(完整版)沪市大盘平均市盈率平均股价与大盘走势相关性分析
（5）沪深股市的规律：上证平均市盈率研究
（5）沪深股市的规律：上证平均市盈率研究规律一：市盈率在20至60倍间波动从历史看，沪市的整体市盈率总是在20倍至60倍波动。
就是说，不管指数如何涨跌，整体市盈率总是呈现区间波动的态势，指数会呈现波浪式上升不断创新高的趋势，市盈率不会。
当市盈率回到20倍的时候，股市见底，一轮牛市即将展开；而市盈率到了60倍，特别是冲到60倍之上，股市见顶，调整即将开始。
1992年，上证指数在1400点的时候，市盈率曾经到过破天荒的100倍，当时上海股市只有10来只股票，且盈利一般，这是特殊时期的市盈率，后来再也没有出现过。
这个100倍市盈率显然太高了，然后我们看到股市就调整了，跌幅远比现在要大，1995年上证指数跌至500点一线的时候，市盈率也回到低点——20倍，这个市盈率意味着股市已经见底，跌不下去了。
果然，1996年新一轮牛市开始了，在1997、1998年回升到1500点一线，但此时，市盈率又到了60倍(没有超过)，市场调整，市盈率也回到40倍。
然后，1999年发生“5·19”行情，这轮牛市创出新高，上证指数突破2000点，市盈率也突破60倍，在70倍左右，这个市盈率基本是个高点，很难继续上涨了，意味着调整要开始了。
2001年7月开始的调整是持续了4年的大熊市，上证指数一路跌到1000点，此时，我们看到市盈率回到了20倍，见底的信号十分明确。
然后，2006年开始了一轮波澜壮阔的大牛市。
到了2007年九十月份的时候，沪市市盈率突破了60倍，就有了11月的暴跌，接着是反弹和今年1月的再次下跌。
因此，当整体市盈率超过60倍的时候，一定要绷紧风险这根弦。
规律二：指数永远围着年线转观察沪市17年走势图可以发现，上证指数实际上一直围绕年线上下波动：年线形成上升趋势的时候，指数通常都在年线上方运行，但偏离年线太远就会被拉回，形成调整。
年线形成下降趋势的时候，指数通常都在年线下方运行，并受到年线的压制，同样，偏离太远就会出现反弹。
本人研究：从平均股价的走势规律看市场的运行轨迹
本人研究：从平均股价的走势规律看市场的运行轨迹一、平均股价更能反映股市的真实状况平均股价反映的是整个深沪股市所有股票的平均价格。
我们知道，由于权重股对市场指数的影响过大，因此，含有权证股的上证指数、深沪300等，对整个股市状况的反映往往失真，有时甚至是失真严重。
比如，中石油这只权重股，在2008-5月之前，由于其上市后股价连续跌幅巨大，远高于其他股票的平均跌幅，从而导致上证指数在2007-10-16日——2008-4-22日这段时间的的总跌幅出现一定程度的失真————放大了市场的真实下跌幅度：此段时间的市场总体平均跌幅为46%，而上证指数所反映的实际跌幅则为51%。
同理，从2008-5-7日——2008-6-13日，两市的平均下跌幅度大致在38-40%，但由于中石油等权重股在此段时间的下跌幅度相对偏小，从而导致上证指数缩小了市场的真实下跌幅度：该段时间的上证指数是下跌了34%。
平均股价由于将所有的股票看成权重相等，因此它不受个别权重股“个别走势行为”的影响，相对地，对整个市场个股的走势反映更为真实。
在历史对比分析中，对市场的描述往往更有说服力。
当上证指数处于3000点上方时，以及上证指数在2700-2900点区域震荡时，当时很多市场分析人士均认为当时的市场估值水平已经接近于股市的历史最低水平——2005年时的水平。
认为当时两市的平均市盈率已经跌到20倍附近、以下，因此断言股指向下再下跌空间已经极其有限。
但从平均股价来看，上证指数在3000点时，两市平均股价为11.5元左右，上证指数在2700点时，两市的平均股价为10元！而2005年的上证指数1000点时，两市的平均股价只有4元！从这一对比分析我们就可看出，当大盘处于2700-3000点区域位置时，实际上断言股指见底还远远过早，按照平均股价指标，如果比照2005年股市的估值水平，大盘2700-3000点时的两市平均股价，至少还要向下再下跌50%，才可以达到2005年股市大底时的估值水平。
股市中的市盈率与市净率分析
股市中的市盈率与市净率分析股市是一个充满波动和不确定性的市场，为了投资者能够做出更明智的决策，他们需要了解一些关键指标，如市盈率和市净率。
本文将分析股市中的市盈率与市净率，帮助读者更好地理解和运用这些指标。
一、市盈率市盈率是股价与每股盈利之比，用于衡量一家公司的估值。
计算市盈率的公式为：市盈率 = 股价 / 每股盈利。
市盈率越高，意味着投资者需要支付更多的价格来获得每单位的盈利。
市盈率越低，意味着投资者可以以较低的价格购买到每单位的盈利。
市盈率的分析可以有以下几个方面：1. 行业比较：不同行业的公司市盈率常常存在差异。
通过比较不同公司在同一行业的市盈率，可以找出相对被低估或高估的公司。
2. 历史比较：通过观察一个公司的历史市盈率，我们可以看到该公司估值的变化趋势。
市盈率的增长可能意味着市场对公司的预期变好，而市盈率下降则可能表示市场看淡该公司的前景。
3. 市盈率与增长率的关系：市盈率与公司的盈利增长率密切相关。
如果一家公司的市盈率远高于其盈利增长率，那么该公司可能被高估。
相反，如果市盈率远低于盈利增长率，那么该公司可能被低估。
二、市净率市净率是股价与每股净资产之比，用于衡量一家公司净资产的价值。
计算市净率的公式为：市净率 = 股价 / 每股净资产。
市净率越高，意味着投资者需要支付更多的价格来获得每单位的净资产。
市净率越低，意味着投资者可以以较低的价格购买到每单位的净资产。
市净率的分析可以有以下几个方面：1. 资产价值分析：市净率可以帮助投资者评估一家公司的资产价值。
较低的市净率可能意味着投资者可以以较低的价格获得相对较高的资产价值。
2. 盈利质量分析：市净率与公司盈利质量密切相关。
较高的市净率可能表示投资者对公司盈利质量的预期较高，而较低的市净率可能表示市场对公司盈利质量的预期较低。
3. 历史比较：通过观察一个公司的历史市净率，我们可以看到公司资产价值的变化趋势。
市净率的增长可能意味着公司的资产价值提升，而市净率的下降则可能表示公司资产价值的下降。
市盈利与股价的关系
市盈率的计算方式市盈率＝普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利上式中的分子是当前的每股市价，分母可用最近一年盈利，也可用未来一年或几年的预测盈利。
市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。
一般认为该比率保持在20－30之间是正常的，过小说明股价低，风险小，值得购买；过大则说明股价高，风险大，购买时应谨慎。
但高市盈率股票多为热门股，低市盈率股票可能为冷门股。
每股盈利一般根据过去四个季度的盈利计算（现行市盈率），但有时也根据未来四个季度的盈利预测计算（预测市盈率）。
第三个方法是将上两个季度的实际盈利加上未来两个季度的预测盈利，根据这个总和计算市盈率。
投资人对每一块钱的税后盈余愿意出多少钱来购买。
就公司的观点而言，此一比率表示公司对股东权益市价的权利能力。
在投资分析时，市盈率和每股盈余都相当重要，由于市盈率乘以每股盈余可以得到股票价格，于是常利用这一个关系求得股票应有的价格，股票价格经常反映出投资人对公司未来预期的盈余。
通常市盈率数值愈低愈具有投资价值，至于数值应该多少适合买进，并没有一定的理论，一般较有经验的投资人在10~15之间买卖。
