顺丰控股股份有限公司财务分析-财务管理-毕业论文

---文档均为word文档，下载后可直接编辑使用亦可打印--- Abstract (1)引言 (1)一、顺丰控股财务分析 (1)（一）顺丰控股股份有限公司简介 (1)（二）财务分析含义 (1)二、顺丰控股财务报表分析 (2)（一）资产负债表分析 (2)1.资产项目的趋势分析 (2)2.负债项目的趋势分析 (4)3.所有者权益项目的趋势分析 (6)（二）利润表分析 (7)1.利润表重点项目分析 (7)2.利润表项目趋势分析 (9)（三）现金流量表分析 (10)1.现金流量表宏观分析 (10)2.现金流量表局部分析 (10)二、顺丰控股财务比率分析 (14)（一）偿债能力分析 (14)1．短期偿债能力分析 (14)2．长期偿债能力分析 (16)（二）盈利能力分析 (18)1．净利润率 (18)2．总资产报酬率 (18)3．净资产报酬率 (18)（三）营运能力分析 (18)1．固定资产周转率 (19)2．总资产周转率 (19)（四）发展能力分析 (20)1．营业收入增长率 (20)2．净利润增长率 (20)三、对顺丰控股在发展中存在的问题 (20)（一）应收账款能力低下 (21)（二）没充分利用财务杠杆 (21)（三）固流结构不合理 (22)（四）成本费用结构不合理 (22)四、对顺丰控股在发展中建议的改进措施 (22)（一）强化应收账款能力 (23)（二）加快存货的周转 (23)（三）发掘固定资产潜力 (23)（四）适当调节负债结构 (24)（五）适当调节成本本费用结构 (24)引言财务比率分析是财务分析中最为常见的一种分析形式，本次财务分析将借鉴前人所做过的相应财务分析方法，以顺丰控股股份有限公司为例，对铁路运输业的财务状况作相应的分析。

在现如今，物流业作为国民经济的大动脉，国家人民对物流运输业的发展的重视程度不断增强。

因此，了解物流运输业现发展中所面临的财务问题，对带物流运输业经济发展方面存在着重大的意义。

一、顺丰控股财务分析（一）顺丰控股股份有限公司简介顺丰控股股份有限公司（002352）于1993年诞生于广东顺德。

2016年12月12日,顺丰速运取得证监会批文获准登陆A股市场,2017年2月24日,正式更名为顺丰控股。

顺丰系国内领先的快递物流综合服务商,立志于为客户提供一体化的综合物流解决方案。

顺丰不仅提供配送端的高质量物流服务,还延伸至价值链前端的产、供、销、配等环节,以客户需求出发,利用大数据分析和云计算技术,为客户提供仓储管理、销售预测、大数据分析、结算管理等一体化的综合物流服务。

顺丰同时还是一家具有网络规模优势的智能物流运营商。

顺丰拥有通达国内外的庞大物流网络,是一家具有“天网+地网+信息网”三网合一、可覆盖国内外的综合物流服务运营商。

（二）财务分析含义财务分析是指财务分析人员根据信息使用者的需要，以企业财务报告为主要依据，结合企业内部/外部/及其他相关信息资料，运用一系列分析技术和方法，对企业组织财务活动与处理财务关系的过程与结果进行分析研究和评价评估，并向信息使用者提供财务分析报告的一项管理活动和一种管理方法。

二、顺丰控股财务报表分析（一）资产负债表分析1.资产项目的趋势分析（1）环比增长情况分析表1 资产项目环比增长率续前表1项目2013年2014年2015年2016年2017年存货130.13% 99.74% 97.21% 262.66% 112.71% 流动资产合114.50% 76.35% 90.09% 3589.75% 147.61% 计长期股权投100.00% 0.00% - - 78.56% 资固定资产100.55% 105.68% 94.36% 5356.61% 101.85%无形资产97.83% 97.67% 97.69% 8858.76% 117.59%非流动资产101.32% 105.92% 95.69% 7832.10% 114.77% 合计总资产110.90% 83.73% 91.85% 4984.67% 130.65%图1 资产项目环比增长率折线图从上图表的数据可以直观看到该公司的各项资产在2016年出现较大的波动，增长迅速。

资产总额规模扩大了近49倍。

最主要的原因是无形资产、货币资金和固定资产增长迅速。

其中应收票据呈现出下降趋势，但流动资产总体呈现出增长的势头。

非流动资产的变化波动幅度折线与货币资金几乎重合，其次是固定资产的波动幅度与资产总额波动幅度较为接近。

2017年开始增速放缓，总的来说企业的流动资产呈现不断增加的趋势，但是波动性较大，一次，企业的总资产总的来说呈现增长的趋势单是很不稳定。

（2）定基增长情况分析表2 资产项目定基增长率从表2可以看出，该公司的资产总额的增长是很快速的，尤其是在2016年以后开始迅猛增长。

细分来看，货币资金、长期股权投资、无形资产的增长水平是很快速的。

长期资产中，无形资产与其他基期相比，从2016年开始增长迅速。

2.负债项目的趋势分析（1）环比增长情况分析表3 负债的环比趋势分析表项目2013年2014年2015年2016年2017年长期借款100.00% 807.83% 12.38% 71702.01% 49.26% 长期应付款- - - - 76.15%非流动负债合计26.31% 807.83% 12.38% 78181.67% 65.17% 负债合计130.68% 57.71% 72.11% 13290.29% 105.72%图2 负债项目环比增长率折线图通过上表可以看出，负债总额在2016年增长十分迅速，达到了13290.29%。

