财务管理学总论剖析

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财务管理学财务管理总论

财务管理学财务管理总论

财务管理学财务管理总论引言在现代社会,每个组织都需要财务管理来有效地管理其财务资源。

财务管理是企业或个人管理其资金和其他财务资源的过程,旨在优化利润、最大限度地提高价值和降低风险。

本文将探讨财务管理学的基本概念和原则,以及财务管理在组织中的重要性。

财务管理的定义财务管理是指规划、组织、指导和控制资金和其他财务资源的活动。

它包括资金管理、投资管理和资本结构管理等方面,旨在确保组织能够实现其财务目标。

财务管理的主要职能财务管理的主要职能包括:1.资金管理:确保组织能够满足其日常运营和发展所需的资金需求。

2.投资管理:评估和选择最佳投资机会,以实现长期增长和价值最大化。

3.资本结构管理:确定最佳的资本结构,平衡债务和股权融资,以最大限度地提高股东价值。

4.风险管理:识别和评估潜在的风险,并采取措施减轻其对组织的影响。

5.绩效评估:通过定期分析财务报表来评估组织的绩效,并提出改进措施。

财务管理的原则在财务管理过程中,有一些重要的原则需要遵循:1.时间价值原则:考虑到货币的时间价值,未来的现金流量应被视为低于等于现在的现金流量。

2.风险收益原则:风险和回报是成正比的,高风险投资往往伴随高回报。

3.利益相关者原则:财务管理需要平衡各利益相关者的利益,包括股东、债权人、员工和社会大众等。

4.面对技术进步的原则:财务管理应适应不断变化的市场和技术环境,以保持组织的竞争力。

5.效率原则:财务资源应以最有效的方式使用,确保资源的最大化利用。

财务管理在组织中的重要性财务管理在组织中的重要性体现在以下几个方面:1.资金筹集和分配:财务管理可以帮助组织有效地筹集和分配资金,确保组织有足够的资金来支持其运营和发展。

2.风险管理:财务管理可以帮助组织识别和评估风险,并制定相应的措施来减轻风险对组织的影响。

3.绩效评估和决策支持:财务管理可以通过对财务报表和指标的分析评估组织的绩效,并为管理层提供决策支持。

4.资本结构管理:财务管理可以帮助组织确定最佳的资本结构,以最大限度地提高股东价值。

荆新王化成中国人民大学财务管理学(第六版)总论

荆新王化成中国人民大学财务管理学(第六版)总论
如果A、B企业同时赚取的100万元利润都是收回 了现金,哪个企业更好?
在上面的条件下,如果A企业是投资100万元建成 的,而B企业是投资500万元建成的,哪个企业更 好?
以利润最大化为目标
主要缺点:
没有考虑资金的时间价值 没能有效地考虑风险问题 没有考虑利润与投入资本的关系 没有反映未来的盈利能力 财务决策行为短期化 可能存在利润操纵
任;所有权与经营权分离;筹资渠道多元化
( (4AB.))发将公行现证金司券投得资组到于织现企金 业与运营财务经理
(C)运营产生现金
(D)支付税金
(E)产生的现金留存企业
(F)支付股利和债务
企 业 发 行 证 券 (A)
财务经理
企业投资的资产 (B)
财务经理 固 定 资 产
留 存 现 金 (E)
1. 财务管理的内容
内部筹资
外部筹资
筹资
投资
经营
退出企业 分配
企业财务关系
投资者与被 投资者
企业
企业职工
国家
债权人与 债务人
第一章 总 论
何为公司财务管理 财务管理的概念 财务管理的目标 企业组织形式与财务经理 财务管理的环境
2. 财务管理的目标
财务管理的目标是 公司理财活动所希望 实现的结果,是评价 公司理财活动是否合 理的基本标准。
2. 财务管理的目标
财务管理的目标是 公司理财活动所希望 实现的结果,是评价 公司理财活动是否合 理的基本标准。
以利润最大化为目标 以股东财富最大化为目标
以股东财富最大化为目标
观点:股东财富最大化
有效市场
股票价格最大化
有效市场假设: 最早是由Fama提出,根据 历史信息、全部公开信息和 内幕信息对股票价格的不同 影响将市场效率分为弱型有 效市场、半强型有效市场和 强型有效市场。在强型有效 的资本市场上,股东财富最 大化目标可以用股票价格最 大化来替代。