但是在实际进行投资时，仍须考虑其他影响股价和盈余的客观因素。
决定股价的因素股价取决于市场需求，即变相取决于投资者对以下各项的期望：(1)企业的最近表现和未来发展前景；(2)新推出的产品或服务；(3)该行业的前景。
其余影响股价的因素还包括市场气氛、新兴行业热潮等。
市盈率把股价和利润连系起来，反映了企业的近期表现。
如果股价上升，但利润没有变化，甚至下降，则市盈率将会上升。
股市的市盈率1、股息收益率上市公司通常会把部份盈利派发给股东作为股息。
上一年度的每股股息除以股票现价，是为现行股息收益率。
如果股价为50元，去年股息为每股5元，则股息收益率为10%，此数字一般来说属于偏高，反映市盈率偏低，股票价值被低估。
一般来说，市盈率极高(如大于100倍)的股票，其股息收益率为零。
大盘分析以及基本技术指标
大盘分析以及基本技术指标大盘分析是指对股市整体走势进行研究和预测的一种方法。
而基本技术指标则是通过对市场中的股价、成交量等数据进行分析，以揭示股市走势的一种手段。
下面将详细介绍大盘分析和基本技术指标。
一、大盘分析大盘分析是通过对整个股市走势的研究，以了解股市的整体情况和未来走势的一种方法。
大盘分析可从宏观层面入手，包括国民经济、政策环境、行业走势等方面的分析，也可从微观层面入手，对个别股票的财务状况、业绩表现等进行分析。
在进行大盘分析时，需要借助一些指标和工具。
常用的指标包括市盈率、市净率、市销率等。
市盈率是指一个公司的市值与其盈利能力（利润）之比，用来衡量公司的估值水平。
市净率是指一个公司市值与其净资产之比，也是衡量公司估值的重要指标。
市销率则是指一个公司的市值与其销售收入之比，用来衡量公司盈利能力。
这些指标可以用来判断股票是否被高估或低估，从而指导投资决策。
此外，政策环境也是大盘分析中的重要因素。
例如，中央政府的一些政策变化，如经济调控、金融政策等，都会对股市造成一定的影响。
因此，及时了解政策动向，对大盘分析将起到积极的作用。
基本技术指标是通过对市场中的股价、成交量等数据进行分析，以预测股市走势的一种方法。
常用的基本技术指标有移动平均线、相对强弱指标、随机指标等。
移动平均线是一种十分常用的技术指标，通过计算一段时间内股价的平均值，可以较为准确地揭示股价的走势。
常用的移动平均线有5日均线、10日均线、20日均线等。
当股价位于移动平均线上方时，表明股价趋势较好，可以考虑买入；当股价位于移动平均线下方时，表明股价趋势较差，应当谨慎操作。
相对强弱指标（RSI）是通过计算一段时间内股价上涨和下跌的大小和速度，来判断股票目前的价格是否处于超买或超卖状态。
当RSI指标处于70以上时，表明股票处于超买状态，可能会出现调整；当RSI指标处于30以下时，表明股票处于超卖状态，可能会逆市反弹。
随机指标是通过计算一段时间内最高价和最低价之间的差异，来预测股市的走势。
通过大盘平均市盈率判断大趋势
大盘平均市盈率悬赏分：0 |解决时间：2010-9-19 13:18 |提问者：715853126为什么今天看深证平均市盈率是39.02倍而上证平均市盈率是19.56倍深证平均市盈率多少倍是风险区？上证平均市盈率多少倍是风险区麻烦哪位大师解答一下我财富值为零了没有分送了对不起了谢谢！！！！！！！问题补充：在深圳交易所网站看平均市盈率是39.02倍在上海交易所看平均市盈率是19.56倍两个交易所平均市盈率上升与下降是同步吗最佳答案主要是因为两个交易所股票构成不同。
1、大盘蓝筹股基本上都在上交所上市，而深圳目前主要是中小盘股票占绝大多数。
新股发行也基本上遵循这一原则。
2、目前大盘蓝筹股业绩普遍较好，价格相对较低，本轮行情涨幅相对较小，因此上交所大盘蓝筹股集中的市场平均市盈率较低；而本轮行情主要是中小盘个股涨幅较大，题材股很多目前业绩一般，透支未来价格将对较高，因此深圳市场的平均市盈率较高。
3、一般情况下我国股票市场平均市盈率20倍为低、30倍为中、40倍为高，20倍以下为极低（最低曾达到10倍-15倍极限），40倍以上为极高（一般极限60倍，最高曾经达到80倍左右）低、极低区域往往是价值投资和长期投资区域，而高和极高区域往往是中场期做空的机会。
4、国外市场市盈率较低，我国市场市盈率水平较高。
主要是因为我国的经济增长带来的每股收益的增长远远高于国外的增长速度。
在世界范围而言，中国股市整体上就是一只高成长的中小盘股票。
5、2个市场不一定同步，主要是看大盘蓝筹股和中小板块股票的涨跌水平变化。
30倍以上就是风险区,不论是沪市还是深市,现在大盘股受冷小盘股受追捧,沪市大盘蓝筹股较多权重大而深市较少,所以出现深市平均市盈率远高于沪市的情况.大盘蓝筹股的估值水平远低于中小盘股,这种情况是目前中国股市不成熟投机风严重导致的,这是不正常的,长期下去这个趋势会发生改变的.两个交易所平均市盈率上升与下降基本是同步的，但幅度可能不一样。
沪市大盘市场平均市盈率以及平均价6页word
历史统计--沪市大盘市场平均市盈率以及平均价1994.1.20沪市大盘平均市盈率35.28倍---大盘见所谓777"铁底"---后照样无情跌穿---平均股价12.06元1994.7.29沪市大盘平均市盈率10.65倍----大盘见历史大底325点---大熊市结束---平均股价4.24元1994.9.13沪市大盘平均市盈率33.56倍---大盘见阶段顶1052点---平均股价13.911995.2.7沪市大盘平均市盈率18.97倍---大盘见阶段顶926点---平均股价7.14元1996.1.19沪市大盘平均市盈率19.44倍---大盘见历史大底512点---大牛市开始---平均股价6.17元1996.12.11平均市盈率47.89倍---大盘见短期阶段顶1258点---平均股价13.1元1996.12.25平均市盈率33.62倍---大盘见历史大底855点---平均股价9.44元1997.5.12平均市盈率59.64倍----大盘见阶段大顶1510点---大熊市开始---15.16 元1997.7.8平均市盈率38.17倍---大盘见阶段大底1025点---平均股价10.43元1998.6.4平均市盈率46.27倍---大盘见阶段顶1422点---平均股价13.13元1998.8.18平均市盈率38.83倍----大盘见阶段大底1043点---平均股价9.96元1998.11.17平均市盈率47.04倍---大盘见阶段顶1300点---平均股价11.97元1999.5.17平均市盈率38.09倍----大盘见阶段大底1047点---5.19行情爆发---大牛市开始---平均股价9.26元1999.6.30平均市盈率63.08倍---大盘见中级调整顶1756点---平均股价14.1元1999.12.27平均市盈率48.75倍---大盘见大底1341点---2.14行情1爆发---大牛市开始---平均股价10.96元2000.2.17平均市盈率58.42倍----大盘见1770创出1756历史新高---平均股价13.68元2000.8.22平均市盈率63,73倍----大盘见2114阶段短期的顶---平均股价16.4元2000,9.25平均市盈率57.37倍----大盘见阶段低点1874点---平均股价15.06元2001.1.11平均市盈率63.01倍----大盘见阶段高点2131.98点2001.2.22平均市盈率56.83倍----大盘见阶段低点1893点2001.6.14平均市盈率66.16倍----大盘见历史大顶2245点---