凌江怀《金融学概论》(第1版)笔记和课后习题(含考研真题)详解-第一章至第二章【圣才出品】
凌江怀《金融学概论》(第1版)笔记和课后习题(含考研真题)详解(国际金融市场)【圣才出品】
第五章 国际金融市场5.1 复习笔记一、国际金融市场概述1．国际金融市场的概念国际金融市场，是指在国际范围内进行资金融通与金融产品交易的场所或者运营网络。
从狭义上讲，非居民的参与是国际金融市场最为重要的特征。
随着国际资本流动的加快和国际金融市场一体化的迅速发展，许多发达国家的国内金融市场已经成为国际金融市场的重要组成部分。
国际金融市场有两种形式：（1）有形市场，它们具有实在的交易场所、交易席位，可以看到身着鲜艳外套的经纪人以及他们专业化的交易手势；（2）无形市场，如全球外汇市场、场外交易市场等，它们并无固定的交易场所，而是借助于由电话、计算机、专用网络等构成的无形的营运网络实现交易。
2．国际金融市场的基本要素国际金融市场的基本要素有三个方面：（1）从事交易的主体。
即市场交易的参与者，如资金供应者、资金需求者、投资者、投机者等，主要有各国政府、金融企业、工商企业和个人。
（2）交易的客体。
即各种金融工具，如外汇、商业票据、中长期债券、股票、黄金等。
（3）交易的载体与媒介。
即连接主体和客体的方式，也就是金融市场的组织方式。
3．国际金融市场的发展创新趋势进入新的世纪，从20世纪70年代开始的金融发展创新浪潮丝毫没有放慢的迹象。
在放松管制、信息与通信技术的推动下，国际金融市场不断发生着新的变化。
（1）金融市场全球一体化由于电子技术的广泛应用，计算机和卫星的通信网络正在把遍布世界各地的金融市场和金融机构紧密联系在一起。
（2）国际融资证券化国际融资证券化趋势形成的原因是多方面的，其中20世纪80年代初爆发的发展中国家债务危机迫使国际商业银行改变融资方式是最主要的原因。
（3）交易方式电子化网上交易正在成为新的交易方式。
电子资金传递正成为银行业的主要结算方式。
所谓电子资金传递是指以计算机、数据库、网络通信、电子自动化金融设施和商业设施联网进行资金收付。
（4）金融机构发展巨型化在20世纪90年代以后，国际金融市场上的购并案达到了高潮。
凌江怀《金融学概论》课后习题(信用与金融)【圣才出品】
凌江怀《金融学概论》课后习题第二章信用与金融一、重要概念1．信用答：信用是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。
偿还性和付息性是其基本特征。
信用的最基本的职能是动员闲置资金并加以再分配，第二个职能是提供流通手段和支付手段。
信用是国民收入再分配环节中的一个范畴，信用分配是建立在社会总资金运动中企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配。
信用是一种动员暂时闲置资金的行为，在这种借贷行为中，所有权没有发生变化，资金的使用权发生了转让，从而使各主体可支配的资金规模发生了变化，因此，信用没有自己独立的资金可分配领域，而是与企业初次分配和财政二次分配重叠，是建立在前两次分配基础之上的第三次资金分配。
在现代银行制度下，货币供应量的增加主要通过中央银行发放再贷款、办理再贴现和公开市场业务实现；货币供应量的收缩则做相反操作。
流通中的现金属中央银行的负债，通过商业银行等金融机构向中央银行提款获得增加。
因此，无论是从中央银行层面，还是从商业银行层面来讲，信用活动本身都包含着流通手段和支付手段的职能，创造货币的职能主要是指中央银行增发货币的信用行为。
2．金融制度答：金融制度是约束各类经济主体特别是金融机构的金融行为的法律规章体系。
具体包括金融产权制度，金融组织体系的制度安排，货币制度，信用制度，以及金融监管制度。
金融主体（个人）和金融结构（金融机构和金融工具）是金融制度的规范对象，但非金融制度本身。
3．高利贷信用答：所谓高利贷信用，是指通过贷放货币或实物以获取高额利息为特征的借贷活动。
