国观智库 - 全球主要烈酒市场扫描 3 - 北美烈酒市场研究
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
美国主要烈酒供应商及其对行业增长的贡献 率（2012） 美国增长最多的烈酒品牌（2012）
排名 品牌 增长量 (百万美元) 增速 所属厂商
1
Diageo 帝亚吉欧, 20%
2 3 4
其他, 44%
Beam 金宾, 10%
5 6 7 8 9 10
Constellation Brown星座公司, Forman 4% Pernod Ricard 百富门, 7% 保乐力加, 6%
鸡尾酒(Cocktail) 各种烈酒为基酒，添加果汁，其他饮料，冰块等混合 一般酒精度：5-50度 口感：可根据喜好来调配；预调鸡尾酒一般都是果味或 者植物性味道
利口酒/甜香酒/甘露酒 (Liqueur/Cordial) 主要原料：葡萄酒或烈酒加入果汁和糖浆再浸泡各种 水果或香料植物，有的会加入牛奶，巧克力，咖啡， 甚至鸡蛋等 一般酒精度: 15-40度 口感：甜味明显，香气根据添加物而异，多数是水果 味
160
120 80
40
0
数据来源：Impact Spirits Databank；Demeter Group；国观智库分析整理
7
目录
1.
美国烈酒市场基本概况 − − − − − − 烈酒种类 市场规模 消费结构 主要供应商 税收情况 贸易情况
2. 3.
主要烈酒的市场表现
市场驱动因素及趋势
8
数据来源：国观智库分析整理
3
目录
1.
美国烈酒市场基本概况 − − − − − − 烈酒种类 市场规模 消费结构 主要供应商 税收情况 贸易情况
2. 3.
主要烈酒的市场表现
市场驱动因素及趋势
4
美国酒业销售额水平保持着年均约3%的平稳增长水平，其中烈酒 年复合增长率达3.7%，领先于葡萄酒和啤酒；2012年美国烈酒销售 额达到213亿美元，同比增幅约5%
全美各类烈酒2012年销售情况及平均价格*
销售占比* (%) 按销售额* 按销售量* 100% 100% 35.2 29.3 27.5 22.8 9.8 7.6 7.9 4.7 6.3 6.8 1.8 2.8 1.4 0.8 11.8 12.9 10.4 7.8 6.7 4.3 6.4 4.9 4.0 7.6 3.8 4.3 类别 所有烈酒 伏特加 威士忌 ---波本威士忌 ---苏格兰威士忌 ---加拿大威士忌 ---混合威士忌 ---爱尔兰威士忌 朗姆酒 利口酒 龙舌兰酒 白兰地 预调鸡尾酒 金酒 销售额变化 (%)* +5.5 +5.9 +7.1 +12.7 +2.7 +3.2 -0.9 +19.3 +2.5 +1.4 +5.2 -0.7 +31.2 +0.2 销售量变化 (%)* 平均价格 (美元/瓶) +4.7 +4.9 +3.2 +10.1 -3.4 +1.5 -3.2 +17.8 +2.0 +0.8 +4.4 -3.0 +34.1 -2.1 12.12 10.07 14.64 15.54 20.37 11.27 8.05 22.65 11.02 16.05 18.82 16.26 6.47 10.93
伏特加和威士忌是美国消费量最大的两种烈酒
各种烈酒消费比例的变化（2005 vs.2012）
2005
鸡尾酒和混 合型酒, 4% 龙舌兰, 5%
2012
鸡尾酒和混 合型酒, 3% 龙舌兰, 6%
金酒, 5% 伏特加, 28% 白兰地, 5% 伏特加, 34%
金酒, 6%
白兰地, 7%
利口酒, 10% 利口酒, 12% 朗姆酒, 13%
13
目录
1.
美国烈酒市场基本概况 − − − − − − 烈酒种类 市场规模 消费结构 主要供应商 税收情况 贸易情况
2. 3.
