复习财务管理期末考试重点范围
财务管理学期末考试重点
财务管理学期末考试重点第一章财务管理总论1.企业财务：是指企业活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。
2.企业财务的职能：组织职能、调节职能、监督职能。
3.理财环境：是指企业理财过程中所面临的对企业理财活动有直接或间接影响的各种条件和因素的集合。
一般可分为1）宏观理财环境，主要有国际国内政治经济局势、社会制度与经济体制形式、税收、信贷、价格、外汇、国有资产管理、资金市场与产权市场管理制度等；2）微观理财环境，主要有企业组织形式、企业管理制度、生产经营状况、内部管理水平、领导与员工素质等。
4.财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目标。
5.“两权三层”：“两权”是所有者财务管理和经营者财务管理；“三层”是股东大会、董事会和经理层。
6.企业内部财务管理方式：1）在小型企业，通常采取一级核算方式；2）在大中型企业中，通常采用二级核算方式。
第二章财务价值计量基础1.一次性收付款项终值和现值的计算（P43）1）单利终值和现值的计算（1）单利终值（FV）:就是本利和，是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值。
计算公式：FV n= PV o（1+i n）FV n:终值，即第n年年末的价值;PV。
：现值，即0年（第一年年初）的价值;i :利率n：计算期数（2）单利现值（pv。
）：就是以后年份收到或付出资金的现在价值，可用倒求本金的方法计算。
由终值求现值，叫做贴现。
计算公式：PV o=FV n X十2）复利终值和现值的计算（1）复利终值：在复利方式下，本能生利，利息在下期则转列为本金与原来的本金一起计息。
复利的终值就是本利和。
计算公式：FV n = PV o（1 i）n（2）复利现值：也是以后年份收到或付出资金的现在价值。
计算公式：P V o=FV n（1 i ）n和一L分别称为复利终值系数（FVIF in）和复利现值系数（1 i）（PVIF i,n）。
财务管理期末重点考试范围书上总结归纳
财务管理第一章1.财务管理，是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。
2.企业财务活动，是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
3.企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
（包括企业同其所有者、债权人、被投资单位、债务人、内部各单位、职工、税务机关之间的财务关系）4.财务管理的目标：（1）利润最大化：利润代表了企业新创造的财富，利润越多，说明企业的财富增加越多，越接近企业目标。
优点：①反映当期经营活动中投入和产出对比的结果，在一定程度上体现了企业经济效益高低。
②利润指标在实际应用方面较简便，直观明确易计算，便于分解落实和理解。
缺点：①没有考虑利润实现时间和项目报酬的时间价值②没有考虑利润和投入资本的关系③没有有效地考虑风险问题④无法反映企业未来的盈利能力⑤会使企业财务决策带有短期行为倾向⑥利润是会计度量，可能不反映企业真实情况（2）股东财富最大化：通过财务上的合理运营，为股东创造最多的财富。
优点：①考虑了现金流量的时间价值和风险因素②在一定程度上克服企业在追求利润方面的短期问题③反映了资本与报酬间的关系约束条件：①利益相关者的利益受到了完全的保护，以免受到股东的盘剥②没有社会成本缺点：①对于非上市公司来说，不易衡量股东财富②有很大的波动性和不可控性③过度重视股东权益，其他利益相关者权益无法保障，不利于处理好财务活动中产生的各种财务关系（3）企业价值最大化：通过企业财务上的合理经营，采用最有的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系。
基本思想：将企业长期稳定发展放在首位，强调在企业价值增长中满足各方关系。
①强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可承担范围内②创造股东间的利益协调关系，努力培养安定性互动③关心本企业职工利益，创造和谐的环境④不断加强与债权人的联系⑤关心客户的利益，在新产品研发上有较高投入，不断推出新产品来满足顾客需求，保持销售收入的长期稳定增长⑥讲求信义，注意企业形象宣传⑦关心政府政策变化，努力争取参与政府制定政策的有关活动，以便争取出对自己有利的法规，一旦立法颁布实施，不管是否对自己有利都严格执行第二章（计算）5.时间价值：即使在没有风险、没有通货膨胀的条件下，今天1元钱的价值也大于1年以后1元钱的价值。
财务管理期末考试重点
财务管理期末考试重点第一章财务管理职能1.财务管理是什么是在一定的整体目标下，关于投资、融资和资产管理的决策和事务。
（创造价值）2.财务管理的目标即优缺点分析5个目标：（1）规模最大化；（2）利润最大化；（3）股东价值最大化；（4）企业价值最大化；（5）在股东、员工和顾客三者之间寻求利益的平衡。
优缺点：规模最大化缺点：效益差利润最大化缺点：1）导致短视行为（案例1：Apple）；2）忽略资金的时间价值；3）忽略风险。
（3）股东价值最大化缺点：1）助长投机行为；2）造成短视行为；3）非财务经理所能决定。
（4）企业价值最大化如何克服前三者的缺点：企业价值最大化即企业未来所有净现金流量的折现值最大。
1）不存在短视的问题；2）考虑了风险因素。