它是最初的信用形式，是最古老的生息资本形式，也是前资本主义社会信用的基本形式。
高利贷信用反映的是高利贷者对小生产者的剥削关系，也体现了高利贷者和奴隶主或封建主共同瓜分奴隶或农奴的剩余产品，甚至一部分或全部必要劳动产品的经济关系。
高利贷信用作为信用的一种存在形式，既有信用的一般特征，比如价值单方面让渡、到期偿还、收取利息等，又有自己的特殊属性。
凌江怀《金融学概论》(第1版)笔记和课后习题(含考研真题)详解-第七章至第八章【圣才出品】
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降。由于汇率有两种标价法，其上升或下降的表现方式在不同的标价法下各不相同。 ①在直接标价法下，一定单位的外币折合本币的数额增多，表示外币汇率上升，或本币
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第七章 汇率及其决定
7.1 复习笔记
一、外汇与汇率 1．外汇概述 （1）外汇 外汇即国际汇兑，有动态和静态两种。动态的国际汇兑是指将一种货币兑换成另一种货 币。静态的国际汇兑则是指以外国货币表示的、可用于国际间结算的支付手段。 外汇是指可自由兑换的、并在国际经济往来中被各国普遍接受和使用的外国货币及其所 表示的资产。 （2）外汇的性质 ①以外币表示的金融资产；②可自由兑换的金融资产；③国际间普遍可接受的金融资产。 （3）外汇的种类 如果说外汇的性质给出的是外汇概念的内涵，外汇的种类则描述的是外汇概念的外延。 ①根据外汇的来源与用途不同，可分为贸易外汇与非贸易外汇 a．贸易外汇是指一国出口所收入的外汇和进口支出的外汇。 b．非贸易外汇是指进出口贸易以外所收支的外汇。 ②根据外汇的可兑换程度不同，可分为自由外汇与非自由外汇 a．自由外汇是指不受任何限制就可自由兑换成任何国家货币的外汇。 b．非自由外汇是指不能自由兑换成其他国家货币的外汇。 ③根据外汇交易的交割时间不同，可分为即期外汇与远期外汇
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a．即期外汇是指外汇买卖双方成交后，在两个营业日内交割的外汇。 b．远期外汇是指外汇买卖双方成交后，在两个营业日以后按合同约定时间交割的外汇。 （4）外汇的供给与需求 外汇同其他商品一样，在市场上也有供给和需求两个方面。 a．外汇的供给表示在一定的价格水平下，市场上所能提供的外汇总量； b．外汇的需求表示在一定的价格水平下，市场上所需要的外汇总量。 （5）外汇的作用 ①实现购买力的国际转移，促进国际贸易的发展； ②用于国际债权债务的清偿．便利国际清算的进行； ③便利国际间资金余缺的调剂，促进世界经济的发展； ④保存货币的国际购买力，满足国际支付准备金的需要。 2．汇率的概念、标价方法及种类 （1）汇率的概念 汇率又称汇价或外汇行市，是指用一国货币所表示的另一国货币的价格。 （2）汇率的标价方法 汇率有直接标价法和间接标价法两种表示方法。以一定单位的外币折算成若干单位本币 来表示的，称为直接标价法。以一定单位的本币折算成若干单位外币来表示的，称为间接标 价法。 （3）汇率的种类 对于汇率，可以从多种角度进行分类。 ①根据银行买卖中的报价不同，可分为买入汇率与卖出汇率 a．买入汇率，也称外汇买入价，是指银行向客户或同业买入外汇时所使用的汇率。
凌江怀《金融学概论》(第1版)笔记和课后习题(含考研真题)详解-第五章至第六章【圣才出品】
第五章国际金融市场5.1复习笔记一、国际金融市场概述1．国际金融市场的概念国际金融市场，是指在国际范围内进行资金融通与金融产品交易的场所或者运营网络。
从狭义上讲，非居民的参与是国际金融市场最为重要的特征。
随着国际资本流动的加快和国际金融市场一体化的迅速发展，许多发达国家的国内金融市场已经成为国际金融市场的重要组成部分。
