皇氏集团2020年上半年财务风险分析详细报告

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皇氏集团2020年上半年经营风险报告

皇氏集团2020年上半年经营风险报告
一、经营风险分析
1、经营风险
皇氏集团2020年上半年盈亏平衡点的营业收入为104,843.01万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

企业当期经营业务收入未达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。

2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，皇氏集团2020年上半年的带息负债为253,201.69万元，实际借款利率水平为1.91%，企业的财务风险系数为0.48。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

经营风险指标表
二、经营协调性分析
1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在27,781.91万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

营运资本增减变化表(万元)
内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

皇氏集团：2020年第一季度报告正文

皇氏集团股份有限公司2020年第一季度报告正文证券代码：002329 证券简称：皇氏集团公告编号：2020-023 皇氏集团股份有限公司2020年第一季度报告正文第一节重要提示公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。

公司负责人黄嘉棣、主管会计工作及会计机构负责人(会计主管人员)孙红霞声明：保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。

第二节公司基本情况一、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据□是√否非经常性损益项目和金额√适用□不适用单位：元对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因□适用√不适用公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

二、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表1、普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表单位：股公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易□是√否公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

2、公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表□适用√不适用第三节重要事项一、报告期主要财务数据、财务指标发生变动的情况及原因√适用□不适用（一）报告期末，资产负债表项目发生重大变动的情况及原因：1、报告期末，公司预付款项较期初增长33.29%，主要原因为公司报告期内预付原材料及贸易采购款增加所致。

2、报告期末，公司应付职工薪酬较期初减少32.88%，主要原因为公司报告期内支付上年计提的绩效薪酬所致。

002329皇氏集团2022年财务分析报告-银行版

皇氏集团2022年财务分析报告一、总体概述皇氏集团2022年资产总计为589,425.36万元，比2021年增长8.69%，但这一增长速度是在上一期资产总计下降的情况下取得的，并且本期的资产总计还没有恢复到2020年的水平。

皇氏集团2022年负债总计为395,778.32万元，比2021年增长10.69%。

但这一增长速度是在上一期负债总计下降的情况下取得的，本期已经恢复并超过了2020年的水平。

从这三期来看，皇氏集团的营业收入持续增长。

2022年营业收入为289,070.05万元，比2021年增长12.54%，这一增长速度是在2021年增长3.15%的基础上取得的。

皇氏集团2022年净利润为128.27万元，而2021年、2020年连续亏损，并且2021年的亏损额大于2020年的亏损额。

表明企业盈利情况仍然很不稳定。

三期资产负债率分别为61.65%、65.94%、67.15%。

经营性现金净流量三期分别为-4,491.04万元、26,622.95万元、3,676.9万元。

关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为8.69%，负债增长率为10.69%。

收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为12.54%，资产增长率为8.69%。

净利润与资产变化不匹配，净利润增长100.29%,资产增长8.69%。

负债增长过快。

资产总额有所增长，营业收入大幅度增长，净利润也在增加。

公司增产增收的效果明显。

资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈波动上升趋势。

总负债分别为373,507.64万元、357,564.09万元、395,778.32万元，2022年较2021年增长了10.69%，主要是由于一年内到期的非流动负债等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。

营业收入分别为249,016.87万元、256,869.07万元、289,070.05万元，2022年较2021年增长了12.54%。

皇氏集团2020年三季度财务分析结论报告

皇氏集团2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为5,467.94万元，与2019年三季度的1,648.82万元相比成倍增长，增长2.32倍。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2020年三季度营业成本为48,566.31万元，与2019年三季度的44,914.27万元相比有所增长，增长8.13%。

2020年三季度销售费用为9,005.33万元，与2019年三季度的7,180.45万元相比有较大增长，增长25.41%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。

2020年三季度管理费用为4,011.2万元，与2019年三季度的3,064.23万元相比有较大增长，增长30.9%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为5.77%，与2019年三季度的5.13%相比有所提高，提高0.64个百分点。

管理费用占营业收入的比例有所上升，与之同时，营业利润明显上升。

管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升，增长合理。

2020年三季度财务费用为2,312.01万元，与2019年三季度的2,018.94万元相比有较大增长，增长14.52%。

三、资产结构分析2020年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款占营业收入的比例下降。

预付货款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，皇氏集团2020年三季度经营活动的正常开展，在一内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

