《财务案例研究》课件
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《财务管理案例分析》课件
习者，也适用于高阶进阶者
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财务管理案例分析：值得信赖的伙伴
专业团队
拥有经验丰富的专家团队，亲身 实践和研究多户提供最优秀的解决方案
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与客户建立长期稳定的合作关系， 共同成长
财务管理案例分析：尽在掌握
1
案例范围
不仅仅只有财务管理案例，也包括了其
学习方式
2
他领域的案例分析
提供多种学习方式，既适用于零基础学
《财务管理案例分析》 PPT课件
财务管理是企业最为重要的基础性管理之一。通过案例分析，我们将深入了 解公司财务报表分析、企业财务管理策略分析和市场营销策略与财务管理的 关系分析。
公司财务报表分析
1
背景介绍
公司基本情况和财务报表简介
2
问题分析
资产负债表、利润表和现金流量表问题
3
解决方案
资产负债表、利润表和现金流量表解决方案
企业财务管理策略分析
背景介绍
企业基本情况和财务管理策略简介
问题分析
财务管理策略、管理成本和资本运作问题
解决方案
财务管理策略、管理成本和资本运作解决方案
市场营销策略与财务管理的关系分析
背景介绍
行业情况和市场营销策略简介
问题分析
营销活动成本分析和营销收益分 析
解决方案
营销成本优化方案和营销收益增 加方案
结束语
总结回顾
案例分析的重要性及其在财务管理中的作用
展望未来
随着经济的发展和环境的变化，财务管理面临的挑 战和未来的发展方向
财务管理案例分析：成功的关键
1 方法论
正确运用各类财务管理工 具及方法
财务案例研究(1)
案例一：1.利用案例一的背景及案例资料..董事会是由股东大会选举而产生，按国家法律法规和公司章程履行职责，公平对待所有股东，关注其他利益相关者。
监事会是由股东大会选举而产生，是公司常设性监督机构，直接对股东大会负责，以财务监督为核心，对董事会及其成员进行监督，保护公司资产安全。
监事应具有法律、财务、等方面的专业知识或工作经验，具有与股东、职工及其他相关利益者交流的能力。
审计委员会是董事会下设的委员会，独立董事应占多数并担任负责人，其中应有一名是会计专业人员。
委员会向董事会汇报工作，代表董事会监督财务报告和内部控制。
审计委员会下设办公室----审计部，负责承办审计委员会的有关具体事务。
2. 阐述法人治理结构的功能与要点。
(1)法人治理结构包括四大机构：股东大会、董事会、经理层和监事会。
(2)股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的经营决策机构，经理层属于执行机构，监事会是监督机构。
(3)股东会议的组成及功能。
股东会议是由公司股东组成的机构。
在股份公司，股东是指持有公司股票的投资者，在有限公司，股东是指认购公司股份的投资者。
股东可以是自然人，也可以是法人。
股东依法凭据所持有的股份行使其权利，享受法定的经济利益。
这些权利和经济利益包括①取得股权收益的收益权；对公司资本的拥有权；在审议董事会的建议和财务报告时的投票权；④对董事的选举权和在董事玩忽职守、未能尽到受托责任时的起诉权。
股东也要依法承担与其所持有的股份相适应的义务和责任。
一般情况下，股东对公司只有间接管理权。
这种间接管理机是通过股东会议实现的。
股东会议是公司的权力机构。
董事会的组成和公司的重大决策等必须得到股东会议的认可和批准方为有效。
所以，股东大会是股东表达其意志、利益和要求的主要场所和工具。
从理论上讲，公司的权力机构是股东会议，它决定公司的重大事项，但就一个拥有众多股东的公司来说，不可能让所有的股东定期聚会来对公司的业务活动进行领导和管理。
财务案例研究培训课程(ppt 48页)
监督和管理董事会成员、管理层及股东在关联交易、 资产处置等方面的潜在利益冲突；