大牛市结束---大熊市开始---平均股价17.51元2002.1.29平均市盈率40.68倍---大盘见阶段低点1339点2002.6.25平均市盈率76.7倍----大盘见阶段高点1748点----平均股价12.69元2003.1.6平均市盈率42.18倍----大盘见阶段低点1311点2003.4.16平均市盈率36.14倍----大盘见阶段高点1649点2003.11.13平均市盈率39.91倍----大盘见阶段底1307点---平均股价7.46元2004.4.7平均市盈率38.81倍----大盘见阶段中级顶顶1783点---熊市开始---平均股价10.17元2005.6.6平均市盈率15.42倍----大盘见历史大底998点----大牛市开始---大熊市结束---平均股价4.77元2006.7.5平均市盈率23.31倍----大盘位于1757点2007.2.27平均市盈率35.25倍---大盘位于3049点---平均股价9.91元2007.5.29平均市盈率36.4倍----大盘见阶段高点4335点---平均股价18.31元2007.6.5平均市盈率31.1倍---大盘阶段性大底3404点---平均股价14.55元2007.10.16沪市大盘平均市盈率47.04倍----大盘位于6124点---平均股价20.16元2007.11.6沪市大盘平均市盈率44.53倍---大盘位于5536点---平均股价17.9元从历史行情的顶和底以及相应的市盈率和历史平均股价对比来看大盘平均市盈率的高低和股票平均股价的高低和大盘指数的顶与底确实有一定的关系历史上沪市a股平均市盈率最低最高在10.65倍和76.7倍之间波动历史上沪市a股平均股价最低最高在4.24元和20.16元之间波动通过历史数据对比可得出初步结论----中国股市历史大盘平均市盈率在20倍以下应该是对应的就是大牛市的相对底部---低风险投资区域1994年325点的大底平均市盈率 10.65倍--平均平均股价股价仅4.24元1996年512大底市盈率19.44倍--平均股价6.17元2005年998大底市盈15.42倍--4.77元中国股市历史大盘平均市盈率在55倍以上应该是对应的就是大牛市的相对高位---高风险区投机区域实证案例---1997年1510点大顶平均市盈率59.64倍---平均股价15.16元1999年1756点中期大顶平均市盈率63.08倍---平均股价14,1元2001年2245大顶平均市盈率66.16倍---平均股价17.51元希望以上资料对你有所帮助，附励志名言3条：1、宁可辛苦一阵子，不要苦一辈子。
我国沪深市场股票市盈率实证分析
我国沪深市场股票市盈率实证分析作者：张少岩来源：《中国乡镇企业会计》 2018年第2期摘要：在大量的财务管理价值评估指标中，市盈率是分析评价股票风险的重要指标之一，它反映了某种股票在某一时期的收益程度。
尽管市盈率指标存在缺陷，但由于其简单易懂，便于计算，可以同时反映投资回报和投资价值，被广大投资者接受，在分析和投资决策上具有重大价值。
关键词：市盈率；投资回报；投资价值一、市盈率分析理论基础（一）市盈率的定义及特征市盈率，全称为市价与盈利比率或价格与收益比率，是指普通股每股市价与每股收益的比值。
市盈率的高低取决于两大因素：每股市价和每股收益两个因素。
因为市盈率依据的是过去的盈利率水平，是一个静态指标，没有绝对的参考标准，必须考虑与结合当前的市场发展状况和宏观经济环境，即行业平均盈利水平，公司的整体业绩水平以及风险性和收益性等其他因素来综合判断市盈率是否过大或过小。
一般而言，在股票价格一定的情况下，每股收益越高，市盈率越小，表明股市风险程度越小；反之每股收益越少，市盈率越高，表明股市风险程度越大。
（二）市盈率的计算公式在实际分析运用中，有用于计算单个股票的市盈率公式，也有用于计算整个市场的市盈率的公式，前者是个股市盈率，后者是市场平均市盈率，个股市盈率的计算公式是：（P/E=P/E），市场或行业市盈率的计算公式是，其中，P是每支股票现行市场价格，E是每支股票收益水平，P是所有个股股价的加权算术平均值，E是所有个股盈利的加权算术平均值。
二、我国沪深市场股票市盈率状况分析我国的股市自从踏入21世纪以来就一直处于高速发展势头，市盈率阶段性变化可能会呈现出一些新兴股票市场的基本特征。
一方面，市盈率的波动幅度会很大，从表1 可以得知，沪市和深市的波动系数约为0.65和1.05，明显小于海外成熟市场的平均市盈率，原因是股指波动程度巨大，而且上市公司的收益由于各种因素而不稳定，导致市盈率也跟着不稳定。
另一方面,是由于市场增速很快，每年都有大量的新增股票上市，尤其是在2009年深市推出创业板之后，这对市盈率的年度变化都产生了很大程度上的影响。
(完整word版)中国上证指数历史平均市盈率一览表
中国上证指数历史平均市盈率一览表纵观上证指数走势和平均市盈率的关系发现，上证指数可以看成是螺旋式上涨的过程，而平均市盈率则是在固定区间震荡的过程。
这里运用一下网友的数据说明一下：中国上证指数历史平均市盈率一览表：沪市大盘市场平均市盈率----沪市上市公司平均股价----后市大势分析1994.1.20沪市大盘平均市盈率35.28倍---大盘见所谓777"铁底"---后照样无情跌穿1994.7.29沪市大盘平均市盈率10.65倍----大盘见历史大底325点---大熊市结束1994.9.13沪市大盘平均市盈率33.56倍---大盘见阶段顶1052点1995.2.7沪市大盘平均市盈率18.97倍---大盘见阶段顶926点1996.1.19沪市大盘平均市盈率19.44倍---大盘见历史大底512点---大牛市开始1996.12.11平均市盈率47.89倍---大盘见短期阶段顶1258点1996.12.25平均市盈率33.62倍---大盘见历史大底855点1997.5.12平均市盈率59.64倍----大盘见阶段大顶1510点---大熊市开始1997.7.8平均市盈率38.17倍---大盘见阶段大底1025点1998.6.4平均市盈率46.27倍---大盘见阶段顶1422点1998.8.18平均市盈率38.83倍----大盘见阶段大底1043点1998.11.17平均市盈率47.04倍---大盘见阶段顶1300点1999.5.17平均市盈率38.09倍----大盘见阶段大底1047点---5.19行情爆发---大牛市开始1999.6.30平均市盈率63.08倍---大盘见中级调整顶1756点1999.12.27平均市盈率48.75倍---大盘见大底1341点---2.14行情1爆发---大牛市开始2000.2.17平均市盈率58.42倍----大盘见1770创出1756历史新高2000.8.22平均市盈率63,73倍----大盘见2114阶段短期的顶2000,9.25平均市盈率57.37倍----大盘见阶段低点1874点2001.1.11平均市盈率63.01倍----大盘见阶段高点2131.98点2001.2.22平均市盈率56.83倍----大盘见阶段低点1893点2001.6.14平均市盈率66.16倍----大盘见历史大顶2245点---大牛市结束---大熊市开始2002.1.29平均市盈率40.68倍---大盘见阶段低点1339点2002.6.25平均市盈率76.7倍----大盘见阶段高点1748点2003.1.6平均市盈率42.18倍----大盘见阶段低点1311点2003.4.16平均市盈率36.14倍----大盘见阶段高点1649点2003.11.13平均市盈率39.91倍----大盘见阶段底1307点2004.4.7平均市盈率38.81倍----大盘见阶段中级顶顶1783点2005.6.6平均市盈率15.42倍----大盘见历史大底998点----大牛市开始---大熊市结束2006.7.5平均市盈率23.31倍----大盘位于1757点2007.2.27平均市盈率35.25倍---大盘位于3049点2007.5.29平均市盈率36.4倍----大盘见阶段高点4335点2007.6.5平均市盈率31.1倍---大盘阶段性大底3404点2007.10.16沪市大盘平均市盈率47.04倍----大盘位于6124点2007.11.6沪市大盘平均市盈率44.53倍---大盘位于5536点——这是转载子网上的,数据没有考证！点位和平均股价是没有参考意义的！只有估值才是最为重要的参考之一！——2008年10月份上证指数市盈率达到了12倍左右。
