实用投融资分析师-AIFA考试基础知识部分攻略总结
2021年(财务知识)投融资基础知识总结
2021年(财务知识)投融资基础知识总结（财务知识）投融资基础知识总结项目投中小企业融资基础知识壹、什么是中小企业融资：中小企业融资是企业或个人于自身发展和创业过程中，或于产品开发和市场推广过程中，通过银行、金融机构、外资机构、投资_公司、其他企业和个人等渠道和媒介，以股权形式和债权形式取得适量的资金，满足自身发展的壹种途径。
二、企业中小企业融资的合作形式：企业中小企业融资所采取的合作形式主要有俩种：1、股权中小企业融资：企业或个人以壹定量的固定资产、土地、厂房设备、拥有自主知识产权的专利技术，及少量流动资金入股，投资方以资金来参股、入股的合作形式。
股权中小企业融资多常见于高新技术企业、农业深加工和养殖、种植项目，多采用中外合资或合作双方共同出资成立_公司的形式。
股权中小企业融资所要确定的主要问题是，投资方的持有股份的比例问题，及投资方是否参和企业的运营管理。
2、债权中小企业融资：企业或个人通过固定回报、借贷的形式，筹集资金，到期仍本付息的合作形式。
债权中小企业融资常见于个人、房地产、基础设施建设、石油、化工、交通、运输、冶金、矿产等大型或综合型项目。
债权中小企业融资所要确定的主要问题是企业借款的仍款期限，壹般情况下仍款期以3—5年较为适宜，某些大型基础设施建设和房地产项目可超过8年。
另外债权中小企业融资仍要询问企业所能承受的仍款利率，壹般民间借款利率要比银行同期存款利率高2-3个百分点。
3、风险投资：风险投资主要是针对高新技术、IT、计算机、软件、电子商务或网络信息技术、生物、医药等新兴行业，及少量具有高增长率的传统行业，风险投资是以种子资金、高风险、高回报为前提的投资行为，投资方壹般采用股权合作，待企业发展到壹定阶段回购股权来实现超额赢利。
但国内风险投资机构的资金投入十分有限，壹般前期很少超过20_万元人民币。
风险投资壹般适用于技术含量较高的客户，需要询问客户持有技术的先进性、竞争情况等，要告诉客户风险投资商于投入资金的同时能够利用自身资和市场推广经验，委派专业人才协助企业运营管理和开拓市场。
投资决策分析方法及考试要点
投资决策分析方法及考试要点大家好，今天我们将一起探讨投资决策的分析方法及考试要点。
投资决策是管理学和财务学中一个重要的主题，无论是个人投资者还是企业经理人，都需要通过科学的方法做出明智的投资决策。
下面我们将介绍几种常见的投资决策分析方法，以及在考试中需要重点掌握的要点。
投资决策分析方法财务指标法财务指标法是一种常用的投资决策分析方法，主要通过对投资项目的财务指标进行评估来判断其盈利能力和收益水平。
其中，常用的指标包括投资回收期、净现值、内部收益率等。
投资者可以通过对这些指标的分析，来评估投资项目的风险和回报，从而做出是否投资的决策。
敏感性分析法敏感性分析法是一种通过对关键变量进行多次假设，分析这些变量对投资项目的影响程度，从而评估投资项目的风险敏感性的方法。
通过敏感性分析，投资者可以了解不同变量对投资项目的影响，进而制定相应的风险管理措施，提高投资决策的准确性和可靠性。
决策树分析法决策树分析法是一种通过构建决策树模型，对不同决策路径进行比较和分析，从而选择最优的投资方案的方法。
决策树可以清晰地展现各种决策路径的可能性和结果，帮助投资者在复杂的情况下做出理性的投资决策。
考试要点在学习投资决策的过程中，有几个重要的考试要点需要特别注意：熟练掌握财务指标的计算方法和应用场景，例如投资回收期如何计算，净现值怎么应用等。
理解敏感性分析的概念及其在投资决策中的作用，能够对关键变量的变化进行分析和评估。
掌握决策树分析的基本原理和构建方法，能够根据具体情况建立决策树模型，并进行决策路径的比较和选择。
在考试中，除了要熟练掌握上述知识点外，还需要能够灵活运用这些方法解决实际问题，理性分析投资项目的优劣势，做出符合实际情况的决策。
投资决策分析方法和考试要点是投资者和学习者们需要重点关注和掌握的内容。
只有通过系统学习和实践，才能在投资领域获得更好的成果。
投资决策领域充满挑战，但也有巨大的机遇等待着我们去发掘和把握。
希望大家能够在学习和实践中不断提升自己，在投资决策的道路上走得更稳更远。
投行面试知识
投行面试知识投行面试涉及到许多金融知识和技能要求，包括财务分析、资本市场、投资银行业务等等。
在这篇文章中，我将为大家总结一些投行面试中常见的知识点和技巧，希望对大家有所帮助。
一、财务分析财务分析是投行面试中最重要的一部分。
面试官会考察你对财务报表的理解和分析能力。
1.资产负债表：资产负债表是反映企业财务状况的重要报表。
你需要了解资产负债表的基本结构和内容，包括资产、负债和所有者权益的各项指标。
2.利润表：利润表是反映企业盈利能力的报表。
你需要能够分析和解读利润表中的各项指标，如营业收入、净利润等。
3.现金流量表：现金流量表是反映企业现金流动情况的报表。
你需要能够分析和解读现金流量表中的各项指标，如经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量等。
4.财务比率：财务比率是评估企业财务状况和盈利能力的重要工具。
你需要掌握各种财务比率的计算方法和解读技巧，如流动比率、资产负债率、净利润率等。
二、资本市场投行是连接企业和资本市场的桥梁，所以对于资本市场的了解也是投行面试必备的知识。
1.股票市场：你需要了解股票市场的基本概念和运作机制，包括股票的发行和交易方式、股票指数等。
2.债券市场：债券市场是企业和政府融资的重要渠道。
你需要了解债券的种类和特点，以及债券市场的运作机制。
3.期货市场：期货市场是金融衍生品市场的重要组成部分。
你需要了解期货合约的基本概念和交易方式，以及期货市场的风险管理工具。
4.外汇市场：外汇市场是全球最大的金融市场之一。