通过外部审计、风险监控、财务控制等措施来保证公 司会计和财务报表的完整性及可信性；
监 督来信自息中披国露最过程大。的资料库下载
三、公司治理下的财务分层管理 （P19）
出资者财务 经营者财务 财务经理财务
来自中国最大的资料库下载
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《OECD(国际经济发展组织)公司治理原则》 董事会应履行关键职能（部分）：
制定公司战略、经营计划、经营目标、风险政策、年 度预算，监督业务发展和公司业绩，审核主要资本开 支、购并和分拆活动；即公司的重大财务决定都是由 董事会决定的。
任命、监督高层管理人员，在有必要时，撤换高层管 理人员；审核高层管理人员的薪酬；
案例一：华南（中国）石油化工股份 有限公司治理结构分析
教学目的与要求：
通过本案例了解该公司治理结构的整体框 架结构和制度安排原理，把握股东与股东大会 的权利与义务、股东大会的职责与议事规则， 董事会与监事会的结构及权限责任的规定、董 事会下属委员会的设置及功能、经理层的权责 与约束。掌握公司治理的架构下各机构相互的 约束、财务的分层管理机制及具体管理的内容。
来中国最大的资料库下载
一、分析：法人治理结构形成
从理论上讲，董事会代表的是股东利益。 实际上，尤其是中国的企业，董事会的成员
通常是那些少数控股的或具有重要影响的大 股东。 在这种股权结构下，董事会往往会首先关注 少数大股东，特别是控股大股东的利益，甚 至不惜牺牲小股东的利益为代价。
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财务案例研究
第一讲
李勤
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课程性质及教学要求
《财务案例研究》是中央广播电视大学开 放教育试点会计学专业（本科）的一门限选课 程。在专科《企业财务管理》、《中级财务会 计》、《管理会计》和《审计学原理》以及本 科《高级财务会计》、《高级财务管理》等课 程的基础上，为进一步提高学生理论层次和管 理能力而设置的一门专业课。
通过外部审计、风险监控、财务控制等措施来保证公 司会计和财务报表的完整性及可信性；
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三、公司治理下的财务分层管理 （P19）
出资者财务 经营者财务 财务经理财务
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《OECD(国际经济发展组织)公司治理原则》 董事会应履行关键职能（部分）：
制定公司战略、经营计划、经营目标、风险政策、年 度预算，监督业务发展和公司业绩，审核主要资本开 支、购并和分拆活动；即公司的重大财务决定都是由 董事会决定的。
任命、监督高层管理人员，在有必要时，撤换高层管 理人员；审核高层管理人员的薪酬；
案例一：华南（中国）石油化工股份 有限公司治理结构分析
教学目的与要求：
通过本案例了解该公司治理结构的整体框 架结构和制度安排原理，把握股东与股东大会 的权利与义务、股东大会的职责与议事规则， 董事会与监事会的结构及权限责任的规定、董 事会下属委员会的设置及功能、经理层的权责 与约束。掌握公司治理的架构下各机构相互的 约束、财务的分层管理机制及具体管理的内容。
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一、分析：法人治理结构形成
从理论上讲，董事会代表的是股东利益。 实际上，尤其是中国的企业，董事会的成员
通常是那些少数控股的或具有重要影响的大 股东。 在这种股权结构下，董事会往往会首先关注 少数大股东，特别是控股大股东的利益，甚 至不惜牺牲小股东的利益为代价。
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财务案例研究
第一讲
李勤
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课程性质及教学要求
