于市土储代融资：即借助于市土地储备中心融资平台为我区土地融资收储5亿元，同时为了完成天宁路以北旧城改造的征收拆迁补偿工作，拟融资15.83亿元，当前已到位1.7亿元。这一融资新模式有效的缓解了我区资金压力，保证了我区天宁路以北旧城改造前期征收补偿工作的顺利推进。

三、我区融资工作的不足和困难

我区经过几年的实践和探索，在建立政府投融资平台和融资中取得了一定的成绩，但由于国家宏观调控政策等多方面因素影响，在实际融资工作依然困难重重。

1、经济总量规模不大，融资信誉度不高。2 0 11年起国家为抑制通胀，降低政府偿债风险，实行适度从紧的货币政策，减少货币投放，收缩信贷规模，使中小企业，特别是政府投融资平台公司融资困难进一步加大；同时我区经济总量偏低，GDP和财政收入总量小，政府投融资信用等级不高，加大了政府融资难度，XX年我区财政总收入只有6亿元的规模，融资难度大。

2、政府或融资平台可直接变现的资源有限。从表面上看，XX区还有不少存量用地和固定资产账面值，但由于存量土地不是净地，也未实际掌握在政府或融资公司手里，故在融资过程中无法有效提供抵押物。

3、投融资平台缺乏自营业务，无法实现独立融资。

我区区级融资平台明显弱势，全市48家投融资平台公司中，市本级和中心城区投融资平台公司就占40家，我区融资平台无论是资产实力还是业务开展均无法与之相比，同时我区国有融资平台公司资产总量较低，整体融资能力不强，没有形成独立投资业务，无法产生满足金融或投资机构的现金流，融资规模和效益尚待发挥。虽然几家融资平台通过BT模式取得了了约19.21亿元的融资规模，但只是起到了代政府签约的作用，并非自营取得，从今年开始进入了BT 项目的融资回购期，但融资平台缺乏自营业务，也没有形成现金流量，因此，很难为BT回购资金再融资；在实际工作中大多职责是对项目的监督和管理，无形中成为了管理机构，难以发挥融资的效能。

4、融资经验还不足，难以找到契合点。目前我区建设资金的筹集主要还是靠土地收入，除市土储联合收储外，商业融资还不是很成功，融资经验和人才都不足，洽商谈判难以找到融资契合点，如：从去年至今区政府及有关部门先后与江西信托国际公司、中信证银行、农发行昌北支行、南昌银行、相关证券公司等金融机构洽商为我区基本建设筹集资金事宜，但上述机构的项目包装、质押物、评估值和贷款比例等融资条件苛刻，用款不方便，规模也不大，只是纯粹商业化运作，融资成本也较高，从择优选择融资渠道的角度看

难以达到我区原定的“规模大、用钱快、成本低”的要求，融资工作推进较艰难。

5、区内企业实力不强，亦未有担保公司，无法提供融资联保。融资担保是一种较快捷的融资形式，但目前无论是区级融资平台，还是区内企业均没有很强实力，企业之间的互相担保还没有启动，区内也没有成立融资担保平台，以至于无法为我区城市建设融资提供快捷的融资担保或联保。

四、推进我区建设融资的几点建议

(一)解放思想，进一步更新投融资观念

一是转变对项目建设投资的认识。项目建设必须有足够的资金作支撑，仅靠政府投入是远远不够的，需要整合运作各类资源，最大限度的放大财政资金的杠杆作用，过去有多少钱办多少事现在是有多少事就需要多少钱，必须解决资金来源的问题。二是树立经营城市的理念。要在城市场建设单管理动作机制和管理方式上与国际惯例接轨，注重公司化动作，通过对政府掌控资源、资产、资金和资本的整合和运作，充分利用资本市场增强城市的融资功能。

(二)充分认识我区建设融资的优势，加大宣传力度

相对于周边县区而言，我区建设融资的客观条件具体一定的优势，①是区位优势得天独厚；②是旅游文化资源丰富；

③是林业资源蕴藏巨大；④是土地价值潜力可观；⑤是地热资源前景无限；⑥是国民经济平稳健康发展，经济增长预期