你需要了解外汇市场的基本知识，包括外汇交易的方式和影响外汇市场的因素。
三、投资银行业务投行是金融业中最具挑战性和高回报的行业之一。
面试官会问及你对投行业务的理解和相关经验。
1.并购与重组：并购与重组是投行业务中的核心业务之一。
你需要了解并购与重组的基本概念、流程和技巧。
2.股权融资：股权融资是企业获取资金的一种方式。
你需要了解股权融资的各种形式，如IPO、定向增发等。
实用投融资分析师-AIFA考试基础知识部分攻略总结
实用投融资分析师-AIFA考试基础知识部分攻略总结税务基础税务概述纳税义务人法人或自然人征税对象流转额、所得额、财产和特定行为、资源税目、税基应纳税额=税基*税率税率比例税率、定额~、超额累进~（如个人所得税）、超率累进~（土地增值税）分类流转税（如增值税、营业税）、所得税、财产行为税、资源税出口货物退免税退税率=真实退税额/退税计税依据常见税种增值税纳税人：一般纳税人与小规模纳税人税率、征收率、应纳税额一般纳税人应纳税额=销项税额-进项税额小规模纳税人应纳税额=销售额*征收率销项税额（向购买方收取的增值税税额，销项税额=不含税销售收入*税率）进项税额=不含税购买金额*适用税率会计处理：资产负债表-应交税金营业税应纳税额=营业额*税率消费税应纳税额=消费品销售额*税率，或=销售数量*单位税额城市维护建设税应纳税额=（实缴增值税+消费税+营业税）*税率教育附加税应纳税额=（实缴增值税+消费税+营业税）*税率资源税应纳税额=课税数量*单位税额企业所得税纳税人：居民企业（实际管理机构在境内）非居民企业（不在~）税率25%（居民和非居民）20%（非居民）税收优惠：减免税、加计扣除（研发、残疾人）加速折旧、减计收入（综合利用资源）、税额抵免（购买环保设备）、其他优惠（高薪技术、创业）应纳税额=收入总额-不征税收入-免税收入-各项扣除-上年度亏损应纳税额=会计利润总额+纳税调整项目金额（如15%内广告费、12%内捐赠）国家补贴不征税，商誉减值不得扣减（营业收入-成本-税金-费用-应扣减）*税率会计处理：应纳税暂时性差异*税率=递延所得税负债可抵扣暂时性差异*税率=递延所得税资产递延所得税=（期末余额-计税基础）*税率-（期初账面-计税基础）*税率-当期所得税、递延所得税（计入资本公积）利润表所得税费用=当期所得税+递延所得税有效税率：有效税率=实缴所得税/利润总额未来某年所得税=有效税率*未来年利润总额边际税率：新增税基对应应纳税所占比率财务预测时调整税额，纳税调整（如关联企业）税收相关会计科目利润表营业税金及附加（消费税营业税）、管理费用（房产税）、所得税（企业~）营业税金及附加（土地增值税、教育等）资产负债表在建工程（耕地占用税、契税）、固定资产、固定资产清理（土地增值税）、长期待摊应交税费（增值税、消费税、营业税、城市、教育）费用、应交税费会计基础会计基本概念定义反映企业财务状况、经营成果、现金流量管理会计（内），财务会计（外）准则基本准则、具体准则、准则应用指南、解释基本假设会计主题、持续经营、会计分期、货币计量要素资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润权责发生制权责发生制对应现金收付制要素计量属性历史成本、重置成本、可变现成本、现值、公允价值会计政策企业在会计确认、计量和报告中采用的原则、基础和处理方法如存货成本计量、固定资产的初始计算会计估计利用信息做出估计如坏账数量、存活变现、固定资产寿命等财务报表利润表IS 收入-费用=利润反映经营活动和成果营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产价值损失+公允价值变动收益+投资收益营业利润+营业外收入-营业外支出利润总额-所得税费用净利润每股收益：基本每股收益，稀释每股收益普通股东当期净利润/外在普通股的加权平均值。
投顾考试知识点总结
投顾考试知识点总结投资顾问（投顾）是为投资者提供理财建议和投资方案的专业人士。
在金融行业中，投顾的工作非常重要，因为他们的建议和决策直接影响着客户的财务状况和投资收益。
因此，投资顾问需要经过专业的培训和考试，以确保他们具备足够的知识和技能来为客户提供优质的服务和建议。
投资顾问考试是评估投顾专业素质的重要途径之一。
投顾考试通常包括理论知识考核和实践技能考核两部分。
理论知识考核主要包括金融市场、金融产品、风险管理、投资组合管理等领域的知识，而实践技能考核则主要考察投顾的投资分析、投资决策、客户服务等方面的能力。
以下是投顾考试的一些主要知识点的总结：一、金融市场1. 金融市场的类型和功能：包括股票市场、债券市场、期货市场、外汇市场等，以及它们在资本配置、风险管理、流动性管理等方面的功能。
2. 金融市场的交易规则和流程：包括交易所的交易规则、交易所的交易流程、交易所的结算流程等。
3. 金融市场的监管机构和监管制度：包括证监会、银监会等监管机构的职责和权力，以及金融市场监管制度的基本框架和流程。
二、金融产品1. 金融产品的种类和特点：包括股票、债券、基金、期货、期权、外汇等金融产品的定义、特点和风险。
2. 金融产品的定价和评估：包括股票的估值方法、债券的定价方法、基金的净值计算、期货的价格形成机制等。
3. 金融产品的投资组合：包括投资组合的构建原则、投资组合的风险管理、投资组合的绩效评价等。
三、风险管理1. 风险的种类和特点：包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等风险的概念和特点。
2. 风险管理工具和方法：包括保险、衍生品、资产配置、风险控制等风险管理工具和方法的原理和应用。
3. 风险管理的实践经验：包括风险管理的案例分析、风险管理的注意事项、风险管理的前沿技术等。
四、投资组合管理1. 投资组合的构建和管理：包括投资组合的资产配置、投资组合的风险管理、投资组合的绩效评价等。