财务管理及财务知识分析总论

财务管理及财务知识分析总论
基于会计财务工作, 又高于财务会计工作
筹资-------- 投资-------营运-------- 分配--------
总结:
1、控制财务活动,使资金高效率工作
2、协调财务关系(经济利益关系)
4
二、财务活动
(一)筹资活动 1、规模 2、结构 目的:降低筹资成本总结: 1、控制财务活动,使资金高效率工作 2、协调财务关系(经济利益关系)
通过本章学习,要求掌握财务管理的概念;掌握财务 活动和财务关系;掌握财务管理的目标;熟悉财务管理的 环节;了解财务管理的环境。
2
利润 费用 收入 资产 所有者权益 负债
第一节 财务管理的内容
一、财务管理的概念/含义 管理:用科学的方法和手段来加以控制。 财务:与钱有关的事务,与资金的增减变动有关的事务。
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(二)所有者与债权人的矛盾与协调 • 1、限制性借款。 • 2、收回借款或不再借款。
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三、 财务管理的环节
一、财务预测 二、财务决策(财务管理的核心) 三、财务预算(承上启下) 四、财务控制 五、财务分析
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第三节 财务管理的原则
一、资金合理配置原则 储备资金、生产资金、成品资金和结算资金的合理配置
缺点:
1)资产=负债+所有者权益,资产市值的大幅提高可能是 由于负债比例的大幅提高所致;
2)计算中可能出现较大误差;
10
3)对上市公司而言,股价波动原因复杂; 4)对非上市公司而言,其价值评估认定困难; 5)法人股股东,对股价最大化目标未必认同;
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?20世纪50年代以后,才开始重视股东 财富最大化观点/企业价值最大化观点?
3)按利率形成机制不同,分为市场利率和法定利率。 3、利率的一般计算公式 利率=纯利率(资金时间价值)+通货膨胀补偿率+风险报酬率

第一章 财务管理总论(1概念、2原则)

第一章 财务管理总论(1概念、2原则)
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5. 我们想当或能当CFO 吗?
我们都想当大公司的CFO? 1)关于CFO的能力要求? ----战略分析能力+财务能力+沟通能力 2)学完企业财务学后,能成为合格的CFO吗? ----不能,因为学与用之间还存在事实上的差异 当你能真正做到“学以致用”时,你就可能有当 CFO的候选资格了。 3)对你的学习方法有何要求? ----“学以致用、多学多用、边学边用”

1-19
学金融的要向fm发展多学点会计 学会计的要向fm发展多学点金融 很多大公司的财务总监都是学金融出身

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4.财务学的前置与后续课程设计
前置课程:会计学、管理会计、成本会计 后续课程:财务分析、国际财务管理、各种专题研究 主要基础: (1)经济学(微观及新制度经济学) (2)管理学(组织行为) (3)金融学 (4)数学 (5)税收 (6)外语
1-33
3.财务关系 财务关系是指企业在组织资金运动过程 中与有关各方所发生的经济利益关系。
内部单位及职工
一、财务与财务管理
股东
税务、行政部门 企业
被投资单位
债权、债务人
1-34

只要企业进行财务活动,他都会与相关的利 益者产生财务关系,但是一旦财务活动结束 ,不一定意味着财务关系的终结。财务关系 是基于财务活动而产生的,但它一旦形成将 会独立于财务活动而存在。
1-11

过度投机、过度负债、过度消费是理财的三 个大忌。
1-12
个人理财
金融学家博迪和莫顿说:学习理财至少有5 个理由:一是管理个人资源;二是处理商务世 界的问题;三是寻求令人感兴趣和回报丰富的 职业;四是以普通的身份作出有根据的公共选 择;五是扩展你的思路。其中,首要的是管理 个人资源。 学习管理金钱是一个过程,因为它是那 么妩媚善变。变化多端的金融市场和产品,会 带来众多无常的人生故事。为把握好自己的命 运,有两条要领告诉你:

财务管理学及财务管理知识分析总论

财务管理学及财务管理知识分析总论

财务管理学及财务管理知识分析总论(精编)《财务管理学》第一章财务管理总论—、企业财务管理的概念:「1、企业资金运动存在的客观必然性:社会主义经济从经济形态上看是商品经济。

企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程。

价值具有相对独立性,通过一定数额的货币表现出来。

(2、企业资金运动的过程:筹集一一投放一一耗费一一收入一一分配3企业资金运动形成的财务关系:⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系;“⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系;⑶企业与税务机关之间的关系;⑷企业内部各单位之间的财务关系;[⑸企业与职工之间的财务关系。

4财务管理的内容和特点::内容包括:资金筹集管理、资金投放管理、资金耗费管理、资金收入和资金分配管玉理。

〔[特点:在于它是一种价值管理,是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。

二、企业资金运动的规律:‘1、各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性;« 2、资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡;3不同性质的资金支出各具特点,并与相应的收入来源相匹配;4资金运动同物质运动存在着即相一致又相背离的辩证关系;5企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系。