主要烈酒的市场表现
市场驱动因素及趋势
14
我们在欧洲烈酒市场研究报告中提到，世界烈酒（不含中国）主 要由少数厂商垄断，行业集中度较高，美国也不例外；前6大厂商 的贡献了行业56%的增长
其他间接税* - 20%
归属生产商、进口 商、批发和零售商 的收入- 46%
数据来源：Demeter Group；DISCUS；国观智库分析整理
18
声明
在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不 构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不 对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损
同销售额一样，美国烈酒销售量的增长平稳而缓慢
美国烈酒销售量（百万箱(9升装)，2003-2012）
销售量 240 CAGR= 2.9% 200 159.1 165.7 170.3 176.7 181.7 185.6 188.6 192.1 198.7 205.8 8% 6% 3.8% 4.1% 2.8% 2.8% 2.1% 1.9% 2% 0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3.4% 1.6% 3.6% 4% 同比增长率 10%
注意*：此表数据来自于尼尔森公司根据美国各烈酒零售渠道，包括超市，药店，食品店，酒吧俱乐部等等的 调研而收集的，数据时段是2011年5月26日至2012年5约26日，因此与前面官方的2012全年数据略有差异，但由于 差异非常小，不影响分析，故我们没有对数据做调整
数据来源：尼尔森调研；国观智库分析整理
美国过去11年三大酒精饮料按零售额计算市场占比变化 （%，2000 vs. 2012）
2000
葡萄酒, 16%
2012
葡萄酒, 15%
啤酒, 49% 烈酒, 29%
啤酒, 55%
烈酒, 36%
数据来源：Impact Spirits Databank；Demeter Group；国观智库分析整理
6
美国各主要烈酒的销量 （百万箱，2005-2012P）
百万箱（9升装）
伏特加
威士忌 朗姆酒
利口酒 龙舌兰 白兰地 金酒 鸡尾酒
数据来源：Impact Spirits Databank；Demeter Group；国观智库分析整理
10
伏特加和威士忌的市场稳定增长；波本威士忌、爱尔兰威士忌、 预调鸡尾酒销售火爆；大部分酒的平均价格都在上涨
3%
Heaven Hill 天堂山
3%
Constellation 星座公司
2%
William Grant & Sons 格兰父子
数据来源：Demeter Group；国观智库分析整理
16
目录
1.
美国烈酒市场基本概况 − − − − − − 烈酒种类 市场规模 消费结构 主要供应商 税收情况 贸易情况
威士忌 (Whisky/Whiskey) 主要原料：大麦、黑麦、燕麦、小麦、玉米 一般酒精度：40-60度 口感：浓郁的谷物香气和木香，口感有柔和也有热烈， 灼热感较持久
在欧洲，威士忌叫做Whisky，而在美国和加拿大，威士忌都 称为Whiskey,，在酿造时，美国的威士忌多采用玉米为发酵 原料；美国的传统威士忌是波本威士忌（Bourbon Whiskey） ，要求酿造原料中，玉米至少占51%，这点和欧洲的苏格兰 威士忌，爱尔兰威士忌主要用大麦酿造不同。因此在美国 和加拿大，提及威士忌通常要分苏格兰威士忌，爱尔兰威 士忌，波本威士忌和加大拿威士忌 西方人的鸡尾酒文化在美国体现的最为普遍和随意，欧洲 人往往严谨保守，鸡尾酒调配严格遵守酒谱要求。而在美 国，任意酒的随性搭配酒可以成为鸡尾酒，而且是烈酒的 重要消费方式。正因如此，美国流行一种预调鸡尾酒，事 先大批量调配好（通常是烈酒和果汁或果汁味香精），然 后装瓶销售，消费者开瓶即饮。本报告中所提及的鸡尾酒 ，就是这种可以直接饮用的（RTD）预调鸡尾酒。 利口酒在美国更多的称为Cordial，意为甜香酒；在欧洲则常 用Liqueur（音译为利口酒）。
朗姆酒, 13% 威士忌, 25% 威士忌, 23%