2. 投资组合的理论基础：包括有效市场假说、现代投资组合理论、行为金融学等对投资组合管理的影响。
cfa知识点总结 中文
cfa知识点总结中文一、量化方法量化方法是CFA考试中的第一大部分，主要包括基础数学、概率论、统计学、线性代数和微积分等内容。
这一部分内容是金融学习的基础，也是理解金融统计和资产定价等内容的前提。
具体包括：1. 基础数学：包括数字与数学符号、代数、几何和初等函数等内容。
2. 概率论：包括概率基础、随机变量、概率分布、多维随机变量和数理统计等内容。
3. 统计学：包括随机样本、统计描述和基础推断、回归分析和时间序列等内容。
4. 线性代数：包括向量、矩阵、行列式和特征值等内容。
5. 微积分：包括微分和积分的基本概念、微分方程和多元微积分等内容。
二、金融市场与制度这一部分内容主要介绍了金融市场的结构和金融制度的功能及运作方式。
其中包括了货币市场、债券市场、股票市场、金融衍生品市场等的基本知识。
具体包括：1. 货币市场：包括存款机构、联邦基金利率、贴现利率、LIBOR等内容。
2. 债券市场：包括债券种类、债券定价、债券收益率的确定等内容。
3. 股票市场：包括股票种类、股票交易所、交易成本等内容。
4. 金融衍生品市场：包括期货合约、期权合约、互换合约等内容。
5. 金融制度：包括中央银行、商业银行、投资银行、保险机构、证券公司等内容。
这一部分内容可以帮助考生了解金融市场的运作机制，为后续的投资和证券分析打下基础。
三、计量经济学计量经济学是CFA考试的另一大部分，主要介绍了经济学与金融学的相关内容。
具体包括：1. 经济增长：包括经济增长的基本概念、经济增长理论、经济增长模型等内容。
2. 经济循环：包括经济周期的特征、经济衰退、复苏和繁荣等内容。
3. 消费者行为：包括消费者效用函数、需求理论、消费函数等内容。
4. 生产者行为：包括生产函数、成本函数、企业行为理论等内容。
5. 市场均衡：包括供需曲线、市场均衡分析、市场失灵等内容。
这一部分内容有助于考生理解宏观经济与微观经济的基本原理和理论，为后续的投资组合分析及投资策略提供理论依据。
通关CFA考试秘笈：卡片高效学习法
通关CFA考试秘笈：卡片高效学习法距2015年6月的CFA考试不到一个月，在此预祝广大考友考试顺利过关。
不过我作为一名考过了CFA考试的过来人，即高兴又有些责任感，庆幸自己不用再考试了，真的很费心的，想到还有数以万计的考生在奋斗，又担心，所以分享这篇经验，希望能帮到你们。
在考试前就想着考过后写点什么。
成绩一般但是过了。
在11月21号作模拟的时候感觉是不可能过的，那时正确率将将50%。
道德部分更是惨不忍睹，但是到11月28号的时候，我就知道应该能考过，但成绩不会太好，考完后就确定会过，最后对于成绩反而有点不满意，不过总算没有意料之外。
所以可想而知，21号到28号那一周对我有多重要。
所以我开头就说想写点什么的。
我的情况特殊，在读金融博士，工程背景，所以我考CFA，是来补背景的。
所有的金融相关知识源于博士课程和学术论文。
不能说没有，但就是那样。
九月份报名，十月底开始找到notes,有时间就看点，集中在道德，经济和会计方面的notes。
但一直很忙，所以不能真正集中复习也是没办法的事。
感恩节前急急忙忙模考了一下，吓了一大跳，差呀。
但是不想扔了1000多刀，就拼一拼吧。
当时总结几点：1、道德必须过，否则一切其他努力都是徒劳。
2、金融也要抓起来，至少notes要系统看一遍，而且保证记住。
3、financial report 是重点，关键要短时间记住。
4、经济微观问题不大，宏观是难点。
5、数学统计部分就顺其自然。
我想到的对策是：1、道德：注重理解，我想有时间应该好好研究一下教材，但是对于我来说是不可能了。
我的方法是用题来理解内容。
我开始只做道德题，做完了就一道一道的去对notes里的内容，就像总结中心思想一样，对照题，找出notes 中的对应的点，记在旁边。
我发现这样很容易掌握一个一个关键点，到考试前两天，18道题也就错两三道了。
对于道德的第二部分，我干脆用最笨的办法手抄了一遍，边抄边划线，就好像这会出填空题，那会出改错题一样。
实用投融资分析师认证考试介绍-诚迅金融培训
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2010年至今已成功举办数十次考试 (3)
2010年11月21日在北京、上海、深圳三地举行“估值建模” 科目全国统考，广发证券、安信证券、国泰君安、中投证券、华泰 联合、中信证券及北大清华学生参加了考试
考生可通过针对各科重点、难点内容的专题培训课程，掌握中外金融机构 普遍使用的投融资分析方法，演练企业财务预测与估值建模、并购与股权投资 估值建模、债券投资的定价建模、信贷风险分析与现金流预测建模等实际分析 操作案例，快速掌握40多个主要行业的基础知识和运营特点，并掌握高效规范 的建模技巧。
认证考试共分为五个科目：
• 估值建模 • 并购与股权投资 • 行业分析基础 • 固定收益 • 公司信贷分析
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市场使用情况
中信产业基金等专业投资机构将此考试成绩作为市场招聘和 校园招聘时候选人筛选进入面试环节的参考之一
中信证券等证券公司将此考试成绩作为是否给暑期实习生次 年全职工作offer的参考之一
安信证券等证券公司将此考试成绩作为全职员工选拔（高级 投资顾问）的要求之一
2011年9月至11月，北大光华、经院、汇丰商学院、软微学院， 清华大学经管、经管深研院，上海交大高金、安泰管理学院，复 旦管理学院，浙大经济学院等高校院系400余人参加“估值 基础 知识”考试, 85分以上学生70人免费参加诚迅金融培训公司的估值建模培训
,自费参加”估值建模操作”考试.