三、企业财务管理的目标:「1、财务管理目标概述:财务管理目标:又称理财目标,是指企业进行财务活动所要达到的根本目的,他决定着企业财务管理的基本方向。

, 财务管理目标作用::(⑴导向作用;1⑵激励作用;⑶凝聚作用;⑷考核作用。

财务管理目标特征::⑴财务管理目标具有相对稳定性;⑵财务管理目标具有可操作性;[⑶财务管理目标具有层次性。

总体目标与分部目标具体目标的比较:{总、体目标:经济效益最大化;[分部目标:筹资、投资、收入分配目标等;I |具体目标:目标利润、目标成本、目标资金占用量2、实现财务目标的若干具体问题:⑴利润最大化;i ⑵资本利润率最大化和每股利润最大化;[⑶企业价值最大化或股东财富最大化。

四、企业财务管理的原则::1、资金合理配置原则;'2、收支积极平衡原则;3成本效益原则;4收益风险均衡原则;5分级分权管理原则;k 6利益关系协调原则。

第一章财务管理学总论

第一章财务管理学总论

法律环境
企业组织法规——《公司法》、《个人独 资企业法》、《合伙企业法》、《中外合 资经营企业法》、《中外合作经营企业 法》、《外资企业法》
财务会计法规——《会计法》 、 《企业财 务通则》、《企业会计准则》、《企业会 计制度》
税法——增值税、消费税、营业税、进出 口关税;企业所得税、个人所得税;资源 税、城镇土地使用税;房产税;印花税、
➢ 经营者的目标
✓ 增加报酬 ✓ 增加闲暇时间 ✓ 避免风险
➢ 经营者对股东目标的背离
✓ 道德风险 ✓ 逆向选择
➢ 防止经营者背离股东目标的方法
✓ 监督 ✓ 激励
股东和债权人
➢股东损害债权人利益的方法
✓ 不经债权人同意投资于高风险项目 ✓ 不经债权人同意擅自发行新债
➢债权人的防护措施
✓ 在借款中加入限制性条款 ✓ 拒绝进一步合作或提前收回借款
企业与税务机关之间的关系
内部关系 企业内部各单位之间的关系 企业与职工之间的关系
企业财务管理的特点
• 是一项综合性管理工作——价值管理 • 与企业各方面具有广泛联系——一切与资
金收支有关的活动 • 能迅速反映企业生产经营状况——财务指

第二节 财务管理的目标
➢ 财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果,是评 价企业理财活动是否合理的基本标准。
➢ 财务计划是在一定的计划期内以货币形式反映生产经营活 动所需要的资金及其来源、财务收入和支出、财务成果及 其分配的计划,也称财务预算。
——平衡法、因素法、比例法、定额法。
➢财务控制是为了达到特定目的,而对资金运动过程进
行组织和协调的过程,是利用有关信息和特定手段,发现 并纠正财务活动实际开展情况与财务计划目标之间偏差的 环节,以便实现计划所规定的财务目标。

自考00067《财务管理学》课件

自考00067《财务管理学》课件

储备资 金
生产资 金
成品资 金
货币资 金
负债
设备购 置业务
固定资 金
财务成果形成与 分配业务
分配利润、 缴纳税金等
第一节 企业财务管理的概念
二、企业资金运动过程(财务活动的内容)(P3-P5)(掌握)
(一)资金筹集——资金运动起点 (二)资金投放——形成两类资产
1、长期资产:固定资产、无形资产等 2、流动资产:存货、应收款项等 (三)资金耗费——形成成本和费用 资金耗费是资金运动的基础环节,形成企业产品成本和各类费用;
财务管理的内容
财务管理内容
筹资决策
投资决策
分配决策(股利决策)
风险
报酬
平衡 股票市价 股东财富 财务目标
财务管理工作一边联系着金融市场,一边联系着实 物资产的投资。
金融市场
筹资
实物资产 市场
投资
财务管理
实物资产 其他生产要素
进行生产活动
创造出现金收益
第二节 财务管理的目标
一、财务管理目标的作用和特征(了解)
财务计划主要包括:现金收支计划、资金筹集 计划、固定资产投资和折旧计划、流动资产占 用和周转计划、对外投资计划、利润和利润分 配计划。
财务控制
财务控制是对预算的执行进行追踪监督、 对执行过程中出现的问题进行调整和修 正,以保证预算的实现。
常见的类型:防护性控制、前馈性控制、 反馈性控制。
财务分析
五、投资分散化原则
投资分散化原则,是指不把全部财富投资 于一个对象,而要分散投资。投资分散优 化原则的理论依据是投资组合理论。
六、利益关系协调原则
利益协调关系原则,就是要求企业在追求 目标实现的过程中,必须协调好与利益相 关者的利益关系,企业只有在与各利益关 系者和谐共存的状态下,才能真正实现自 身的目标。

