期货交易实战技巧(宋敬东)

趋势线与压力支撑 理念： 尊重并承认趋势 趋势客观存在，并非随机无序 方法： 1、触点越多越有效 周期越长越有效 2、趋势具有普遍性、一致性和相通性 3、与其他指标配合使用
经典图形与走势解析
05与09高点连线 05与09高点连线
92与95年低点连线 92与95年低点连线
04与06年低点连线 04与06年低点连线
何为重要？ 何为重要？
基本分析是客观的 技术分析是主观的
技术分析是一门艺术! 技术分析是一门艺术!
技术与趋势分析思辨
我只相信我看到的 期货交易的是理念和人性， 期货交易的是理念和人性，导致历史不断重演 市场包容一切， 市场包容一切，市场的运动总有迹可循 价格总是以趋势方式运行并发展的 期货具有价格发现功能而非现货 而非现货（ 期货具有价格发现功能而非现货（重要命题） 趋势绝对地是由基本面决定的， 趋势绝对地是由基本面决定的，技术只是追随 和发现趋势，而非创造趋势。 和发现趋势，而非创造趋势。 用数理和金融方法丈量： 用数理和金融方法丈量：选择时间 测算空间 基本面决定价格 价格影响基本面
红 三 兵 乌云盖顶
曙光初现
下跌抵抗
持续形态
黄金分割率的指南
趋势反向调整，最大容忍度61.8%
密集区箱体的指点
MACD摆动指标指针 MACD摆动指标指针
资金管理技巧 资金管理—— 包含头寸管理和风险控制两部分
资金管理比判断与交易对错更为首要 和至要（期货杠杆性使然） 市场逻辑：小赔大赚 厌恶限制风险 锁定放大利润
在趋势中，牛市行情里边的回调往往能够 接触并破掉均线，在熊市行情中反弹则很 难接触到均线
均线乖离率反映回归需求
期市60日均线为生命线 方向不掉头 趋势不摇头
跳空缺口性质指引
三 而 竭 衰竭 普 通 再而三
突 破
一而再
突 破
蜡烛图构造的指导
关注要素
判定市道 看阴阳及其数量 断定力道 看K线实体大小及上下影线长短 测定效道 组合 定位 蜡烛图处在形态与实体的位置
谢谢观看
进出仓的加减法
趋势形成构成进场要素 趋势破坏形成离场要件 突破伊始促成加码 调整初始促使减仓
一个完整的趋势通常包括启动，发展，灭亡三 一个完整的趋势通常包括启动，发展， 个阶段 启动建仓 延续、 延续、调整与加速增仓 疯狂减仓
时点的抉择
时间周期的指引
时点的抉择
时间周期的指引
28
42
49
时点的抉择
期货交易实战技巧
银河期货研究中心副总经理 首席策略分析师 宋敬东
技术理念
一、套期保值 国际资本进行币值高端避险保值 导致商品成为交易符号 二、价格发现 期货具有价格发现功能而非现货 价格影响基本面
基本分析和技术分析比照
经济规律从属于自然规律 技术分析从属于基本分析 孰为从属？ 孰为从属？
基本分析是追寻原因的 技术分析是推导结果的
空间节点选择的关注要点 相互配置或借用配合验证，更为有效
1、趋势线构成的压力支撑 2、形态组成构造指示 3、移动平均线的指向 4、跳空缺口性质指引 5、蜡烛图构造的指导 6、黄金分割率的指南 7、密集区箱体的指点 8、MACD摆动指标指针
趋势线构成的压力支撑
形态组成构造指示
趋势源于形态，趋势因形态而产生，形态是趋 势之母，形态是趋势之根基，形态是趋势产生 和存在的前提条件
因此，我们对于趋势研究和观察的思维起点毫 无疑问是形态，而不是趋势，更不是局部价格 表现，故我们交易的解决之道也应始于形态， 基于形态
形态组成构造指示
形态主要表征形式 头肩顶底 W(M)顶底 三角形、楔形、钻石或喇叭形 形态定性 持续形态 反转形态
形态组成构造指示
移动平均线的指向
移动平均线的指向
2008年 2008年3-7月构筑了随后支撑
经典图形与走势解析
上证指数路线图
历史不断惊人地轮回与重演
全部通过21个月筑底走出熊市循环， 全部通过21个月筑底走出熊市循环，开启新一轮壮观牛市 21个月筑底走出熊市循环
经典图形与走势解析
经典图形与走势解析
经典图形与走势解析
经典图形与走势解析
一、头寸管理
入市准则 风险报酬比至少1:3 风险报酬比至少 顺势加仓， 顺势加仓，逆势绝不加仓 盈利加仓， 盈利加仓，浮亏绝不加仓 不在同一价位或区间叠加仓位 50% 30% 20% 金字塔式布局 长线思维 短线尝试 概率思维 试错理念
资金管理技巧
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ二、风险控制
资金跟踪止损（赢） 本金与利润 技术跟随止损（赢） 技术节点 周期时点
经典图形与走势解析
经典图形与走势解析
经典图形与走势解析
1995与2000年高点构筑2008经济危机大底 1995与2000年高点构筑2008经济危机大底 年高点构筑2008
时点的抉择
关键点体现在时间和空间两个层面 事物发展具有时空概念的 大周期定势 小周期选点
关键点的研判与确认， 必然意味着加仓与减码的节点选择 必然预示着进出场机会的把握 （多单入市意味着空单退市）