2011年8月7日，一创摩根员工“估值建模操作”考试
认证考试在市场中的应用情况
认证考试开发机构 诚迅金融培训公司（Chainshine Financial Training）
实用投融资分析师认证考试介绍
培训有助于金融机构相关从业人员提升分析操作技能，从而为客户提 供增值服务，提高公司核心竞争力
诚迅金融培训
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培训内容
认证考试特点 认证考试流程 认证考试培训 考试开发机构
第一天
Excel建模基本操作 企业价值解析 建立多表格财务预测模型的步骤
• 利润表 • 资产负债表 • 现金流量表 构建中国上市公司财务预测模型 • 收入拆分 • 债务问题的计算 • 折旧的详细计算 • 编制间接法现金流量表，
诚迅金融培训
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认证考试特点 认证考试流程
认证考试开发机构（2）
认证考试培训
考试开发机构
诚迅金融培训公司业务及特点
2010年开发了实用投融资分析师认证考试（注重实用效果） 2002年引进华尔街估值建模等定量模型培训（上百期） 是国内从事该类培训最早、最多的机构 财务顾问（构建了海底捞、正大70亿项目等多个模型） 《估值建模》教材短期内重印；金融从业考试习题脱销数次 为著名私募股权基金、银行等机构招聘考试命题、判卷
部分证券投资类考试举例
考试名称
特点简介
考试认证机构
证券从业资格 （中文）
准入知识：
中国证券业协会
基础知识、证券交易、证券发行与承销、 （中国范围）
证券投资分析、证券投资基金
每年约5次考试
实用投融资分析师 实操技能与实用知识：
诚迅金融培训公司
（Applied Investment ＆ 估值建模、财务报表分析，行业分析、 Finance Analyst, “AIFA”，中英 信贷分析、固定收益、并购与股权投资
双语）
（全球范围） 随报随考
实用投融资分析师-AIFA考试基础知识部分攻略总结
实用投融资分析师-AIFA考试基础知识部分攻略总结税务基础税务概述纳税义务人法人或自然人征税对象流转额、所得额、财产和特定行为、资源税目、税基应纳税额=税基*税率税率比例税率、定额~、超额累进~（如个人所得税）、超率累进~（土地增值税）分类流转税（如增值税、营业税）、所得税、财产行为税、资源税出口货物退免税退税率=真实退税额/退税计税依据常见税种增值税纳税人：一般纳税人与小规模纳税人税率、征收率、应纳税额一般纳税人应纳税额=销项税额-进项税额小规模纳税人应纳税额=销售额*征收率销项税额（向购买方收取的增值税税额，销项税额=不含税销售收入*税率）进项税额=不含税购买金额*适用税率会计处理：资产负债表-应交税金营业税应纳税额=营业额*税率消费税应纳税额=消费品销售额*税率，或=销售数量*单位税额城市维护建设税应纳税额=（实缴增值税+消费税+营业税）*税率教育附加税应纳税额=（实缴增值税+消费税+营业税）*税率资源税应纳税额=课税数量*单位税额企业所得税纳税人：居民企业（实际管理机构在境内）非居民企业（不在~）税率25%（居民和非居民）20%（非居民）税收优惠：减免税、加计扣除（研发、残疾人）加速折旧、减计收入（综合利用资源）、税额抵免（购买环保设备）、其他优惠（高薪技术、创业）应纳税额=收入总额-不征税收入-免税收入-各项扣除-上年度亏损应纳税额=会计利润总额+纳税调整项目金额（如15%内广告费、12%内捐赠）国家补贴不征税，商誉减值不得扣减（营业收入-成本-税金-费用-应扣减）*税率会计处理：应纳税暂时性差异*税率=递延所得税负债可抵扣暂时性差异*税率=递延所得税资产递延所得税=（期末余额-计税基础）*税率-（期初账面-计税基础）*税率-当期所得税、递延所得税（计入资本公积）利润表所得税费用=当期所得税+递延所得税有效税率：有效税率=实缴所得税/利润总额未来某年所得税=有效税率*未来年利润总额边际税率：新增税基对应应纳税所占比率财务预测时调整税额，纳税调整（如关联企业）税收相关会计科目利润表营业税金及附加（消费税营业税）、管理费用（房产税）、所得税（企业~）营业税金及附加（土地增值税、教育等）资产负债表在建工程（耕地占用税、契税）、固定资产、固定资产清理（土地增值税）、长期待摊应交税费（增值税、消费税、营业税、城市、教育）费用、应交税费会计基础会计基本概念定义反映企业财务状况、经营成果、现金流量管理会计（内），财务会计（外）准则基本准则、具体准则、准则应用指南、解释基本假设会计主题、持续经营、会计分期、货币计量要素资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润权责发生制权责发生制对应现金收付制要素计量属性历史成本、重置成本、可变现成本、现值、公允价值会计政策企业在会计确认、计量和报告中采用的原则、基础和处理方法如存货成本计量、固定资产的初始计算会计估计利用信息做出估计如坏账数量、存活变现、固定资产寿命等财务报表利润表IS 收入-费用=利润反映经营活动和成果营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产价值损失+公允价值变动收益+投资收益营业利润+营业外收入-营业外支出利润总额-所得税费用净利润每股收益：基本每股收益，稀释每股收益普通股东当期净利润/外在普通股的加权平均值。
CFA考试必备的答题技巧,你都会了吗？
CFA考试必备的答题技巧，你都会了吗？所谓细节决定成败，在CFA考试中，考场的严密性和report的危险尤为需要考生们注意。
首先让高顿网校cfa 小编带大家看一下cfa一二三级的考试侧重和考试题型。