《财务管理学:中国视角》第1章 ——总论

《财务管理学:中国视角》第1章 ——总论

1.1 企业目标与财务目标
利润最大化
股东价值最大化 利相益关相者关价者值价最值化最大化
•合理性:(1)动态角度来看,可以兼顾股东与其他利益相关者价值 (2)有助于企业实现可持续发展和创造长期的股东价值
•局限性:难以找到一个具体的指标来统计衡量“利益相关者价值”
1.1 企业目标与财务目标
• 企业目标演进:国际经验
1.3
财务管理的体制与组织
1.3 财务管理的体制与组织
• 财务管理体制
财务管理
财务活动 财务关系
财务管理体制的核心是为合理分配企业的财权和财力建立一套制度 化的规则,以正确处理企业各种财务关系。广义而言,财务管理体制包 括企业外部财务管理体制和企业内部财务管理体制两个方面。但狭义而 言,财务管理体制指的是企业内部财务管理体制。
进一步深化改革中
(2007年至今)
在积极追求经济目标 的同时,较以往更多 地兼顾了社会目标, 且经济目标与社会目 标随时间越来越趋于 平衡和协调
1.2
财务管理的概念、内容与职能
1.2 财务管理的概念、内容与职能
• 财务管理的概念
财务管理 (financial management)是企业管理的职能之一。它 是以企业财务目标为指引,以企业财务活动为对象的一种管理活动。
• 企业目标与类别
在市场经济条件下,任何企业的经营目标中最基本、最共同的一点就是盈利。
• 当前目标 • 短期目标 • 中期目标 • 长期目标
• 市场目标 • 质量目标 • 人力资源目标 • 研发目标
覆盖时间
覆盖范围
管理职能
管理层级
• 整体目标 • 财务目标
• 基层作业目标 • 中层职能目标 • 高层战略目标

财务管理第一章财务管理总论

财务管理第一章财务管理总论

财务管理第一章财务管理总论在企业的运营与发展中,财务管理犹如一艘大船的舵手,掌控着企业的经济航向,决定着企业的兴衰成败。

而财务管理的第一章——财务管理总论,就像是为我们打开财务管理这扇神秘大门的钥匙,引领我们初步领略其中的奥秘与精髓。

首先,我们来探讨一下财务管理的定义和目标。

财务管理,简单来说,就是对企业资金的获取、使用和分配进行管理的活动。

其目标并非单一不变,而是随着企业的发展阶段、市场环境以及所有者的期望等因素而有所不同。

常见的财务管理目标包括利润最大化、股东财富最大化和企业价值最大化。

利润最大化,这一目标直观易懂。

企业追求利润的增长,似乎是天经地义的事情。

毕竟,有了利润,企业才能生存和发展,才能为股东带来回报,为员工提供福利,为社会创造价值。

然而,利润最大化也存在一些明显的缺陷。

它没有考虑货币的时间价值,也就是今天的一块钱和未来的一块钱价值是不同的;它没有充分考虑风险因素,可能导致企业为了追求高利润而冒险进行一些高风险的投资;而且,利润最大化往往只注重短期利益,容易忽视企业的长期发展战略。

相比之下,股东财富最大化则更具综合性和前瞻性。

它将股东的利益放在首位,通过股票价格的上涨和股息的分配来实现股东财富的增加。

但这一目标也并非完美无缺,比如在股票市场不完善的情况下,股票价格并不能完全准确地反映企业的真实价值。

而企业价值最大化,则是从更广泛的角度来考虑企业的发展。

它不仅关注股东的利益,还兼顾了债权人、员工、供应商、客户以及社会等多方面的利益相关者。

通过合理的财务管理决策,实现企业整体价值的最大化。

这一目标充分考虑了货币的时间价值和风险因素,有助于企业制定长期的发展战略,实现可持续发展。

接下来,我们来了解一下财务管理的职能。

财务管理主要有财务决策、财务计划和财务控制三大职能。

财务决策是财务管理的核心职能。

企业在运营过程中,面临着各种各样的财务决策,比如投资决策、融资决策和股利分配决策等。

投资决策决定了企业资金的投向和使用效率,直接影响企业的未来收益;融资决策则关乎企业资金的来源和成本,影响企业的财务风险和资本结构;股利分配决策则关系到股东的利益和企业的留存收益,对企业的再投资和发展有着重要的影响。

财务管理分析认识报告(3篇)

财务管理分析认识报告(3篇)

