2020年健康险行业分析报告

2020年健康险行业分

析报告

2020年1月

目录

一、保障程度低，赔付效率不高导致健康险渠道为王 (6)

1、中国健康险市场有保障程度偏低，赔付效率不高两大问题 (6)

（1）偏补充层的定位导致商业健康险产品保障力度不足 (6)

（2）三大原因导致现有健康险产品赔付效率偏低 (12)

①国内市场目前仍以储蓄型需求为主，正向保障型为主阶段过渡 (13)

②监管过去对续保条款的要求，限制了长期报销型健康险产品发展 (15)

③缺乏控费能力，导致现有健康险产品设计性价比较低 (16)

2、渠道为王背景下，人力增速下滑导致保费下滑 (19)

二、三大边际利好有利于弥补两大短板，打开行业空间 (20)

1、商业健康险定位有望从补充定位逐步过渡到主体层 (21)

2、健康险管理办法落地后，保险公司的产品设计能力将提升 (23)

3、保险公司发展医保一体化，有望形成更强的控费能力 (26)

三、他山之石：强化议价能力和定价能力，实现控费能力提升 (28)

1、美国健康险发展模式：保险+医疗协同发展 (28)

（1）联合健康案例：医疗保险一体化发展，控费能力凸显核心竞争力 (30)

2、结合国情落地：一体化布局提升定价能力，对接医保资源增强议价能力

(32)

（1）定价能力角度 (33)

（2）议价能力角度 (34)

四、相关企业 (35)

1、中国平安 (36)

2、中国太保 (36)

3、中国人寿 (36)

4、新华保险 (37)

5、中国太平 (37)

五、主要风险 (37)

近期，银保监制定《关于促进社会服务领域商业保险发展的意见》，力争到2025年健康险市场规模超2万亿，保费规模为2019年的3倍。6年3倍险种的市场现状和未来如何？

目前市场普遍认为健康险是保险行业具备拓展潜力的方向，以中美两国对比为例，以2018年为例，中国人均健康险保费仅为390元人民币，而同期美国健康险人均保费达565美元，按照6.97的美元对人民币汇率的水平计算，2018年美国人均健康险保费约为3938元人民币，是中国同期的十倍以上。基于这样的认识，过去市场的普遍认知是：中国健康险市场发展空间巨大，是未来保险公司的主要利润增长来源之一。

但是，2019年部分上市保险公司的健康险保费增长普遍放缓，导致NBV增速下降。其中中国平安由于2019年销售的主力重疾险价值率有所提升，边际上对冲了保费增速下降的影响，但也导致2019年上半年仅收获4.7%的NBV 增速。这一变化导致市场对目前保险公司的价值型产品保费规模增长潜力产生了忧虑。

所以本报告试图通过分析中国健康险市场的现状和问题，进一步探讨未来中国健康险产品是否还会成为上市保险公司重要的NBV 增长驱动引擎。最后，我们还进一步探讨了哪些保险公司有望在健康险行业的竞争中占据优势。

两大短板使得中国商业健康险渠道为王：因商业健康险定位、监管较严且保险公司缺乏定价和议价能力，中国商业健康险产品凸显保障力度不足和赔付效率偏低两大短板。这使得对于客户而言，商业健康险产品的“必选”属性不足。这使得商业健康险市场渠道为王。因此在代理人规模下滑的2019年，上市公司的个险新单和NBV增速承压。

三大边际利好有利弥补两大短板，打开行业空间：目前行业正在发生三大变化，有望解决当前健康险保障力度不足和赔付效率偏低的情况：1、现有基本医疗保险为主的保障体系结构支出压力日渐增长，