基于财务报表分析我国的乳制品行业——以皇氏集团为例

156区域治理CASE基于财务报表分析我国的乳制品行业——以皇氏集团为例上海大学经济学院端木新雨摘要：随着经济的增长，我国的居民生活水平不断提高，对食品质量、营养、以及口感的要求也越来越高。

乳制品作为优秀蛋白质的载体也被人们越来越多的消费。

而财务报表蕴含着企业许许多多的信息，我们可以通过财务报表对一个企业的经营状况以及未来发展做更准确的评判与预测。

本文以皇氏集团为例，分析其财务报表，期望能对乳制品行业的其他公司做以参考。

关键词：皇氏集团；乳制品；财务报表中图分类号：TS252.42文献标识码：A文章编号：2096-4595（2020）22-0156-0002一、引言皇氏集团股份有限公司于2001年5月成立，当时的名字叫广西皇氏甲天下乳业股份有限公司,2014年改为现有名称。

皇氏旗下有36家公司，其中有5家是奶制品加工厂，27家是标准化乳牛养殖牧场。

皇氏集团自2003年起，其水牛奶制品的产销量便居于国内首位，成为我国规模最大的水牛奶加工销售公司，故被称为“水牛奶之王”。

目前公司的核心业务包含乳业、信息业务及影视剧制作发行三个方面。

但是以水牛奶、酸奶、巴氏鲜奶为核心的特色乳品业务是其支柱性产业。

二、会计分析（一）资金分析1.货币资金分析2014—2018年，皇氏集团的货币资金总体上是趋于稳定的，但是在2016年发生了大幅度的降低。

通过查阅2016年的报表，可以得到该年的货币资产占该年总资产的5.49%,相较于2015年，下降了4.96个百分点。

其背后的原因主要是在报告期内，皇氏集团因购买商品而支付的现金增加；支付完美在线、上海赛领皇氏股权投资基金等投资款增加；支付皇氏集团华南乳品有限公司、皇氏食品公司标准厂房、优氏乳业宁乡工厂等项目建设工程款增加。

2.固定资产分析2014—2018年，皇氏集团的固定资产大体上成增长趋势，从2014年的50018.6万元增长到2018年的91558.0万元，增幅达到83.05%，远远高于货币资金额的增幅。

002329皇氏集团2023年上半年现金流量报告

皇氏集团2023年上半年现金流量报告一、现金流入结构分析2023年上半年现金流入为298,354.87万元，与2022年上半年的311,117.72万元相比有所下降，下降4.10%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为177,374.73万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的59.45%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加18,856.88万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的23.49%。

这部分新增借款有93.31%用于偿还旧债。

二、现金流出结构分析2023年上半年现金流出为295,829.2万元，与2022年上半年的307,662.51万元相比有所下降，下降3.85%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的45.96%。

三、现金流动的稳定性分析2023年上半年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2023年上半年，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。

2023年上半年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收回投资收到的现金。

现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；支付的其他与筹资活动有关的现金。

四、现金流动的协调性评价2023年上半年皇氏集团投资活动需要资金21,022.02万元；经营活动创造资金18,856.88万元。

投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。

2023年上半年皇氏集团筹资活动产生的现金流量净额为4,690.81万元。

投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。

五、现金流量的变化2023年上半年现金及现金等价物净增加额为2,504.47万元，与2022年上半年的3,455.26万元相比有较大幅度下降，下降27.52%。

皇氏集团：2020年第一季度业绩预告

证券代码：002329 证券简称：皇氏集团公告编号：2020–021 皇氏集团股份有限公司2020年第一季度业绩预告一、本期业绩预计情况1．业绩预告期间：2020年1月1日至2020年3月31日2．预计的业绩：√亏损扭亏为盈同向上升同向下降二、业绩预告预审计情况本次业绩预告相关财务数据未经注册会计师预审计。

三、业绩变动原因说明2020新年伊始，公司核心业务继续保持高于行业增速的态势发展，但一月下旬新冠疫情暴发以来，各级政府和部门采取紧急公共卫生防控措施后，部分产品运输线路和服务受到严格限制，售点运作和产品周转以及消费者行为受到较大影响，学校延期开学，企业停工停产时间较长，导致公司订单需求锐减，收入减少，对公司营收和损益带来了较大影响。

同时，由于疫情暴发，公司增加了额外的成本，其中包括上下游供应链保障的额外开支、确保人员及生产安全的疫情防控开支、消化渠道库存的额外营销费用、公司承担社会责任为抗疫一线的捐赠等，预计均对公司一季度的业绩带来直接冲击，造成业绩同比有较大下降。