第1篇一、引言财务管理是企业运营的核心环节,它关系到企业的生存和发展。

随着市场经济的不断发展,企业面临着日益激烈的市场竞争,财务管理的重要性愈发凸显。

为了更好地认识财务管理,本文将从财务管理的基本概念、重要性、原则、方法及在我国企业中的应用等方面进行详细分析。

二、财务管理的基本概念1. 财务管理:财务管理是指企业为实现其经营目标,对企业的财务活动进行计划、组织、协调、控制和监督等一系列管理活动。

2. 财务活动:财务活动包括企业的资金筹集、投资、融资、分配和风险管理等。

3. 财务管理目标:财务管理目标是企业通过财务管理活动,实现资本保值增值、提高企业竞争力、实现可持续发展。

三、财务管理的重要性1. 财务管理有助于提高企业经济效益:通过合理筹集资金、优化资源配置、降低成本,提高企业的经济效益。

2. 财务管理有助于企业实现战略目标:财务管理是企业战略实施的保障,有助于企业实现长远发展目标。

3. 财务管理有助于企业降低经营风险:通过风险识别、评估和应对,降低企业面临的经营风险。

4. 财务管理有助于企业提高信誉度:良好的财务管理能够增强企业信誉,为企业发展创造有利条件。

四、财务管理的原则1. 客观性原则:财务管理应以客观事实为依据,确保数据的真实、准确。

2. 全面性原则:财务管理应涵盖企业财务活动的各个方面,全面反映企业的财务状况。

3. 动态性原则:财务管理应关注企业财务活动的动态变化,及时调整管理策略。

4. 可比性原则:财务管理应遵循统一的标准,便于企业内部及外部比较。

5. 法规性原则:财务管理应遵循国家法律法规,确保企业合法合规经营。

五、财务管理的常用方法1. 财务报表分析:通过分析企业的资产负债表、利润表和现金流量表,了解企业的财务状况、经营成果和现金流量。

2. 财务比率分析:通过计算和比较财务比率,评估企业的偿债能力、盈利能力和运营效率。

3. 预算管理:通过编制和执行预算,实现企业资源的合理配置和经营目标的达成。

《财务管理学》00067

《财务管理学》00067

资金运动:在企业生产经营过程中,物资不断地运动,物资的价值形态也不断地发生变化,由一种形态转化为另一种形态,周而复始,不断循环,形成了资金的运动。

资金运动存在的客观基础是社会主义的商品经济。

2资金运动的中心环节是资金投放. 资金运动的具体过程:资金筹集、资金投放、资金耗费、资金收入、资金分配3企业和投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于所有权关系.4财务管理区别于其他管理的本质特点是它是一种价值管理.5理财目标的总思路是经济效益最大化.7财务决策环节的必要前提是财务预测.8在市场经济条件下,财务管理的核心是财务决策.9具有所有者财务管理和经营者财务管理两种职能的是董事会.10资金运动的关键环节是资金收入.1企业资金的投放包括短期投资、长期投资、经营资产上的投资、对其他单位的投资、固定资产投资.2财务管理的内容成本费用管理、资产管理、收入、分配管理、投资管理、筹资管理. 3企业财务计划主要包括资金筹集计划、对外投资计划、成本费用计划、利润和利润分配计划、流动资金占用及周转计划.4财务管理目标的基本特征是相对稳定性、可操作性、层次性. 六)企业价值最大化理财目标的优点:①它考虑了取得报酬的时间,并用时间价值的原理进行了计量。

②它科学地考虑了风险和报酬的联系。

③它能克服企业在追求利润上的短期行为,因为不仅目前的利润会影响企业的价值,预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。

④它不仅考虑了股东的利益,而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益5企业资金收支的平衡,归根到底取决于采购活动、生产活动、销售活动之间的平衡.6财务预测环节的工作内容有明确预测对象和目的、搜集和整理资料、选择预测模型、实施财务预测.7进行财务分析的一般程序为搜集材料,掌握情况、指标对比,揭露矛盾、因素分析,明确责任.8财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法.9财务管理环节的特征有循环性、顺序性、层次性、专业性.10企业安排总体财务管理体制,要研究的问题有建立企业资本金制度、建立固定资产折旧制度、建立利润分配制度、建立成本开支范围制度.财务管理原则资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口管理原则.五)财务管理的成本效益原则:1)成本效益原则是对经济活动中所费和所得进行分析比较,使成本收益得到最优结合以求获取最多盈利2)实行成本效益原则能够提高企业经济效益,使投资者权益最大化,它是由企业理财目标决定的3)筹资活动有资金成本和息税前收益的分析,投资决策中有投资额和收益分析,日常经营有成本和收入分析,其他活动也有经济得失分析。