A股及港股、美股、台股、日本股市历年市盈率分析
A股及港股历年市盈率分析（1）下图是1999.1月起始至今的月度数据所做。
这是本年度第三次贴A股市盈率走势图。
图中的风险区划分，其实是仁者见仁，智者见智了，可自己重新划分。
第一次贴的是年市盈率，发帖日期为09年元旦！如下：第二次2009.2.12转贴了但斌博客中的图：时间相对长一些，如下最后：附录自己的一幅股指观察图；A股市盈率、平均股价、流通市值走势图(转自skyvein)沪市大盘平均市盈率平均股价与大盘走势相关性分析(转)沪市大盘平均市盈率----沪市上市公司平均股价----大盘走势相关性分析1994.1.20沪市大盘平均市盈率35.28倍----大盘当时见所谓"777"铁底"---后照样无情跌穿---平均股价12.06元1994.7.29沪市大盘平均市盈率10.65倍----大盘见历史性大底325点---大熊市结束---平均股价4.24元1994.9.13沪市大盘平均市盈率33.56倍----大盘见阶段顶1052点---平均股价13.911995.2.7沪市大盘平均市盈率18.97倍----大盘见阶段顶926点---平均股价7.14元1996.1.19沪市大盘平均市盈率19.44倍----大盘见历史性大底512点---大牛市开始---平均股价6.17元1996.12.11平均市盈率47.89倍----大盘见短期阶段顶1258点---平均股价13.1元人民日报评论员称44倍市盈率是泡沫---股市出现崩盘---大盘连跌3个跌停板1996.12.25平均市盈率33.62倍----大盘见历史性大底855点---平均股价9.44元1997.5.12平均市盈率59.64倍----大盘见阶段性历史大顶1510点---大熊市开始---平均股价15.16 元1997.7.8平均市盈率38.17倍----大盘见阶段大底1025点---平均股价10.43元1998.6.4平均市盈率46.27倍----大盘见阶段顶1422点---平均股价13.13元1998.8.18平均市盈率38.83倍----大盘见阶段大底1043点---平均股价9.96元1998.11.17平均市盈率47.04倍----大盘见阶段顶1300点---平均股价11.97元1999.5.17平均市盈率38.09倍----大盘见阶段大底1047点---5.19行情爆发---大牛市开始---平均股价9.26元1999.6.30平均市盈率63.08倍----大盘创历史新高见中级调整顶1756点---平均股价14.1元1999.12.27平均市盈率48.75倍----大盘见大底1341点---2.14行情爆发---大牛市开始---平均股价10.96元2000.2.17平均市盈率58.42倍----大盘见1770点---创出1756历史新高---平均股价13.68元2000.8.22平均市盈率63,73倍----大盘见2114点阶段短期的顶---平均股价16.4元2000,9.25平均市盈率57.37倍----大盘见阶段低点1874点---平均股价15.06元2001.1.11平均市盈率63.01倍----大盘见阶段高点2131.98点2001.2.22平均市盈率56.83倍----大盘见阶段低点1893点2001.6.14平均市盈率66.16倍----大盘见历史性大顶2245点---大牛市结束---大熊市开始---平均股价17.51元2002.1.29平均市盈率40.68倍---大盘见阶段低点1339点2002.6.25平均市盈率76.7倍----大盘见阶段高点1748点----平均股价12.69元2003.1.6平均市盈率42.18倍----大盘见阶段低点1311点2003.4.16平均市盈率36.14倍----大盘见阶段高点1649点2003.11.13平均市盈率39.91倍----大盘见阶段底1307点---平均股价7.46元2004.4.7平均市盈率38.81倍----大盘见阶段中级顶顶1783点---熊市开始---平均股价10.17元2005.6.6平均市盈率15.42倍----大盘见历史性大底998点----大牛市开始---大熊市结束---平均股价4.77元2006.7.5平均市盈率23.31倍----大盘位于1757点2007.2.27平均市盈率35.25倍---大盘位于3049点---平均股价9.91元2007.5.29平均市盈率36.4倍----大盘见阶段高点4335点---平均股价18.31元2007.6.5平均市盈率31.1倍---大盘阶段性大底3404点---平均股价14.55元2007.10.16沪市大盘平均市盈率70倍----大盘位于大顶6124点---平均股价20.16元2007.11.6沪市大盘平均市盈率44.53倍---大盘位于5536点---平均股价17.9元2008.4月18日上证综合指数--3222.74点--平均股价13.26元-市盈率：25.88倍从历史行情的顶和底以及相应的市盈率和历史平均股价对比来看大盘平均市盈率的高低和股票平均股价的高低和大盘指数的顶与底的波动确实有一定的相关性历史上沪市A股平均市盈率最低最高在10.65倍和76.7倍之间波动历史上沪市A股平均股价最低最高在4.24元和20.16元之间波动通过历史数据对比可得出初步结论----中国股市历史大盘平均市盈率在20倍以下---应该是对应的就是大牛市的相对底部---低风险投资底部区域实证案例---1994年325点的大底平均市盈率 10.65倍--平均平均股价股价仅4.24元1996年512大底市盈率19.44倍--平均股价6.17元2005年998大底市盈率15.42倍--4.77元中国股市历史大盘平均市盈率在55倍以上---应该是对应的就是大牛市的相对顶部位---高风险区投机顶部区域实证案例---1997年1510点大顶平均市盈率59.64倍---平均股价15.16元1999年1756点中期大顶平均市盈率63.08倍---平均股价14,1元2001年2245大顶平均市盈率66.16倍---平均股价17.51元2007.10.16沪市大盘平均市盈率70倍----大盘位于大顶6124点---平均股价20.16元前车之覆后车之鉴---研究中国股市过去的历史就是为了给现在和以后的行情和交易做一面镜子1：香港恒生指数及市盈率走势对比：2：台湾股市及市盈率走势对比：1981--2006:3：日本股市及市盈率走势对比：1981--1993放大图即与股指收盘对比：4：台湾日本股市泡沫成长期与破灭期市盈率对比：日本人当时明显比台湾疯狂。