Level I: 240个多选题，侧重考核投资工具（investment tools）。
分上下午完成，上午120道，下午120道；每道题就是一个独立的问题或一句陈述，要求从ABC三个选项中选出最合适的答案。
Level II: 20道微型案例分析，侧重考核资产评估（asset evaluation）。
简单说就是一大段背景信息（1-2.5页），后面跟着6个多项选择，都要根据文章中给出的信息作答。
同样是上午10道，下午10道。
这一级别的体量是第一级的一半，但是平均每一道题都要花费两倍的时间。
Level III: 上午10-15道阅读后回答问题，题目给出一些背景信息和数据，需要你回答题目后的问题，基本为主观题，每一个问题可能会分为好几个部分；下午10个微型案例分析题，格式跟Level II一样。
Level III侧重于考核投资组合管理(portfolio management)，题型主观性比较强，知识点覆盖比较全面。
在上述描述中不难看出，CFA考试题型，除了一级考试以外，大都以给数据做应用题，和做案例分析题为主。
看到这里，小编我忽然想起在学生时代面对专业课解析大量案例分析的头痛，而偏偏这样的题目都占有较高的分数比重。
在答题时，一边要大脑飞速运转，思索理论应用；一边要跟时间赛跑，奋笔疾书写到手抽筋的场面；真是不堪回首。
好在面对这样的题型，小编自有一套答题方法。
首先，请大家记住：态度成就结果，细节决定成败。
每一个考生对待的CFA考试的态度，往往决定了你在备考期间的备考状态，而且会直接影响到最终的考试结果。
所以，认真对待CFA考试这一点，是每一个备考CFA的考生们都要做到的基本要素。
在应试方面，面对笔考的CFA考试，考生要注意以下几个细节：>>>> 答题字迹工整，段落清晰考生要注意了！没有一位阅卷老师喜欢在潦草的、一长串的答题内容里，揣测你的某个字母是a，还是q。
CFA考试重点解析
CFA考试重点解析1.数理方法（比重12%，难度B）一上来首先应该看这门，这章会详细说到计算器的用法，这样看后面几门也会方便些，这门注意下什么是MAD，CV，连续复利计算，critical value，p-value，两种假设检验的错误，4种抽样方法的不同，parametric tests 和unparametric tests，还有年金的计算就差不多了。
不过要小心年金的计算，是不是先付年金等等，这边计算起来还是要格外小心的~~~我考试的时候感觉这部分是比较简单的，基本上1分钟1题，在刚刚结束道德的摧残后，做到这里感觉格外舒心~~哈哈2.经济学（比重10%，难度B-）个人认为是CFA1级里最简单的一门，可能在第一轮准备的时候并不觉得，不过真到最后就会发现，其它科目知识点虽然简单但是庞杂得很，只有这门，只要抓住精髓，考试的时候简直是轻松的很。
这门需要注意：什么是MC，MB，MP，MRP，等各种M的东西，所有者和消费者surplus部分要认真理解下，何为资源分配的有效，各种事情对surplus，MC，MB的影响，对于各种曲线，分清楚长期和短期，公司和行业，线移动的因素，何处交点为最佳，何处交点最有效，何处是surplus，各种效应，D，MB，MR的关系，wage rate的准确含义，还有一个很重要的就是LAS，SAS和AD的影响因素（这点几乎是这门后半部分的精髓）~~~~我考试的时候这门写的最轻松写意，平均半分钟一题就画过去了~~~3.财务报表分析（比重20%，难度E）没悬念的，这部分是1级的重点也是难点，再怎么强调多多复习这部分也不为过主要知识点有：Session 7 主要讲的IFRS 和U.S. GAAP在不同情况下的区别，还有各种statements的元素构成。
Session 8 就是集中在Income statement, Balance Sheet, Cash flow statement 和各种Ratio analysis。
投融资基础知识
投融资基础知识 投融资⽅式在我国主要是指在资源配置过程中，投融资的决策⽅式、投资筹措⽅式和投资使⽤⽅式(的总称，它是投融资活动的具体体现。
以下是由店铺整理关于投融资知识的内容，希望⼤家喜欢! 投融资办理 投融资办理步骤 1.投融资办理企业向审批机关提交董事会决议和董事长签署的申请书等⽂件。
2.审批机关在接到投融资办理申请⽂件后，以书⾯形式作出是否同意的答复。
3.审批机关进⾏投融资申请审核。
4.经审批机关审核同意后，投融资办理企业按照变更登记的有关规定，向⼯商⾏政机关申请变更登记。
5.投融资办理完成。
投融资申请类型 1.按投融资⾏为的介⼊程度：直接投资，简介投资。
2.按投融资申请投⼊领域：⽣产性投融资申请，⾮⽣产性投融资申请。
3.投融资申请⽅式：对内投融资申请，对外投融资申请。
4.投融资办理内容：固定资产投融资申请，⽆形资产投融资办理，流动资产投融资申请，房地产投融资申请，保险投融资办理，信托投融资办理等。
企业投资 企业投资是指企业以⾃有的资产投⼊，承担相应的风险，以期合法地取得更多的资产或权益的⼀种经济活动。
企业投资从投⼊到产出中间有个经营过程，稍有不慎投资将化为流⽔。
因此企业投资需要注意客观评估⾃⾝条件量⼒⽽⾏，认真研究投资环境，投资项⽬，要作好市场调查，防⽌投资失败。
企业投可分为直接投资和间接投资两种 直接投资⼀般是把资⾦投放于⽣产经营环节中，主要为企业设⽴、购置各种⽣产经营⽤资产的投资，以其通过对企业的投资获取投资收益。
这种企业经营性直接投资，在总的投资中所占⽐重较⼤。
间接投资⼜称⾦融投资或证券投资，是指把资⾦投放于证券等⾦融性资产，以期获愿股利或利息收⼊的投资。
随着我国⾦融市场的完善和多渠道筹资的形成，企业的间接投资会越来越⼴泛。