国际金融市场有两种形式：（1）有形市场，它们具有实在的交易场所、交易席位，可以看到身着鲜艳外套的经纪人以及他们专业化的交易手势；（2）无形市场，如全球外汇市场、场外交易市场等，它们并无固定的交易场所，而是借助于由电话、计算机、专用网络等构成的无形的营运网络实现交易。
2．国际金融市场的基本要素国际金融市场的基本要素有三个方面：（1）从事交易的主体。
即市场交易的参与者，如资金供应者、资金需求者、投资者、投机者等，主要有各国政府、金融企业、工商企业和个人。
（2）交易的客体。
即各种金融工具，如外汇、商业票据、中长期债券、股票、黄金等。
（3）交易的载体与媒介。
即连接主体和客体的方式，也就是金融市场的组织方式。
3．国际金融市场的发展创新趋势进入新的世纪，从20世纪70年代开始的金融发展创新浪潮丝毫没有放慢的迹象。
在放松管制、信息与通信技术的推动下，国际金融市场不断发生着新的变化。
（1）金融市场全球一体化由于电子技术的广泛应用，计算机和卫星的通信网络正在把遍布世界各地的金融市场和金融机构紧密联系在一起。
（2）国际融资证券化国际融资证券化趋势形成的原因是多方面的，其中20世纪80年代初爆发的发展中国家债务危机迫使国际商业银行改变融资方式是最主要的原因。
（3）交易方式电子化网上交易正在成为新的交易方式。
电子资金传递正成为银行业的主要结算方式。
所谓电子资金传递是指以计算机、数据库、网络通信、电子自动化金融设施和商业设施联网进行资金收付。
（4）金融机构发展巨型化在20世纪90年代以后，国际金融市场上的购并案达到了高潮。
金融学概论(第 1章-第2章)
发行库
出库
中国人民银行 入库
业务库 现金投放 商业银行 现金归行
市场人民币 存量
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(三)国际货币体系
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(三)国际货币体系
●国际货币制度(international monetary system): 支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易 支付所依据的一套安排和惯例.
◎国际货币制度的内容主要有:确定国际储备资产;安 排汇率制度;确定国际收支的调节方式. ◎国际货币制度主要经历了从国际金本位制→布雷顿 森林体系→牙买加体系的演变过程.
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●格雷欣法则（Gresham’law）: 亦称“劣币驱逐良币规律”.指在复本位货币 制度下,两种实际价值不同而名义价值相同 的铸币同时流通时,必然出现实际价值较高 的良币被贮藏、融化或输出国外,而实际价 值较低的劣币充斥市场的现象。
(1)37
案例：
1791年美国建立金银复本位制，以美元为货 币单位，并规定金币和银的比价为1：15，当 时法国等几个实行金银复本位制的国家规定 金币和银的比价为1：15.5 ,美国金对银的比价 低于国际市场的比价，黄金很快在美国流通 界消失，金银复本位制变成银本位制。
1834年美国重建金银复本位制，并规定金币 和银的比价为1：16，当时法国等几个实行金 银复本位制的国家规定金币和银的比价仍为1： 15.5 ,美国金对银的比价高于国际市场的比价， 黄币充斥美国市场，金银复本位制变成金本 位制。
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现行信用货币制度有何特点？
▲贵金属非货币化； ▲流通中的信用货币主要由现金和存款货币构
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●信用货币(credit money): 以信用活动为基础产生 的，能够发挥货币作用的信用工具.主要以银行 券、汇票、支票、存款货币等形式存在.