上证指数平均市盈率的结构分析
于 ｌ倍的 只有 １５ ５ ３ 支股 票 ， 于２ 倍 的 有２ ０ ， 低 ０ ３ 支 而市 盈率 高于 １０ 的却 ０倍 有 １３ ， 中市盈 率最 高 的达 到９ ４ ．ｌ倍 。 股 证券 市盈率 ８ ．％都 ２支 其 ０ ４Ｉ８ ②Ｂ ３７ 低于上证 指数 平均 市盈率 ， 而且市盈 率小 于５ 的占Ｂ 总数 的５ ％ 上 。 倍 股 ０以
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股价 的 估值 情况 。 于 基于 价 值投 资 理 念 的投 资 者 来说 ， 对 市盈 率 可 以帮
助我 们了解股 市当前是 属于 深水 区还 是浅 水 区 ， 及风 险有 多高 。 历史 以 从 数 据 来 看 ， ９ ４ 月２ 日， １９ 年７ ９ 沪市 大盘 平均 市盈 率为 １ ．５ ， ０６ 倍 上证 综 指 见 历史大底 ， 志 着该 阶 段的大 熊 市结束 ； ９６ 月１ Ｈ， 标 １９ 年１ ９ 沪市平均 市盈率
且数 据容易 获得 ， 因而 仍是 一项具 有 参考价 值 的股市 指标 。
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般 来说 ， 证 指数ห้องสมุดไป่ตู้平均 市盈率 可 以解 释 目前上 海证 券交 易 市场 的 上
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大 熊 市开 始 时， 上证 指 数 为１ １点 ， 时 大 盘平 均 市盈 率达 到 了５ ．４ ５０ 此 ９６ 倍
市盈率与股价关系探究
市盈率与股价关系探究【摘要】市盈率是衡量股价高低和企业盈利能力的一个重要指标。
由于市盈率把股价和企业盈利能力结合起来，其水平高低更真实地反映了股票价格的高低。
股票和其它商品一样，有其内在价值和价格。
其价值由企业的盈利状况所决定，而其价格则由供求关系所决定。
当股票市场供求关系长期失衡而又无法改变这种供求关系时，股票价格长期背离其价值就是正常、合理的。
【关键词】股票市盈率泡沫一、市盈率概述市盈率又称股份收益比率或本益比，是股票市价与其每股收益的比值，市盈率把股价和企业盈利能力结合起来，其水平高低更真实地反映了股票价格的高低。
股票作为资产，其价值取决于它的资产回报率。
市盈率的倒数就是资产回报率，相当于银行利率。
投资股票的回报必定趋向于这个经济体的平均回报率。
发达国家成熟股票市场的总体市盈率一般在15—20倍。
也就是说，如果一个公司每股收益1元，那么它的合理价值就应该在15元—20元。
新兴经济体，像中国，因为具有较好的发展潜力，上市公司利润增长率比较高，市盈率水平会高一些。
市盈率除了作为衡量二级市场中股价水平高低的指标，在股票发行时，也经常被用作估算发行价格的重要指标。
根据发行企业的每股盈利水平，参照市场的总体股价水平，确定一个合理的发行市盈率倍数，二者相乘即可得出股票的发行价格。
从我国几年来新股发行情况看，新股发行时的平均市盈率水平大致维持在30-50倍左右。
二、市盈率与股价的关系分析影响一个市场整体市盈率水平的因素很多。
股票和其它商品一样，有其内在价值和价格。
其价值由企业的盈利状况所决定，而其价格则由供求关系所决定。
当股票市场供求关系长期失衡而又无法改变这种供求关系时，股票价格长期背离其价值就是正常、合理的。
比较不同行业、不同国家、不同时段的市盈率会有一定借鉴意义的。
1、市盈率与股价的一般关系分析一般来说，市盈率按照绝对值可以分为低市盈率和高市盈率两种，它们与其股价之间存在着某种关系：股价取决于市场需求，即变相取决于投资者对以下各项的期望。
A股及港股、美股、台股、日本股市历年市盈率分析
A股及港股历年市盈率分析（1）下图是1999.1月起始至今的月度数据所做。
这是本年度第三次贴A股市盈率走势图。
图中的风险区划分，其实是仁者见仁，智者见智了，可自己重新划分。
第一次贴的是年市盈率，发帖日期为09年元旦！如下：第二次2009.2.12转贴了但斌博客中的图：时间相对长一些，如下最后：附录自己的一幅股指观察图；A股市盈率、平均股价、流通市值走势图(转自skyvein)沪市大盘平均市盈率平均股价与大盘走势相关性分析(转)沪市大盘平均市盈率----沪市上市公司平均股价----大盘走势相关性分析1994.1.20沪市大盘平均市盈率35.28倍----大盘当时见所谓"777"铁底"---后照样无情跌穿---平均股价12.06元1994.7.29沪市大盘平均市盈率10.65倍----大盘见历史性大底325点---大熊市结束---平均股价4.24元1994.9.13沪市大盘平均市盈率33.56倍----大盘见阶段顶1052点---平均股价13.911995.2.7沪市大盘平均市盈率18.97倍----大盘见阶段顶926点---平均股价7.14元1996.1.19沪市大盘平均市盈率19.44倍----大盘见历史性大底512点---大牛市开始---平均股价6.17元1996.12.11平均市盈率47.89倍----大盘见短期阶段顶1258点---平均股价13.1元人民日报评论员称44倍市盈率是泡沫---股市出现崩盘---大盘连跌3个跌停板1996.12.25平均市盈率33.62倍----大盘见历史性大底855点---平均股价9.44元1997.5.12平均市盈率59.64倍----大盘见阶段性历史大顶1510点---大熊市开始---平均股价15.16 元1997.7.8平均市盈率38.17倍----大盘见阶段大底1025点---平均股价10.43元1998.6.4平均市盈率46.27倍----大盘见阶段顶1422点---平均股价13.13元1998.8.18平均市盈率38.83倍----大盘见阶段大底1043点---平均股价9.96元1998.11.17平均市盈率47.04倍----大盘见阶段顶1300点---平均股价11.97元1999.5.17平均市盈率38.09倍----大盘见阶段大底1047点---5.19行情爆发---大牛市开始---平均股价9.26元1999.6.30平均市盈率63.08倍----大盘创历史新高见中级调整顶1756点---平均股价14.1元1999.12.27平均市盈率48.75倍----大盘见大底1341点---2.14行情爆发---大牛市开始---平均股价10.96元2000.2.17平均市盈率58.42倍----大盘见1770点---创出1756历史新高---平均股价13.68元2000.8.22平均市盈率63,73倍----大盘见2114点阶段短期的顶---平均股价16.4元2000,9.25平均市盈率57.37倍----大盘见阶段低点1874点---平均股价15.06元2001.1.11平均市盈率63.01倍----大盘见阶段高点2131.98点2001.2.22平均市盈率56.83倍----大盘见阶段低点1893点2001.6.14平均市盈率66.16倍----大盘见历史性大顶2245点---大牛市结束---大熊市开始---平均股价17.51元2002.1.29平均市盈率40.68倍---大盘见阶段低点1339点2002.6.25平均市盈率76.7倍----大盘见阶段高点1748点----平均股价12.69元2003.1.6平均市盈率42.18倍----大盘见阶段低点1311点2003.4.16平均市盈率36.14倍----大盘见