财务报表分析形成性考核作业三获利能力分析

财务报表分析形成性考核作业三获利能力分析

篇一：2015春季电大财务报表分析形成性考核任务三获利能力分析----苏宁任务3：获利能力分析销售毛利率=销售毛利/销售收入净额×100% 销售净利率=净利润/销售收入净额×100% 成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100% 资产报酬率=净利润/总资产平均额×100% 所有者权益报酬率=净利润/平均所有者权益×100%销售净利率低于毛利率，说明管理费用、财务费用等明显增加，成本费用利润率与资产报酬率同比减少，说明资产的利用效率在降低。资本保值增加率小于1，说明企业的所有者权益有所减少。篇二：财务报表分析形成性考核作业三获利能力分析-青岛海尔(电大本科) 获利能力分析一、分析方法 1.销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入×100% 销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是销售收入与销售成本的差。影响销售毛利变动的因素可分为外部因素和内部因素两大方面。外部因素主要是指因市场供求变动而导致的销售数量和销售价格的变动以及取得生产要素价格的变动。由于企业对外部市场的驾驭能力有限，通常只能适应市场变化，所以，企业更主要地是从内部因素入手寻求增加销售毛利额和销售毛利率的途径。影响销售毛利变动的内部因素包括：开拓市场的意识和能力、成本管理水平（包括存货管理水平、生产管理水平、产品结构决策、企业战略要求）以及存货盘盈或盘亏（指在定期实地盘存制下）等。

2.销售净利率=（净利润/销售收入）×100% 销售净利率是指净利与销售收入的百分比。该指标反映每1元销售收入带来的净利润是多少，表示销售收入的收益水平。从销售净利率的指标关系看，净利额与销售净利率成正比关系，而销售收入额与销售净利率成反比关系。公司在增加销售收入额的同时，必须相应获得更多的净利润，才能使销售净利率保持不变或有所提高。通过分析销售净利率的升降变动，可以促使公司在扩大销售业务的同时，注意改进经营管理，提高盈利水平。

3.总资产收益率=息税前利润÷(年初资产总额+年末资产总额)/2×100% 总资产收益率是分析公司盈利能力时又一个非常有用的比率。是另一个衡量企业收益能力的指标。总资产收益率的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力,也是决定公司是否应举债经营的重要依据。总资产收益率的重要意义体现在：资产运用效率和资金运用效果之间的关系，将企业过去现在和未来预测的收益和总投资联系起来，用计划、预算、协调、评价和控制企业各个部门、各环节的工作效

率和工作质量。 4.净资产收益率=净利润÷平均所有者权益×100% 净资产收益率，亦称净值报酬率或权益报酬率，它是指企业一定时期内的净利润与平均净资产的比率。它可以反映投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力，即反映投资与报酬的关系，因而是评价企业资本经营效率的核心指标。一般认为，企业净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保障程度越高。 5.每股收益增长率=基本每股收益（本年-上年）/上年*100% 每股收益增长率指标反映了每一份公司股权可以分得的利润的增长程度。该指标通常越高越好。该指标反映中期业绩增长预期，是许多估值指标如PE、PEG等的驱动力量。通过杜邦比率分析来看，EPS增长率自身的驱动因素包括资本性开支(CAPEX)、资产周转率、营业利润率、净负债比率和股息分配率，EPS若想增长前三项因素也必需增长，而后两项因素只有下降才能驱动EPS增长。需要注意的是，EPS增长率在公司扭亏为盈和由盈转亏或起始年度EPS极低的时候会失去指导意义。二、指标计算2009年青岛海尔销售毛利率=（32979419367.01-24263147272.18）/32979419367.01=26.43% 2010年青岛海尔销售毛利率=（60588248129.75-46420009145.90）/60588248129.75=23.38% 2011年青岛海尔销售毛利率=(73662501627.24-56263081343.94)/73662501627.24=23.62% 2009年青岛海尔销售净利率=1149474619.69/32979419367.01=3.49% 2010年青岛海尔销售净利率=2034594665.84/60588248129.75=3.36% 2011年青岛海尔销售净利率=2690022207.41/73662501627.24=3.65% 2009年青岛海尔总资产收益率=(-7965819.41+1740150380.28)/[(12230597777.64+17497152530.38)/2]= 11.65% 2010年青岛海尔总资产收益率=(6658266.14+3712306502.64)/[(22702304452.92+29267156191.65)/2]=

14.31% 2011年青岛海尔总资产收益率=(115380434.91+4413541842.37)/[(31828768724.04+39723484083.51)/2]= 12.66% 2009年青岛海尔净资产收益率=1149474619.69/[(7701057740.24+8752239042.94)/2]= 13.97% 2010年青岛海尔净资产收益率=2034594665.84/[(9713529897.56+9488787431.07)/2]= 21.19% 2011年青岛海尔净资产收益率

=2690022207.41/[(10382882130.46+11538948742.82)/2]=24.54% 2009年青岛海尔每股收益增长率=（0.859-0.574）/0.574=49.65% 2010年青岛海尔每股收益增长率=（1.520-1.034）/1.034=47.00% 2011年青岛海尔每股收益增长率=（1.002-0.836）/0.836=19.86%2009-2011年期间，青岛海尔的销售毛利率都保持在23%-26%之间，销售收入和成本控制的管理控制和把握得比较好，同时也可以看出青岛海尔有一个比较好的销售毛利率基础，为以后实现销售净利率打下基础。 2009-2011年期间，青岛海尔的销售净利率处于相对平稳上升趋势，可见青岛海尔在销售业务方面有所扩大，但是成本相对教高以至净利润偏低，从而影响了销售净利率。 2009-2011年期间，青岛海尔的总资产收益率相对比较平稳，可见其资金运用效率和效果相对平稳。 2009-2011年期间，青岛海尔的净资产收益率有明显上升，说明投资者投入企业的自有资本获取净收益增加了，企业自有资本及其积累获取报酬水平也上升了，综合效益好了，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保障程度越高。 2009-2011年期间，青岛海尔的每股收益增长率逐年下降，说明股权可以分得的利润逐年减少。青岛海尔的销售毛利率在2009年高于行业平均水平，且与同行先进企业波动幅度不大，说明营业收入和成本控制的管理和把握得比较好。青岛海尔的销售净利率在2009年低于同行先进企业，可见在成本把控方面不如同行先进企业做的好，应注意改进经营管理，提高盈利水平青岛海尔总资产收益率在2009年不仅高出同行平均水平将近4倍，并且超过同行业两个知名企业，可见其资金运用效率和效果比较明显，使得总资产收益率趋于平稳上升的优势。篇三：财务报表分析第三次形成性考核作业财务报表分析第三次形成性考核作业本人选择青岛海尔作为分析对象进行报表分析。一、公司简介：青岛海尔股份有限公司（以下简称青岛海尔）的前身是成立于1984年的青岛电冰箱总厂。经中国人民银行青岛市分行1989年12月16日批准募股，1989年3月24日经青体改[1989]3号文批准，在对原青岛电冰箱总厂改组的基础上，以定向募集资金1.5亿元方式设立股份有限公司。1993年3月和9月，经青岛市股份制试点工作领导小组青股领字[1993]2号文和9号文批准，由定向募集公司转为社会募集公司，并增发社会公众股5000万股，于1993年11月在上交所上市交易。本公司主要从事电冰箱、空调器、电冰柜、洗衣机、热水器、洗碗机、燃气灶等家电及其相关产品生产经营，以及日日顺商业