《金融学概论》经典期末复习笔记
金融学概论概论宏观金融学：货币现代金融学微观金融学：公司金融、投资学金融学：以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象，具体研究个人、机构、政府如何获取、支出以及管理资金以及其他金融资产的学科，也是从经济学分化出来的学科。
●“三根支柱”：货币、信用和金融机构●“一个空间”：金融市场●“上有调控”：宏观调控●“外有扩展”：国际金融体系第一章货币基本知识第一节货币起源、货币功能与货币作用一、货币起源（一）马克思的货币起源论货币的产生最终解决了商品交换的内在矛盾，推动了交换的发展和交换制度由物物交换向以货币为媒介的商品交换的演变。
货币产生的意义在于它解决了阻碍商品交换发展的内在矛盾。
（二）西方经济学家的货币起源论货币产生的经济原因在于物物交换的缺陷，即物物交换条件下的交易费用是高昂的，这种费用的高昂主要体现在以下四个方面：1、缺乏衡量及表示一切商品和劳务价值的统一尺度。
2、难以找到交换双方需求欲望和时间上的巧合。
3、缺乏用来证明债务关系的理想凭证。
4、缺乏对购买力的储蓄。
二、货币功能货币具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币五种功能。
（一）交易媒介交易媒介——货币的首要功能。
特点：1、突破了物物交换条件下“需求欲望和时间上的巧合”的约束，使交易变得非常便利，大大降低了交易费用。
2、促进了专业化和劳动分工。
（二）价值标准价值标准也被称为计量单位。
用货币单位所衡量和表示的商品和劳务的价值便是价格。
特点：1、无形中减少了在商品交换中需要考虑的交换比率的数目，便于计算。
2、简化了簿记。
（三）价值贮藏货币的价值贮藏功能是指货币是人们进行价值贮藏的一种工具或选择。
特点：1、价值贮藏并非货币所独有的功能。
但人们选择货币进行价值贮藏主要原因是：（1）货币具有一般购买力；（2）货币是流动性最强的资产。
2、价值贮藏并非货币能够严格执行的功能。
货币发挥价值贮藏功能依赖于物价水平的稳定进而是币值的稳定。
（四）延期支付的标准货币的延期支付的标准功能是给予货币的交易媒介和价值标准功能产生的。
凌江怀《金融学概论》(第1版)笔记和课后习题(含考研真题)详解-第十八章至第二十章【圣才出品】
第十八章金融监管18.1复习笔记一、金融监管概述1．金融监管的含义金融监管是金融监督和金融管理的复合称谓。
金融监管有狭义和广义之分。
狭义的金融监管是指一国或一个地区的金融主管当局依据国家相关法律法规的授权对该国或该地区的金融机构以及他们在金融市场上的业务活动进行监督、检查、稽核和协调，以促使金融机构依法稳健地经营和健康地发展，维护金融体系的安全、稳定、有效运行。
广义的金融监管则把监管的主体和对象进一步扩大，监管主体除金融主管当局外，还包括金融行业自律组织、社会中介组织以及金融机构的内控部门等，监管对象除金融机构外，还包括参与金融活动的个人和机构，如上市公司、投资者等。
2．金融监管的理论基础金融监管的理论基础是金融市场的不完全性和金融行业的特殊性。
正是由于金融市场失灵，社会才有政府监管金融机构和金融市场的要求，政府才有必要对金融行业实行严格的监管。
（1）“市场失灵”需要金融监管完全竞争的市场在现实世界中是不存在的。
市场在某些情况下会失去其优化资源配置的功能，降低经济运行的效率，即出现“市场失灵”。
金融市场上也存在市场失灵，具体表现为：①负外部性效应相对其他行业来说，金融行业的负外部性效应尤为严重。
负外部性有两种形式。
a．由于金融机构之间的债权债务关系非常复杂，一家金融机构即使经营非常正常，也会因与之有较强债权债务关系的金融机构的倒闭而蒙受损失，损失严重时甚至可能步入倒闭之列，这是第一种形式的负外部性，它是由金融机构问的债权债务关系引起的。
b．金融业具有传染性，当某家金融机构经营不善致公众失去信心而发生挤兑时，由于大部分公众对该家金融机构的了解不可能很充分，这种情形会波及到其他金融机构，这是第二种形式的负外部性，它是由于行业同质性和信息不充分引起的。
②垄断金融市场具有一定程度的自然垄断倾向。