阶段高点1649点2003.11.13平均市盈率39.91倍----大盘见阶段底1307点---平均股价7.46元2004.4.7平均市盈率38.81倍----大盘见阶段中级顶顶1783点---熊市开始---平均股价10.17元2005.6.6平均市盈率15.42倍----大盘见历史性大底998点----大牛市开始---大熊市结束---平均股价4.77元2006.7.5平均市盈率23.31倍----大盘位于1757点2007.2.27平均市盈率35.25倍---大盘位于3049点---平均股价9.91元2007.5.29平均市盈率36.4倍----大盘见阶段高点4335点---平均股价18.31元2007.6.5平均市盈率31.1倍---大盘阶段性大底3404点---平均股价14.55元2007.10.16沪市大盘平均市盈率70倍----大盘位于大顶6124点---平均股价20.16元2007.11.6沪市大盘平均市盈率44.53倍---大盘位于5536点---平均股价17.9元2008.4月18日上证综合指数--3222.74点--平均股价13.26元-市盈率：25.88倍从历史行情的顶和底以及相应的市盈率和历史平均股价对比来看大盘平均市盈率的高低和股票平均股价的高低和大盘指数的顶与底的波动确实有一定的相关性历史上沪市A股平均市盈率最低最高在10.65倍和76.7倍之间波动历史上沪市A股平均股价最低最高在4.24元和20.16元之间波动通过历史数据对比可得出初步结论----中国股市历史大盘平均市盈率在20倍以下---应该是对应的就是大牛市的相对底部---低风险投资底部区域实证案例---1994年325点的大底平均市盈率10.65倍--平均平均股价股价仅4.24元1996年512大底市盈率19.44倍--平均股价6.17元2005年998大底市盈率15.42倍--4.77元中国股市历史大盘平均市盈率在55倍以上---应该是对应的就是大牛市的相对顶部位---高风险区投机顶部区域实证案例---1997年1510点大顶平均市盈率59.64倍---平均股价15.16元1999年1756点中期大顶平均市盈率63.08倍---平均股价14,1元2001年2245大顶平均市盈率66.16倍---平均股价17.51元2007.10.16沪市大盘平均市盈率70倍----大盘位于大顶6124点---平均股价20.16元前车之覆后车之鉴---研究中国股市过去的历史就是为了给现在和以后的行情和交易做一面镜子1：香港恒生指数及市盈率走势对比：2：台湾股市及市盈率走势对比：1981--2006:3：日本股市及市盈率走势对比：1981--1993放大图即与股指收盘对比：4：台湾日本股市泡沫成长期与破灭期市盈率对比：日本人当时明显比台湾疯狂。
投资学中的股票估值方法市盈率市净率等解析
投资学中的股票估值方法市盈率市净率等解析在投资学中，股票估值方法是投资者用来评估股票价格是否合理的重要工具。
其中，市盈率和市净率是两种常见的股票估值方法。
本文将围绕这两种方法展开讨论，并对其进行解析。
一、市盈率（PE Ratio）市盈率是指某只股票当前的市值与其每股收益（EPS）之比。
市盈率越高，表示股票的价格相对较高，市场对该股票的未来盈利潜力持有较高期望。
市盈率越低，则意味着市场对该股票的未来盈利潜力持有较低期望。
市盈率的计算公式如下：市盈率 = 股价 / 每股收益市盈率的计算相对简单，但它也存在一些局限性。
首先，市盈率无法考虑公司的财务状况和发展前景。
有些公司可能因为某种原因暂时出现亏损，而市盈率只能反映到当前的盈利情况。
其次，市盈率也无法衡量公司的现金流情况。
有些公司可能因为高额的折旧费用而导致净利润减少，但现金流却依然健康。
二、市净率（PB Ratio）市净率是指某只股票当前的市值与其每股净资产之比。
市净率较低表明市场对该股票的价值较低，而较高的市净率则意味着市场对该股票的价值较高。
市净率的计算公式如下：市净率 = 股价 / 每股净资产市净率相对于市盈率，更关注公司的净资产情况。
它可以衡量公司的估值相对于其净资产的程度。
但同样地，市净率也存在一些限制。
它无法综合考虑公司的盈利能力、现金流和成长性等因素。
三、其他股票估值方法除了市盈率和市净率外，投资学中还有许多其他股票估值方法，如股息率、PEG比率等。
股息率是指某只股票每年派发股息额与当前股价之比，可以用来衡量投资者从持有该股票中获取的现金回报率。
PEG比率则是市盈率与公司的预期增长率之比，可以帮助投资者更全面地评估股票的价值。
总结起来，不同的股票估值方法适用于不同的情况和投资策略。
投资者在使用这些估值方法时，需要结合公司的财务状况、行业发展趋势和市场情况等综合因素进行综合分析。
另外，投资者还应意识到股票估值方法的局限性，不可过度依赖单一指标来做出投资决策。
证券投资中的股价与市盈率关系分析技巧
证券投资中的股价与市盈率关系分析技巧在证券投资中，了解股价与市盈率的关系对于投资者来说至关重要。
股价和市盈率是衡量股票价格的两个重要指标，它们与投资回报率和风险有着密切联系。
本文将介绍股价与市盈率关系的分析技巧，以帮助投资者做出更明智的投资决策。
一、股价与市盈率的基本概念股价是指市场上股票的价格，它反映了市场对于股票价值的估计。
股价的变动受到市场供需关系、公司业绩、宏观经济环境等因素的影响。
市盈率（Price-Earnings Ratio，简称P/E Ratio）是指某只股票的股价与每股盈利之间的比值。
市盈率反映了市场对于该股票未来盈利能力的预期。
市盈率越高，市场对未来盈利的预期越高。
二、市盈率的计算方法市盈率的计算方法有两种常见方式：1. 市盈率 = 股价 ÷每股盈利（EPS）每股盈利是指上市公司在一定期间内的净利润除以总股本得到的值。
投资者可通过报表、财务公告等途径获得这一数据。
2. 市盈率 = 总市值 ÷净利润总市值是指上市公司的市值，净利润是指上市公司在一定期间内的净利润。
总市值和净利润也可以从报表和财务公告中获得。
三、股价与市盈率的关系分析1. 正相关关系在正常情况下，股价与市盈率之间存在正相关关系，即市盈率越高，股价越高。
这是因为市盈率高意味着市场对公司未来的盈利能力有较高的预期，从而导致投资者愿意为高市盈率的公司支付更高的股价。
2. 反相关关系不过，并非所有情况下都存在正相关关系。
在某些情况下，股价与市盈率之间存在反相关关系，即市盈率越高，股价越低。
这可能是因为市场对该公司未来的盈利预期较低，导致投资者不愿为该公司支付高昂的股价。
3. 影响因素股价与市盈率的关系受到多个因素的影响。
公司业绩、行业景气度以及宏观经济环境的变化都可能对股价和市盈率产生影响。
此外，投资者对于行业前景和公司竞争力的评估也会对市盈率形成不同的观点。
四、分析技巧1. 行业比较在评估一个股票的市盈率时，与同行业的公司进行比较是一种常用的技巧。
投资股票的市盈率和市净率的分析和应用
投资股票的市盈率和市净率的分析和应用一、市盈率市盈率是指一个公司股票价格相对于其每股盈利的倍数，也被称为P/E比（价格利润比）。
市盈率越高，表示市场对该公司未来盈利的预期越高，股票价格也就越高。
相反，市盈率较低则意味着该公司未来盈利预期不高，股票价格较低。
市盈率的计算公式是：市盈率=股价÷每股收益。
例如：某公司股票当前价格为50元，年度每股收益为2元，那么该公司的市盈率就是25（50÷2）。
二、市净率市净率是指一个公司的股票价格相对于其每股净资产的倍数。
