技术分析讲义53791
第三章讲义技术分析
３、长下影阳线：当日开市后，股价一度大幅下跌，随后股价 节节回升，且高于开市价收市，说明在低位承接力量强，后市趋 于上升的可能性极高。
４、长下影阴线：当日开市后股价大幅下跌，其后股价收复部 分前失地，但由于未能高于开市水平，因此形成“阴线”，这种 情况出同样暗示后极可能趋于上升，不过长下影旧线和长下形阴 线二者相较，前者显示后市上升力量较为强烈。
四、技术分析的适用范围
技术分析主要适用于短期的证券价格预测。
五、技术分析的主要内容
K线类：日本的蜡烛线，美国的条形图等 形态类：M头、W底、头肩顶、头肩底等 切线类：趋势线、通道线、黄金分割线、角度
线等 波浪类：波浪理论 指标类：移动平均线、平滑异同平均线
（MACD）、相对强弱指标（RSI）等 其它：如，循环周期理论、相反理论、江恩
整个证券投资的技术分析是一个系统，它由技术分析的理论、 技术分析的工具、技术分析指标构成。
第一节 概述
一、定义 简单地说，技术分析是仅从证券的市场
行为来分析和预测证券价格未来变化趋势的 方法,根据证券市场行情和证券供求关系，分 析、判断证券价格变化趋势，从而决定证券 买卖时机的分析方法。
二、技术分析的基本要素与理论基础
稀疏，向上段成交量剧增。 2、含义： 潜伏底大多出现在市场淡静之时及一些冷
门股上，向上突破原因可能是某些突然消息 （利好），平时波动少或跌无可跌。这种形态 极具爆发力，有时升幅极大，俗话说“横起来 有多长，竖起来就有多高“指的就是潜伏底形 态。
二、整理形态
整理是指股价经过一段时间的快速 变动后，即不再前进而在一定区域内上 下窄幅变动，等待时机成熟后再继续以 住的走势。常见的整理形态图形有对称 三角形、上升三角形、下降三角形、矩 形和旗形等。
技术分析讲义
著书立说
（1） 股价数据中的真理 （2） 华尔街股票精选方法 （3） 股票趋势测市法 （4） 在华尔街四十五年来 （5） 美国面对现实-1950年展望 （6） 如何在期货市场中获利 （7） 如何利用认购及认沽期权获利 （8） 空间通道（空中隧道） （9） 神奇的字句
如何学习或传承
几个基本要点
7、黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。 8、经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。 9、第四浪的底不可以低于第一浪的顶。 9 10、波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性 以排行先后为序。 11、波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其 准确性越高。
夏华第二浪
第２浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士 误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度 相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情 在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时， 市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭， 成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣 告结束，在此浪中经常出现转向型态，如 头底、双底等。
奇强第三浪
波浪理论之由来
艾略特（RaLPH Nelaon Elliot，1871-1948）是 波浪理论的创始者，他曾经是专业的会计师，专 精于餐馆业与铁路业，由于在中年染上重病，在 1927年退休，长期住在加州休养。就在他休养的 康复时期，他发展出自已的股价波浪理论。 很显然，艾略特的波浪理论是受到道氏理论的影 响，而有许多的共同点，道氏理论主要对股市的 发展趋势给予了较完美的定性解释，而艾略物则 在定量分析上提出了独到的见解。
RSI大于80超买小于20超卖 50以上强势市场，以下弱势市场 具有先行反映未来行情的特性
例 一
趋势线
RSI趋势 RSI趋势
RSI趋势 RSI趋势
第一章技术分析概述ppt课件
技术分析的局限性
技术分析只是透过理性的层面，告诉投资者市场趋势发 展方向的最大可能性，而不可能告诉投资者趋势必然这 样发展，更不可能指示每一次价格波动的最高、最低点， 也无法告知每一次上升或下跌何时完结。 技术分析指示的各种买卖讯号具有时滞性。 技术分析有许多“死角”，常有错误信号发出或信号不 灵敏，使信号可信度大打折扣。 技术分析所指示的信号尽管是客观的，但不同的分析者 仍会有不同的解释，对同一个图形或指标发出的信号， 有的可能看涨，有的则可能看跌。 在特殊的大行情中，任何技术分析工具都有可能生效。
技术分析的优点
技术分析是一种理性分析，其结论比较客观， 图表、技术指标反映的各种信号都不能因人为 主观的意愿而改变。 技术分析的许多方法简明易懂，在科学技术手 段发达的今天，任何投资者都可运用。 技术分析适用于各种交易媒介（股票、期货、 汇率等）和任何时间尺度（数周、月、年等）。 技术分析已经通过价格等市场行为容纳了基础 性因素，因此技术分析可在很大程度上替代基 础分析，甚至于只应用技术分析就行。
通过对市场过去和现在的行为 应用数学和逻辑的方法 归纳总结出典型的行为 从而预测证券市场的未来的变化趋势
二、技术分析的三大假设
➢ 市场行为涵盖一切信息 第一假设是进行技术分析的基
础
(见中国证券市场走势图)
这一假设是我们进行技术分析的 基础，其主要思想是认为影响股票价 格的每一个因素（包括内在的和外在 的）都反映在市场行为中，不必对影 响股票价格的具体因素作过多的关心。 这条假设有其合理性。
第一章技术分析概述ppt课件
金融市场为何吸引人?