数据来源：Impact Spirits Databank；2013 Beverage Information Group Handbook；US Beverage Alcohol Forum；Demeter Group；国观智库分析整理
9
伏特加是美国消费量增长最快的烈酒
感谢您的阅读和关注，以上为节选，报告总计58页 如需完整报告，进口企业信息，关别进口信息，或者您有更 深入的研究咨询需求和其他问题与建议，请与我们联系
失负任何责任。
若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告 作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独 立投资顾问。 本报告的版权归本公司所有，属于非公开资料。本公
11
所有价格类别的酒都在增长；其中高端酒增长最快；中高端酒绝 对收益最高，在量、价、份额所有方面综合表现最好
按价格类别分2012年全美各烈酒销售情况及平均价格
销售占比* (%) 按销售额* 按销售量* 100% 100% 18.5 34.1 33.6 37.2 34.8 24.2 13.1 4.4 类别 销售额变化 (%)* 销售量变化 (%)* 平均价格 (美元/瓶)
所有烈酒 低端酒 中端酒 中高端酒 高端酒
+5.5 +2.8 +3.3 +6.9 +11.5
+4.7 +3.7 +3.4 +7.2 +10.5
12.12 6.55 10.94 17.41 35.88
各种烈酒价格类别的定义（美元/瓶）
干邑白兰地，苏 龙舌兰，爱尔兰 所有其他烈酒 格兰威士忌 威士忌 <$16 <$13 <$10 $16~$24.99 $13~$19.99 $10~$14.99
2. 3.
主要烈酒的市场表现
市场驱动因素及趋势
17
美国对烈酒课税较重，一瓶酒的零售价格中，各种税负合计占比 超过50%
美国对烈酒的征税情况（2012） 一瓶750ml、酒精度数为40 度的典型美国烈酒，零售价 格一般为 14.42 美元，而其
联邦税 -15% 州和地方税 - 20%
中有7.83美元，也就是54% 都是税费
低端酒 中端酒
中高端酒
高端酒
$25~$39.99
$40+
$20~$34.99
$35+
$15~$24.99
$25+
12
数据来源：尼尔森调研；国观智库分析整理
消费量前十大州供消费了全美约52% 的烈酒；其中加州以12%（约 1/9）的份额领衔榜首。我们认为主要原因是加州人口占全美人口 约1/9 （和加拿大人口相当）
Sazerac 萨泽拉克, 9%
数据来源：Demeter Group；国观智库分析整理
15
美国烈酒行业前10大公司占据了四分之三的市场份额
美国前10大酒商的市场份额（%，2012）
26%
10%
8%
8%
7%
6%
3%
Diageo 帝亚吉欧 Beam 金宾 Pernod Ricard 保乐力加 Bacardi 百家得 Brown-Forman 百富门 Sazerac 萨泽拉克 Campari 金巴利
美国历年三大酒精饮料销售额比较 （亿美元，2005-2011）
复合年增长率 （CAGR） 啤酒 2.2% 3.7% 烈酒 葡萄酒 3.4%
700 600
500
400 300 200
499
83 160
522 86 172
549 92
566 94 187
570 95 187
576 98 192
592 102
182
199
100
0
256
263
275
285
Hale Waihona Puke Baidu
288
286
292
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
数据来源：Impact Spirits Databank；Demeter Group；国观智库分析整理
5
从2000年到2012年，美国烈酒的市场份额从29%上升到36%，增加了 7个百分点，增幅约24%；而与其相对的是啤酒市场份额的下滑，从 55%下降到49%；葡萄酒份额非常稳定，仅有一个百分点的变化
北美烈酒市场研究
美国
1
目录
1.
美国烈酒市场基本概况 − − − − − − 烈酒种类 市场规模 消费结构 主要供应商 税收情况 贸易情况
2. 3.