《财务案例研究》是中央广播电视大学开 放教育试点会计学专业（本科）的一门限选课 程。在专科《企业财务管理》、《中级财务会 计》、《管理会计》和《审计学原理》以及本 科《高级财务会计》、《高级财务管理》等课 程的基础上，为进一步提高学生理论层次和管 理能力而设置的一门专业课。
如何学习财务案例研究27页PPT
四、教学环节
2、面授辅导 面授辅导老师负责以下教学任务：
①根据教学大纲的要求，配合文字教材、 录像课，对学生进行辅导；
②负责教学答疑并按中央电大的统一教学要求 布置并批改作业；
③组织学生收看录像课和直播课，定期组织学生 进行讨论 ；
④指导学习小组活动 。
四、教学环节
3.网上辅导 本课程将利用计算机网页发布网上
一、课程性质
❖ 2. 综合性。 《财务案例研究》充
分体现财务管理理论、实务与政策 的有机统一，通过案例致力于培养 学员清晰的专业理念、高超的专业 技能和敏锐的专业判断 。
一、课程性质
❖3. 实践性。《财务案例研究》充分体现
财务管理活动不能脱离特定的理财环境 ， 以中国上市公司的案例为主就财务管理 领域中的新的、特殊的管理问题进行阐 述， 注重对学生研究能力和实践能力的 培养。
•
3、
。24.7.2006:29:0306:29Jul-2420-Jul-24
宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子
•
4、
。06:29:0306:29:0306:29Saturday, July 20, 2024
积极向上的心态，是成功者的最基本要素
•
5、
。24.7.2024.7.2006:29:0306:29:03July 20, 2024
五、学习方法建议
㈣要积极进行学习交流 由于案例材料涉及方方面面的问题，
一个人的思考和理解总是存在着局限性， 同时，我们每个人在学习时也会存在着 这样那样的疑问，这时就要主动的进行 学习交流。
六、作业
我如何学习《财务案例研究》这门课？ （ 《财务案例研究》 学习计划）
谢谢大家，再见！
XX年X月
财务案例分析-PPT文档资料
二、背景知识
一、财务危机
是指企业明显无力按时偿还到期的无争议的债务的困 难与危机。对于财务危机，通常公认有两种确定的方法： （一）是法律对企业破产的定义，企业破产是用来衡 量企业财务危机最常用的标准，也是最准确和最极端的标 准； （二）是以证券交易所对持续亏损、有重大潜在损失 或者股价持续低于一定水平的上市公司给予特别处理或退 市作为标准。财务危机是导致企业生存危机的重要因素， 因此，需要针对可能造成财务危机的因素，采取监测和预 防措施，及早防范财务风险，控制财务危机。
（2）由于集团领导人在一开始就没有和 银行建立良好的信贷关系，使得货币紧缩 政策开始后难以和银行借到钱，这样，一 头自有资金断线，一头贷款没着落，两头 一逼财务危机自然产生。资本运作总体思 路虽然不错，但在计划盖大厦之初，集团 没有做好可行性研究，而且一些突发因素 也没有充分考虑，比如珠海市两次洪水使 工期延误造成的损失。
第二，生产多元化与证券投资组合有本质 的区别，在企业尚未形成核心竞争力的情 况下，投资可以考虑多元化，经营不可以 多元化，这是财务管理的一项重要原则
第三，公司发展应于制度建设同步，财务 管理是企业管理的核心，财务控制是财务 管理的重点，公司应建立与其组织形式相 适应的财务控制模式，从而在制度上保证 公司战略目标的实现。
成员：吴小会 吴玮 王紫陌
一、公司简介
二、背景知识
三、案例分析 四、总结与思考
一、公司简介
上海巨人网络科技有限公司（原上海征 途网络科技有限公司）成立于2019年11月 18日，是一家以网络游戏为发展起点，集 研发、运营、销售为一体的综合性互动娱 乐企业。公司拥有雄厚的资本实力、强大 的研发能力、熟稔的运营能力、完善精湛 的技术支持能力、人性化的客户服务能力 ，以及强大的销售能力。
财务案例研究电子教案(ppt 105页)
国有企业上市改制主要有四种典型模式 ①“原整体续存”改组模式。 ②“并列分解”改组模式。 ③“串联分解”改组模式。 ④ 合并整体改组模式。 贵州仙的改制重组属于串联分解的方式
