《中小企业私募债业务试点总体情况管理制度及风险讲义控制》课程
中小企业私募债及债券业务介绍给企业课件
发行期限 (年) 2.00 1.50 2.00 2.00 2.00 3.00 3.00 3.00 2.00 3.00 1.00 2.00 3.00 3.00 2.00 3.00 2.00
发行起始日
2012-6-8 2012-6-11 2012-6-11 2012-6-11 2012-6-12 2012-6-12 2012-6-12 2012-6-12 2012-6-18 2012-6-19 2012-6-27 2012-6-29 2012-7-10 2012-7-10 2012-7-13 2012-7-18 2012-7-20
审计工作
? 备案材料包含发行人经具有执行证券、期货相关 业务资格的会计师事务所审计的最近两个完整会 计年度的财务报告。一般审计工作所需时间最长， 而财务数据定稿决定了其它备案文件的完成时间。
? 与主承销商就具体方案 进行磋商。
? 发行人需落实有效担保 方案以吸引投资者作出 投资决策。
? 选择债券托管人等
2.00
118008 12中欣02
0.30
118009 12九恒星
0.10
118010 12锡物流
2.50
118011 12森德债
1.50
118012 12浙富立
0.80
118013 12鸿仪债
0.20
118014 12四方债
2.00
118015 12中科债
1.00
3.00
2012-6-8
3.00
2012-6-8
中小企业私募债券 ——扬帆起航，力助中小企业发展壮大
2012 - 11
目录
第一章 中小企业私募债的基本概述
3
第二章 中小企业私募债的发行要点
中小企业私募债及其风险控制-无删减范文
中小企业私募债及其风险控制中小企业私募债及其风险控制1. 引言中小企业是经济发展中的重要组成部分，为促进中小企业发展，私募债作为一种融资工具被引入。
本文将介绍中小企业私募债的概念、特点以及风险，并探讨风险控制的措施。
2. 中小企业私募债的概念和特点2.1 概念中小企业私募债是中小企业发行的、面向专业投资者的债券工具。
它通过非公开的方式发行，通常由投资机构、基金或个人等专业投资者参与。
2.2 特点中小企业私募债具有以下几个特点：- 面向专业投资者：中小企业私募债的投资对象是专业的投资者，需满足一定的准入条件，对投资人的要求较高。
- 高风险高收益：相比于传统的债券工具，中小企业私募债的风险相对较高，但投资回报也较高。
- 相对灵活：中小企业私募债的发行和交易相对灵活，没有像公开发布证券一样的时间限制和监管要求。
3. 中小企业私募债的风险控制中小企业私募债作为一种高风险投资工具，风险控制至关重要。
以下是一些风险控制的措施：3.1 严格准入条件为了保护投资者利益，中小企业私募债的发行通常会设定严格的准入条件。
通过审核发行人的财务状况、经营能力和信用记录等来筛选优质的中小企业，降低违约风险。
3.2 投资者适当性管理中小企业私募债的发行通常只面向专业投资者，这些投资者对风险有一定的接受能力和投资经验。
通过投资者适当性管理，确保投资者了解风险，并具备相应的风险承受能力。
3.3 信息披露要求中小企业私募债的发行人需要及时、全面地披露相关信息，包括财务报告、经营状况、风险提示等。
这有助于投资者对发行人的了解，并作出明智的投资决策。
3.4 担保措施中小企业私募债的发行人通常会提供担保措施，如抵押、质押等方式。
这些担保措施能够提高债券的安全性，减少投资者的风险。
3.5 建立风险管理机制发行人应建立完善的风险管理机制，包括风险评估、监测、预警和对策等。
及时发现并应对潜在的风险，降低违约的可能性。
4. 结论中小企业私募债作为一种重要的融资工具，为中小企业提供了多样化的融资渠道。
中小企业私募债券业务试点办法及指南解读
中小企业私募债券业务试点办法及指南解读首先，中小企业私募债券业务试点的范围明确了相关主体。
根据《指南》，中小企业私募债券业务试点主要面向的是中小企业及其持有人。
中小企业私募债券的发行主体应具备一定的条件，如在前三年内经营连续性良好，并符合金融机构对品质客户的要求。
同时，中小企业私募债券业务试点的刚性要求也在《指南》中进行了明确。
按照《指南》的要求，中小企业私募债券的债券起点面值应不低于1000万元人民币，并按照一定比例设置不同面值，以满足不同投资者的需求。
此外，债券的期限不得低于一年，且不可转让。
这些要求都是为了保障投资者的利益，提高债券市场的透明度和规范性。
《指南》还明确了中小企业私募债券业务试点的相关流程。
根据《指南》，中小企业私募债券的发行应通过受理机构进行申报并进行初审。
经审核通过后，发行人需在发行时提交相关材料，并按要求召开上市审核委员会审议会议。
透明、规范的审核流程将有助于保障中小企业私募债券业务试点的顺利开展。
此外，《指南》还对中小企业私募债券的信息披露要求进行了规定。