3.怎样度量企业的价值？（苹果树案例）第二章财务报表百分比资产负债表百分比损益表百分比财务报表基期比较资产负债表基期比较损益表基期比较财务报表标准化财务报表短期偿付能力长期偿付能力资产管理水平盈利能力市场价值财务比率分析杜邦恒等式综合评分法财务报表分析方法第三章1.经营杠杆和财务杠杆的定义以及产生根源经营杠杆：固定成本的存在使销售量变动一个百分比产生一个放大了的EBIT（或损失）变动百分比，源自企业对固定成本的使用.财务杠杆：是指由于固定融资成本的存在而导致普通股每股利润变动大于息税前利润变动的杠杆效应，源自企业对固定融资成本的使用.2.典型行业之间经营杠杆大小（用经营杠杆系数表示）的比较航空、钢铁、有色金属冶炼等行业和超市、农产品加工等行业的经营杠杆比较。
1）Dol经营杠杆系数=（ebit+fc）/ebit=q(p-v)/[q(p-v)-fc]=s-vc/s-vc-fc 固定成本投入越大，经营杠杆系数就越大。
2）强周期性行业，业绩波动通常较大大，经营杠杆也大；弱周期行业如医药粮食等生活必需品及逆周期行业如吉芬商品，业绩波动通常不大，则经营杠杆一般较小。
3.为什么扩大财务杠杆会引起财务风险（为了增大EPS）4.合并财务杠杆和经营杠杆（放大EPS相对于销售额的波动）第四章1.四个系数复利现值与终值系数年金终值与现值系数2.实现实现（按揭款的案例）第五章1.长期证券的定价公式2.影响长期债券的价值的因素到期收益率YTM 市场利率长期和短期：长期债券的利率风险大于短期利率。
财务管理(期末+考研)知识点考点整理(全)
财务管理期末知识点考点整理（全）第一章总论1.财务管理的概念●企业财务活动*:筹资、投资、经营、分配●企业财务关系:企业所有者、债权人、债务人、被投资企业、企业内部各单位、税务机关●企业财务管理的特点✧综合性管理工作✧与企业各个方面有着广泛联系✧能迅速反映企业生产经营状况2.财务管理的目标●利润最大化缺点✧✧✧✧没有考虑利润实现的时间没有考虑风险没有考虑利润和投入资本的关系不反映企业未来盈利能力，带有短期行为倾向●股东财富最大化优点*✧一定约束后达成最佳目标:利益相关者受益、没有社会成本✧反映资本与报酬之间的关系✧一定程度克服追求利润的短期行为✧考虑现金流量的时间价值和风险因素3.财务管理的环境●经济环境*（p16-p18）✧经济周期:复苏、繁荣、衰退、萧条✧经济发展水平✧通货膨胀情况●资金占用量增加●企业利润虚增●利率上升，增加企业的资本成本●有价债券价格下降●资金供应紧张，筹资难度增加✧经济政策●法律环境:企业组织法规、财务会计法规、税法●金融市场环境✧金融市场与公司理财●为公司提供筹资和投资场所●让公司实现长短期资金的互相转化●为公司理财提供相关信息✧金融市场的构成●主体：金融机构●客体：交易对象（股票、债券）●参加人：客体的供应者和需求者✧金融工具●货币市场证券（短期债务）●资本市场证券（长期债务）✧利息及其测算*（p21）●利息率（衡量资金增值量）是进行财务决策的基本依据●组成●纯利率：没有风险和通货膨胀情况下的均衡利率，影响因素为资金供应量和需求量，不是一层不变，随资金的供求变化而变化●通货膨胀补偿●风险报酬●违约风险报酬●流动性风险报酬●期限风险报酬●社会文化环境第二章财务管理的价值观念1.货币的时间价值**（p24-p37）●概念●复利终值和复利现值●年金终值和现值（后付）●先付年金终值和现值●延期年金现值的计算●永续年金现值的计算●时间价值计算中的几个特殊问题✧不等额现金流量现值的计算✧年金和不等额现金流量混合情况下的现值✧折现率的计算✧计息期短于一年的时间价值的计算2.风险与报酬●概念:确定性、不确定性、风险性●风险与报酬的关系*:类正比●计算*✧✧✧✧计算期望报酬率计算标准差利用历史数据度量风险计算离散系数（p43）●证券组合✧主要资产定价模型*（APM模型）（p55）●公式:Rm（期望报酬率）=Rf（无风险报酬率）＋Rp（风险溢价）●证券市场线3.证券估值（p60）●债券的特征及估值✧债券主要特征:票面价值、票面利率、到期日✧估值方法:类年金✧债券投资的优缺点*●优点:本金安全性高、收入比较稳定、有较好的流动性以便于出售●缺点:购买力风险高（通货膨胀）、没有经营管理权、需要承受利率风险（市场利率）●股票的特征及估值✧构成要素:股票价值（价格收入+股利）、股票价格、股利✧类别●普通股：所有者，参与选举；最后偿付；发行股利不是公司义务●优先股：无决策权；优先于普通股偿付；优先于普通股发行股利；不能请求公司破产✧优先股的估值*（类债券）✧普通股的估值*●股利稳定不变:V=D/R（V价值，D股利,R必要报酬率）●股利固定增长:V=D1/（R－g），g为增速，D1为第一期股利✧股票投资优缺点*●优:获得较高的报酬、适当降低购买力风险、拥有一定控制权●缺:求偿权居后、价格受多种因素影响而易波动、普通股的收入不稳定第三章财务分析1.财务分析概述●财务分析的内容:偿债、营运、盈利、发展、财务趋势、财务综合●财务分析的方法✧比率分析法●构成比率:组成部分和总体的关系●效率比率:投入与产出的关系●相关比率:两个或两个以上相关项目的财务比率✧比较分析法:横向、纵向2.财务能力分析**●偿债能力分析*（p78-p84）✧短期偿债能力:流动比率、速动比率、现金比率✧长期偿债能力:资产负债率、股东权益比率与权益乘数、产权比率与有形净值债务率、偿债保障比率、利息保障倍数与现金利息保障倍数✧影响偿债能力的其他因素:或有负债、担保责任、租赁活动、可用的银行授信额度●营运能力分析*:应收账款、存货、流动资产、固定资产、总资产周转率●盈利能力分析*:资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率销售净利率、成本费用净利率、每股利润与每股现金流量、每股股利与股利支付率、每股净资产、市盈率与市净率●发展能力:销售、资产、股权资本、利润增长率3.财务趋势分析:比较财务报表、比较百分比财务报表、比较财务比率、图解法4.财务综合分析:财务比率综合评分法、杜邦分析法第四章财务战略与预算1.财务战略●含义及特征:全局性、长期性、导向性●分类:投资、筹资、营运、股利战略●综合类型*✧扩张型:迅速扩张，保留大部分利润,大量筹措外部资本✧稳健型:稳定增长，保留部分利润，内部留利与外部筹资相结合✧防御型:保持投资规模和收益水平,保持资产负债率和资本结构水平，维持现行股利政策✧收缩型:维持或缩小现有投资规模。