主要烈酒的市场表现
市场驱动因素及趋势
2
在美国，乃至北美和美洲，烈酒品种几乎和欧洲地区相同，但需要 强调一些当地的特色酒类，以及更普遍和随意的鸡尾酒文化
2012年美国烈酒消费量最大的10个州
前10大州
加州 佛罗里达 纽约州 德克萨斯 伊利诺伊 新泽西 宾夕法尼亚 密歇根 威斯康辛 马萨诸塞 前10大州合计 全美合计
销售量(千箱)
份额
增长率
数据来源：The B.I.G. 2013 Handbook Advanced；US Beverage Alcohol Forum；国观智库分析整理
排名 品牌 增长量 (百万美元) 增速 所属厂商
1
Diageo 帝亚吉欧, 20%
2 3 4
其他, 44%
Beam 金宾, 10%
5 6 7 8 9 10
Constellation Brown星座公司, Forman 4% Pernod Ricard 百富门, 7% 保乐力加, 6%
鸡尾酒(Cocktail) 各种烈酒为基酒，添加果汁，其他饮料，冰块等混合 一般酒精度：5-50度 口感：可根据喜好来调配；预调鸡尾酒一般都是果味或 者植物性味道
利口酒/甜香酒/甘露酒 (Liqueur/Cordial) 主要原料：葡萄酒或烈酒加入果汁和糖浆再浸泡各种 水果或香料植物，有的会加入牛奶，巧克力，咖啡， 甚至鸡蛋等 一般酒精度: 15-40度 口感：甜味明显，香气根据添加物而异，多数是水果 味
160
120 80
40
0
数据来源：Impact Spirits Databank；Demeter Group；国观智库分析整理
7
目录
1.
美国烈酒市场基本概况 − − − − − − 烈酒种类 市场规模 消费结构 主要供应商 税收情况 贸易情况
2. 3.
主要烈酒的市场表现
市场驱动因素及趋势
8
数据来源：国观智库分析整理
3
目录
1.
美国烈酒市场基本概况 − − − − − − 烈酒种类 市场规模 消费结构 主要供应商 税收情况 贸易情况
2. 3.
主要烈酒的市场表现
市场驱动因素及趋势
4
美国酒业销售额水平保持着年均约3%的平稳增长水平，其中烈酒 年复合增长率达3.7%，领先于葡萄酒和啤酒；2012年美国烈酒销售 额达到213亿美元，同比增幅约5%
全美各类烈酒2012年销售情况及平均价格*
销售占比* (%) 按销售额* 按销售量* 100% 100% 35.2 29.3 27.5 22.8 9.8 7.6 7.9 4.7 6.3 6.8 1.8 2.8 1.4 0.8 11.8 12.9 10.4 7.8 6.7 4.3 6.4 4.9 4.0 7.6 3.8 4.3 类别 所有烈酒 伏特加 威士忌 ---波本威士忌 ---苏格兰威士忌 ---加拿大威士忌 ---混合威士忌 ---爱尔兰威士忌 朗姆酒 利口酒 龙舌兰酒 白兰地 预调鸡尾酒 金酒 销售额变化 (%)* +5.5 +5.9 +7.1 +12.7 +2.7 +3.2 -0.9 +19.3 +2.5 +1.4 +5.2 -0.7 +31.2 +0.2 销售量变化 (%)* 平均价格 (美元/瓶) +4.7 +4.9 +3.2 +10.1 -3.4 +1.5 -3.2 +17.8 +2.0 +0.8 +4.4 -3.0 +34.1 -2.1 12.12 10.07 14.64 15.54 20.37 11.27 8.05 22.65 11.02 16.05 18.82 16.26 6.47 10.93
伏特加和威士忌是美国消费量最大的两种烈酒
各种烈酒消费比例的变化（2005 vs.2012）
2005
鸡尾酒和混 合型酒, 4% 龙舌兰, 5%
2012
鸡尾酒和混 合型酒, 3% 龙舌兰, 6%
金酒, 5% 伏特加, 28% 白兰地, 5% 伏特加, 34%
金酒, 6%
白兰地, 7%
利口酒, 10% 利口酒, 12% 朗姆酒, 13%
13
目录
1.
美国烈酒市场基本概况 − − − − − − 烈酒种类 市场规模 消费结构 主要供应商 税收情况 贸易情况
2. 3.