1.做得好可以赚大钱. 2.每个人可以以自主的意念来 控制一切.
一般金融投资真正成功者 所必须具备的要素:
技术分析PPT教学课件
2、RSI的技术特点 （1）压力线与支撑线 （2）超买区与超卖区 （3）背驰现象
3、RSI的买卖时机
（1）多头市场买进时机
在空头市场转为多头市场时，进人多头市场的第一 段上升行情的初期，即使股价再创新低，但是RSI的最 低点已不再出现，甚至于已经从20以下回升至30左右时。
如果RSI值从高位滑落的角度很陡，说明下降速度极 快，甚至跌到30以下时。
二、技术分析的理论基础——三大假设 技术分析的理论基础是基于3项合理的假设：
（1）市场行为涵盖一切信息 主要思想是认为影响证券价格的所有因素—— 包括内在的和外在的都反映在市场行为中，不 必对影响价格的因素具体内容作过多的关心。
（2）价格沿趋势移动，并保持趋势
这个假设认为价格的变动是按一定规律进行 的，价格有保持原来方向的惯性。
五、下降三角形
下降三角形的形状与上升三角形刚好 相反，股价在某个特定区域出现稳定的 购买力，因此股价每次回落至该价位附 近时便告回升，形成一条水平的需求线。 但是市场的抛售力量却在不断加强，股 价每一次波动的高点均比上一次的高点 为低，将这些高点连起来便形成一条向 下倾斜的直线。
成交量在整个型态中一直比较稀少。
3、MACD的判断方法 (1)当DIF向上突破MACD线时，为买人信号。 (2)当DIF向下跌破MACD线时，为卖出信号。 (3)股价出现两三个近期低点而MACD并未配
合出现新的低点时，为买人信号。 (4)股价出现两三个近期高点而MACD并未配
合出现新的高点时，为卖出信号。 (5)DIF与MACD在高位两次出现交叉后股
二、头肩底
头肩顶和头肩底统称头肩形，是实际 价格形态中出现得较多的著名反转突破形 态。
这种形态一共出现三个顶或底，也就 是出现了三个局部的高点或局部的低点。 中间的高点(或低点)比另外两上都高(低)， 称为头，左右两个相对较低(或高)的两个高 点(低点)称为肩，这就是头肩形名称的来历。
百年一人《技术分析系列讲座》1～7讲
百年一人《技术分析系列讲座》1～7讲百年一人《技术分析系列讲座》第一～七讲笔记第一讲第一谈时间：2021年8月30日第一谈的三个重点：1、技术分析到底有没有用2、如何培养学习技术指标的能力3、用macd为基准表明如何自学和采用技术指标第一部分：技术分析到底有没有用1.技术分析绝对就是有价值的，掌控技术分析的方法可以并使你沦为资本市场中的少数人。
2.存有非常多的顺利案例，只不过不是所有成功者都愿说道出。
比如：西蒙。
3.技术分析就是一条十分容易跑的路，就是一条不归路。
4.百年老师1997年11月17日开始研究证券市场后经历了七个阶段：第一阶段：感性认识阶段（什么都不懂）●投资：买了有代表性的证券书籍●投资：买了所有证券分析软件第二阶段：博览群书阶段（先康坦县精）：《股票趋势技术分析》、《股票操作方式学》等；第三阶段：瞎子摸象阶段（打基础）：用各种软件钱龙、汇金等；●用半年时间研究各种指标（一百多个指标）第四阶段：自以为是阶段（半年后）――其实很多问题都不懂第五阶段：全面驳斥阶段（在1998年展开理性思索）――碰触了几个关键的人第六阶段：创建自己单一制的操作系统（1999年-2000年5月）――在同意创建自己的操作系统前，已经存有自己的数学模型了（几何学和数字学创建出来的）。
第七阶段：丰富完善阶段（至今）●比如以预测居多变为以证实交易居多（运作规模资金主要就是心理压力）5．再次强调技术分析绝对有用，但技术分析是一条十分难走的不归路，当你决定放弃的时候可能是你离真理最近的时候。
第二部分：如何培育自学技术指标的能力1.2002年发表了一些文章，两篇有代表性的文章：《走自己的路，自己帮自己》和《如何构造自己的操作体系》（但目前已经不用了）；2.授之以鱼还是授之以渔的问题。
教导一个思考问题的方法比教一个技巧必须关键的多。
