大通胀时代个人如何投资理财-

在高通货膨胀时代如何实现个人财富的保值增值

山水云天

一、通货膨胀是个什么东西

通俗地讲，通货膨胀是指由于货币发行量超过资产（商品和劳务）价值的增量而导致的货币贬值、购买力下降及物价水平的普遍上涨。

理解这一定义应把握两点：①通货膨胀不是指一次性或短期的一般价格水平的上涨，而是持续上涨。②通货膨胀不是指个别商品价格或某个行业商品价格的上升。而是价格的总水平。

通胀意味着扩张，就像一个被吹进空气的皮球一样不断变大。在一个经济体中，如果流通中的货币和信贷总量增加，而商品和服务总量未发生变化，那么就会导致一般价格水平上升。通胀的具体表现是货币的市值贬值或者购买力下降。

二、通货膨胀是各国政府的“朋友”

实质上，很大程度上讲，通货膨胀主要是由各国的政府一手制造的。那么，为什么各国政府喜欢公开地或隐蔽地制造通胀呢？

(一)通胀是一种隐性的政府税收

为什么各国政府都喜欢通胀？因为当政府扩大货币供给或者信贷规模，并制造通胀以消弱货币购买力的时候，消费者的钱就被他们私下里拿走了。通货膨胀实际上是政府向民众征税。通货膨胀税有两种形式：

1.政府因向银行透支、增发纸币来弥补财政赤字，降低人民手中货币的购买力，被喻为“通货膨胀税”。弥补财政赤字的办法，除了增加税收和借债之外，就是通过向银行透支而增发纸币。在纸币流通条件下，国家增发纸币虽然可达到取得一部分财政收入的目的，但势必造成纸币贬值，物价水平提高，从而使得人民用同额的货币收入所能购得的商品和劳务比以前减少。由于它实际上是政府以通货膨胀方式向人民征收的一种隐蔽性税收，所以称“通货膨胀税”。

2.在一般情况下，纳税人应缴纳的税收取决于他们的货币收入，而他们适用税率的等级是按货币收入水平确定的。在经济出现通货膨胀时，由于受通货膨胀的影响，人们的名义货币收入增加，导致纳税人应纳税所得自动地划入较高的所得税级别，形成档次爬升，从而按较高适用税率纳税。这种由通货膨胀引起的隐蔽性的增税，也被称之为“通货膨胀税”。

（二）通胀还能给政府带来其它诸多好处

1、通胀可以使国债便于管理，意味着可以用更便宜币值偿还债务。

2、通胀有利于缓解政府的财政压力。

3、通胀容易与经济增长相混淆，而经济增长又容易与经济健康相混淆。

4、通胀导致名义资产价格上涨，比如股票和房地产价格，从而给人一种创造财富的假象。

三、如今我们还要被迫面对“输入性通胀”

在全球化大背景下，在世界范围内广泛流通、具有霸权地位的世界储备货币――美元，能为它的主人带来轻松掠夺世界人民的财富的便利。简而言之，拥有货币霸权的美国可以通过加印花花绿绿的纸币，“合法”地换取他国人民辛苦创造的财富。

世界上大多数国家因为本币在国内流通，不可能像美元那样输入给全世界，也因此承受着比美国更大的通胀压力。因此，中国老百姓不仅承受着国内自身的结构性通胀，而且还承受着来自外部的输入型通胀，在双重通胀的压力下，几十年来，我们手中的货币贬值何其迅速。回忆一下10年前

100元人民币能买到的物质和今天的100元能买到的物质，其差距有何其大！

所以说，我们今天已经进入了高通货膨胀时代。

四、面对高通胀我们怎么办

（一）国家应该怎么做

在纸币脱离金本位以后，货币与废纸之间的界限就变得不那么容易区分了。津巴布韦最严重的通胀率达到过百分之10000000。那么有没有一种财富储备方式可以不受掠夺，不仅可以保值，在未来还可以升值呢？有，那就是资源，尤其是珍贵、稀缺资源。这里所说的资源包括2个部分：一个是包括黄金、石油、煤炭和稀土等在内的矿产资源，另一个是建立在高科技基础上的知识产品的研发和技术人才的培养。（尤其是金融人才）。美国有8000多吨的黄金而且从不卖出、禁止80公里以内开采石油、农业休耕计划等等举措都是对其本国资源的有利保护。全球将进入资源为王的时代。

（二）个人如何实现财富的保值增值

先保值再升值。投资方向紧跟国家政策导向和国际热点顺势而为。这里我们先谈谈保值的重要性。不论你是做什么样的实业投资或者生产，假如你现在手里有100万现金，如

果通胀率每年达到百分之十，而你没有借助金融工具做任何的投资理财动作，那么3年以后，你的实际货币值仅仅有65.61万。而如果你借助金融工具做了投资理财动作，每年的收益仅仅是百分之十的话，那么3年后你的实际货币值是133.1万。在这里，2者相比，差距有多么的大。如果收益更高呢，就不仅仅是一倍的差距了。所以，明天的穷人与富人，也许不仅仅是能赚多少的能力问题，而是赚了钱应该如何保值再升值的意识问题了。

1、黄金是很好的投资工具

（1）从国内来说，“藏金于民，藏汇于民”是国家政策鼓励与指导的方向。手握大量的美元外汇储备资产，在美元贬值的情况下，国家财富损失巨大，但是又不便于很快和很大动作的调整外汇储备结构，那么鼓励民间投资，做到“藏金于民，藏汇于民”是减少国家财富损失的有效方法之一！这点从国家调整居民个人外汇购汇额度从2000美元放开到5万美元的政策可见其一；从很少见的、众多的电视和报纸的媒体上财经类节目中大量的、异口同声的正面报道黄金未来升值预期的宣传中可见其二。

（2）从国际来说，黄金是以美元为计价单位的，美元贬值，而且步入长期的贬值通道是预期更是共识。而且此次的美元贬值除了货币间的竞争压力之外，更主要的是其自身

的贬值需求。因为美国的双赤字和大量外债，美元贬值对美国的好处是不言而喻的。

（3）黄金相对于其他大宗商品，其自身的真正价值长期以来严重被低估。这也是因为美元在窃取了黄金的生命以后，对黄金的刻意打压。在这里我们列举几种简单的对比方法，来估计一下未来黄金能涨到多少。第一，以20世纪70年代全球性的经济滞涨为参考。70年代由于中东战争，国际石油价值大涨，全球经济陷入滞涨期，即经济增长减慢或者停滞，而通胀大幅攀升。1980年，国际黄金和石油价值都冲上了一个高峰，黄金价值为850美元一盎司，石油价值为35美元一桶，当时的美国道琼斯工业指数为850。看看今天的石油价格以及石油与黄金的正相关关系，以及黄金和道琼斯工业指数的比例关系，原油从35美元涨到2007年最高的147美元，上涨了4倍，不难预测未来的黄金价格应该有几倍的上涨空间；第二，以布雷顿森林体系时期的黄金对美元的比价为参考。在1971年的布雷顿森林体系解体前，黄金是35美元一盎司，解体后很快涨到了250美元，一直到1979年的850美元，上涨了24倍。如果我们假设黄金此轮牛市的起点是250美元，未来几倍的空间还是非常可能的吧；第三，以我们中国人自己的经历来感受一下黄金的价格，现在也是极为便宜的。民国初期，1两黄金可以买2亩良田，5两黄