发行人应及时披露相关信息，并定期披露发债后的运营情况。
这将有助于增加投资者对中小企业私募债券的了解度，提高市场的透明度。
对于中小企业来说，中小企业私募债券业务试点的实施将是一次重要的机遇。
通过发行私募债券，中小企业可以获得定向专业投资者的融资支持。
这既能满足中小企业的资金需求，同时也有效降低了金融风险。
总之，中小企业私募债券业务试点的发布将为中小企业提供更多的融资渠道，促进其持续发展。
相关主体应按照《中小企业私募债券试点业务指南》的规定，认真遵循各项要求，确保中小企业私募债券业务试点的顺利进行，推动我国中小企业的发展。
910/5000相关政策发布标志着中国证监会对中小企业资金需求的高度重视。
中小企业作为经济发展的主要动力，受到了国家政策和支持的关注。
然而，长期以来，中小企业面临着融资难、融资贵的问题，制约了其发展的速度和规模。
中小企业私募债
评级下调
如果债务人的信用状况下降，其 发行的私募债评级可能会被下调 ，导致投资者面临更大的信用风 险。
信息不对称
由于中小企业财务信息透明度较 低，投资者可能无法全面了解债 务人的真实信用状况，从而增加 信用风险。
市场风险
利率波动
私募债的利率通常较高，但市场利率 的波动可能导致投资者面临利率风险 。当市场利率上升时，私募债价格下 跌，投资者面临损失。
需求。
挑战应对策略探讨与实践案例分享
风险管理
加强风险管理和内部控制，降低违约风险。
信息披露透明度提升
提高信息披露透明度，增强投资者信心。
投资者教育
加强投资者教育，提高投资者对私募债市场的认知。
实践案例分享
分享成功案例和经验教训，为中小企业提供参考和借鉴。
THANKS
感谢观看
特点
私募债通常具有较高的利率和较短的 期限，由于其非公开性质，发行条件 较为宽松，但信息披露要求较低。
发展历程与现状
发展历程
中小企业私募债起源于美国，近年来在中国逐渐发展壮大，成为中小企业融资 的重要渠道之一。
现状
目前，中国中小企业私募债市场已经初具规模，但仍存在一些问题和挑战，如 市场流动性不足、投资者保护机制不完善等。
增长趋势
随着国家对中小企业的扶持力度加大，以及资本市场对中小企业融资需求的满足 ，中小企业私募债市场将继续保持增长态势。
发行利率与期限结构
发行利率
中小企业私募债的发行利率相对较高 ，主要受到信用风险、流动性风险等 因素的影响。
期限结构
中小企业私募债的期限结构相对灵活 ，可以根据企业的实际需求进行定制 。
未来政策可能会继续鼓励和支持中小企业私募债券业务的发展，同时加强监管和风险防 范
上交所讲座中小企业私募债券业务介绍
•备案发行：备案条件
•1
•发行人为中国境 内注册的有限责任 公司或者股份有限 公司
•2
•发行利率不得超 高同期银行贷款基 准利率的3倍
•3
•期限在1年以上
PPT文档演模板
上交所讲座中小企业私募债券业务介 绍
•备案发行：中介机构
•中介机构
Hale Waihona Puke •准备 •发行•承销商
•评级机 构
•会计师
•律师
•担保 •机构
上交所讲座中小企业私 募债券业务介绍
PPT文档演模板
2020/10/31
上交所讲座中小企业私募债券业务介 绍
•目 录
•政策解读 •私募债 •业务
•关注问题
PPT文档演模板
上交所讲座中小企业私募债券业务介 绍
•政策解读：推出背景
在第四届全国金融工作会议上，温家宝总理强调，做好新时期 的金融工作，要坚持金融服务实体经济的本质要求，牢牢把握 发展实体经济这一坚实基础，从多方面采取措施，确保资金投 向实体经济，有效解决实体经济融资难，融资贵问题，坚决抑 制社会资本脱实向虚、以钱炒钱，防止虚拟经济过度自我循环 和膨胀，防止出现产业空心化现象。
交通运输业 仓储业 邮政业 住宿业 餐饮业
信息传输业 软件和信息技术服务业
其他未列明行业
年营业收入（亿元 ） 2 4 4 2 3 3 3 1 1 1 1
从业人数
1000 200 300 1000 200 1000 300 300 2000 300 300
PPT文档演模板
上交所讲座中小企业私募债券业务介 绍
证监会郭树清主席倡导提出“高收益债”，以加快多层次资本 市场体系建设，提高公司类债券融资在直接融资中的比重，拓 宽中小企业融资渠道，服务实体经济发展。
中小企业私募债业务管理及管理知识分析简介
中小企业私募债业务管理及管理知识分析简介1. 引言中小企业是我国经济发展的重要组成部分，也是促进经济增长和就业的重要力量。
然而，中小企业在融资方面面临着诸多困难，而私募债作为一种非公开融资工具，为中小企业提供了一种重要的融资渠道。
本文将对中小企业私募债业务管理及管理知识进行分析和介绍，旨在帮助中小企业更好地理解和管理私募债业务。
2. 中小企业私募债业务管理概述2.1 私募债的定义和特点私募债是指非公开发行的债券，发行对象限定为机构投资者，包括基金管理公司、信托公司和保险公司等。