（三）关于股本结构
贵州仙酒对外发行股仅占总股本的28.6 ％，也只是刚刚超过了25％的底线国有 资产折股时，不得低估作价折股，一般 应当依评估确认后的净资产折为国有股 股本。
（4）最近三年平均可分配利润足以支付公司债 券一年的利息； （5）筹集的资金投向符合国家产业政策； （6）债券的利率不得超过国务院限定的利率水 平； （7）国务院规定的其他条件。（特别要求）发 行公司债券筹集的资金，必须用于审批机关批 准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
（二）债券发行决策分析（即通过案例分析需要 思考哪些问题） 1、债券发行规模决策 （要以企业合理的资 金占用量和投资项目的资金需要量为前提） 2、债券筹资期限的策略。 3、债券利率水平决策（难度大）
案例三：2001年长江三峡工程 开发总公司债券发行
一、 教学目的与要求： 通过本案例的学习，掌握公司债券 融资的政策规定、基本理论与实务技巧， 熟悉企业依靠债券融资的决策要点、主 要问题。
二、公司背景 中国长江三峡工程开发总公司（简 称“三峡总公司”）是经国务院批准成 立，计划在国家单列的自主经营、独立 核算、自负盈亏的特大型国有企业，是 三峡工程的项目法人，全面负责三峡工 程的建设、资金的筹集以及项目建成后 的经营管理。
根据本课程的性质，关于综合案例分析 题命题教师将不提供标准答案或参考答 案，评卷教师可根据学生回答问题的科 学性和合理性给予适当的分数。 形成性考核形式为平时作业；期末 考试形式为开卷笔试。 期末考试的答题时限为120
案例一：华南（中国）石油化工股份有限公司治 理结构分析 一、教学目的与要求： 通过本案例了解该公司治理结构的整体框架 结构和制度安排原理，把握股东与股东大会的 权利与义务、股东大会的职责与议事规则，董 事会与监事会的结构及权限责任的规定、董事 会下属委员会的设置及功能、经理层的权责与 约束。
（三）关于股本结构
贵州仙酒对外发行股仅占总股本的28.6 ％，也只是刚刚超过了25％的底线国有 资产折股时，不得低估作价折股，一般 应当依评估确认后的净资产折为国有股 股本。
（4）最近三年平均可分配利润足以支付公司债 券一年的利息； （5）筹集的资金投向符合国家产业政策； （6）债券的利率不得超过国务院限定的利率水 平； （7）国务院规定的其他条件。（特别要求）发 行公司债券筹集的资金，必须用于审批机关批 准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
（二）债券发行决策分析（即通过案例分析需要 思考哪些问题） 1、债券发行规模决策 （要以企业合理的资 金占用量和投资项目的资金需要量为前提） 2、债券筹资期限的策略。 3、债券利率水平决策（难度大）
案例三：2001年长江三峡工程 开发总公司债券发行
一、 教学目的与要求： 通过本案例的学习，掌握公司债券 融资的政策规定、基本理论与实务技巧， 熟悉企业依靠债券融资的决策要点、主 要问题。
二、公司背景 中国长江三峡工程开发总公司（简 称“三峡总公司”）是经国务院批准成 立，计划在国家单列的自主经营、独立 核算、自负盈亏的特大型国有企业，是 三峡工程的项目法人，全面负责三峡工 程的建设、资金的筹集以及项目建成后 的经营管理。
根据本课程的性质，关于综合案例分析 题命题教师将不提供标准答案或参考答 案，评卷教师可根据学生回答问题的科 学性和合理性给予适当的分数。 形成性考核形式为平时作业；期末 考试形式为开卷笔试。 期末考试的答题时限为120
案例一：华南（中国）石油化工股份有限公司治 理结构分析 一、教学目的与要求： 通过本案例了解该公司治理结构的整体框架 结构和制度安排原理，把握股东与股东大会的 权利与义务、股东大会的职责与议事规则，董 事会与监事会的结构及权限责任的规定、董事 会下属委员会的设置及功能、经理层的权责与 约束。
《财务分析及案例》PPT课件
有形净值债务率＝负债总额╱有形净值