财务管理第一章总论

财务管理第一章总论

第二节 财务管理目标
一、财务管理目标的基本观点 财务管理目标是一切财务活动的出发
点和归属。一般而言,关于财务管理目标 最具代表性的观点有以下几种:
(一)利润最大化 (二)每股盈利或净资产收益率最大化 (三)股东财富最大化 (四)企业价值最大化
(三)财务管理目标的观点
1.利润最大化
优点: 可以直接反映企业创造剩余产品的多少,从一定度上反映出企业
2.权益资本净利率最大化(或每股利润 最大化)
权益资本净利率:非股份制企业一定时期的净利润与权益资本额的比 值
每股利润:股份制企业一定时期的净利润与普通股股数的比值。
优点:克服了利润最大化目标没有考虑投入与产出比例关系的不足,
考虑了所获利润与投入资本额或股本数之间的关系,使不同资本规模 的企业或同一企业不同期间的利润具有可比性。
(二)股东和债权人的目标冲突与协调
源于两者对企业现金流量的要求权不 同
债权人为了防止其利益被伤害,除了 寻求立法保护,通常采取以下措施:
1.投资管理
2.筹资管理
3.收益分配管理
4.营运资金管理
财务管理的基本内容
投资决策
筹资决策
营运资金管理
收益分配决策
风险
报酬
平衡 财务目标
国内的企业财务管理明显不足,有的企业甚至根本没有财
务管理,只是凭感觉、凭经验、凭意气作出判断和决策。 如中国96年出现VCD生产企业,当时该行业的龙头老大 是爱多VCD,创始人为农民企业家胡志标,但是三年后当 中国一跃成为最大的VCD生产国时,爱多却消声匿迹了。 原因很多,综合起来,都是因为管理不善:1.营运资金管 理不善。在该行业的激烈竞争中,采用类似肉搏战的降价
经济效益的高低和对社会贡献的大小。追求利润最大化,就必须讲求 经济核算,加强管理,改进术,提高劳动生产率,降低产品成本。这 些措施都有利于资源的合理配置,有利于提高经济效益。 缺陷: (1)没有考虑资金时间价值。 (2)没有考虑所获利润与所担风险的关系。 (3)没有考虑所获利润与投入资本额之间的关系。 (4)利润最大化往往会使企业财务决策带有短期行为的趋向。

财务管理第一章总论

财务管理第一章总论

财务管理第一章总论第一章财务管理总论学习目标了解企业财务的概念;了解企业财务的职能;掌握企业财务活动、财务关系的含义与类型;了解企业资金运动的规律;掌握财务管理的目标;掌握财务管理的环节;了解财务管理原则;了解财务管理体制。

本章重点及难点企业财务活动与财务关系;财务管理的目标;财务管理的环节。

本章主要内容一、企业财务的概念企业财务是指企业财务活动,即企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。

(一)企业财务活动存在的客观依据企业再生产过程中客观存在的资金运动,是与商品经济的存在与发展密不可分的。

企业资金运动通过价值的形式综合反映了企业的生产经营过程,并且具有自己的运动规律。

社会主义资金运动存在的客观基础是,社会主义商品经济。

(二)企业财务活动的内容财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。

包括四个方面:(1)资金筹集。

资金筹集是指企业为了满足投资和用资的需要,筹措和集中所需资金的过程。

(2)资金投放。

企业投资可以分为两类:广义的投资和狭义的投资。

前者包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程,后者仅指对外投资。

(3)资金消耗。

资金消耗是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金耗费。

(4)资金收入。

资金收入包括企业出售产品取得的销售收入以及取得的投资收益和其他收入。

(5)资金分配。

广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程;狭义的分配仅指对净利润的分配。

(三)企业同各方面财务关系企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系,包括:(1)企业与投资者和受资者之间的财务关系。

主要是指企业的投资者向企业投入资金,企业向投资者支付报酬所形成的经济关系。

企业也可将自身法人财产投入其他单位即受资者,受资者从企业分得投资收益所形成的经济关系。

(2)企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。

主要是指企业向债权人借入资金,并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金或者企业将其资金以购买债券、提供贷款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。

财务管理总论

财务管理总论
26
第四节 理财环境
二、外部环境
3、金融环境 (1)金融市场 (2)金融机构 包括银行和 非银行金融机构 保险公司 信托投资公司 证券公司 财务公司 租赁公司
27
第四节 理财环境
一、内部财务环境 二、外部环境
3、金融环境 (3)利率
28
第四节 理财环境
3.金融环境 (3)利息率(利率) (1)是资金使用权的交易价格 (2)分类: 按利率间变动关系分:基准利率、套算利率 按利率与市场供求关系分:固定利率、浮动利率 按利率形成的机制分:市场利率、法定利率
因为短期投资 存在再投资风险!
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35
第四节 理使购买短期债券的 投资者于债券到期时,找不到获利较高的投资机会而 发生的风险。
当预期市场利率持续下降
注意
或再投资风险较大,人们都
在寻求长期投资机会时,可
能会出现短期投资利率高于
14
三、理财目标的协调
2、所有者与债权人 (1)二者利益目标不一致的具体表现
债权人目标
希望到期收回本金,并获得一定 的利息收入。
它强调贷款的安全性
股东目标
股东借款是为了扩大经营。 它强调借入资金的收益性
15
三、理财目标的协调
2、所有者与债权人 (2)股东伤害债权人利益的具体表现
第一:股东不经债权人同意,投资于比债权人 预期风险高的新项目。
定义:就是企业的 资金运动.包括四
个方面
3
资金营运活动:
经营活动-即供产销活动 的资金运动
筹资活动:
是资金运动的起点 确定筹资的规模 确定筹资结构
财务活动 四个方面
投资活动:
广义投资-资金投入使用 狭义投资-仅指对外投资

