会计政策选择研究
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会计政策选择研究
上市公司坏账准备政策的实证研究
CONTENTS
• • • • • 一、引言 二、理论分析与相关文献回顾 三、描述性统计结果 四、实证检验 五、结论与建议
引言
• 研究动机：一，国内关于会计政策选择 的研究整体还停留在对从国外引进的会 计政策选择相关概念，选择动机，选择 原则等规范性问题的论述上，鲜有对企 业会计政策选择行为进行严格意义上的 实证分析与研究；二，呼应财政部99年 出的补充规定。
• 命题七：坏账准备计提比例与上市公司 资本结构有关 • 对应假设：坏账准备计提比例与上市公 司资产负债率负相关 • 选取指标：资产负债率 • 债务契约理论
实证结果
• 多元回归分析结果：加权账龄和加权净 资产收益率对坏账计提比例有解释能力。 但拟合程度不高，只有一半。 • 单因素分析结果：只有资产负债率通过 显著性水平为1%的T检验，但系数为正， 与假设相反。
ຫໍສະໝຸດ Baidu
理论分析及相关文献回顾 （一）会计政策选择理论
• 一、会计政策的界定和内容揭示 • 二、会计政策选择的一般动机分析 • 三、我国上市公司会计政策选择的动机 分析（1）发行价格与会计选择（2）配 股价格与会计选择（3）上市资格与会计 选择（4）政治成本与会计选择 • 四、我国会计政策选择行为的实证研究
实证检验
• 命题一：应收款项发生坏账损失的可能 性与应收款项发生的时间长短正相关 • 对应假设一：坏账准备计提比例与应收 款项加权账龄正相关 • 选择原因：坏账准备计提比例是反映上 市公司坏账准备政策的关键指标，坏账 政策最终体现就是提取比例。
实证检验（续）
• 命题二：坏账准备计提比例与应收款项 规模负相关 • 对应假设： • 选取指标：应收款项占总资产的比例来 表示应收款项的相对规模
理论分析及相关文献回顾 （二）坏账准备核算理论
• • • • 一、坏账及可能产生坏账的应收项目 二、坏账核算的方式及会计处理 三、国际会计准则和惯例下的坏账核算 四、国内会计准则（制度）下的坏账核 算 • 五、补充规定对坏账核算的突破
描述性统计结果 （一）样本设计及数据处理
• 一、样本设计 • 二、数据处理
实证检验（续）
• 命题六：坏账准备计提比例与上市公司 管理层的稳健程度正相关 • 对应假设：？ • 选取指标：主营业务收入增长率 • 增长率高，投资多，激进，提取比例低。 • 问题：该假设没有什么实质意义。坏账 准备就是稳健性的表现，稳健保守的管 理层当然采取稳健程度高的会计政策。
实证检验（续）
描述性统计结果 （二）描述性统计结果
• 一、上市公司坏账准备计提的整体状况 • 1.应收款项的增长幅度基本与主营收入的 增长同步 • 2.99年 应收款项的质量有下降迹象，坏 账准备计提不够充分 • 3.坏账准备计提比例年度间差异不显著， 但也存在通过坏账准备政策进行盈余管 理的现象
描述性统计结果 （二）描述性统计结果（续）
• 4.坏账计提比例的分布状况 • 二、上市公司几种不同类型的坏账准备 政策 • 三、不同行业上市公司坏账准备政策分 析 • 四、不同地区上市公司坏账准备政策分 析
描述性统计结果 （二）描述性统计结果（续）
• 五、不同盈利能力上市公司坏账准备政 策分析 • 六、A、B股上市公司坏账准备政策差异 分析 • 七、不同股权结构的上市公司坏账准备 政策分析 • 八、不同上市时间的上市公司坏账准备 政策分析
实证检验（续）
• 命题五：坏账准备计提比例与应收款项增长幅 度负相关 • 对应假设：？？？ • 选取指标：报告期的应收款项余额等于报告期 的应收款项账面余额乘以报告期的综合账龄 （同一中的综合账龄） • 问题：应收款项的不同组成部分的质量不同， 单纯的账龄去刻画本来就存在问题，现在将账 龄和余额两个因素相乘来描述增长幅度似乎不 太恰当。
实证检验（续）
• 命题三：坏账准备计提比例与应收款项 运营效率负相关 • 对应假设：坏账准备计提比例与应收款 项的周转率负相关 • 选取指标：应收款项的周转率来表示运 营效率 • 不合理处：销售政策的选取影响周转率
实证检验（续）
• 命题四：坏账准备计提比例与公司盈利 能力负相关 • 对应假设：坏账准备计提比例与公司净 资产收益率负相关 • 选取指标：净资产收益率来刻画公司盈 利能力
