[银行,金融]探究绿能金融和绿能银行构建

探究绿能金融和绿能银行构建

一、引言

近日，担任过德国财政部长、欧盟财委会主席以及世界银行多个重要职位的现任德意志银行集团副总裁科赫韦瑟( Caio Koch - Weser) 认为，当前全球企业与投资机构将低碳和绿色能源项目列为投资与风险管理的最优选择，2016 年很可能成为绿能金融年。越来越多的企业有了积极对抗气候变化能带来经济增长的认识，如积极发展绿色能源的企业，其股票价格在2010 ～ 2014 年的表现比彭博( Bloomberg) 全球最佳企业平均指数高出将近10%。目前国内还没有绿能金融的比较准确完整的定义，本文认为绿能金融既是一种金融制度安排又是一种金融交易活动，它主要开发有关低碳项目和绿色能源开发项目的的金融衍生产品，主要包括碳排放权及其金融衍生品的交易和投资、低碳和绿色能源开发项目开发的投融资、以及其他有关绿能金融产品的金融中介活动。是传统的金融机构与绿色能源企业利用低碳技术和清洁能源技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。绿能金融不是低碳项目、绿色能源企业和金融业的简单结合，而是在实现安全、低廉、低碳、清洁、环保等绿色能源技术的水平上，被用户熟悉接受后( 尤其是对碳排放权和绿能的接受) ，自然而然为适应新的投资需求而产生的新模式及新业务。是传统金融行业与绿色能源精神相结合的新兴领域，逐步构建绿色能源+ 金融格局。

投资机构对绿能投资如此青睐，主要原因是可再生能源的价格降低的速度远超社会预期。从2008 年起，太阳能电池板的成本减少近80%，太阳能与风能的价格在全球越来越多的地区已经可以和石化燃料相竞争。

2015 年底，联合国环境署主导成立的投资组合脱碳联盟( Porfolio Decarbonization Coalition) 表示，已经有近6000 亿美元投入削碳项目，是原来投入资金的6 倍。与此同时，传统碳密集型行业的投资成本却在增加。加拿大著名的财经媒体Corporate Knights 近日调查发现，14 家掌管1 万美元资金的投资基金，如果将他们的投资方向从碳排放较高的传统企业转移到至少20%的营收来自绿色能源或者低碳项目的企业，将会减少大约220 亿美元的投资损失。

科赫韦瑟( Caio Koch - Weser) 认为，在越来越多的企业与投资机构迫切向绿能看齐的时候，政府可以通过制定相应的政策和投入公共资金来加速绿能企业和绿能金融的发展，这不仅仅是为了对抗全球气候变化做出的努力，也不仅仅是道德的问题，事实上这是一项有着丰厚回报的投资，越早开始行动的企业与投资机构，将会越早拥有投资回报。事实上，近日英国绿色投资银行预计，其2015 年可为英国纳税人赚取约10%的利润。

二、我国发展绿能金融和构建绿能银行的制约因素

( 一) 对绿能银行和绿能银行业务概念的规定

目前国内也没有绿能银行的准确表述。绿能银行是指支持有关绿能和低碳项目( 企业) 的开发与研究，能够提供绿能金融相关服务，实践绿能和低碳理念，并限制对传统能源、高碳项目( 企业) 金融支持的银行。相应的绿能银行业务主要是服务于控制温室气体排放( 主要是碳、硫排放) 和支持绿色能源开发和利用的直接或间接融资、碳排放权交易和绿能金融

服务及其衍生产品开发等。其业务主要包括: 绿能企业证券发行、碳排放权市场交易、绿色能源技术和项目融资、绿能理财产品开发、绿能金融服务和交易、绿能基金及其衍生产品开发和管理、绿能业务咨询等。

( 二) 制约发展绿能金融和构建绿能银行的因素

1. 绿能企业具有很高的正外部性，但是缺乏相关的政策支持，如果只从企业利润出发，商业银行发展绿能银行业务缺乏内在动力。当前主要是国家政策性银行开展相关绿能银行业务，由于外部性的存在，绿能金融带来的社会效益远大于其获得的利润。因此，本文认为只有以商业银行为主体、补贴绿能企业、改善外部市场环境、发展绿能金融和构建绿能银行，绿能银行银行业务才能快速发展。

2. 缺乏相关的绿能金融人才及人才培养计划，缺乏绿能金融教育投入。例如，在碳排放权交易市场，欧洲要求我国制定可衡量、可报告、可核证的碳排放权体系，并接受国际审核，只有通过统计、监测、考核才能保证碳排放权有真实的交易数据，但是由于我国缺乏从事统计、监测、考核的人才，制约了碳排放权交易进而绿能金融的发展。

3. 相关机构对绿能金融缺乏必要的认识。绿能金融在我国发展的时间非常有限，缺乏有关绿能金融业务的机构和人才，这使得相关机构对发展绿能金融缺乏内在动力。目前，除少数商业银行关注绿能金融外，其他金融机构还没有认识到发展绿能金融的重要性。

4. 绿能项目具有的风险比较高、建设和回报周期比较长、较高的资本投入规模、政策性银行与商业银行共同参与的特点。例如，开发一个清洁发展机制( Clean DevelopmentMechanism，CDM) ，需要很多国家和国际评估机构的参与: 首先是项目前期投入，国家发改委批审，然后联合国CDM 执行理事会核查，如果注册没有被通过，则企业的前期成本就无法收回。受相关技术、社会成本、国家政策等客观因素的限制，以及商业银行对于绿能贷款的收益性、安全性和流动性怀疑，加上证券市场要求绿能企业利润的压力，使得与绿能经济相关的项目( 企业) 面临非常严峻的金融环境。

三、我国绿能银行的实践和发展策略

( 一) 我国绿能银行的实践兴业银行有关绿能银行的业务

国际金融公司和中国兴业银行在2006 年5 月签订双方合作协议: 为了支持中国兴业银行4 亿多元的绿能组合贷款，国际金融公司答应兴业银行向后者提供最高2500 万美元的贷款本金损失。这意味着兴业银行可以在不违背国际金融公司意愿的情况下，向后者承认的绿能企业或非传统能源项目发放必要贷款。在此期间，被投资( 贷款) 的绿能项目就会享受到国际金融公司则为其提供的技术和金融援助。

兴业银行发放的低碳和绿能项目贷款在2007 年底就将近40次，总贷款金额超过6. 63 亿元人民币，双方的合作取得了巨大成功。兴业银行与国际金融公司在2008 年2 月签订第二期合作协议。与首次合作协议相比，双方除了扩大绿能贷款总额外，还撤销首次协议中的单笔贷款额度上限( 第一期单笔贷款额度不能超过1600 万元人民币) 。拥有独特价值的碳排放权和绿能产品，为兴业银行提供了由于贷款利率上浮带来的较多利差收入; 此外，低碳