财务管理期末考试统一复习大纲
财务管理期末统一复习大纲1、简述长期借款筹资的优缺点。
2．简述融资租赁筹资的优缺点。
3、简述企业的财务活动和财务关系。
4、简述股利支付的方式。
2235、简述净现值、现值指数和内含报酬率的决策规则。
6、简述债券发行价格的构成、决定因素以及等价、溢价、折价三种发行价格的成因。
7、简述资本成本的概念、构成内容、种类和作用。
8、简述股份有限（责任）公司税后利润分配的程序。
9、复利终值和现值、年金终值和现值的计算。
10、债券发行价格（等价、溢价和折价）的计算。
11、银行要求保留一定百分比补偿性余额的情况下则借款的实际利率的计算。
12、商业信用放弃折扣成本的计算。
13、计算个别资本成本率（长期借款、长期债券、普通股、优先股）和综合资本成本率，并据以选择筹资方案。
14、计算企业的息税前利润和普通股每股收益。
15、计算公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数，并说明其表示的经济含义。
16、计算每股收益无差别点及无差别点的每股收益。
17、计算固定资产投资方案的营业现金流量和净现金流量(NCF)。
18、计算投资方案投资回收期、平均投资报酬率、净现值和现值指数指标，并会使用插值法计算内含报酬率指标。
19、最佳现金持有量的确定（最佳现金持有量；最低现金管理总成本；有价证券转换次数和最佳转换周期。
）20、存货经济批量的确定（最优经济批量；全年最低总成本；最佳订货次数；最佳订购周期；经济进货批量占用资金）。
21、信用标准或信用条件下企业边际贡献和净收益的计算。
18222、利用剩余股利政策计算并分析企业应当如何融资和分配股利。
财务管理期末考试复习重点
财务管理学二、单选（10*2分）三、判断（10＊1分)四、简答（5＊5分)五、计算（25分）第一章总论一、▲企业财务活动：企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称.资金—----—社会再生产过程中的物资价值的货币表现、进行生产经营活动的必要条件。
企业财务活动可分为四个方面引起的：1、企业筹资：发行股票、发行债券、吸收直接投资2、企业投资：资金用于生产经营活动以取得盈利获得回报越早的投资项目越好风险性3、企业经营：采购材料或商品；支付工资和其它营业费用;短期借款4、企业分配：纳税；补亏；提取盈余公积；分配股利关系：四个方面相互联系、互相依存。
上述四个方面构成了完整的企业财务活动,也正是财务管理的基本内容企业筹资管理、企业投资管理、营运资本管理、利润及其分配的管理。
二、★企业财务管理关系企业财务管理关系是指企业在组织财务活动过程中的与各有关方面发生的经济关系.1、企业同其所有者之间的财务关系。
企业所有者：(1）国家、（2）法人单位、(3)个人、（4）外商2、企业同债权人之间的财务管理关系。
债权人：（1)债券持有人（2)贷款机构（3)商业信用提供者(4）其他出借资金给企业的单位或个人3、企业同其被投资单位之间的财务关系4、企业同其债权人之间的财务关系5、企业内部各单位之间的财务关系6、企业与职工之间的财务关系7、企业与税务机关之间的财务关系三、★企业财务管理的特点（简答题）1、财务管理是一项综合性管理工作。
2、财务管理与企业各方面有着广泛联系。
3、财务管理能迅速反映企业生产经营状况.★财务管理的概念: 企业财务管理是企业管理的一个组成部分,它是根据财经法制制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作.四、★财务管理的目标(以利润最大化和股东财富最大化）财务管理的目标（financial management objective)，是企业理财活动希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准.【基本要素行为导向决策出发点导向力量】五、★利润最大化的缺点【6点】（1）利润最大化没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目报酬的时间价值.(2)利润最大化没能有效地考虑风险问题（3)利润最大化没有考虑利润与投入资本的关系(4）利润最大化是基于历史的角度，反映的是企业过去某一期间的盈利水平,并不能反映企业未来的盈利能力.(5）利润最大化往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向（6）利润是企业经营成果的会计度量,而对同一经济问题的会计处理方法的多样性和灵活性可以使利润并不反映企业的真实情况。
财务管理期末考试重点