有形净值＝股东权益－无形资产净值（ 摊余价值）
该指标实质上是产权比率的延伸， 只是更为谨慎、保守地反映企业债权 人受股东权益的保障程度。因为扣除 了一般不用于偿债的无形资产。
（5）利息保障倍数/已获利息倍数 （times interet earned）
这是衡量债权人投入资金风险的指标， 属于正指标。
(1)流动比率(current ratio －CR)
公式：流动比率＝流动资产╱流动负债
偿还到期债务的能力，主要取决于有多少 可以动用的流动资产，流动资产越多，流动 负债越少，则短期偿债能力越强。流动资产 偿还全部流动负债后的余额就是营运资金 (working capital)，营运资金的多少表明 偿债风险的大小。
•1、进入者威胁利润分配的格局
• 竞争首先来自于行业的潜在进入者。早期进入企业， 其先行优势有助于阻止未来企业的进入而获取垄断利 润，先入者容易取得成本或价格优势，制定有利的行 业标准或取得资源许可。而某行业的高额利润必然招 致新入企业分割，如存在规模经济，新入企业须准备 大规模投资，以达到同现有企业相似的规模经济，否 则投资就达不到最佳的规模效益。此外新入者还必须 在产品开发、设备购置、广告宣传、营销渠道、树立 品牌形象、更换供应商、员工培训等方面进行投人， 因受现有企业长期经营能力的成本优势、技术优势、 市场形象优势、与供应商长期合作而得到的优惠和便 利等优势的影响，新入企业在进入初期遭受亏损十分 正常。
固定资产 资产总额
40％ 100％
所有者权益
股本 盈余公积 未分配赢余
20％ 30％ 10％
权益总额
40％ 60％ 100％
推理过程：
（1）以总资产为100％,根据资产负债率确定负 债、所有者权益比例。正常认为,负债应小于自有 资本,以保持财务结构稳定,但负债过低,使企业丧 失杠杆利益,故定位4：6，比较理想；
有形净值＝股东权益－无形资产净值（ 摊余价值）
该指标实质上是产权比率的延伸， 只是更为谨慎、保守地反映企业债权 人受股东权益的保障程度。因为扣除 了一般不用于偿债的无形资产。
（5）利息保障倍数/已获利息倍数 （times interet earned）
这是衡量债权人投入资金风险的指标， 属于正指标。
(1)流动比率(current ratio －CR)
公式：流动比率＝流动资产╱流动负债
偿还到期债务的能力，主要取决于有多少 可以动用的流动资产，流动资产越多，流动 负债越少，则短期偿债能力越强。流动资产 偿还全部流动负债后的余额就是营运资金 (working capital)，营运资金的多少表明 偿债风险的大小。
•1、进入者威胁利润分配的格局
• 竞争首先来自于行业的潜在进入者。早期进入企业， 其先行优势有助于阻止未来企业的进入而获取垄断利 润，先入者容易取得成本或价格优势，制定有利的行 业标准或取得资源许可。而某行业的高额利润必然招 致新入企业分割，如存在规模经济，新入企业须准备 大规模投资，以达到同现有企业相似的规模经济，否 则投资就达不到最佳的规模效益。此外新入者还必须 在产品开发、设备购置、广告宣传、营销渠道、树立 品牌形象、更换供应商、员工培训等方面进行投人， 因受现有企业长期经营能力的成本优势、技术优势、 市场形象优势、与供应商长期合作而得到的优惠和便 利等优势的影响，新入企业在进入初期遭受亏损十分 正常。
固定资产 资产总额
40％ 100％
所有者权益
股本 盈余公积 未分配赢余
20％ 30％ 10％
权益总额
40％ 60％ 100％
推理过程：
（1）以总资产为100％,根据资产负债率确定负 债、所有者权益比例。正常认为,负债应小于自有 资本,以保持财务结构稳定,但负债过低,使企业丧 失杠杆利益,故定位4：6，比较理想；
财务案例研究分析(ppt 12页)
$ 900 為：
銀行借款
4,000 We=6,000/(4,000+6,000)=0.6
負債總額
$4,900
股東權益
6,000
負債與股東權益 $10,900
Wd=4,000/(4,000+6,000)=0.4 若權益資金成本為20 %，其 加權平均資金成本為：
WACC=Were + Wdrd