截止目前，随着国内疫情得到有效控制和全国复工复产工作的有序推进，公司及各子公司生产和服务基地均已投入正常生产和恢复对市场的供应，预计二季度将逐步消除疫情影响并可能迎来报复性业务反弹，公司经营情况也将随之改善，公司将抓住一切有利时机，采取包括数字赋能、数字线上营销、大力拓展富媒体通信业务等方式，积极落实各项经营举措，保障公司全年经营目标的达成。

四、其他相关说明本次关于2020年第一季度业绩预告是公司财务部门初步测算的结果，公司2020年第一季度业绩的具体财务数据以公司披露的2020年第一季度报告为准，敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。

皇氏集团股份有限公司董事会二〇二〇年四月十五日。

皇氏集团2020年上半年财务指标报告

三、偿债能力分析
项目名称流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率(%)
偿债能力指标表
2018年上半年
2019年上半年
2.25 2.11
1.84 1.73
-0.04
1.95
44.28
49.67
2020年上半年 0.9 0.8
1.31 55.92
内部资料，妥善保管
第2页共4页
2020年上半年流动比率为0.9，与2019年上半年的1.84相比有较大下降，下降了0.94。2020年上半年流动比率比2019年上半年下降的主要原因是：2020年上半年流动资产为253,599.77万元，与2019年上半年的 268,956.4万元相比有所下降，下降5.71%。2020年上半年流动负债为 281,381.68万元，与2019年上半年的146,080.95万元相比有较大增长，增长92.62%。流动资产下降，但流动负债增长，致使流动比率下降。当期流动比率过低，如果经营形势没有大的变化，偿还流动负债比较困难。
项目名称存货周转天数应收账款周转天数应付账款周转天数营业周期
营运能力指标表
2018年上半年
2019年上半年
49.11 172.4
41.05 149.54
77.37
60.18
221.52
190.59
2020年上半年 66.95 71.66 44.88
138.62
皇氏集团2020年上半年营业周期为138.62天，2019年上半年为
144.15
130.41
2020年上半年 988.96 150.03 450.26 93.73
皇氏集团2020年上半年总资产周转次数为0.36次，比2019年上半年周转速度放慢，周转天数从876.99天延长到988.96天。企业资产规模有较大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。

皇氏集团2020年三季度经营成果报告

皇氏集团2020年三季度经营成果报告
一、实现利润分析
1、利润总额
2020年三季度利润总额为5,467.94万元，与2019年三季度的1,648.82万元相比成倍增长，增长2.32倍。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润
2020年三季度营业利润为4,976.56万元，与2019年三季度的1,398.7万元相比成倍增长，增长2.56倍。

以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少337.77万元，营业成本增加3,652.05万元，销售费用增加1,824.88万元，管理费用增加946.97万元，财务费用增加293.07万元，营业税金及附加增加86.17万元，共计减少7,140.91万元。

3、投资收益
2020年三季度投资收益为负81.31万元，与2019年三季度的256.47万元相比，2020年三季度出现亏损，亏损81.31万元。

4、营业外利润
2020年三季度营业外利润为491.38万元，与2019年三季度的250.12万元相比有较大增长，增长96.46%。

5、经营业务的盈利能力。

皇氏集团2020年上半年财务分析结论报告

皇氏集团2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为1,499.14万元，与2019年上半年的4,521.03万元相比有较大幅度下降，下降66.84%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入增长的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为77,693.75万元，与2019年上半年的70,271.39万元相比有较大增长，增长10.56%。

2020年上半年销售费用为11,919.24万元，与2019年上半年的12,041.49万元相比有所下降，下降1.02%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用下降情况下营业收入却获得了一定程度的增长，企业销售政策得当，措施得力，销售业务的管理水平明显提高。

2020年上半年管理费用为6,388.71万元，与2019年上半年的7,615.28万元相比有较大幅度下降，下降16.11%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为6.3%，与2019年上半年的7.74%相比有所降低，降低1.44个百分点。

但并没有带来经济效益的明显提高，要注意控制管理费用的必要性。

2020年上半年财务费用为4,848.71万元，与2019年上半年的4,780.22万元相比有所增长，增长1.43%。

三、资产结构分析2020年上半年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。

2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款占营业收入的比例下降。

预付货款占收入的比例下降。

其他应收款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年上半年相比，资产结构趋于改善。

内部资料，妥善保管第1 页共4 页。