企业融资 企业融资是指企业从⾃⾝⽣产经营现状及资⾦运⽤情况出发，根据企业未来经营与发展策略的需要，通过⼀定的渠道和⽅式，利⽤内部积累或向企业的投资者及债权⼈筹集⽣产经营所需资⾦的⼀种经营活动。
备考CFA一级详细攻略
备考CFA一级详细攻略CFA（Chartered Financial Analyst）一级考试是金融行业从业者非常重要的资格认证之一，对于想在金融领域有所发展的人来说，具备CFA资格将会给自己的简历加分不少。
但是CFA考试的知识点很多，考试难度也比较高，如果没有一个明确的备考计划和攻略，很容易陷入迷茫和学习困境。
下面是关于备考CFA一级考试的详细攻略。
第一步：熟悉考试内容和形式。
首先，要仔细研读CFA一级考试的考纲，了解考试内容的具体范围和重点。
CFA一级考试主要包括十个科目，包括道德与职业行为准则、量化分析、经济学、财务报表分析、公司财务、证券市场、投资组合、衍生产品、债券和交叉工具等。
考试形式包括两个时段的单选题和三个主题的问答题。
明确考试内容和形式是制定备考计划的基础。
第二步：合理制定备考计划。
根据自身工作和学习时间的安排，合理制定备考计划是至关重要的。
一般来说，备考时间至少需要花费300-400个小时。
将备考时间分解到每个科目上，可以帮助合理分配学习时间，提高学习效率。
并设置每周、每月的学习目标和计划，及时检查和调整计划，以保证按时完成备考任务。
第三步：选择合适的教材。
选择合适的教材对于备考CFA一级考试来说非常重要。
CFAInstitute官方提供了备考教材，但是内容较为复杂，适合有基础的考生。
同时，市面上也有许多培训机构提供的CFA备考教材，可以根据自身情况选择合适的教材。
在选择教材的时候，需要注意内容是否全面、准确，并且有合适的习题和答案供练习。
第四步：有针对性地进行复习。
在备考过程中，需要进行系统而有针对性的复习。
首先，可以根据考纲中每个科目的权重和考试难度，进行重点复习。
考纲中标明了每个科目的考试权重，将重点放在权重较高的科目上，可以提高备考效率。
其次，可以通过刷题集中的习题，加深对知识点的理解和掌握。
同时，可以参加一些模拟考试和模拟面试，提前感受考试氛围和节奏。
第五步：注意道德与职业行为准则。
实用分析投融资分析师
“实用投融资分析师”认证考试“估值建模”笔试分析总结一、概述应广大参训学员、多家金融机构业务负责人和人事培训经理的建议，诚迅金融培训公司根据市场需求推出“实用投融资分析师”认证考试体系，共有“估值建模”、“并购与股权投资”、“行业分析基础”、“固定收益”和“公司信贷分析”五科。
在“估值建模”培训已成功举办上百期的基础之上，首先推出了“实用投融资分析师”认证考试体系之一的“估值建模”科目，现已顺利完成8场笔试，包括2 010年3月和5月的两次公开考试，及今年夏天在新员工估值培训中同步参加了“估值建模”认证考试笔试的6家证券公司的300余名员工。
6家证券公司的笔试考试时间、地点及参加考试人数如下表：“估值建模”科目考试分为“估值基础知识”（前8次为笔试形式，从第9次开始改为机考形式）和“估值建模操作”（机考）两个部分。
“估值基础知识”重点考察估值建模所需的财务会计等基础知识和估值基本理论与方法；“估值建模操作”重点考察估值建模操作技能和模型设计能力，是本认证考试区别于其他偏重于知识考核的认证考试的特点所在，着重体现“实用性”。
已参加了“估值基础知识”笔试的考生，如能在“估值建模操作”机考中得到良好成绩，则可以反映出该考生在参加培训过程中认真的学习态度，培训后扎实的建模练习，并能在工作中表现出良好的建模技能。
“估值建模操作”机考将于1 1月21日（星期日）下午在北京、上海、深圳三地通过ATA考试平台同步进行。
二、笔试分析1. 总体分数分布• 平均分为48.9分，最高分87分，人数最多的分数段为40 ~ 49.5分和50 ~ 59.5分，总占48.5%，具体分布如下表：2.硕士学历考生的平均分（50.3分）高于博士（44.7分）和本科（37.2分）学历考生。
3.金融、财会背景考生的平均分（50.2分）和复合背景（本科为理工、法律等，研究生为金融、财务）考生的平均分（52.8分）高于无金融、财会（纯理工、法律等）背景考生的平均分（42.5分）。
CFA一级重点难点知识解析
全球最大的CFA(特许金融分析师)培训中心
总部地址：上海市虹口区花园路171号A3幢高顿教育
电话：400-600-8011网址： 微信公众号：
gaoduncfa 1
CFA 一级重点难点知识解析
CFA 一级考试难度在于计算和零散知识点的记忆，同时强调记忆和计算，所以考生在复习和考试的过程中极容易遇到陌生的知识点，在复习的时候对教材的逻辑难于把握和整理。
比如理解基本的经济分析方法和常识，基本的金融市场运行实践 (指数计算，股票内在价值DDM 计算的基本公式，财务报表分析技术)，考卷也考察对某些重要计算公式的理解(比如正态分布的性质、对单尾或者双尾检验的理解，经济学的MC 、MP 的计算过程理解和图形分析，债券的久期和凸性等)。
所以广大考生在复习一级考试的时候，要着重对整体框架把握的基础上，通过后面大量做题再对单个零散知识点进行把握，做到复习的时候心中有数把握框架，做题的时候注重细节。
各位考生，CFA 备考已经开始，为了方便各位考生能更加系统地掌握考试大纲的重点知识，帮助大家充分备考，体验实战，高顿网校开通了全免费的CFA 题库（包括精题真题和全真模考系统），题库里附有详细的答案解析，学员可以通过多种题型加强练习，通过针对性地训练与模考，对学习过程进行全面总结。
CFA真题特征详解及答题攻略考点解析
CFA真题特征详解及答题攻略考点解析对于很多想参加CFA考试的同学来说，对于CFA的考试内容还不是很了解。