选择（单选2’*20，多选3’*5）第一章一、财务管理的内容：公司筹资活动的决策与管理公司投资活动的决策与管理公司营运活动的决策与管理公司经营成果的分配与管理1、筹资活动的决策与管理1）公司可以长期自主使用的自有资金,包括：留存收益；发行股票；联营并购等资本运营手段从其它法人筹集；融资租赁还本付息筹集的的借入资金，包括：金融机构借入；发行债券、融资券；延期付款、商业汇票等商业信用向其它公司筹集的短期借入资金2）筹资活动的原则：根据资金的需要时间和数量及时足额筹到相应的资金决策准则是在通过资本结构调整控制一定财务风险的前提下使筹集资金的成本（所付出的代价）最低2、1）投资活动分为两类：对内投资：公司为了简单再生产和扩大再生产而在固定资产、无形资产等上进行的长期投资和在现金、应收账款、存货等上的短期投资；对外投资：公司以购买股票、债券等有价证券的方式或直接向其它公司投入资金的形式实现的向其它公司的投资。
2）投资决策：投资项目的优化选择投资决策的原则：量力而行，根据可能筹集资金的规模决定投资规模。
决策的准则:投资报酬率高，投资风险低3、1）营运活动包括原材料采购、雇佣劳动力、组织产品生产和商品销售，是公司实现投资目标的基础。
2）伴随着营运活动，公司的理财活动包括：长、短期生产及长、短期资金的安排；产品定价决策与生产规模的决策；存货决策（原材料采购、现金、应收账款等）；信用分析（信用政策及应收账款政策的制定）；各种资产及营运资金的管理等。
3）公司营运活动的决策原则：在满足生产、销售各环节的资金需求前提下，加快资金的周转速度，提高各类资金的使用效率。
4、经营成果的分配与管理包括：劳动工资与经营者激励决策；借入资金的还本付息管理；折旧管理；税务筹划；股利政策的制定及股利分配；留存收益的使用等。
公司经营成果的分配与管理要本着公平合理的原则。
决策的准则：充分调动各有关利益主体（股东、债权人、经营者和税收部门）的积极性，协调好他们的经济关系，促进公司理财的整体目标的实现。
财务管理期末复习重点
财务管理期末复习重点第一篇：财务管理期末复习重点1.短期偿债能力分析指标有哪些？答：（1）流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。
流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。
（2）速动比率：速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。
流动比率在评价企业短期偿债能力时，存在一定的局限性，如果流动比率较高，但流动资产的流动性较差，则企业的短期偿债能力仍然不强。
在流动资产中，存货需经过销售，才能转变为现金，若存货滞销，则其变现就成问题。
（3）现金比率：现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。
现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券。
它是速动资产扣除应收账款后的余额，由于应收账款存在着发生坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收回，因此速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。
（4）现金流量比率：是企业经营活动产生的现金流量净额与流动负债的比值。
现金流量比率是从动态角度反映本期经营活动产生的现金流量净额偿付流动负债的能力。
2.固定股利政策的含义和优缺点？答：固定股利政策是指公司在较长时间内每股支付固定股利额度股利政策。
优点：1、固定股利政策可以向投资者传递公司的经营状况稳定的信息,。
2、有利于投资者有规律的安排股利收入和支出。
3、固定股利政策有利于股票价格的稳定。
8.作为上市公司的董事进行财务分析要关注哪些内1.短期偿债能力分析指标有哪些？8.作为上市公司的董事进行财务分析要关注哪些内容？答：（1）流动比率：流动比率是企业流动资产与流动容？答：1.偿债能力分析，是指企业偿还到期债务的能力，负债的比率。
流动比率是衡量企业短期偿债能力的一答：1.偿债能力分析，是指企业偿还到期债务的能力，分析企业资产的结构，估量所有者权益对债务资金的个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还流动分析企业资产的结构，估量所有者权益对债务资金的利用程度，制定企业筹资策略。
财务管理期末复习重点
1、财务报表：是指在日常会计核算资料的基础上，按照规定的格式，内容和方法定期编制的、综合反映企业某一特定日期财务状况和某一特定时期经营成果、现金流量状况的书面文件。
2、补偿性余额：是银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额的10%—20%的平均存款余额留存银行。
3、可转换债券：有时简称可转债，是指由公司发行并规定债券持有人在一定期限内按约定的条件可将其转换为发行公司普通股的债券。
4、现金等价物：是指企业持有的限期短、流通性强、易于转换为已知金额现金，价值变动风险很小的投资。
5、市场风险：又称为不可分散风险、系统风险或贝塔风险，是分散化之后仍然残留的风险。
6、必要收益率：是投资人对某项资产合理要求的最低收益率。
7、财务报告：是企业向会计信息使用者提供信息的主要文件，它反映了企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的会计信息，为会计信息使用者进行经济决策提供依据。
8、融资租赁：又称为资本租赁、财务租赁，是又租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在企业或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务，是现代租赁的主要类型。