第一章财务管理总论

第一章财务管理总论
财务管理
山东理工大学 管理学院
财务管理
1.适用专业和预备知识 2.学习内容和参考书 3.学习目标和建议
1.适用专业和预备知识
“财务管理”是山东理工大学会计学本科、 专科的一门专业基础课。
学习该课程前,要求先选修基础会计学、 财务会计学、统计学原理等相关基础课程。
财务管理的目标是实现企业价值的最大化, 其核心内容是企业价值的创造和实现价值最大 化。
以上都是财务涉及的问题。概括地说,财务是一门涉及决定价 值和制定决策的学科,其功能是配置资源。财务有三个主要方面,即 公司财务管理、投资者的投资、金融市场与金融中介,它们从不同角 度处理与理财有关的交易活动。
财务学的研究范畴?
一切与钱有关的活动都纳入财务研究的范围。----财 务管理的价值观。
与钱有关的活动背后都是人在操作的,因此关于管 钱的人的行为控制也在财务研究的范畴之内。---财务管理的行为观。
《现代企业财务与会计八大矛盾及运作》 李苹莉 经济科学出版社
《财务管理速成》MBA自学教材编写组 主编 甘华鸣 企业管理出版社
《财务管理理论与实务》BRIGHAM EHRHARDT 著 中国 财政经济出版社
《经理人财务知识》 WILLIAM J.BRUNS.JR等著 中国 人民出版社
《解读财务报表》 WILLIAM J.BRUNS.JR著 中国人民 出版社
其中,首要的是管理个人资源。学习管理金钱是一 个过程,因为它是那么妩媚善变。变化多端的金 融市场和产品,会带来众多无常的人生故事。为 把握好自己的命运,有两条要领告诉你:
第一,在你的一生中,金钱会不断流动,会增加,也会减少。
但你一定要牢记金钱本身是不具备力量的,你自身的价值并 不由金钱所决定。如果你能做到这些,那么,当金钱减少 时,你不会认为自己是无能的和失败的;当金钱增加时 , 你也不会认为自己伟大,而陶醉于显示自己的财富。
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存企业?
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这是一门让你看得见希望的幸福的课程
▪ 课程教学期望
▪ 尽自己的最大努力培养专业精神 ▪ 积极参与课堂讨论与提问 ▪ 及时复习,按时、自主、认真、用心完成并递交作业
2020/11/12
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首席财务官
具体财务管理活动,包括
①选择具体投资项目; ②为投资项目筹集资本; ③为满足日常经营需要安排充裕现金流量; ④拟定客户的信用政策; ⑤制订存货控制水平; ⑥为公司并购提供决策分析; ⑦制订公司股利政策; ⑧对财务决策中的风险与报酬进行均衡分析等
原材料成本
60元
人工成本
90元
其他制造成本(如折旧等)
70元
单位产品成本
220元
现在,有一个客户向你紧急订货(企业计划外订
货)1 000件,但这个客户最高只肯出价200元,否则他宁
愿不要这批货。
问题:只从财务的角度来考虑的话,你会不会与
这个客户作这笔交易?
教材与参考资料
参考教材: ➢ 王化成,财务管理研究,中国金融出版社, 2006年1月
筹资财务管理时期——19世纪末20世纪初
➢ 股份公司成为主要的企业组织形式,如何筹集资本扩大经营,成为企业关注的焦点 ➢ 财务管理开始从企业管理中分离出来,成为一种独立的管理职业 ➢ 财务管理的职能主要是预计资金需要量和筹措公司所需资金,融资是当时公司财务管理
理论研究的根本任务 ➢ 代表:
✓ 1897年,美国财务学者格林(Green)出版了《公司财务》,详细阐述了公司资本 的筹集问题,该书被认为是最早的财务著作之一;
参考资料:
✓ 傅元略主编:财务管理理论,厦门大学出版社,2007年5月 ✓ 干胜道主编:财务理论研究.东北财经大学出版社,2011年5月
✓ 财务成本管理,注册会计师考试专用教材 ✓ 财务管理,郭复初,首都经贸大学出版
财务管理理论的演进
财务管理的萌芽时期——15世纪末16世纪初
➢ 对资本的需要量并不是很大,筹资渠道和筹资方式比较单一 ➢ 筹资活动仅仅附属于商业经营管理,并没有形成独立的财务管理职业
✓ 1910年,米德(Meade)出版了《公司财务》,主要研究企业如何最有效地筹集资 本,该书为现代财务理论奠定了基础
财务管理的演进
法规财务管理时期
➢ 背景——1929年世界性经济危机和30年代西方经济整体的不景气 ➢ 财务管理面临的突出问题——金融市场制度与相关法律规定等问题 ➢ 研究重点——法律法规和企业内部控制 ➢ 主要研究成果