市净率也可以简单地理解为买入公司时所要付出的“溢价”，如果市净率低于1则表示该公司的股票价格低于每股净资产的价值，有投资潜力。
市净率的计算公式是：市净率=股价÷每股净资产。
例如：某公司股票当前价格为50元，每股净资产为5元，那么该公司的市净率就是10（50÷5）。
三、市盈率和市净率的应用1. 比较不同公司的估值市盈率和市净率常用来比较不同公司的估值。
如果两家公司的市盈率相同，但市净率不同，则意味着它们的净资产质量和复合增长率有所不同。
通过比较市盈率和市净率，可以更好地评估各家公司的长期投资潜力。
2. 寻找低估股票寻找低估股票是衡量投资组合的成功之一。
市盈率和市净率可用于找出低估股票。
一般情况下，低估股票的市盈率和市净率较低，而高估股票的市盈率和市净率较高。
例如：某家公司市盈率为10，市净率为1，则说明该公司的股票价格相对净资产价值低，具备投资价值。
3. 辅助投资决策市盈率和市净率也可以辅助投资决策。
在投资前，投资者可以比较公司的市盈率和市净率以及行业平均值和估值水平，从而确定是否买入此公司的股票。
4. 警惕市盈率、市净率失真市盈率、市净率可能会受到一些因素的影响，例如会计原则、会计处理、周期性等。
在使用市盈率、市净率进行投资分析时，一定要考虑其失真可能产生的影响。
五、结论市盈率、市净率是股票投资中常用的两个财务指标。
中国上证指数历史平均市盈率一览表
中国上证指数历史平均市盈率一览表：沪市大盘市场平均市盈率----沪市上市公司平均股价----后市大势分析1994.1.20沪市大盘平均市盈率35.28倍---大盘见所谓777"铁底"---后照样无情跌穿1994.7.29沪市大盘平均市盈率10.65倍----大盘见历史大底325点---大熊市结束1994.9.13沪市大盘平均市盈率33.56倍---大盘见阶段顶1052点1995.2.7沪市大盘平均市盈率18.97倍---大盘见阶段顶926点1996.1.19沪市大盘平均市盈率19.44倍---大盘见历史大底512点---大牛市开始1996.12.11平均市盈率47.89倍---大盘见短期阶段顶1258点1996.12.25平均市盈率33.62倍---大盘见历史大底855点1997.5.12平均市盈率59.64倍----大盘见阶段大顶1510点---大熊市开始1997.7.8平均市盈率38.17倍---大盘见阶段大底1025点1998.6.4平均市盈率46.27倍---大盘见阶段顶1422点1998.8.18平均市盈率38.83倍----大盘见阶段大底1043点1998.11.17平均市盈率47.04倍---大盘见阶段顶1300点1999.5.17平均市盈率38.09倍----大盘见阶段大底1047点---5.19行情爆发---大牛市开始1999.6.30平均市盈率63.08倍---大盘见中级调整顶1756点1999.12.27平均市盈率48.75倍---大盘见大底1341点---2.14行情1爆发---大牛市开始2000.2.17平均市盈率58.42倍----大盘见1770创出1756历史新高2000.8.22平均市盈率63,73倍----大盘见2114阶段短期的顶2000,9.25平均市盈率57.37倍----大盘见阶段低点1874点2001.1.11平均市盈率63.01倍----大盘见阶段高点2131.98点2001.2.22平均市盈率56.83倍----大盘见阶段低点1893点2001.6.14平均市盈率66.16倍----大盘见历史大顶2245点---大牛市结束---大熊市开始2002.1.29平均市盈率40.68倍---大盘见阶段低点1339点2002.6.25平均市盈率76.7倍----大盘见阶段高点1748点2003.1.6平均市盈率42.18倍----大盘见阶段低点1311点2003.4.16平均市盈率36.14倍----大盘见阶段高点1649点2003.11.13平均市盈率39.91倍----大盘见阶段底1307点2004.4.7平均市盈率38.81倍----大盘见阶段中级顶顶1783点2005.6.6平均市盈率15.42倍----大盘见历史大底998点----大牛市开始---大熊市结束2006.7.5平均市盈率23.31倍----大盘位于1757点2007.2.27平均市盈率35.25倍---大盘位于3049点2007.5.29平均市盈率36.4倍----大盘见阶段高点4335点2007.6.5平均市盈率31.1倍---大盘阶段性大底3404点2007.10.16沪市大盘平均市盈率47.04倍----大盘位于6124点2007.11.6沪市大盘平均市盈率44.53倍---大盘位于5536点——这是转载子网上的,数据没有考证！点位和平均股价是没有参考意义的！只有估值才是最为重要的参考之一！——2008年10月份上证指数市盈率达到了12倍左右。
如何利用市盈率选股与操盘
如何利用市盈率选股与操盘市盈率（PE ratio）是投资股票时一个重要的指标，它可以帮助投资者了解一家公司的盈利能力和股价的合理性。
正确地利用市盈率可以帮助投资者选股和进行操盘，本文将介绍如何利用市盈率选股与操盘的方法。
一、了解市盈率的基本概念和计算方法市盈率是指某只股票的市场价格与其每股收益的比率。
它可以通过以下的公式来计算：市盈率 = 股票市价 / 每股收益二、市盈率的分类及其意义市盈率可以分为静态市盈率和动态市盈率。
静态市盈率是指某一特定时间点上公司的市盈率，而动态市盈率是指过去一年内公司的平均市盈率。
根据市盈率的大小，我们可以将其分为以下几类：1. 高市盈率股票：高市盈率股票通常指市盈率大于行业平均水平的股票。
这类股票可能是业绩优秀或者具有高成长性的公司，但也有可能是市场过于炒作导致的估值高企。
投资者在选择高市盈率股票时需要谨慎，需考虑公司业绩和行业发展前景等因素。
2. 低市盈率股票：低市盈率股票通常指市盈率低于行业平均水平的股票。
这类股票可能是业绩较差、估值被低估或者行业发展不佳等原因导致的。
投资者在选择低市盈率股票时需要分析具体情况，考虑是否是暂时性的因素导致的低估。
3. 市盈率与行业平均水平接近的股票：这类股票通常被认为市场对其估值较为合理。
投资者在选择这类股票时需要综合考虑公司业绩、行业竞争状况等因素。
三、利用市盈率选股的策略1. 相对估值策略：根据不同行业的平均市盈率水平，选择市盈率低于行业平均值的股票，认为这类股票可能被市场低估，具有投资价值。
2. 相对成长策略：选择市盈率相对较高的股票，但同时需要关注公司的成长性。
这类股票可能代表了行业中较有潜力的公司，其盈利将来有望增长，市盈率也有可能回调。
3. 综合策略：综合考虑公司盈利能力、行业发展前景、市盈率水平及其他相关因素，进行全面分析。
选择盈利能力强、市盈率合理或低估、成长性好的股票进行投资。
四、市盈率在操盘中的应用操盘是指在股票市场中买卖股票以获取利润的行为。
大盘分析：个股行情与大盘走势的4种关系
大盘分析：个股行情与大盘走势的4种关系上周儒子牛写股指期货技术分析，有些股票朋友不习惯，其实一点也不复杂。
股指期货是股票的高级版，股票是股指期货的简单版。
弄懂股指期货回头再看股票，思路更清晰、透彻。
多头控盘就做多，空头控盘就休息(在期货里做空)。
本周重点放在股票上，谢谢大家关注。
随着股市的不断扩容，两市有越来越多的股票，上证指数已所不能反映所有股票的趋势，大盘好时有股票涨，大盘不好时也有股票涨，因为不同时期都有资金在做股票，我们需要弄清行情所处的皆段，把握行情发展规律，选择相应类型的个股操作。