3.保持一个开放性思维：善于学习，不要轻易否定别人，不要先入为主。
最简单的问题往往最难解决。
《技术分析》PPT课件 (2)
暴挫 价跌量增
放量
2005年1月
编辑ppt
9
证券与期货
第八章 技术分析（下）
一汽轿车
价跌
量平
2005年1月
编辑ppt
10
证券与期货
第八章 技术分析（下）
浦发银行
价跌
量减
2005年1月
编辑ppt
11
证券与期货
第八章 技术分析（下）
第一节 成交量分析——葛兰碧九大原则
三、葛兰碧九大原则
1、出现量增价涨，为市 场行情的正常状态，表 示股价将继续上升。
第八章 技术分析（下）
第一节 成交量分析——指标分析
2、OBV指标的买卖信号 • 方向信号 • 背离信号 • 暴涨暴跌信号 • 形态信号
2005年1月
编辑ppt
20
证券与期货
第八章 技术分析（下）
第一节 成交量分析——指标分析
（二）容量比率（VR）
1、计算方法
周期内上涨日成交量之和 VR＝ 周期内下跌日成交量之和 ×100％
第二节 形态分析——反转形态
• 头肩底
➢ 其形成过程一般为：在下跌过程中，暂时因超跌获得支撑而 反弹，形成左肩；左肩开始的反弹至颈线时，再次下跌形成 新的低点即头部；其后股价再次上升至颈线位受阻后下跌， 形成右肩。
➢ 成交量方面，在头部左侧成交量逐渐萎缩，在头部右侧成交 量逐步增加。
➢ 头肩底形态中，突破颈线时伴随着较大的成交量；在突破之 后往往会有回抽颈线的过程，颈线压力随即变成支撑，为头 肩底的最佳买入点。
2005年1月
编辑ppt
29
证券与期货
9.30 M头
9.58
第八章 技术分析（下）
《技术分析》PPT课件
第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨；
越低，越有利于下降，也就是区域1到区域5是多方
4
力量减小、空方力量增强的过程 精选课件ppt
5
4
反击成功
反精击选失课败件ppt
5
反击两天失败
两阳（阴）夹一阴（阳）
反击一天失败后再获优势
精选课件ppt
两阳（阴）夹一阴（阳）
精选课件ppt
13
次要趋势（ Secondary Trend ）。次要 趋势是指在进行主要趋势的过程中的调整， 也即长期上涨趋势中的下跌阶段，或是长 期下跌趋势中的回升阶段。
短暂趋势（ Near Term Trend）。短暂 趋势是次要趋势中的调整，也即股票价位 每日的波动。其波动快则数小时，慢则几 天内结束，这种波动的随机性比较强。
1/8、 1/4、 3/8、 1/2、 5/8、 3/4、 7/8、 1、 1/3、 2/3
精选课件ppt
20
五、扇形原理、速度线和甘氏线
黄金分割线和百分比线提供一些水平的价位，希望其 中能有一个价位起到支撑的作用，出于同样的目的，扇形 线、速度线和甘氏线这三种切线则是从一点（通常是下降 的低点或上升的高点）引出多条射线，希望有一条将来能 起到支撑或压力的作用。
同理，在下跌行情结束之后产生反弹，反弹
的高度，仍可应用黄金分割线进行分析，最重要
的仍是0.618黄金分割线，如果反弹高度超过了
0.618线，则下跌行情结束，市场将进入横盘或上
涨的新趋势。
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(二)百分比线 百分比线的用意也在于提供几条支撑线和压
力线，并指望这几条线中能有一条确实能起到支 撑或压力的作用，但它与黄金分割线的区别在于 黄金分割线提供的是具体的绝对股票价位，而百 分比线提供的是百分比式的相对的股票价位。当 股价持续向上，涨到一定程度，肯定会遇到压力， 此时股价就会向下回落，回落的位置很重要。黄 金分割提供了几个价位，百分比线也提供了几个 价位。以遇到压力前股价上涨的幅度分别乘上几 个特殊的百分比数，就可以得到未来支撑位可能 出现的位置。这些百分比数一共有10个：
技术分析PPT课件