9、财务管理的环境：（1）经济环境；（2）法律环境；（3）金融市场环境；（4）社会文化环境。
10、利率一般计算公式为：K=K。
+IP+DP+LP+MP 式中，K表示利率（指名义利率）；K。
表示纯利率；IP表示通货膨胀补偿（或称通货膨胀贴水）；DP表示违约风险报酬；LP表示流动性风险报酬；MP表示期限风险报酬。
11、复利终值的定义：是指当前的一笔资金在若干期后所具有的价值。
12、复利现值：是指未来年份收到或支付的现金在当前的价值。
13、年金：是指一定时期内每期期末有等额收付款项的年金。
14、年金不一定是每年产生一次现金流量，也可以是半年。
15、先付年金：是指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。
16、先付年金是期初等额，后付年金是期末等额。
17、等额用年金，不等额用复利。
18、三种企业组织形式：（1）个人独资企业；（2）合伙企业；（3）公司制企业。
财务管理期末复习重点
一、应收账款管理：①应计利息=（TR÷360）×变动成本率×资金成本率TR=单价×销售量变动成本率=单位变动成本÷单价②平均收账期=折扣客户率×折扣期+（1-折扣客户率）×收回期×信用期+（1-折扣客户率）×逾期收回率×收回期③边际贡献=销售量×（单价-单位变动成本）④增加的收入、变动成本、现金折扣、应计利息、收账费用、坏账损失相加得到的收益额> 0，则应改变信用政策1. 某企业产销甲产品，若信用期为30天，预计年销量可达6万件，a ＝10元，A VC ＝6元，TFC ＝10万元。
若信用期为60天，预计Q ＝7万件，但估计收账费用和坏账损失分别占赊销额的比例将由1%上升到2%。
决策该企业应否延长信用期。
解：30天：P＝60－36－10－0.6－0.6＝12.860天：P＝70－42－10－1.4－1.4＝15.2若假设资产报酬率为20%，则应考虑机会成本。
30天信用期的机会成本＝（60万/360）×30天×（36万/60万）×20％＝0.60 60天信用期的机会成本＝（70万/360）×60天×（42万/70万）×20％＝1.40则：30天信用期的收益＝12.8－0.6＝12.260天信用期的收益＝15.2－1.4＝13.8所以，该企业应该延长信用期。
2. C公司产销甲、乙两种产品。
目前的信用政策为“2/15，n/30”，有占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有80%可以在信用期内收回，另外20%在信用期满后10天（平均数）收回。
逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10%的收账费用。
如果明年继续保持目前的信用政策，预计甲产品销售量为4万件，单价100元，单位变动成本60元；乙产品销售量为2万件，单价300元，单位变动成本240元。
财务管理期末期末复习提纲
财务管理期末期末复习提纲（32学时）（2014年1月修订版）西南交大-常叶青主编一、各章节复习要求第一章财务管理导论1.复习内容(1)认识财务管理(2)财务管理的内容(3)财务管理的目标(4)财务管理的基本观念2.复习重点财务管理的目标、财务管理的基本观念3.复习要求(1) 理解财务管理的内容(2) 掌握财务财务管理的目标(3) 掌握财务管理的基本观念第二章货币时间价值1.复习内容(1)认识货币时间价值(2)货币时间价值的基本计算(3)货币时间价值计算中的几个特殊问题2.复习重点货币时间价值的计算3.复习要求（1）理解货币时间价值（2）掌握货币时间价值计算第三章风险价值1.复习内容（1）认识风险（2）认识收益（3）单项资产的风险与收益2.复习重点收益、风险3.复习要求（1）掌握风险的相关概念（2）掌握单项资产的风险与收益第四章财务估价1.复习内容（1）财务估价原理（2）债券估价（3）股票估价2.复习重点债券、股票的估价3.复习要求（1）掌握财务估价的原理（2）掌握债券和股票的估价第五章长期资金的筹措 1.复习内容（1）认识筹资（2）股权资金的筹措（3）债权资金的筹措（4）混合筹资方式2.复习重点股权资金的筹措、债权资金的筹措3.复习要求（1）掌握股权资金的筹措（2）掌握债权资金的筹措第六章筹资决策1.复习内容（1）认识资本成本（2）杠杆理论（3）资本结构决策2.复习重点资本成本的计算、杠杆理论3.复习要求（1）掌握资本成本的计算（2）掌握杠杆理论（3）掌握资本结构决策第七章项目投资管理 1.复习内容（1）认识项目投资（2）投资项目的现金流量估价（3）项目投资决策的财务评价方法（4）无风险项目投资决策实务（5）风险性项目投资决策实务2.复习重点现金流量估价、投资决策3.复习要求（1）掌握现金流量的估计（2）掌握项目投资决策第八章营运资本管理 1.复习内容（1）营运资本管理政策（2）现金管理（3）应收账款管理（4）存货管理2.复习重点现金、应收账款、存货的管理3.复习要求（1）理解营运资本管理的政策（2）掌握现金、应收账款、存货的管理第九章收益分配管理 1.复习内容(1)认识股利(2)股利政策选择(3)股票股利与股票分割2.复习重点股利政策的选择3.复习要求（1）掌握股利政策选择（2）掌握股票股利与股票分割第十章财务分析1.复习内容（1）财务分析基础（2）财务分析方法（3）财务能力分析2.复习重点财务分析的方法3.复习要求（1）能够掌握财务分析指标（2）掌握财务分析的方法二、考试题型介绍（一）考试题分为五大题型1、单选题（20题，每题1分，共20分）2、多选题（10题，每题1分，共10分）3、判断题（10题，每题1分，共10分）4、名词解释及简答题（4题，前两题名词解释，每题5分，后两题简答题每题10分，共30分）5、计算题（2题，第1题12分，第2题18分，共30分）（二）复习建议1、单选题、多选题、判断题可在通读教材的基础上，选做教材课件上的单选、多选、判断题。