许多研究表明，金融业尤其是银行业可能存在规模经济，金融业务的规模越大，则成本越低，收益越高。
③信息不完全和信息不对称信息不对称是指信息在交易双方分布的不均衡性。
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凌江怀《金融学概论》章节题库第二章信用与金融一、概念题1．信贷资金答：信贷资金是指在再生产过程中存在和发展的以偿还为条件的供借贷使用的货币资金。
对这一定义需要说明两点：一是这里的资金是指一定量的货币资金，既不是指商品资金，也不是指生产资金；二是之所以是货币资金，是因为它既是起资金作用的货币，即从这里开始了资金的循环，又是起货币作用的货币，即在流通中发挥流通手段和支付手段职能。
信贷资金的构成（来源、运用及相互关系），不仅与银行自身的业务经营有关，而且还涉及国民经济的宏观平衡，以及社会资金的周转速度和效益。
因此，银行合理地组织这些资金并加以有效地运用，对防范金融机构自身的风险和促进国民经济的发展具有十分重要的作用。
2．买方信贷与卖方信贷答：指出口信贷的两种主要形式。
出口信贷是出口国政府通过银行对出口贸易提供的信贷，目的在于支持和扩大本国出口，主要用于出口贸易中金额较大，付款期较长的交易。
买方信贷是出口方银行直接向进口方或进口方银行提供的商业信贷，一般限于合同金额的85%。
卖方信贷是出口方银行向本国出口方的商业信贷，也即出口商向国外进口商提供延期付款的信贷方式。
这两种信贷方式都属于政策性贷款，政府予以补贴，利率较低，条件较优惠。
但出于便于控制考虑，银行更愿意采用卖方信贷形式。
3．信用答：信用是指未来偿还商品赊销或商品借贷的一种承诺，是关于债权债务关系的约定。
它以商品货币的使用权为交易标的，以还本付息为条件，以信任为基础，以利益最大化为目标，是价值运动的特殊形式。
信用经历了高利贷信用，资本主义信用和社会主义信用三个阶段。
目前主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、租赁信用和国际信用等。
4．国家信用答：国家信用指国家或其附属机构向社会公众和国外政府机构发行债券或借入资金的一种信用形式，以国家为主体。
它按照来源可以分为国内信用和国外信用，按期限可分为国库券、中期国债和长期国债，按发行方式可分为公开征募和银行承销。
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第二十章 金融发展与经济发展20.1 复习笔记一、金融发展与经济发展的关系1．金融发展与经济发展文献概要长期以来，西方主流经济发展理论与金融理论基本上是相互分离的。
直到20世纪50—60年代，约翰·G．格利和爱德华·肖的研究成果表明，表现为各类金融资产增多及各种金融机构设立的金融发展能够推动经济发展，经济发展是金融发展的前提和基础。
60年代，以雷蒙德·w．戈德史密斯为代表的一批经济学家肯定金融发展对于一国的经济增长有不可或缺的作用，经济与金融的发展之间存在着大致平行的关系。
70年代，罗纳德·麦金农的《经济发展中的货币与资本》和爱德华·肖的《经济发展中的金融深化》论证了金融部门与经济发展之问存在着密切的关联。
90年代，格林伍德、约万诺维奇、莱文以及史密斯在各自的模型中引入了固定的进入费或固定的交易成本，从金融中介体和金融市场的角度研究金融发展，基本的结论是金融发展和经济增长相互促进。
自20世纪70年代以来，受麦金农和肖的金融深化论的影响，在发达国家相继放松金融管制的同时，发展中国家也先后展开了以金融发展为目标的金融自由化改革。
一场在全球范围内的金融自由化运动迅速扩展。
金融自由化运动解除了束缚金融业的种种管制，金融业获得了长足进步，推动了经济的增长。
但从世界一些国家实施金融自由化的经验教训看，即使是内容大体相同的改革，发达国家和欠发达国家实施的结果不同；即使同为发展中国家，经济发展水平大体相近，多问题。
2．金融发展的含义及其规律（1）金融发展的含义金融发展是指金融结构的变化，这种变化既包括短期的变化也包括长期内的变化，既是各个连续时期内的金融交易流量也是对不同时点上的金融结构的比较变化。