主要烈酒的市场表现
市场驱动因素及趋势
14
我们在欧洲烈酒市场研究报告中提到，世界烈酒（不含中国）主 要由少数厂商垄断，行业集中度较高，美国也不例外；前6大厂商 的贡献了行业56%的增长
其他间接税* - 20%
归属生产商、进口 商、批发和零售商 的收入- 46%
数据来源：Demeter Group；DISCUS；国观智库分析整理
18
声明
在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不 构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不 对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损
同销售额一样，美国烈酒销售量的增长平稳而缓慢
美国烈酒销售量（百万箱(9升装)，2003-2012）
销售量 240 CAGR= 2.9% 200 159.1 165.7 170.3 176.7 181.7 185.6 188.6 192.1 198.7 205.8 8% 6% 3.8% 4.1% 2.8% 2.8% 2.1% 1.9% 2% 0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3.4% 1.6% 3.6% 4% 同比增长率 10%
注意*：此表数据来自于尼尔森公司根据美国各烈酒零售渠道，包括超市，药店，食品店，酒吧俱乐部等等的 调研而收集的，数据时段是2011年5月26日至2012年5约26日，因此与前面官方的2012全年数据略有差异，但由于 差异非常小，不影响分析，故我们没有对数据做调整
数据来源：尼尔森调研；国观智库分析整理
美国过去11年三大酒精饮料按零售额计算市场占比变化 （%，2000 vs. 2012）
2000
葡萄酒, 16%
2012
葡萄酒, 15%
啤酒, 49% 烈酒, 29%
啤酒, 55%
烈酒, 36%
数据来源：Impact Spirits Databank；Demeter Group；国观智库分析整理
6
美国各主要烈酒的销量 （百万箱，2005-2012P）
百万箱（9升装）
伏特加
威士忌 朗姆酒
利口酒 龙舌兰 白兰地 金酒 鸡尾酒
数据来源：Impact Spirits Databank；Demeter Group；国观智库分析整理
10
伏特加和威士忌的市场稳定增长；波本威士忌、爱尔兰威士忌、 预调鸡尾酒销售火爆；大部分酒的平均价格都在上涨
3%
Heaven Hill 天堂山
3%
Constellation 星座公司
2%
William Grant & Sons 格兰父子
数据来源：Demeter Group；国观智库分析整理
16
目录
1.
美国烈酒市场基本概况 − − − − − − 烈酒种类 市场规模 消费结构 主要供应商 税收情况 贸易情况
威士忌 (Whisky/Whiskey) 主要原料：大麦、黑麦、燕麦、小麦、玉米 一般酒精度：40-60度 口感：浓郁的谷物香气和木香，口感有柔和也有热烈， 灼热感较持久
在欧洲，威士忌叫做Whisky，而在美国和加拿大，威士忌都 称为Whiskey,，在酿造时，美国的威士忌多采用玉米为发酵 原料；美国的传统威士忌是波本威士忌（Bourbon Whiskey） ，要求酿造原料中，玉米至少占51%，这点和欧洲的苏格兰 威士忌，爱尔兰威士忌主要用大麦酿造不同。因此在美国 和加拿大，提及威士忌通常要分苏格兰威士忌，爱尔兰威 士忌，波本威士忌和加大拿威士忌 西方人的鸡尾酒文化在美国体现的最为普遍和随意，欧洲 人往往严谨保守，鸡尾酒调配严格遵守酒谱要求。而在美 国，任意酒的随性搭配酒可以成为鸡尾酒，而且是烈酒的 重要消费方式。正因如此，美国流行一种预调鸡尾酒，事 先大批量调配好（通常是烈酒和果汁或果汁味香精），然 后装瓶销售，消费者开瓶即饮。本报告中所提及的鸡尾酒 ，就是这种可以直接饮用的（RTD）预调鸡尾酒。 利口酒在美国更多的称为Cordial，意为甜香酒；在欧洲则常 用Liqueur（音译为利口酒）。
朗姆酒, 13% 威士忌, 25% 威士忌, 23%
数据来源：Impact Spirits Databank；2013 Beverage Information Group Handbook；US Beverage Alcohol Forum；Demeter Group；国观智库分析整理
9
伏特加是美国消费量增长最快的烈酒
感谢您的阅读和关注，以上为节选，报告总计58页 如需完整报告，进口企业信息，关别进口信息，或者您有更 深入的研究咨询需求和其他问题与建议，请与我们联系
失负任何责任。
若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告 作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独 立投资顾问。 本报告的版权归本公司所有，属于非公开资料。本公
11
所有价格类别的酒都在增长；其中高端酒增长最快；中高端酒绝 对收益最高，在量、价、份额所有方面综合表现最好
按价格类别分2012年全美各烈酒销售情况及平均价格
销售占比* (%) 按销售额* 按销售量* 100% 100% 18.5 34.1 33.6 37.2 34.8 24.2 13.1 4.4 类别 销售额变化 (%)* 销售量变化 (%)* 平均价格 (美元/瓶)
所有烈酒 低端酒 中端酒 中高端酒 高端酒
+5.5 +2.8 +3.3 +6.9 +11.5
+4.7 +3.7 +3.4 +7.2 +10.5
12.12 6.55 10.94 17.41 35.88
各种烈酒价格类别的定义（美元/瓶）
干邑白兰地，苏 龙舌兰，爱尔兰 所有其他烈酒 格兰威士忌 威士忌 <$16 <$13 <$10 $16~$24.99 $13~$19.99 $10~$14.99
2. 3.