财务管理学期末复习大纲
财务管理学期末复习第一章：总论一、相关概念财务、财务活动、财务关系、财务管理二、财务管理目标掌握财务管理的整体目标：利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等目标的优缺点。
三、理财环境法律环境、经济环境、金融市场环境。
四、环节（方法）财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析第二章：财务管理的价值观念一、资金时间价值1、资金时间价值的概念、表现形式。
2、资金时间价值的计算复利计算：终值、现值计算年金计算：普通年金、递延年金计算；年金的分类及相关概念；普通年金应用。
二、风险报酬1、单项资产风险报酬：风险报酬率的计算2、证券组合风险报酬：证券组合风险；证券组合风险报酬－资本资产定价模型（CAPM）应用。
三、证券估价1、债券估价方法：一般模型；一次还本付息、单利计息；贴现发行债券的估价。
2、股票估价方法：掌握短期持有、未来准备出售；长期持有、股利固定增长模型。
第三章：财务分析1、财务分析的方法2、偿债能力分析：流动比率、速动比率、资产负债率、已获利息倍数。
3、营运能力分析：存货周转率、应收账款周转率4、获利能力分析：净资产收益率、总资产周转率等。
要求：指标计算及分析，重点是偿债能力分析。
第五章：长期筹资方式一、企业筹资渠道及方式二、股权性筹资投入资本、发行股票。
（种类、优缺点）三、债券性筹资发行债券、长期借款（信用条件－周转授信协议、补偿性余额）第六章：长期筹资决策一、资金成本1、概念及表现形式2、个别资金成本的计算：借款、债券、普通股成本计算。
3、加权平均资金成本计算。
4、边际资金成本的概念及计算。
二、杠杆原理1、经营杠杆概念、系数的计算及风险衡量。
2、财务杠杆概念、系数的计算及风险衡量。
三、资金结构1、最佳资金结构2、最佳资金结构决策方法每股盈余无差别点分析法、比较资金成本法、公司价值比较法。
第八章：内部长期投资一、现金流量概念、构成、计算二、投资决策评价指标1、非贴现的现金流量评价指标：投资回收期、平均报酬率2、贴现的现金流量评价指标：净现值、净现值率、获利指数、内含报酬率。
（财务知识）财务管理期末复习最全版
（财务知识）财务管理期末复习最全版（财务知识）财务管理期末复习08物流财务管理期末复习壹、选择判断第1章：总论1．企业财务关系（1）企业同其所有者之间的财务关系：运营权和所有权的关系企业所有者：国家、法⼈单位、个⼈、外商（2）企业同其债权⼈之间的财务关系：债务和债权关系企业的债权⼈主要有：债券持有⼈、贷款机构、商业信⽤提供者、其他出借资⾦给企业的单位或个⼈。
（3）企业同其被投资单位的财务关系：投资和受资的关系（4）企业同其债务⼈的财务关系：债权和债务关系（5）企业内部各单位的财务关系：资⾦结算关系（6）企业和职⼯的财务关系：劳动成果上的分配关系（7）企业和税务机关之间的财务关系：依法纳税和依法征税的权利义务关系2．财务管理的⽬标（1）以利润最⼤化为⽬标的缺点：1）没有考虑资⾦的时间价值2）没能有效地考虑风险问题3）没有考虑利润和投⼊资本的关系4）没有反映未来的盈利能⼒5）财务决策⾏为短期化6）可能存在利润操纵（2）以股东财富最⼤化为⽬标有效市场假设：最早是由Fama提出，根据历史信息、全部公开信息和内幕信息对股票价格的不同影响将市场效率分为弱型有效市场、半强型有效市场和强型有效市场。
在强型有效的资本市场上，股东财富最⼤化⽬标能够⽤股票价格最⼤化来替代。
对于⾮上市X公司⽽⾔，X公司的价值等于X公司在市场上的出售价格，或者是投⼊⼈转让其出资⽽取得的现⾦。
3．企业组织的类型（1）个⼈独资企业：独资企业要承担⽆限责任（2）合伙企业：责任⽆限（3）X公司制企业：有限责任X公司和股份有限X公司；股东承担有限责任4．财务管理的环境（1）经济环境：经济周期、经济发展⽔平、通货膨胀状况、经济政策（2）法律环境：企业组织法规、财务会计法规、税法（3）⾦融市场环境：⾦融市场和企业理财、⾦融市场的构成、⾦融⼯具、利息率及其测算：利率=纯利率+通货膨胀补偿+违约风险报酬+流动性风险报酬+期限风险报酬（4）社会⽂化环境第2章：财务管理的价值观念1．债券的主要特征：（1）票⾯价值：债券发⾏⼈借⼊且且承诺到期偿付的⾦额。
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第一章1.财务管理的概念：按照财务管理原则，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作2.财务管理的目标：企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准3.利润最大化目标：利润代表了企业新创造的财富，利润越多企业的财富增加的越多，越接近企业目标优点：它强调了资本的有效利用，可以用这个指标来衡量企业是如何理性增长的，同时在实务中它容易被人理解操作性也很强；缺点：没有考虑利润实现的时间和项目收益的时间价值；没能有效地考虑风险问题；没有考虑利润和投入资本的关系；基于历史角度，不能反映未来盈利能力；不能反映企业的真实情况4.股东财富最大化目标：通过财务上的合理运营为股东创造更多的财富；判断企业财务决策是否正确的标准优点：考虑了现金流量的时间价值和风险因素；一定程度上能客服企业在追求利润上的短期行为；反映了资本与收益之间的关系约束条件：利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥；没有社会成本第二章1.年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。