通过80%的个股在某一时期表现为与大盘同态式，15%的个股表现为强于大盘或弱于大盘，5%的股票表现为逆市上扬，每一个时期的操作都有相应的应对模式。
一、与大盘同态式大盘是个股走势的总体反映，通常80%的个股某一时期会走出与大盘相类似的走势，这类股有二种可能：无庄或庄家不作为。
上图是《儒子牛炒股软件》的中粮地产与大盘的走势对照，中粮地产在相当长时间内股价随波逐流，走势与大盘雷同势。
操作上，做这类股票必须关注大盘走势，大盘的发展方向基本决定了它的命运。
在大盘向好的时候可以波操作操作; 根据儒子牛股技“弃弱做强”的理念这类股票不适宜做短线狙击，除非量价关系良好并走出独立大盘的行情。
二、提前调整（弱于大盘）提前大盘调整分两种情况：1，前期翻番后转入调整；2，基本面出现问题导致提早进入调整期。
要知道杮子专挑软的捏，一旦大盘不好，它们下跌的动能依然很足,不要期望提前调整会提前调整结束，提前调整的个股后面通常会走出与大盘同态式，上涨幅度强于大盘。
操作上，这类个股需要关注下跌一定幅度后，底部要有新多资金进场，趋势走出底部形态，如果出现这种现像，特别是板块出现这种现像，就是走好的征兆；这类个股不适宜做短线狙击，除非量价关系良好并走出独立大盘的行情。
三、抗跌启动（强于大盘）像这类前期主力介入明显但涨幅不大，在大盘调整时期，抗跌启动，是我们看短线狙击的重点。
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沪市大盘平均市盈率平均股价与大盘走势相关性分析(转)(2009-05-22 08:52:08)标签：杂谈
沪市大盘平均市盈率----沪市上市公司平均股价----大盘走势相关性分析
1994.1.20沪市大盘平均市盈率35.28倍----
大盘当时见所谓"777"铁底"---后照样无情跌穿---平均股价12.06元
1994.7.29沪市大盘平均市盈率10.65倍----
大盘见历史性大底325点---大熊市结束---平均股价4.24元
1994.9.13沪市大盘平均市盈率33.56倍----
大盘见阶段顶1052点---平均股价13.91
1995.2.7沪市大盘平均市盈率18.97倍----
大盘见阶段顶926点---平均股价7.14元
1996.1.19沪市大盘平均市盈率19.44倍----
大盘见历史性大底512点---大牛市开始---平均股价6.17元
1996.12.11平均市盈率47.89倍----
大盘见短期阶段顶1258点---平均股价13.1元
人民日报评论员称44倍市盈率是泡沫---股市出现崩盘---大盘连跌3个跌停板
1996.12.25平均市盈率33.62倍----
大盘见历史性大底855点---平均股价9.44元
1997.5.12平均市盈率59.64倍----
大盘见阶段性历史大顶1510点---大熊市开始---平均股价15.16 元
1997.7.8平均市盈率38.17倍----
大盘见阶段大底1025点---平均股价10.43元
1998.6.4平均市盈率46.27倍----
大盘见阶段顶1422点---平均股价13.13元
1998.8.18平均市盈率38.83倍----
大盘见阶段大底1043点---平均股价9.96元
1998.11.17平均市盈率47.04倍----
大盘见阶段顶1300点---平均股价11.97元
1999.5.17平均市盈率38.09倍----
大盘见阶段大底1047点---5.19行情爆发---大牛市开始---平均股价9.26元
1999.6.30平均市盈率63.08倍----
大盘创历史新高见中级调整顶1756点---平均股价14.1元
1999.12.27平均市盈率48.75倍----
大盘见大底1341点---2.14行情爆发---大牛市开始---平均股价10.96元
2000.2.17平均市盈率58.42倍----
大盘见1770点---创出1756历史新高---平均股价13.68元
2000.8.22平均市盈率63,73倍----
大盘见2114点阶段短期的顶---平均股价16.4元
2000,9.25平均市盈率57.37倍----
大盘见阶段低点1874点---平均股价15.06元
2001.1.11平均市盈率63.01倍----大盘见阶段高点2131.98点
2001.2.22平均市盈率56.83倍----大盘见阶段低点1893点
2001.6.14平均市盈率66.16倍----
大盘见历史性大顶2245点---大牛市结束---大熊市开始---平均股价17.51元
2002.1.29平均市盈率40.68倍---大盘见阶段低点1339点
2002.6.25平均市盈率76.7倍----大盘见阶段高点1748点----平均股价12.69元2003.1.6平均市盈率42.18倍----大盘见阶段低点1311点
2003.4.16平均市盈率36.14倍----大盘见阶段高点1649点
2003.11.13平均市盈率39.91倍----大盘见阶段底1307点---平均股价7.46元
2004.4.7平均市盈率38.81倍----
大盘见阶段中级顶顶1783点---熊市开始---平均股价10.17元
2005.6.6平均市盈率15.42倍----
大盘见历史性大底998点----大牛市开始---大熊市结束---平均股价4.77元2006.7.5平均市盈率23.31倍----大盘位于1757点
2007.2.27平均市盈率35.25倍---大盘位于3049点---平均股价9.91元
2007.5.29平均市盈率36.4倍----大盘见阶段高点4335点---平均股价18.31元
2007.6.5平均市盈率31.1倍---大盘阶段性大底3404点---平均股价14.55元2007.10.16沪市大盘平均市盈率70倍----大盘位于大顶6124点---平均股价20.16元2007.11.6沪市大盘平均市盈率44.53倍---大盘位于5536点---平均股价17.9元2008.4月18日上证综合指数--3222.74点--平均股价13.26元-市盈率：25.88倍
从历史行情的顶和底以及相应的市盈率和历史平均股价对比来看
大盘平均市盈率的高低和股票平均股价的高低
和大盘指数的顶与底的波动确实有一定的相关性
历史上沪市A股平均市盈率最低最高在10.65倍和76.7倍之间波动
历史上沪市A股平均股价最低最高在4.24元和20.16元之间波动
通过历史数据对比可得出初步结论----
中国股市历史大盘平均市盈率在20倍以下---应该是对应的就是大牛市的相对底部
---低风险投资底部区域
实证案例---
1994年325点的大底平均市盈率 10.65倍--平均平均股价股价仅4.24元
1996年512大底市盈率19.44倍--平均股价6.17元
2005年998大底市盈率15.42倍--4.77元
中国股市历史大盘平均市盈率在55倍以上---应该是对应的就是大牛市的相对顶部位---高风险区投机顶部区域
实证案例---
1997年1510点大顶平均市盈率59.64倍---平均股价15.16元
1999年1756点中期大顶平均市盈率63.08倍---平均股价14,1元
2001年2245大顶平均市盈率66.16倍---平均股价17.51元
2007.10.16沪市大盘平均市盈率70倍----大盘位于大顶6124点---平均股价20.16元
前车之覆后车之鉴---
研究中国股市过去的历史就是为了给现在和以后的行情和交易做一面镜子。