我就为大家分享一下CFA考试的考试科目：1、道德与职业行为标准(Ethics and Professional Standards)2、定量分析(Quantitative)3、经济学(Economics)4、财务报表分析(Financial Statement Analysis)5、公司理财(Corporate Finance)6、权益投资(Equity Investments)7、固定收益投资(Fixed Income)8、衍生工具(Derivatives)9、其他类投资（Alternative Investments）10、投资组合管理(Portfolio Management)CFA考生做题也要对于CFA试卷及其出题方式和答题技巧等有所掌握。
在现行的CFA考试制度下，CFA考试由超过100位CFA特许资格认证持有人组成的考官委员会及CFA 出题小组，在CFA协会职员协助下出题。
CFA出题小组会不断更新考试题目，并由考官委员会、CFA出题小组成员、志愿者以及CFA协会职员花费数百小时严谨审批。
通过分析历年考试真理，CFA考试真题大致有以下六大特征：计算题题量很少、表述方式拗口、答案选项基本配平、题目以举例子为主、人物男女绝对配平、人物来自多个国家。
一、CFA考试真题六大特征1.计算题题量很少CFA考试（尤其是CFA一级考试），题目多以概念题为主，计算题题量相当少。
比如一级财务考试，CFA协会喜欢问财务比率变大还是变小（例如，从FIFO变成LIFO，currentratio变大还是变小）。
2.表述方式拗口CFA真题对已知条件的叙述宗旨就是怎么拗口怎么叙述，叙述到你听不懂为止，就是欺负你英文不好。
另外，CFA真题是不可能出现任何字母表示符号的。
比如说，在回归分析中，对于“斜率等于4”这句话，CFA协会是这样叙述的：the sensitivity of the dependent variable to a change in the independent variable is four。
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税率、征收率、应纳税额
一般纳税人应纳税额=销项税额-进项税额
小规模纳税人应纳税额=销售额*征收率
销项税额（向购买方收取的增值税税额
，销项税额=不含税销售收入*税率）
进项税额=不含税购买金额*适用税率
会计处理：资产负债表-应交税金
营业税
应纳税额=营业额*税率
消费税
应纳税额=消费品销售额*税率，或=销售数量*单位税额
净资产价值NAV法
NAV股权价值=企业价值+现金+非核心资产-债务-少数股东权益 NAV=∑∑ CFn,m / (1+R) n- 净资产；终值=剩余开采储量*单位价值
经济增加值EVA
EVA= IC *(ROIC -WACC); ROIC = NOPLAT / IC ; NOPLAT = EBIT * (1 – T ) = EBIAT
财务报表附注
会计政策、估计；项目明细资料；事项说明；关联交易披露；其他信息
财务报表分解、解释、补充，反映企业经营活动和财务状况
合并财务报表
母公司（编制主体）和其全部子公司形成的企业集团
少数股东益损：子公司当期利润中不属于母公司的部分
报表勾稽关系
收益
期初留存收益BS+净利润IS-红利=期末留存收益BS
期初少数股东权益+少数股东净利润IS-红利=期末少数~留存收益BS
固定资产
期初固定资产BS+固定资产构建CFS-固定资产折旧IS-固定资产减损IS=期末固定资产净额BS
同：无形资产、长期待摊费用
现金
初期货币资金BS+现金及现金等价物净流量CFS=期末货币资金BS
财务分析基础
财务报表分析
水平分析：
当期与前期比较
非流动资产合计
资产总计
负债和所有者权益：
流动负债：短期借款、交易性金融负债、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交收费、应付股利、其他应付款、一年内到期非流动负债、其他流动负债
流动负债合计
非流动负债：长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款、递延所得税负债、其他非流动负责
非流动负债合计
负债合计
-如小于被收购方公允价值，应计入合并后的IS中作合并当期损益，差额在BS中未分配利润
价值
价值概念
价值与价格
价格不能完全代表价值。估值建模重点在于评估公司股权的内含价值（作为定价参考但不必然等于交易价格）。价格是价值的重要参考。
市场价值与账面价值
持续经营价值与清算价值
非控股股权价值与控股股权价值
融资前价值与融资后价值
DPS1 = DPS0 + DPS0 * (1- PO0)* ROE1, G=(1 - PO) * ROE
资本资产定价模型
CAPM
与红利相匹配折现率R=Rf + ? * (Rm -Rf) ； ?u = ?l / (1+D/E * (1- MTR) )
R是股票预期收益率，Rf无风险利率，?是股票贝塔指数，Rm为资产组合预期收益, MTR为边界税率，D为债务市值，E为股权市值
城市维护建设税
应纳税额=（实缴增值税+消费税+营业税）*税率
教育附加税
应纳税额=（实缴增值税+消费税+营业税）*税率
资源税
应纳税额=课税数量*单位税额
企业所得税
纳税人：居民企业（实际管理机构在境内）非居民企业（不在~）
税率25%（居民和非居民）20%（非居民）
税收优惠：减免税、加计扣除（研发、残疾人）加速折旧、减计收入（综合利用资源）、税额抵免（购买环保设备）、其他优惠（高薪技术、创业）
WACC= ∑ KiWi Ki为投资资本的税后成本，Wi为投资资本占全部资本的权重，K为成本 WACC= (D/ (D + E)) *Kd * (1- t ) +( E/(D+E) )* Ke