分为后付年金（普通年金）、先付年金（即付年金）、延期年金和永续年金。
2.单项资产的风险与收益概率分布图越集中、实际结果越接近预期值，背离预期收益的可能性越小，股票对应的风险越小3.股票风险中通过投资组合能被消除的部分称为可分散风险，不能被消除的部分称为市场风险4.资本资产定价模型的证券市场线，起点：时间价值；斜率：β系数，投资者对风险的态度第三章1.短期偿债能力流动比率：越高，偿还流动负债的能力越强（2:1）；速动比率：越高，短期偿债能力越强（1:1，若应收账款大部分不能收回成为坏账则不能反映偿债能力）2.长期偿债能力资产负债率：反映企业资产总额中有多大比例是通过举债得到的；越高，偿还债务的能力越差3.营运能力分析应收账款周转率：越高，应收账款的周转速度越快、流动性越强（分析变现速度和管理效率），可减少坏账损失，短期偿债能力也能加强存货周转率：越高，存货周转速度越快，销售能力越强，营运资金占用在存货上的金额越少，资产流动性好，资金利用效率高流动资产周转率：越高，流动资产利用效率越高固定资产周转率：越高，固定资产利用效率越高总资产周转率：低，说明企业利用资产进行经营的效率较差，会影响盈利能力4.盈利能力分析资产净利率：评价企业对股权投资的回报能力股东权益报酬率：越高，企业盈利能力越强【提高的途径：一增加收支，提高资产利用效率来提高资产净利率；二是增大权益乘数，提高财务杠杆；一不会增加财务风险二会增加】销售净利率：越高，说明企业扩大销售获取收益的能力越强5.杜邦分析（第三章案例题）（1）股东权益报酬是核心，反映了企业筹资、投资和生产运营等方面经营活动的效率，取决于资产净利率和权益乘数；资产净利率主要反映企业运用资产进行生产经营活动的效率，权益乘数反映财务杠杆情况即资本结构；（2）资产净利率反映企业盈利能力，销售净利率反映了企业净利润与销售收入之间的关系，提高销售净利率：一开拓市场，提高销售收入，二加强成本控制，降低耗费，增加利润（3）企业资产方面，应分析：（回答时要回答使资本结构更加合理化，降低财务风险）a. 企业的资产结构是否合理，即流动资产与非流动资产的比例是否合理（分析货币资金比重，有无资金闲置情况；分析存货与应收账款，看资金周转情况）b. 结合销售收入，分析企业的资产周转情况。
（周转速度慢会增加资金成本，减少利润；分析存货周转率与应收账款周转率，并与资金占用情况结合分析）第四章1.企业筹资数量预测的基本依据：法律方面的限定；企业经营和投资的规模；其他因素（如利率高低、对外投资规模大小、企业资信等级的优劣）第五章1.长期筹资的渠道：政府财政资本（国有企业主要来源）；银行信贷资本（各类企业重要来源）；非银行金融机构资本；其他法人资本；民间资本；企业内部资本；国外和我国港澳台地区资本2.长期筹资类型：内部筹资与外部筹资（按资本来源范围不同）；直接筹资与间接筹资（是否借助银行等金融机构）；股权性筹资、债务性筹资与混合性筹资（资本属性不同）3.直接筹资与间接筹资的区别：筹资机制不同；筹资范围不同；筹资效率和筹资费用高低不同；筹资效应不同4.投入资本筹资的主体和含义：非股份制企业（主体）以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等直接投入的资本，形成企业投入资本的一种长期筹资方式5.投入资本筹资的种类（1）按所形成股权资本的构成分类：国有资本（国家财政拨款）；法人资本（企业单位法人投资）；个人资本（职工居民投资）；外商资本（港澳台和外国投资）（2）按投资者的出资方式：筹集现金投资；非现金投资：筹集实物资产投资；无形资产投资6.股票的种类：（1）按股东权利和义务分类：普通股和优先股（2）按票面有无记名分类：记名股票和无记名股票（3）按票面是否标明金额：有面额股票和无面额股票（4）按投资主体分类：国家股、法人股、个人股和外资股7.股票发行的条件：公司的组织机构健全、运行良好；公司的盈利能力具有可持续性；公司的财务状况良好；公司募集资金的数额和使用符合规定8.股票的发售方式：自销方式和承销方式（包销和代销）；9.股票发行价格的种类：等价，时价，中间价10.普通股筹资的优点：没有固定的鼓股利负担；没有规定的到期日；风险小；提升公司信誉；缺点：资本成本高；分散公司的控制权；引起股票价格波动11.决定债券发行价格的因素：债券面额；票面利率；市场利率；债券期限12.租赁的种类：（1）营运租赁：可随时向出租人提出租赁资产；租赁期较短；在新设备出现或不需用租入设备时，可提前解除租赁合同；出租人统共专门服务；租赁期满或合同中止时，设备由出租人收回（2）融资租赁：由承租企业向租赁公司提出申请，租赁公司融资购进设备租给承租企业；租赁期较长；租赁合同比较稳定；由承租企业负责设备的维修保养和保险；租赁期满按约定办法处理设备13.融资租赁的方式：直接租赁；售后租回；杠杆租赁14.决定租金的因素：租赁设备的购置成本；预计租赁设备的残值；利息；租赁手续费；租赁期限；租金的支付方式15.发行优先股的动机：防止公司股权分散化；调剂现金余缺；改善公司资本结构；维持举债能力16.优先股筹资的优点：没有固定的到期日不用偿付本金；既有固定性又有灵活性；白痴普通股股东对公司的控制权；增强股权资本基础，提高借款举债能力；缺点：资本成本高于债券；制约因素较多；可能形成较重的财务负担第六章1.资本结构的价值基础：资本的账面价值结构（过去）、资本的市场价值结构（现在）、资本的目标价值结构（未来）2.资本成本概念：企业筹集和使用资本而承付的代价，也是投资者的必要报酬或最低报酬资本成本内容：资本成本从绝对量的构成来看包括用资费用和筹资费用资本成本率的种类：个别资本成本率；综合资本成本率；边际资本成本率3.资本成本的作用：选择筹资方式，进行资本结构据侧和选择追加筹资方案的依据；评价投资项目，比较投资方案和进行投资决策的经济标准；评价企业整个经营业绩的基准。