而金融结构则是指各种金融工具和金融机构的形式、性质及其相对规模，也就是说金融结构是由金融工具与金融机构共同决定的。
衡量一国的金融结构可用八个方面的存量指标以及相对应流量指标，即：①金融相关比率，指某一时点上全部金融资产价值与全部实物资产(即国民财富)价值之比，这是衡量金融上层结构相对规模的最广义指标，也是最重要的一个指标。
凌江怀《金融学概论》(第1版)笔记和课后习题(含考研真题)详解(资产定价)【圣才出品】
第九章 资产定价9.1 复习笔记一、有效市场假说有效的两种基本含义是“有效运行”的市场和“有效定价”的市场。
在有效运行的市场中，对于给定的交易费用，投资者可获得尽可能便宜的产品或服务。
这里的“有效”是指证券市场本身交易运行的效率，即内在效率。
有效定价则是指市场价格在任何时候都充分反映了与证券定价相关的所有可获得的信息，即以证券的价格能否根据有关信息做出及时、快速的反应为标准，来区分证券市场是否有效，这里的“有效”是指市场的外在效率。
1．有效市场假说的含义有效市场假说（EMH）是由尤金·法玛于1970年首先提出的。
在法玛看来，有效市场是满足如下条件的证券市场：（1）投资者都利用可获得的信息力图获得更高的报酬；（2）证券市场对新的市场信息的反应迅速而准确，证券价格能完全反映全部信息；（3）市场竞争使证券价格从旧的均衡过渡到新的均衡，而与新信息相应的价格变动是相互独立的或随机的。
有效市场假说隐含着如下前提：（1）市场是完全竞争的市场；（2）市场不存在交易成本；（3）所有信息能很快被市场参与者领悟并立刻反映到市场价格中。
2．有效市场的三种形态在实证研究中，根据市场有效性的程度，通常将有效市场划分为三种形态。
（1）弱式有效市场弱式效率是证券市场效率的最低程度。
信息集包含价格或收益的历史记录信息，即现在的市场价格充分反映了有关该证券的所有历史记录的信息。
证券价格变动完全是随机的，任何投资者都不可能通过使用任何方法分析这些历史信息来获取超额收益。
（2）半强式有效市场半强式效率是证券市场效率的中等程度。
信息集包含了所有公布于众，为市场参与者所共知的信息，即现在的市场价格不仅反映了该证券过去的信息，而且反映了所有有关该证券的公开信息。
这里的公开信息不仅包括有关公司的历史信息、公司经营状况和公司财务报告，而且还包括公开的宏观经济及其他公开可用信息。
（3）强式有效市场强式效率是证券市场效率的最高程度。
信息集包含了任何市场参与者所掌握的一切信息，即现在的市场价格不仅反映了该证券过去的信息和所有的公开信息，而且还反映了任何交易者掌握的私人信息。
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第四章 金融市场构成4.1 复习笔记一、货币市场1．货币市场的概念和特点（1）货币市场的概念金融市场根据期限的长短通常划分为货币市场和资本市场。
货币市场通常又称为短期资金市场，是以期限在1年以内的短期资金为交易对象的市场，其主要功能足融通短期资金。
（2）货币市场的特点与资本市场相比．货币市场的特点主要体现在如下几个方面：①期限短、流动性强、风险低在货币市场上交易的金融工具可在在极短的时间内变现，而且变现的交易成本极小，因此其流动性强，安全性相对较高。
②交易量大，主要是一种批发市场货币市场的主要参与者是商业银行、中央银行、其他金融机构或共同基金等资金量大的供应者和需求者，同时货币市场的资金周转快，货币市场主要是一种批发市场。
③管制较宽松，较容易带来金融创新由于其期限短、流动性强、风险性低，加上主要是一种批发市场，政府及金融管理当局对货币市场的管制相对宽松，任何一种可行的新的交易方式都会被采用并加以发展。
④多数没有固定的交易场所货币市场的交易活动多数是以各金融机构为基础进行的，因此没有集中统一的交易场所。
⑤多采用贴现方式发行和交易货币市场工具的发行多采用贴现发行的方式，如国库券等债券发行和商业票据的贴现、转贴现和再贴现等。
2．货币市场的结构根据交易对象的差别，货币市场进一步细分为金融机构短期资金存贷市场、金融同业拆借市场、回购市场、票据市场、银行承兑汇票市场、大额可转让定期存单市场、国库券市场等。