与公开债券相比，私募债的发行流程相对简化，投资者范围较为有限，发行规模相对较小，但灵活性较高。
私募债由于其特殊的特点，成为了中小企业重要的融资方式。
2.2 中小企业私募债的发行流程中小企业发行私募债需要经过一系列的流程和程序。
首先，企业需进行融资需求评估，确定融资规模和期限等因素。
接下来，企业需要选择合适的发行机构，进行尽职调查和审核。
之后，企业和发行机构将签署相关合同，并进行发行准备工作，包括招标、评级等。
最后，私募债正式发行，并在期限内支付利息和本金。
2.3 中小企业私募债相关风险控制中小企业在进行私募债融资过程中需要注意相关风险的控制。
其中，信用风险是其中最主要的风险之一。
为了减少信用风险，中小企业在发行私募债时需要进行严格的尽职调查，评估企业的还款能力和信用状况。
此外，利率风险、流动性风险等也需要引起中小企业的重视。
3. 中小企业私募债业务管理知识分析3.1 中小企业融资管理知识中小企业在进行私募债业务管理时，需要掌握一定的融资管理知识。
首先，中小企业需要合理规划融资策略，确定融资金额和期限。
其次，中小企业需关注财务报表的准确性和透明度，以提高投资者对企业的信任度。
此外，中小企业还需注重资金运营管理，保持良好的现金流和资金利用率。
3.2 私募债投资者管理知识中小企业私募债业务管理还需要关注私募债投资者的管理。
私募债投资者是中小企业融资的重要参与者，了解和管理投资者是保证融资成功的关键。
中小企业私募债信用风险特点及其控制
中 小 企 业 的私 募 债 券 备 案 申请 ． 通过备 案 ２ ９只 ， 备 案 总 金 额 为２ ７ ． ５ ５ 亿 元 ：深 交 所 也 通 过 ４ １家 中 小 企 业 私 募 债 的备 案 ．
第 ２ ６卷
第 １ 期
河 南 广播 电视 大 学学 报
Ｊ ｏ ｕ ｎａ ｒ ｌ ｏ ｆ Ｈｅ ｎ ａ ｎ Ｒａ ｄ ｉ ｏ＆ Ｔ Ｖ Ｕｎ ｉ ｖ ｅ ｒ ｓ ｉ ｔ ｙ
Ｖ０ １ ． ２６ ． Ｎｏ ． １
２ ０ １ ３年 １月
Ｊ ａ ｎ ．２ ０１ ３
中小企 业私募债信 用风 险特点及 其控 制
（ ２ ） 新 兴 行业 的 中 小企 业 。虽 然 受 规 模 扩 张能 力 所 限 ， 但
能 力 另 一 方 面 中 小 企 业 私募 债 券 在发 行 方 式 上 也 进 行 了一 部 分 新 兴 行 业 的 中小 企 业 已经 在 规 模 较 小 的细 分 行 业 掌 握 了 定的创新 ． 比 如 中小 企 业 私 募 债 发 行 是 以 券 商 为 主 导 ． 证 监 会 核 心 和 领 先 的技 术 ， 形 成 了 品牌 优 势 ． 并 具 有 了 一 定 的 垄 断 优 和 交 易 所 在 其 中的 作 用 非 常 有 限 ．监管 部 门对 发 行 人 的净 资 势 部分中小企业已经发展为具有较强实力的龙头企业 ． 未 来
交 所 和 深 交 所 上 市 的 中小 微 型 企业 ｆ 暂 不包 括 房 地 产 企 业 和 华 金 纸业 集 团公 司 ） 、 纸包装业 （ 江苏旺达纸业） 、 化工业（ 石 大
中小企业私募债券融资风险及其控制
摘要 ： 垒亘 堡 筻收 ＿ 紧煦太窭 ＿ 下 ． 全业 ＿ 蓦债鳗搀出 一 不 ＿ 缍蟹＿ 了 ＿
中小企业融资难的问题 ， 而且完善 了我 国债券 市场的结构 。但是 中小企业私
募 债 的 快速 发 展 ， 必 然要 建 立 和 完善 中小企 业 私 募债 券风 险 控 制 体 系。 本 文
募 债也 不受 发债 规模 不超 过企 业净 资 产的 ４ Ｏ ％的约 束 。
二 、识别 中小企 业私 募债 券 融资
企业 私募 债券 业 务试 点办法 》 ， 将 中小
企业 私募 债 券正 式推 向市 场 。 所谓 中小企 业 私募 债 ．是指 我 国 中小 企业 在境 内市 场 以非公 开方 式发 行 的 ．发 行利 率不 超过 同期 银行 贷 款 基 准利 率 的 ３倍 ， 期 限在 １年 （ 含） 以 上 ．对发 行人 没有 净 资产和 盈利 能 力 的 门槛要 求 。是 完全 市场 化 的信 用债
中小企 业是 推动 我 国国 民经 济可 持 续发 展 的一个 重要 力量 ，其 在拉 动
地 方经 济发 展 、解 决 就业 和增 强 国家 财 政 收入等 方面 发挥 着极 其重 要 的作 用。 然而 ， 中小企 业 的地位 与其 融 资水
具 。同时也 解决 了企业 多年来 短 贷长
用 的问题 ， 降 低 了企业 融 资成本 ， 鼓励 中小企 业进 行 投融 资长期 规 划 。 其次， 与公募 债相 比 ，非公 开定 向发行 具有
中小 企 业 发 行 总额 为 ３ ７． ８ ３亿 元 的
私募债券 ， 平均期 限 ２ ． ２ ５年 ， 平 均 票
面利 率 ９ ． ０ ８ ％。
定 方案 把债 券销 售 出去而 使其 无法 实 现融 资计 划 。 中小 企业 私募 债 券推 出 初期 被机 构投 资 者抢 购一 空 ，但在 随