你会再花200元再买一张门票吗?
案例二:假设你是某一个企业的经理。
企业目前的生产情况是:企业生产规模可以达到
每年3 000件。今年的订单总量为1 000件,企业每年发生
的固定制造费用(包括机器厂房的维护和折旧、管理人员
的工资、保险费等)为70 000元,产品的市场售价为每件
400元。预计今年你的企业产品的单位成本如下:
生产 副总经理
股东会 董事会 总经理
财务 副总经理
•财务部经理
•资本运作
投资管理 筹资管理 现金管理 信用管理 股利决策
营销副 总经理
会计部经理
信息处理
财务会计 成本会计 管理会计
《财务管理》课程结构
企业财务目标 第一章
财务管理的基础观念
财务(报表)分析工具
财务管理基本内容
筹资
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假定你现在要开设公司,必须回答下面 问题:
➢ 你将做什么样的长期投资?你将进入哪个行业,需要什
么样的厂房、机器和设备?
➢ 投资项目的长期融资来源是什么?你将引入其他股
东,还是进行举债?
➢ 你将如何管理每天的财务活动?比如管理向客户的收
款和向供应商的付款?
➢ 你将如何分配公司的利润?比如向股东分红还是更多留
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个人理财方式: 互联网金融创新方式:余额宝
提出问题
• 如果你25岁开始工作,计划30岁之前买一套 房子,假设需要96万元,银行贷款67.2万元, 首付28.8万元,那么你每年需要存多少钱,是 57600元吗?另外,67.2万元的贷款的按揭 期限为20年,每月支付,那么每个月你将付 多少?是2800元吗?
5
人Байду номын сангаас一生就是 现金流量的管理过程
总现金流入>总现金支出 灿烂人生 总现金流入=总现金支出 平常人生 总现金流入<总现金支出 悲惨人生
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为了实现财务自由,必须投资理财 为了消除通货膨胀对购买力的影响, 为了实现人生的财务目标, 为了照顾好家人和子女,
——我们必须进行科学的投资理财活动。
投资
营运资金管理
利润及其分配
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教学内容规划
教学时间与内容安排:
➢ 1~16周:每周3节课
学生分组安排
教学参考资料:
➢ 重要书籍:有空则翻一翻 ➢ 相关网站:有空去逛一逛 ➢ 主要杂志:有空去翻一翻
案例一:如何考虑成本?
你在10月份就用200元买好了一张11月 10日的音乐会的门票。11月10日,你按计划 去听音乐会。走到音乐厅门口时,你发现门 票不见了。但这场音乐会是你一直都想要听 的,而且,现场还可以再买到门票。
退休期 家庭成长期
现金收 入<现金 支出
现金收入>现金支出
家庭形成期
现金收入>现金支出
单身期
现金收入=现金支出
现金收入<现金支出
现金净支出
现金净支出
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净现金流量
人生现金流量图
出生
上大 学前
上大 参加

学后 工作

子女 子女 出生 上大学
退休
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学习成长期
家庭成 单身期 家庭形成期长期 家庭成熟期 退休期
✓ 美国洛弗(W.H.Lough)的《企业财务》,首先提出了企业财务除筹措资本 外,还要对资本周转进行有效的管理
✓ 英国罗斯(T.G.Rose)的《企业内部财务论》,特别强调企业内部财务管理 的重要性,认为资本的有效运用是财务研究的重心
2.1.2 财务管理的演进
资产财务管理时期——二战后 ➢ 公司内部的财务决策上升为最重要的问题 ➢ 资金的时间价值引起财务经理的普遍关注,以固定资产投资决策为研究对 象的资本预算方法日益成熟,财务管理的重心由重视外部融资转向注重资 金在公司内部的合理配置,资本结构和股利政策的研究受到高度重视
财务管理学
陈秀莲
引言:关于财务管理
宏观层面:金融危机
微观层面:企业财务
个人层面:“你不理财,财不理你”
问题
为什么要学财务管理呢? 财务管理课程到底要学习什么呢? 举个例子吧:
同学们毕业后,首先要考虑的问题什么? 继续深造、结婚、创业?
这些要不要掌握理财知识?
人生不同阶段的现金流
学习成长期
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