Ｋ線的走勢一旦形成頭肩頂，象徵股價連 續衝赤了三次，都沒有辦法在突破新高價 格，反而跌破了原有的支撐線，未來股票 會繼續探底，投資人應賣出這支股票。
股價走勢若呈現頭肩 頂，意謂股價上漲無 力，投資人應趕•快32 賣
出股票。
頭肩底
頭肩頂的線圖很像一個倒立人形，如果把ｋ 線圖中的左右高點連成一線，所以稱為頭肩 頂的頸線，當股價最後一次反彈此一頸線， 即使後續股價拉回也沒有跌破此一頸線，代 表股價k線已經完成打底，後續的漲勢可期。
•8
技术分析的分类：
指标法 切线法 形态法 K线法 波浪法 周期法
•9
技术分析的功用
• 价格、交易量等市场行为可以反映市场变 动的内在原因，各种因素最终都会反映在 市场价格与成交量的变动上。不能反映价 格、成交量的变动因素就不是重要的因素。
• 可以从市场行为的历史中推演出市场趋势 的未来发展轨迹，从而使投资者顺势而为。
•23
支撐線
支撐線是用來衡量股價底部的一條虛擬線， 以供投資人判斷個股股價在這條虛擬線的附 近是否值得投資買進這支股票。股價每次下 跌到達某一價位.區位.或是移動平均線時， 就立刻止跌反彈.或整盤不變，表示該處具有 支撐股價的效果，一旦股價跌破支撐線，後 續走勢可能繼續往下探底。
在多頭轉空頭的股市中
•6
技术分析的四维空间
——价、量、时、空
• 价和量是市场行为最基本的表现。一般来说，买卖双 方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认 同程度大，成交量大；认同程度小，成交量小。量价 配合的关系是价升量增、价跌量减、天价天量、地价 地量，量价背离的关系是价升量减、价跌量增。
• 时间和空间是市场潜在能量的表现。时间指出“价格 有可能在何时出现上升或下降”，反映市场起伏的内 在规律和事物发展的周而复始的特征，体现了市场潜 在的能量由小变大再变小的过程；空间指出“价格有 可能上升或下降到什么地方”，反映的是每次市场发 生变动程度的大小，也体现市场潜在的上升或下降能 量的大小。
技术分析课件
技术分析课件技术分析课件：揭示市场行为的奥秘技术分析是金融领域中一种重要的分析方法，通过对市场历史数据的统计和图表分析，揭示市场行为的奥秘。
技术分析课件则是学习和应用技术分析的重要工具，为投资者提供了系统化的知识和方法。
一、技术分析的基本原理技术分析的基本原理是市场行为反映在价格上，价格的走势和形态可以揭示出市场的供需关系和投资者情绪。
技术分析通过研究价格图表、技术指标和量价关系等来预测市场未来的走势。
1.价格图表分析价格图表是技术分析的核心工具，常见的有K线图、折线图和柱状图等。
K线图以日、周、月为单位，记录了每个时间段的开盘价、最高价、最低价和收盘价，通过观察K线的形态和走势，可以判断市场的买卖力量和趋势。
2.技术指标分析技术指标是通过对价格和成交量等数据的计算和统计得出的数值，用于判断市场的超买超卖情况和趋势的强弱。
常见的技术指标有移动平均线、相对强弱指数（RSI）和MACD等，它们可以帮助投资者找到买入和卖出的时机。
3.量价关系分析量价关系是指价格变动和成交量之间的关系。
在技术分析中，成交量被视为价格变动的确认指标，当价格上涨时，成交量也应该增加，反之亦然。
通过观察量价关系，可以判断市场的活跃程度和趋势的可靠性。
二、技术分析课件的内容技术分析课件是为了帮助投资者学习和应用技术分析而设计的教学材料。
它通常包含以下内容：1.基础知识介绍技术分析课件会首先介绍技术分析的基本原理和方法，包括价格图表分析、技术指标分析和量价关系分析等。
投资者需要了解这些基础知识，才能够有效地运用技术分析进行投资决策。
2.实战案例分析技术分析课件中通常会包含一些实战案例，通过对历史行情的分析和解读，展示技术分析在实际投资中的应用。
这些案例可以帮助投资者理解技术分析的具体操作和效果，并培养他们的分析能力和决策能力。
3.技术指标的详细解读技术指标是技术分析的重要组成部分，技术分析课件会对常用的技术指标进行详细解读，包括指标的计算方法、应用场景和解读方法等。