中小企业私募债券承销业务风险控制指引模版
中小企业私募债券承销业务风险控制指引模版中小企业私募债券承销业务是一项风险相对较大的业务，需要制定有效的风险控制措施。
下面，为大家介绍中小企业私募债券承销业务风险控制指引模板。
一、业务风险1. 市场风险市场风险是指由于市场环境、政策、经济等因素的变化而导致的债券价格波动风险。
中小企业私募债市场相对较小，价格波动风险较大。
承销机构应根据市场情况动态调整发行时间、利率等条件，并能够及时把握市场机会，以减少市场风险。
2. 信用风险信用风险是指因债券发行人违约或不良债务违约而导致的损失风险。
承销机构应对发行人的信用状况进行严格审查，对风险较高的发行人多加关注，在发现预警信号时及时采取措施。
3. 流动性风险流动性风险是指中小企业私募债的交易量相对较小、流动性较低，可能面临撤单、买卖难的风险。
承销机构应根据发行人实际情况和市场环境等因素，做好债券的市场化营销工作，吸引更多投资者参与，提高市场流动性。
4. 法律风险法律风险是指由于法律制度的不完善、法律规定的不清晰等原因而导致的风险。
承销机构应当精通相关法律法规，确保自身操作的合法合规性，并提醒发行人遵守法律法规，防范法律风险。
二、风险控制措施1. 选择合适的发行人承销机构应对债券发行人的财务状况、经营情况、发展前景等因素进行严格审查，并选择具备稳健财务状况、良好的信用记录、稳定的盈利能力和发展潜力的发行人。
2. 制定完善的风险评估机制承销机构应建立完善的风险评估机制，对发行人进行全面、深入、系统的评估，包括财务状况、信用状况、行业风险、市场风险等各个方面的评估。
评估结果应做为承销工作的依据。
3. 做好风险管理承销机构要加强风险管理，根据评估结果，制定相应的应对措施，对可能出现的风险进行预判和应对，在债券发行、交易和到期等全过程中，加强风险控制和跟踪。
4. 严格把控业务流程承销机构应在业务流程中建立严格的风险控制和审批制度，确保各项业务活动规范、合规。
有严格的信息收集、审核、披露和公告的制度，保证信息公开透明。
中小企业私募债资产评估与质押监管制度
中小企业私募债资产评估与质押监管制度摘要随着中国中小企业私募债市场的不断发展，加强对私募债资产的评估和质押监管成为保护投资者利益和维护市场稳定的重要举措。
本文将对中小企业私募债资产评估与质押监管制度进行探讨。
首先，分析了中小企业私募债市场的发展现状和存在的问题；其次，介绍了中小企业私募债资产评估的方法和意义；最后，探讨了中小企业私募债质押监管制度的建立与完善。
通过研究，我们可以为中小企业私募债市场的健康发展提供参考和借鉴。
1. 中小企业私募债市场的发展现状和问题•多数中小企业私募债的风险较高，投资者的信心较低。
•中小企业私募债市场缺乏统一的评估标准和监管机构。
•中小企业私募债市场流动性相对较差，买卖双方难以获得合适的价格。
为了解决这些问题，中小企业私募债资产评估和质押监管制度的建立就显得尤为重要。
2. 中小企业私募债资产评估方法和意义中小企业私募债资产评估是对中小企业私募债的价值进行定量和定性的分析识别过程。
常用的评估方法包括：•基于财务指标的评估方法：通过对中小企业私募债发行人的财务状况、盈利能力、偿债能力等指标进行分析和评估。
•基于市场比较的评估方法：通过对中小企业私募债与同行业同期发行的其他债券进行比较，确定其相对价值。
•基于现金流量的评估方法：通过对中小企业私募债发行人现金流量的分析，评估其偿债能力。
中小企业私募债资产评估的意义在于：•提高投资者的信心：通过对中小企业私募债进行评估，投资者可以更准确地了解其价值和风险，从而做出更明智的投资决策。
•促进市场的健康发展：中小企业私募债资产评估可以提高市场的透明度和效率，减少投资者不对称信息，促进市场的健康发展。
3. 中小企业私募债质押监管制度的建立与完善•资产质押标准的制定：明确中小企业私募债质押资产的种类、质量要求和评估方法，避免质押资产不具备充足价值。
•质押资产登记与披露：建立中小企业私募债质押资产登记和披露制度，确保资产的真实性和清晰度。
中小企业私募债业务试点总体情况、管理制度及风险控制(100)
出师表两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。
然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。
诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。
宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。
若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。
侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。