= 0.620 % + 0.4 9 %
可由迴歸模型、共變數法或主觀估計法 加以估計
5
表11.1 系統風險估計
A
B
C
D
E
1
2
Ri
Rm
3
0.02
0.04
4
0.07
0.05ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
5
– 0.02
0.01
6
0.01
0.03
7
0.05
– 0.04
8
– 0.07
– 0.02
9
0.06
0.02
10
0.05
– 0.01
11
0.04
0.06
12
0.09
0.09
江苏省镇 江中学 陈乃香 说明： 本系列 稿共24讲，20XX年1月6日开 始在资 源上连 载【要 义解说 】文章 主旨确 立以后 ，就应 该恰当 地分解 层次， 使几个 层次构 成一个 有机的 整体， 形成一 篇完整 的文章 。如何 分解层 次主要 取决于 表现主 旨的需 要。【 策略解 读】 一般说来，记人叙事的文章常按时间 顺序分 解层次 ，写景 状物的 文章常 按时间 顺序、 空间顺 序分解 层次； 说明文 根据说 明对象 的特点 ，可按 时间顺 序、空 间顺序 或逻辑 顺序分 解层次 ；议论 文主要 根据“ 提出问 题－— 分析问 题—— 解决问 题”顺 序来分 解 层次。当然，分解层次不是一层不变 的固定 模式， 而应该 富于变 化。文 章的层 次，也 常常有 些外在 的形式 ：1．小 标题式 。即围 绕话题 把一篇 文章划 分为几 个相对 独立的 部分， 再给它 们加上 一个简 洁、恰 当的小 标题。 如《世 界改变 了模样 》四个 小标题 ： 寿命变“长”了、世界变“小”了、 劳动变 “轻” 了、文 明变“ 绿”了 。 2．序号式。序号式作文与小标题作文 有相同 的特点 。序号 可以是 “一、 二、三 ”，可 以是“A、B、 C”， 也可以 是“甲 、乙、 丙”… …从全 文看， 序号式 干净、 明快； 但从题 目 上看，却看不出文章内容，只是标明 了层次 与部分 。有时 序号式 作文， 也适用 于叙述 性文章 ，为故 事情节 的展开 ，提供 了明晰 的层次 。 3．总分式。如高考佳作《人生也是一 张答卷 》。开 头：“ 人生就 是一张 答卷。 它上面 有选择 题、填 空题、 判断题 和
财务案例研究
股东结构（见P8）
（三）发行人的组织结构
p9
（四）发行人的公司治理机构
法人治理结构就是股东大会、董事会、经理层 和监事会利益各方按照一定合约关系形成的整体或 集合。法人治理结构的根本任务在于明确划分股东、 董事会、经理人员和监事会各自的权力、责任和利 益，形成相互之间的制衡关系，最终保证公司制度 的有效运行。
财务案例研究
韩晓燕
案例二 贵州仙酒（茅台） 股份有限公司的改制上市
教学目的和要求： 通过本案例了解该国有企业改制上市的过程和 相关知识，包括企业改制上市的条件、企业改制上 市不同模式的选择、企业资产重组的方式及方案设 计、企业改制重组后的股本结构、关联交易及拟上 市公司的独立性。
一、政策背景
《中国上市公司治理准则》
《关于在上市公司建立独立董事制度的 指导意见》
（一）《中国上市公司治理准则》
平等对待所有股东，保护股东合法权益。 股东作为公司的所有者，应积极参与公司治理，并依法在股 东大会上行使投票权。 规范控股股东和上市公司之间的关系。 董事会的主要职责。 建立独立董事制度。 设立董事会专门委员会。 建立健全董事会议规则和决策程序。 发挥监事会的监督作用。 完善监事会的人员和组成。 建立健全董事、监事绩效评价体系。 公司治理应保障利益相关者的合法权利。 上市公司要披露公司治理方面的信息。
财务经理财务
财务经理的职责定位于公司财务决策的日常执行上， 它行使日常财务管理，以现金流转为其管理对象。（1） 规划公司现金流转计划和其他财务计划；（2）监督和落 实上述计划；（3）具体负责日常的财务预决算；（4）规 范财务组织和制度建设；（5）落实财务分析和财务报告。
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