财务管理概论1

第一章财务管理概论第一节财务管理的内容一、财务管理的概念在社会主义市场经济条件下，价值规律仍然广泛地发生作用。

企业作为自主经营、自负盈亏的经济实体，其生产经营过程除了以使用价值形式实现以外，还必须利用价值形式实现。

货币是能够表现一切商品价值、同一切商品相交换的一般等价物即价值形式，企业的各种生产经营活动，例如生产资料或商品的购买与供应，物化劳动和活劳动的消耗与补偿，商品的销售及生产经营成果的分配等，必须利用货币来进行。

因此，货币是企业进行商品生产和商品交换的必要条件。

企业生产经营过程，一方面表现为物资的不断购进和售出，另一方面则表现为资金的支出和收回，企业的经营活动不断进行，也就不断产生资金的收支。

企业资金的收支，构成了企业经济活动的一个独立方面，这就是企业的财务活动。

在企业的实际生产经营过程中，企业的财务活动必然随着生产经营过程的进行而有规律地进行着，表现为资金运动，并体现着企业同各方面的经济关系。

由资金运动所体现的经济关系，又称为财务关系。

显然，企业财务是一种客观存在的社会经济现象，它必然普遍存在于企业的生产经营过程中。

企业财务既然是一种客观存在的社会经济现象，便会有自身的运动规律,又需要人们自觉地加以利用，同时会受到人们主观意志的影响而体现一定社会制度的要求。

因此，就必然出现了对财务活动的组织和控制，对财务关系的处理和协调，从而促进企业生产经营活动的顺利进行。

这就是财务管理。

综上所述，可以把财务管理的概念概括为：企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。

二、财务活动所体现的财务关系企业的各项财务活动即资金的筹集、资金的应用及收益分配等必然要与国家、企业所有者、债权人、债务人和职工发生经济关系，这种关系即为财务关系。

企业必须在严格执行国家法规和制度的前提下，处理好各种财务关系，为企业创造一个良好的外部环境，促进企业的发展。

这些关系包括：(一)企业同其所有者之间的财务关系企业的所有者向企业投入资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系即为企业同其所有者之间的财务关系。

企业所有者主要有以下四类：(1)国家；(2)法人单位；(3)个人；(4)外商。

企业的所有者要按照投资合同、协议、章程的约定履行出资义务，以便及时形成企业的资本金。

企业利用资本金进行经营，实现利润后，应按出资比例或合同、章程的规定，向其所有者分配利润。

企业同其所有者之间的关系，体现着所有权的性质，反映了经营权和所有权的关系。

(二)企业同其债权人、债务人之间的关系企业除利用资本金进行经营活动外，还要借入一定数量的资金，以便降低企业资金成本，扩大企业经营规模，这便形成了企业同债权人的关系。

与此同时，企业还可能将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位形成了企业同债务人之间的关系。

企业利用债权人的资金后，要按约定的利息率，及时向债权人支付利息，按时归还本金；企业将资金出借后也有权要求其债务人按约定的条件支付利息和归还本金，这就体现了他们之间债权与债务的关系。

(三)企业同其被投资单位的财务关系企业将其闲置资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系即为企业同其被投资单位的财务关系。

随着世界经济一体化的发展，这种关系会越来越广泛。

企业向其他单位投资，应按约履行出资义务，参与被投资单位的利润分配。

这种财务关系体现了所有权性质的投资与受资的关系。

(四)企业内部各单位的财务关系这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。

在企业内部实行经济核算制的条件下，企业内部各部门之间，在相互提供产品、材料或劳务时，也要进行内部计价结算，以明确各自的经济责任，它体现了企业内部单位之间的责、权、利关系。

(五)企业与职工之间的财务关系这主要是企业向其职工支付劳动报酬所形成的经济关系。

企业应根据工资分配原则支付职工应得的劳动报酬，它体现了按劳分配的关系。

(六)企业与税务机关的财务关系这主要是指企业要按税法的规定依法纳税而与国家税务机关所形成的经济关系。

企业应按照国家的法律规定向国家缴纳各种税款，并上缴规定的有关费用。

它体现了依法纳税和依法征税的权利义务关系。

三、财务管理的内容企业财务管理是以企业财务活动为对象，对企业资金实行预测、决策、计划和控制。

财务管理的主要内容包括筹金管理、投资管理、营运资金管理、收益及其分配管理。

财务管理的基本要求是在社会主义市场经济条件下，按照资金运动的客观规律，对企业的资金运动及其引起的财务关系进行有效的管理，其中财务决策是管理的核心。

(一)筹集资金管理企业的资金包括权益资金和负债资金。

企业筹集资金的基本要求是遵照国家法律和政策要求，从不同渠道，以不同方式，按照经济核算的原则筹集资金，在数量上和时间上满足生产经营的需要；同时要考虑降低资金成本，减少财务风险，提高筹资效益，从而实现财务管理的目标。