将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰“能”，是以众议举宠为督：愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。
亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也；亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。
先帝在时，每与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、灵也。
侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也。
臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。
先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。
后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。
先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。
受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之明；故五月渡泸，深入不毛。
今南方已定，兵甲已足，当奖率三军，北定中原，庶竭驽钝，攘除奸凶，兴复汉室，还于旧都。
此臣所以报先帝而忠陛下之职分也。
至于斟酌损益，进尽忠言，则攸之、祎、允之任也。
愿陛下托臣以讨贼兴复之效，不效，则治臣之罪，以告先帝之灵。
若无兴德之言，则责攸之、祎、允等之慢，以彰其咎；陛下亦宜自谋，以咨诹善道，察纳雅言，深追先帝遗诏。
臣不胜受恩感激。
今当远离，临表涕零，不知所言。
中小企业私募债券业务培训讲稿之欧阳治创编
中小企业私募债券业务培训第一部分中小企业私募债券概述●中小企业私募债券的基本概念中小企业私募债券（以下简称“私募债券”），是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。
●私募债券的相关法律法规上海证券交易所：《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》、《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）》；深圳证券交易所：《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》、《深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》；中国证券业协会：《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》；工业和信息化部：《中小企业划型标准规定》（工信部联企业〔2011〕300号）。
●私募债券的发行方式《沪/深交易所试点办法》第三条规定，发行人应当以非公开方式向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者发行私募债券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。
每期私募债券的投资者合计不得超过200人。
《沪/深交易所试点办法》第十四条规定，两个或两个以上的发行人可以采取集合方式发行私募债券。
《沪/深交易所试点办法》第十五条规定，私募债券可以设置附认股权或者可转股条款，但是应当符合法律法规以及中国证监会有关非上市公众公司管理的规定。
《深交所业务指南》特别规定，私募债券的计息方式可以选择采用贴现式或者附息式固定利率、附息式浮动利率等方式；私募债券可以设置附发行人赎回、上调票面利率选择权或者投资者回售选择权。
●私募债券的发行条件交易所的一般要求：《沪/深交易所试点办法》第九条规定：（一）发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司；（二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍；（三）期限在一年（含）以上；（四）交易所所规定的其他条件。
交易所的特别要求：《上交所试点办法》和《深交所业务指南》特别规定，试点期间，中小企业私募债券发行人限于符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业〔2011〕300号）规定、且未在本所和深圳证券交易所上市的中小微型企业，暂不包括房地产企业和金融企业。