P= ∑ I / (1+R) t + B / (1+R) n P为债券市场价格，I为债券每年的利息收入，B为债券面值，R是到期收益率即Kd
比较分析
计算得到的指标与计划数额、前期指标、力士最高最低水平、竞争对手指标以及行业平均指标相比较，了解与自身历史、竞争对手及整个行业差距。
财务报表正常化
解释
关注能对企业起持续性作用的项目，需调整非经常项目；去除粉饰和编造
正常化对象
非经常性项目
无主营业务无直接关系：如委托投资损益、资产置、债务重组、非持续政府补贴
TV= 详细预测期最后一期指标n * 该指标对应倍数
步骤: 选择适当绝对估值法；确定预测期；计算折现率(DDM和FCFE折现率是股权资本成本，UFCF对应加权平均成本WACC)；计算终值；对现金流及终值折现加总；如折现现金流对应的不是股权价值徐调整至股权价值。
红利折现模型DDM
P0=∑ DPSt / (1+R) t + Pn / (1+R) n 终值 Pn=DPSt * (1+G) / (R-G) 或 Pn = EPSn * PEn
资产：
流动资产：货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、应收利息、应收股利、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产、其他流动资产
流动资产合计
非流动资产：可供出售金融资产、持有到期投资、投资性房地产、长期股权投资、长期应收款、固定资产、在建工程、工程物资、固定资产清理、生产性生物资产、无形资产、商誉、长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产
绝对数量法
变动数量=某科目实际数量-前期同科目实际数量
相对数量法
变动率=（某科目实际数量-前期同科目实际数量）/某科目实际数量%
垂直分析
同年财务状况某项与总体比较
找到科目作为比较基准，计算各项基准；判断某项结构合理性；与上一年比例数据比较看趋势
比率分析
盈利能力指标
销售回报指标：均是指标/营业收入：毛利率、EBIT率、营业利率、税前利润率、净利润率
所有者权益：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润，-库存股 （普通股=实收资本+资本公积，留存收益=盈余公积+未分配利润）
所有者权益合计
负债和所有者权益合计
现金流量表CFS
现金及现金等价物净增加额=经营活动产生的现金流量净额+投资活动~+筹资活动~+汇率变动影响
直接法、间接法（将净利润调节为现金流量）
调整现值法APV
企业价值EV
企业价值=净债务+股权价值 ；净债务=债务（融资性债务）-现金
现金+非核心资产价值+企业价值=债务+少数股权价值+股权价值
估值法
绝对估值法
概述
(未来的现金流、不确定性)
V=∑ CFt / (1+R) t + TV / (1+R) n
R为未来所有现金流平均折现率
终值估计: TV = CFn * (1+G) / (R-G) 永续增长模式;
合法造假
通过会计计量方法（折旧、坏账），资产重组和关联交易，资产减值的计提和转回
非法造假
虚增利润、隐瞒利润（购置固定资产计入生产成本）、合并报表时作假
鉴别财务报表真假
关联交易剔除法、财务动态指数分析法、合并报表、或有事项审视、偶然因素剔除、现金流量分析、审计报告分析、财务报表附注分析、应收和应付款造假
应纳税额=收入总额-不征税收入-免税收入-各项扣除-上年度亏损
应纳税额=会计利润总额+纳税调整项目金额（如15%内广告费、12%内捐赠）
国家补贴不征税，商誉减值不得扣减
（营业收入-成本-税金-费用-应扣减）*税率
会计处理：应纳税暂时性差异*税率=递延所得税负债
可抵扣暂时性差异*税率=递延所得税资产
递延所得税=（期末余额-计税基础）*税率-（期初账面-计税基础）*税率-
投资回报指标：总资产收益或利润率ROA=净资产（+税后财务费用）/总资产；ROAA平均总资产收益率；净资产收益率ROE=净利润/股东权益=ROA*资产/所有者权益=ROA/(1-资产负债率)； 投入资本回报率ROIC=EBIAT/投入成本；
资产管理能力
短期指标：应收账款周转率=营业收入/平均应收账款（（年初+年底）/2），应收帐周转天数=365/~周转率；同：存货周转率=营业成本/平均货存；’应付账款周转率=营业成本/应付账款;现金转换周期=货存周转天数+应收天数-应付周转天数
基本假设
会计主题、持续经营、会计分期、货币计量
要素
资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润
权责发生制
权责发生制对应现金收付制
要素计量属性
历史成本、重置成本、可变现成本、现值、公允价值
会计政策
企业在会计确认、计量和报告中采用的原则、基础和处理方法
如存货成本计量、固定资产的初始计算
会计估计
利用信息做出估计
股权自由现金流模型FCFE
均属折现现金流法DCF
FCFE=净利润+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出+新增付息债务-债务本金的偿还
股权价值 =∑ FCFEt / (1+R) t + TV / (1+R) n TV = FCFEn * (1+G) / (R-G) 或 TV = NIn * PEn NIn为最后一年净利润
如坏账数量、存活变现、固定资产寿命等
财务报表
利润表IS
收入-费用=利润
反映经营活动和成果
营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产价值损失+公允价值变动收益+投资收益