非流动负债波动较大，其中长期价款的变化波动幅度折线几乎和非流动负债的幅度折线重合。

这主要是因为2016年非流动负债项中的专项长期借款、长期应付款和短期借款的增加所致。

另外，在往年基础上，2016年的非流动负债又增加了一年内到期的长期负债。

直到2017年，各项负债增长相对稳定。

总的来说，该公司的负债出现较大的波动性。

（2）定基增长情况分析表4 负债的定基趋势分析表项目2013年2014年2015年2016年2017年短期借款 1.00 0.29 0.20 16.36 13.83 应付票据 1.00 0.80 1.03 0.00 0.00表中以2013年的负债为基期，通过定基分析可以看出。

2016年以后的负债呈现出了很大的增长幅度，很明显，非流动负债的增幅要远远大于流动负债，这是因为2016年的长期借款的增加所致。

3.所有者权益项目的趋势分析（1）所有者权益类重点项目分析表5 所有者权益的环比趋势分析表图3 所有者权益项目环比增长率折线图从对该公司五年里所有者权益的环比分析结果可以看出，未分配利润呈现出快速增长的趋势。

其中盈余公积基本呈现较为稳定的趋势。

其他项目均在2016年出现较缓速的增长。

2016年由于未分配利润的快速增长使得当年的所有者权益有较大的增加。

（2）所有者权益类重点项目分析表6 所有者权益的定基趋势分析表项目2013年2014年2015年2016年2017年股本 1.00 1.00 1.50 53.75 56.67 资本公积 1.00 1.00 0.93 14.20 27.37 盈余公积 1.00 1.18 1.29 11.88 25.60 未分配利润 1.00 0.75 0.47 171.00 260.26股东权益合计 1.00 0.99 0.98 28.36 45.15 在选择2013年为基期的定基比较中，可以看出，前三年的增长较为缓慢，2016年开始增长迅速，其中未分配利润增加到171%。

未分配利润的快速增长是股东权益增加的一个重要原因。

2017年起开始放缓增长速度。

（二）利润表分析1．利润表重点项目分析表7 利润重点项目环比增长率图4 利润表重点项目环比增长折线图从上表可以看出，2013年与2012年相比，营业收入增长了87%，营业成本增长了86%，财务费用增长了174%，增长幅度较大，销售费用增长了96%，管理费用增长了98%。

其中投资收益增长了277%，增长最为迅速。

净利润增长了84%。

通过分析可以看出该公司2013年的三项费用增加较多。

2014年与2013年相比，增长率大部分超过了100%，从而使得营业利润有了101%的增长。

同时由于营业外收入的增长较为缓慢，使得净利润仅仅增长了60%相对起平缓。

2015年与2014年相比，增长幅度相对缓慢一些。

其中投资收益出现了小幅度下降，但是没有影响到营业利润的增长，营业利润的增长速度仍保持同去年一致，其原因是财务费用的增长幅度大下降了。

2015年的营业外收入的增长率猛增长了234%，这也是间接导致该公司的净利润小幅增长的原因。

2016年与2015年相对，该公司出现了很大的变动。

管理费用和财务费用的增长率均上升到200%以上。

其中投资收益是波动幅度最大的项目，上增长了116268%，这也是导致营业利润增长迅速的主要原因之一。

同时营业外收入也增长了48977%，使得该公司的净利润增长迅速。

所以需要结合资料分析该公司的投资收益增长的主要原因。

2017年与2016年相比，各个项目都呈现出较平稳的增长。

相比往年，2017年公允价值变动收益和对联营企业和合营企业的投资收益开始有波动。

同时投资收益的增长依旧最为突出，增长了448%。

这三个项目直接导致该公司的营利利润有了小幅增长。

同时当年的营业外支出增长了91%，使得净利润的增长率低于营业利润。

总的来说，该公司的营业利润环比呈现上升趋势，但在2016年营业利润有大幅度增长。

综合分析可以看出，引起该企业营业利润增长的要素不是企业的主营业务收入，而是投资收益及营业外收入等。

因此，需要收集更多资料来判断企业的主营业务发展是否良好。

2. 利润表项目趋势分析表8 利润表项目定基分析从上表可以看出，以2013年为基期展开比较，2016年较2013年公司的所有项目都有很大的波动，其主要原因是投资收益的大幅度增加。

所以要多加注意企业投资收益的增长原因。

同时企业的营业外收管理费用和财务费用基本上也有很大幅度的增长。

因此要分析企业营业外收支情况和费用的去向问题。

（三）现金流量表分析1．现金流量表宏观分析表9 三大活动现金流量净额从表9可以看到该公司近五年来经营活动产生的现金流量净额一直处于上升的状态，从从2014年开始由亏转盈，说明该公司的盈利能力在逐渐上升。

投资活动与筹资活动产生的现金流量净额都不稳定。

2．现金流量表局部分析（1）经营活动流量净额分析表10 环比增长率现金流量表（经营活动）该公司经营活动所产生现金流入以其主营业务为主，在经营活动收到的现金在几年来都处于上升的趋势，经营收入状况良好，但增长速度不稳定。

在前两年，经营活动的流量净额呈现出下滑。