资金筹集是企业财务管理中一项最基本的管理内容，而筹资决策又是筹资管理的核心。

筹资决策所要解决的问题是筹资渠道、筹资方式、筹资风险和筹资成本问题，要求企业确定最佳的资本结构，选择最恰当的筹资方式，并在风险和成本之间做出合理权衡。

(二)投资管理企业投资包括固定资产投资、证券投资和对其他企业的直接投资。

其基本要求是建立严密的投资管理程序，充分论证投资在技术上的可行性和经济上的合理性。

在收益和风险同时存在的条件下，力求做好预测和决策，减少风险，提高收益。

在做出投资决策时需要考虑投资的对象、投资的时期，投资的报酬和投资风险等问题，力求选择最佳的投资方案。

(三)营运资金管理企业营运资金是指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。

广义的营运资金管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。

其基本要求是合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金的利用效果。

从有效管理的角度出发，企业应以一定量的营运资金为基础从事生产经营活动。

企业的流动资产可以转换为现金，构成现金流入之源；企业偿还流动负债需支付现金，构成现金流出之源，相对而言，持有流动资产越多，企业的偿债能力就越强。

(四)收益及其分配管理包括企业销售收入管理、利润管理和收益分配管理。

其基本的要求是认真作好销售预测和销售决策，开拓市场，扩大销售，确保资金回笼；认真作好利润的预测和计划，确保利润目标的实现，并合理分配收益，确保各方面的利益。

企业收益的分配影响到企业的长远利益和股东的收益。

企业应一方面通过降低成本、减少风险，扩大企业内部的积累，保留更多的盈余进行各种新的投资；另一方面也要考虑股东的近期利益，发放一定的股利，以调动股东的积极性。

第二节财务管理的目标一、财务管理的目标财务管理目标是指企业财务管理的目的行为，即在一定时期内，企业财务管理方向的奋斗目标。

它具有相对稳定性、多元性和层次性。

明确财务管理的目标，是搞好财务工作的前提。

企业财务管理的目标是根据企业的总体目标的要求所确定的。

从根本上讲，社会主义企业的目标是通过企业的生产经营活动创造出更多的财富，最大限度地满足全体人民物质和文化生活的需要。

但是，由于国家不同时期的经济政策不同，在体现上述根本目标的同时又有不同的表现形式。

(一)以总产值最大化为目标在传统的集权管理模式下，企业的主要任务就是执行国家下达的总产值指标。

总产值计划指标的完成程度决定了企业领导职位的升迁和职工个人利益的多少。

这就决定了企业必然要把总产值最大化当作财务管理的基本目标。

如此结果，在全国范围内出现了只讲产值，不讲效益；只求数量，不求质量；只重生产，不抓销售；只重投入，不重挖潜，从而造成了产品积压，企业亏损，严重影响了国家的财政收入和人民生活水平的提高。

事实证明，这是不符合财务管理的规律的。

(二)以利润最大化为目标随着我国经济体制改革的不断深入，经济体制从高度集中的计划经济转向商品经济，企业的经济权限不断扩大，企业的经济利益得到确认，这就促使企业关心市场、关心利润。

这一时期，国家把利润作为考核企业经营情况的首要指标，把企业职工的经济利益同企业实现利润的多少紧密地联系在一起，这使得利润逐步成为企业财务管理的主要目标。

以利润最大化作为财务管理的目标，有其合理的一面，企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。

这些措施都有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。

但是，以利润最大化作为财务管理目标存在着如下缺点：１．没有考虑利润的实现时间，把不同时间实现的利润看做是无差别的量。

没有考虑货币的时间价值。

２．没有考虑利润的实现和投入资本额之间的关系，不利于做出正确的财务决策。

３．没有考虑风险问题，这可能会使财务人员不顾风险的大小盲目追求利润的最大化。

４．利润最大化往往会使企业财务决策带有短期化的倾向，即只顾实现眼前的最大利润，而不顾企业长远的发展。

(三)以资本利润率最大化或每股利润最大化为目标资本利润率是指税后净利润与投入的资本额的比率。

每股利润是指税后净利润与普通股股数的比值。

所有者作为企业的投资者，其投资的根本目的是取得资本收益，具体表现为税后净利润与其出资额或拥有的普通股股数的对比关系。

该目标把企业实现的净利润与投入的资本或普通股股数进行对比，可以反映企业的获利能力以及对所有者(股东)的回报能力，同时还有利于比较不同资本规模的企业或同一企业不同时期的创收能力，从量的角度来讲是个较好的指标，但是这两个指标都没有考虑资金的时间价值和风险因素，片面强调所有者(股东)的利益，忽视了与企业相关团体的利益，不利于培养长期稳定的所有者(股东)，易导致企业决策行为的短期化。

综上所述，以上财务管理目标虽然都有一定的优点，而且在一定时期都起过积极的作用，但随着社会的发展，越来越暴露出它们的弊端，不能作为企业财务管理的最优目标。

企业的根本目标是求生存、求发展，在生存、发展中壮大，在壮大中完善，从而达到企业价值最大化，企业各相关团体的利益得到兼顾，对内具有凝聚力，对外具有吸引力，使企业的所有资源得到整合，所有优势都得以发挥，促使企业变强变大。

二、财务管理的最优目标(一)企业价值最大化企业价值最大化是通过企业财务的合理运作，采用最优的财务决策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。

其具体内容包括以下几个方面：１．强调风险与报酬的均衡，将风险控制在企业可以承受的范围之内；２．创造与股东之间的利益协调关系，努力培养长期稳定的股东；３．关心企业职工利益，创造优美和谐的工作环境；４．加强与债权人的沟通，培养可靠的资金供应者，努力降低筹资成本，充分发挥举债经营的杠杆作用；５．关心客户的利益，以客户的满意度为标准，培养忠诚的客户，从而保持销售收入的长期稳定增长；６．加强企业形象宣传，重质量，讲信誉，塑造企业良好形象；７．诚信守法，关注政府政策的变化，加强与政府部门的沟通，协调好自身利益与国家利益的关系，使企业的发展得到政府有力的支持。