上市公司坏账准备政策的实证研究
CONTENTS
• • • • • 一、引言 二、理论分析与相关文献回顾 三、描述性统计结果 四、实证检验 五、结论与建议
引言
• 研究动机：一，国内关于会计政策选择 的研究整体还停留在对从国外引进的会 计政策选择相关概念，选择动机，选择 原则等规范性问题的论述上，鲜有对企 业会计政策选择行为进行严格意义上的 实证分析与研究；二，呼应财政部99年 出的补充规定。
• 命题七：坏账准备计提比例与上市公司 资本结构有关 • 对应假设：坏账准备计提比例与上市公 司资产负债率负相关 • 选取指标：资产负债率 • 债务契约理论
实证结果
• 多元回归分析结果：加权账龄和加权净 资产收益率对坏账计提比例有解释能力。 但拟合程度不高，只有一半。 • 单因素分析结果：只有资产负债率通过 显著性水平为1%的T检验，但系数为正， 与假设相反。
ຫໍສະໝຸດ Baidu
理论分析及相关文献回顾 （一）会计政策选择理论
• 一、会计政策的界定和内容揭示 • 二、会计政策选择的一般动机分析 • 三、我国上市公司会计政策选择的动机 分析（1）发行价格与会计选择（2）配 股价格与会计选择（3）上市资格与会计 选择（4）政治成本与会计选择 • 四、我国会计政策选择行为的实证研究
实证检验
• 命题一：应收款项发生坏账损失的可能 性与应收款项发生的时间长短正相关 • 对应假设一：坏账准备计提比例与应收 款项加权账龄正相关 • 选择原因：坏账准备计提比例是反映上 市公司坏账准备政策的关键指标，坏账 政策最终体现就是提取比例。
实证检验（续）
• 命题二：坏账准备计提比例与应收款项 规模负相关 • 对应假设： • 选取指标：应收款项占总资产的比例来 表示应收款项的相对规模
理论分析及相关文献回顾 （二）坏账准备核算理论
• • • • 一、坏账及可能产生坏账的应收项目 二、坏账核算的方式及会计处理 三、国际会计准则和惯例下的坏账核算 四、国内会计准则（制度）下的坏账核 算 • 五、补充规定对坏账核算的突破
描述性统计结果 （一）样本设计及数据处理
• 一、样本设计 • 二、数据处理
实证检验（续）
• 命题六：坏账准备计提比例与上市公司 管理层的稳健程度正相关 • 对应假设：？ • 选取指标：主营业务收入增长率 • 增长率高，投资多，激进，提取比例低。 • 问题：该假设没有什么实质意义。坏账 准备就是稳健性的表现，稳健保守的管 理层当然采取稳健程度高的会计政策。
实证检验（续）
描述性统计结果 （二）描述性统计结果
• 一、上市公司坏账准备计提的整体状况 • 1.应收款项的增长幅度基本与主营收入的 增长同步 • 2.99年 应收款项的质量有下降迹象，坏 账准备计提不够充分 • 3.坏账准备计提比例年度间差异不显著， 但也存在通过坏账准备政策进行盈余管 理的现象
描述性统计结果 （二）描述性统计结果（续）
• 4.坏账计提比例的分布状况 • 二、上市公司几种不同类型的坏账准备 政策 • 三、不同行业上市公司坏账准备政策分 析 • 四、不同地区上市公司坏账准备政策分 析
描述性统计结果 （二）描述性统计结果（续）
• 五、不同盈利能力上市公司坏账准备政 策分析 • 六、A、B股上市公司坏账准备政策差异 分析 • 七、不同股权结构的上市公司坏账准备 政策分析 • 八、不同上市时间的上市公司坏账准备 政策分析
实证检验（续）
• 命题五：坏账准备计提比例与应收款项增长幅 度负相关 • 对应假设：？？？ • 选取指标：报告期的应收款项余额等于报告期 的应收款项账面余额乘以报告期的综合账龄 （同一中的综合账龄） • 问题：应收款项的不同组成部分的质量不同， 单纯的账龄去刻画本来就存在问题，现在将账 龄和余额两个因素相乘来描述增长幅度似乎不 太恰当。
实证检验（续）
• 命题三：坏账准备计提比例与应收款项 运营效率负相关 • 对应假设：坏账准备计提比例与应收款 项的周转率负相关 • 选取指标：应收款项的周转率来表示运 营效率 • 不合理处：销售政策的选取影响周转率
实证检验（续）
• 命题四：坏账准备计提比例与公司盈利 能力负相关 • 对应假设：坏账准备计提比例与公司净 资产收益率负相关 • 选取指标：净资产收益率来刻画公司盈 利能力