4.营业杠杆：企业在经营活动中对营业成本中固定成本的利用；企业可以通过扩大营业总额而降低单位营业额的固定成本从而增加企业的营业利润。
5.影响营业杠杆利益与风险的其他因素：产品销量变动(Q)；产品售价变动(P)；单位产品变动成本的变动(C)；固定成本总额的变动(F)6.财务杠杆：企业在筹资活动中对资本成本固定的债务成本的利用7.影响财务杠杆利益与风险的其他因素：资本规模变动；资本结构变动；债务利率的变动；息税前利润的变动8.资本结构决策影响因素的定性分析：（1）企业财务目标（利润最大化、股东财富最大化、公司价值最大化）；（2）企业发展阶段（初创、成长、成熟、衰退）（3）企业财务状况（负债状况、资产状况、现金流量状况（4）投资者动机（股权投资者和债券投资者）（5）债权人态度；经营者行为；税收政策；行业差别第七章1.按现金流动方向：现金流入量，现金流出量，净现金流量；按现金流量发生时间：初始现金流量，营业现金流量，终结现金流量2.初始现金流量包括：投资前费用；设备购置费用；设备安装费用；建筑工程费用；营运资金的垫支；原有固定资产变价收入扣除相关税金后的净收益；不可预见费用3.终结现金流量包括：固定资产的残值收入或变价收入；原有垫支资金的收回；停止使用的土地的变价收入4.决策中使用现金流的原因：有利于科学地考虑资金的时间价值因素；使投资决策更符合客观实际5.净现值优缺点：考虑了货币时间价值；不能揭示各个投资方案本身可能达到的实际报酬率6.内含报酬率优缺点：考虑了资金的时间价值，反映了投资项目的真实报酬率；计算过程复杂7.获利指数优缺点：考虑了资金的时间价值，真实地反映投资项目的盈利能力，有对比；只代表获得利益的能力而不代表实际可能获得的财富，忽略了互斥项目之间投资规模的差异8.平均报酬率优缺点：简明、易算、易懂；没有考虑资金时间价值；必要报酬率的确定有很大的主观性9.折现现金流量法（动态）好于非折现现金流量法（静态）；投资规模不一致时（投入资金不同），以净现值为准；指标决策规则：一个方案时，净现值大于0，多个方案时选最大的；内含报酬率：一个方案时，内含报酬率要大于资本成本率或期望报酬率(K)；多个时选高的；获利指数：大于110.比较净现值和内含报酬率：分析投资规模（投入额）和现金流量发生时间。
投资规模小的内含报酬率高净现值小；早期现金流入量小的内含报酬率高净现值小（根据第七章案例题）；最高的净现值符合企业最大利益，净现值越高企业收益越大，利用净现值能做出正确的判断，而内含报酬率在互斥项目中会做出错误选择，所以净现值指标更好。
第八章1.经性风险投资分析有两类方法：一是风险调整法，包括调整现金流量和调整贴现率；二是对项目基础状态不确定性分析，包括敏感性分析、决策树分析、盈亏平衡分析2.在概率法中，当期望现金流一样时，不能通过计算期望净现值来比较，要计算方差第九章1.营运资本概念：广义：总营运资本，在生产经营活动中的短期资产；狭义：净营运资本，短期资产减去短期负债的差额；解决问题：如何确定短期资产最佳持有量；如何筹措短期资金2.现金管理的目标：如何在现金的流动性和收益性之间进行合理选择，即在保持正常业务经营需要的同时，尽可能降低现金的占用量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益3.持有现金的动机：交易动机；补偿动机；谨慎动机；投资动机4.成本分析模型：（1）机会成本：因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的投资收益；机会成本=现金持有量*有价证券利率（2）短缺成本：在现金持有量不足且又无法及时将其他资产变现而给企业造成的损失，包括直接和间接损失；与现金持有量成反比5.存货模型的总成本包括：持有成本（储存成本），转换成本（订货成本）6.应收账款的成本（1）机会成本：因投放于应收账款而放弃的其他收入，按有价证券的利息率计算（2）管理成本：调差顾客信用情况；收集各种信息费用；账簿的记录费用；收账费用；其他费用（3）坏账成本：因故不能收回而发生的成本7.应收账款的信用标准：以预期坏账损失率为判断标准8.企业的信用评估：5C评估法：品德(character)、能力(capacity)、资本(capital)、抵押品(collateral)、情况(condition)9.存货成本：采购成本；订货成本；储存成本10.ABC管理：将企业存货划分为A，B，C三类，分别实行按品种重点管理、按类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法；进行分类的标准是金额标准和品种数量标准第十一章1.法定公积的法定指：比例法定；上下限法定；使用范围法定（弥补亏损，转增资本仅，发放股利）2.股利种类：现金股利，股票股利，财产股利，负债股利；（我国规定前两种）3.股权登记日：登记在册的股东才有权获得本期股利；除息日：除股权日，从股价中除去股利的日期，即领取股利的权利与股票分开的日期4.股利无关理论：在完美的资本市场条件下，如果公司的投资决策和资本结构保持不变，公司的价值取决于公司投资项目的盈利能力和风险水平，与股利政策不相关。