纽约证交所对美国国内公司上市的条件要求

纽约证交所对美国国内公司上市的条件要求

公司最近一年的税前盈利不少于250万美元；

社会公众拥有该公司的股票不少于l10万股；

公司至少有2000名投资者，每个投资者拥有100股以上的股票；

普通股的发行额按市场价格例算不少于4000 万美元；

公司的有形资产净值不少于4000万美元。

纽约证交所对美国国外公司上市的条件要求

作为世界性的证券交易场所，纽约证交所也接受外国公司挂牌上市，上市条件较美国国内公司更为严格，主要包括：

社会公众持有的股票数目不少于250万股；

有100股以上的股东人数不少于5000名；

公司的股票市值不少于1亿美元；

公司必须在最近3个财政年度里连续盈利，且在最后一年不少于250万美元、前两年每年不少于200万美元或在最后一年不少于450万美元，3年累计不少于650万美元；

公司的有形资产净值不少于1亿美元；

对公司的管理和操作方面的多项要求；

其他有关因素，如公司所属行业的相对稳定性，公司在该行业中的地位，公司产品的市场情况，公司的前景，公众对公司股票的兴趣等。

纽约证券交易所的股票上市要求：

美国证交所上市条件

若有公司想要到美国证券交易所挂牌上市，需具备以下几项条件：

(1)最少要有500,000股的股数在市面上为大众所拥有；

(2)最少要有800名的股东(每名股东需拥有100股以上)；

(3)满足下列条件的其中一条：

最近三年的税前营业利润合计不少于1亿美元，最近2年的税前营业利润合计不低于2500万美元。

最近12个月的收入不低于1亿美元，最近3年的经营现金流入合计不少于1亿美元，最近两年的经营现金流入每年均不少于2500万美元，流通股市值不低于5亿美元。

流通股市值不低于7.5亿美元，最近一年的收入不低于7500万美元。

美国证交所是美国第二大的证券交易所，超过1,131支股票在此上市。美国证交所的交易场所和交易方式大致都和纽约证交所相同，只不过在这里上市的公司多为中、小型企业，因此股票价格较低、交易量较小，流动性也较低。在还没有纳斯达克（NASDAQ）证券市场以前，一些现在知名的企业因为资本额小、赚的钱不够多，无法达到纽约证交所的上市标准，因此就在美国证交所上市，像石油公司艾克森Exxon和通用汽车General Motors都是在这里长为大企业後，才再到纽约证交所上市的，所以美国证交所也可称得上是明星股的酝酿所。美国证交所在1998年被那斯达克证券市场购，不过目前这两个证券市场仍然独立营业。

美国证券交易所对非美国公司上市要求

由于国际上有些公司经营及财务状况良好，但难以满足交易所正常的上市标准，其原因是业务性质或存在持续大量的研发费用支出所致。如果这些公司一但满足以下的标准，也可以视为符合交易所上市要求。

财务准则

分配准则（适用正常和替代标准）

若有公司想要到美国证券交易所挂牌上市，需具备以下几项条件：

(1)最少要有500,000股的股数在市面上为大众所拥有；

(2)最少要有800名的股东(每名股东需拥有100股以上)；

(3)满足下列条件的其中一条：

最近三年的税前营业利润合计不少于1亿美元，最近2年的税前营业利润合计不低于2500万美元。

最近12个月的收入不低于1亿美元，最近3年的经营现金流入合计不少于1亿美元，最近两年的经营现金流入每年均不少于2500万美元，流通股市值不低于5亿美元。

流通股市值不低于7.5亿美元，最近一年的收入不低于7500万美元。

在NASDAQ交易所尚未设立时，一些现存的美国大企业在公司创立之初，由于资本额尚小，加上公司名气不彰，因此选择在此上市条件较松散的地区股票上市，以便募集资金做企业扩张。例如，艾克森石油公司(Exxon Corporation)、通用汽车公司(General Motors Corporation)之前都在这里养精蓄锐，等到公司真正成长茁壮后再到最大的纽约证交所上市，所以美国证交所也可称得上是明星股的酝酿所。

上市条件：

1. 最低公众持股数量和业务记录

（1）市值少于40亿港元，公众持有股份至少25%。

（2）市值在40亿港元以上，由交易所酌情决定，但一般不会低于10%或10%-25%，每发行100万港元的股票，必须由不少于三人持有，且每次发行的股票至少由100人持有。

2. 最低市值：上市时预期市值不得低于1亿港元。

3. 盈利要求：最近一年的收益不得低于2000万港元且前两年累计的收益不得低于3000万港元（上述盈利应扣除非日常业务所产生的收入及亏损）。

4. 上市公司类型：吸引海内外优质成熟的企业。

5. 采用会计准则：香港及国际公认的会计原则。

6. 公司注册和业务地点：不限。

7. 公司经营业务信息披露规定：申报会计师报告的最后一个财政年度的结算日期距上市文件刊发日期不得超过六个月。

8. 其他因素。

中国内地企业到香港联交所上市要求：

1 、必须是在中国正式注册或以其他方式成立的股份有限公司，且必须受中国法律、法规的制约；

2、上市后最少在三年之内必须聘用保荐人（或联交所接受的其他财务顾问），保荐人除了要确定该公司是否适合上市之外，还要向该公司提供有关持续遵守联交所上市规则和其他上市协议的专业意见；

3、必须委托2名授权代表，作为上市公司与联交所之间的主要沟通渠道；

4、可依循中国会计准则及规定，但在联交所上市期间必须在会计师报告及年度报表中采用香港或国际会计标准。上市公司的申报会计师必须是联交所承认的会计师；

5、必须委任1人与其股票在联交所上市期间代表公司在香港接受传票及通告；

6、必须为香港股东设置股东名册，只有在香港股东名册上登记的股票才可在联交所交易；

7、在联交所在市前要与联交所签署上市协议。另外，每个董事和监事需向联交所作规定的承诺，招股书披露的资料必须是香港法例规定披露资料。主要股东的售股限制：上市半年内不能出售该部分股票，半年以后仍要维持控股权。

股票上市条件

所谓股票上市是指股票在交易所挂牌交易。按照《公司法》的有关条款，股份有限公司申请股票上市必须符合下列条件：股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行；公司股本总额不少于人民币五千万元；开业时间在三年以上，最近三年连续三年盈利；原国有企业依法改建而设立的，或者本法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算；持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，其向社会公开发行股份的比例为百分之十五以上；公司在最近三年内无重大违法行为，财务报告无虚假记载；国务院规定的其他条件。

美国证交所

1.最少要有50万股的股票为自然人流通股；

2.市值最少要在美金300万元以上；

3.最少要有800名的股东(每名股东需拥有100股以上)；

4.上个会计年度税前收入至少为75万美元。

NASDAQ

非美国公司可选择的上市标准

■选择1：

1.最近3个财年税前总盈利超过1100万美元，最近2个财年每年税前盈利超过220万美元，并且最近3个财年每年税前盈利大于0；