主要烈酒的市场表现
市场驱动因素及趋势
17
美国对烈酒课税较重，一瓶酒的零售价格中，各种税负合计占比 超过50%
美国对烈酒的征税情况（2012） 一瓶750ml、酒精度数为40 度的典型美国烈酒，零售价 格一般为 14.42 美元，而其
联邦税 -15% 州和地方税 - 20%
中有7.83美元，也就是54% 都是税费
低端酒 中端酒
中高端酒
高端酒
$25~$39.99
$40+
$20~$34.99
$35+
$15~$24.99
$25+
12
数据来源：尼尔森调研；国观智库分析整理
消费量前十大州供消费了全美约52% 的烈酒；其中加州以12%（约 1/9）的份额领衔榜首。我们认为主要原因是加州人口占全美人口 约1/9 （和加拿大人口相当）
Sazerac 萨泽拉克, 9%
数据来源：Demeter Group；国观智库分析整理
15
美国烈酒行业前10大公司占据了四分之三的市场份额
美国前10大酒商的市场份额（%，2012）
26%
10%
8%
8%
7%
6%
3%
Diageo 帝亚吉欧 Beam 金宾 Pernod Ricard 保乐力加 Bacardi 百家得 Brown-Forman 百富门 Sazerac 萨泽拉克 Campari 金巴利
美国历年三大酒精饮料销售额比较 （亿美元，2005-2011）
复合年增长率 （CAGR） 啤酒 2.2% 3.7% 烈酒 葡萄酒 3.4%
700 600
500
400 300 200
499
83 160
522 86 172
549 92
566 94 187
570 95 187
576 98 192
592 102
182
199
100
0
256
263
275
285
Hale Waihona Puke Baidu
288
286
292
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
数据来源：Impact Spirits Databank；Demeter Group；国观智库分析整理
5
从2000年到2012年，美国烈酒的市场份额从29%上升到36%，增加了 7个百分点，增幅约24%；而与其相对的是啤酒市场份额的下滑，从 55%下降到49%；葡萄酒份额非常稳定，仅有一个百分点的变化
北美烈酒市场研究
美国
1
目录
1.
美国烈酒市场基本概况 − − − − − − 烈酒种类 市场规模 消费结构 主要供应商 税收情况 贸易情况
2. 3.
主要烈酒的市场表现
市场驱动因素及趋势
2
在美国，乃至北美和美洲，烈酒品种几乎和欧洲地区相同，但需要 强调一些当地的特色酒类，以及更普遍和随意的鸡尾酒文化
2012年美国烈酒消费量最大的10个州
前10大州
加州 佛罗里达 纽约州 德克萨斯 伊利诺伊 新泽西 宾夕法尼亚 密歇根 威斯康辛 马萨诸塞 前10大州合计 全美合计
销售量(千箱)
份额
增长率
数据来源：The B.I.G. 2013 Handbook Advanced；US Beverage Alcohol Forum；国观智库分析整理