（1）金融机构短期资金存贷市场短期资金存贷市场，包括两方面内容：一是商业银行向客户吸收各种存款：一是商业银行向工商企业及其他货币资金需求者提供短期信贷。
实际这也就是商业银行的日常业务，对于短期资金借贷市场来说，商业银行既是它的参与者，又是它的组织者。
（2）银行同业拆借市场银行同业拆借市场是指金融机构之间相互借贷短期资金的市场，主要是指商业银行之间利用信贷资金周转过程中的时间差、地区差，在地区问、行际间进行资金的横向融通，相互拆借，以平衡资金头寸的暂时性余缺。
凌江怀《金融学概论》(第1版)笔记和课后习题(含考研真题)详解(利率及其决定)【圣才出品】
第六章 利率及其决定6.1 复习笔记一、利息与利率1．利息在商业银行的信用活动中，资金盈余方暂时放弃资金的使用权将其多余资金存入银行，由银行通过信用中介将聚集的资金贷给资金需求方。
资金最终使用者偿还给银行超过其本金的一定补偿，这种补偿就是贷款利息，银行支付给资金最终所有者超过其存款本金的一定补偿，就是存款利息。
对贷方而言，利息可看作是资金所有者出让资金的使用权而获得的补偿；对借方而言，利息是资金使用者取得资金使用权而应当付出的代价。
2．利息的本质贷出资金收取利息早已深深植根于现代经济观念中，但利息的本质是什么，下面是几种主要的利息理论。
（1）西方古典经济学派的利息理论英国古典政治经济学的创始人威廉·配第认为，利息是由于地租存在而产生的，是因为暂时放弃货币的使用权而获得的报酬，这就是所谓的“利息报酬论”。
亚当·斯密对利息实质有了较为深刻的认识，提出了“利息剩余价值学说”。
他认为利息代表剩余价值．始终是从利润中派派生来的。
（2）近现代西方学者的利息理论以英国经济学家西尼尔为代表的“节欲论”认为，产生利息来源的原始因素不是资本，而是节欲，是资本家为积累资本而牺牲现在享受的报酬。
以庞巴唯克为代表的“时差利息论”则认为，利息来源于商品在不同时期内由于人们评价不同而产生的价值差异。
以费雪和马歇尔为代表的新古典学派在时差利息论的基础上提出了“均衡利息论”。
该理论认为，利息率作为使用资本的报酬或资本的价格是由资本的供求决定的，即储蓄与投资两大因素的交互作用与均衡决定了利率水平。
20世纪30年代，凯恩斯提出了“流动性偏好论”，认为利息是人们在特定时期内放弃货币周转流动性的报酬，利息率并不决定于储蓄和投资，而是决定于货币存量的供求和人们对流动性偏好的强弱。
新凯恩斯主义者希克斯和汉森把可贷资金利率理论与流动性偏好理论结合起来，创立了IS－LM曲线模型。
（3）马克思的利息理论马克思利息理论的核心内容是利息性质的理论。
凌江怀《金融学概论》名校考研真题[视频讲解](概念题)【圣才出品】
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凌江怀《金融学概论》名校考研真题[视频讲解]四、概念题1．格雷欣法则（Gresham’s Law）（上海大学2013金融硕士；中央财经大学2012金融硕士；华东师范大学2011金融硕士；金融联考2004研）答：格雷欣法则又称“劣币驱逐良币律”。
在金银复本位制下，金银两种货币按国家规定的法定比例流通，结果官方的金银比价与市场自发金银比价平行存在。
当金币与银币的实际价值与法定比例相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币（即“良币”）被收藏、熔化而退出流通，劣币充斥市场。
2．布雷顿森林体系（社科院2013金融硕士；深圳大学2012金融硕士；人行2009研；东北大学2003研；上海财大1998研）答：布雷顿森林体系是第二次世界大战后建立的以美元为中心的国际货币体系。
其主要内容有：（1）建立一个永久性的国际金融机构——国际货币基金组织，以促进国际货币合作。
国际货币基金组织是战后国际货币制度的核心，它的各项规定构成了国际金融领域的基本秩序。
它对会员国融通资金，在一定程度上维持着国际金融形势的稳定。
（2）规定了以美元作为最主要的国际储备货币，实行美元—黄金本位制。
美元直接与黄金挂钩，规定每盎司黄金等于35美元。
各国政府或中央银行随时可用美元向美国按官价兑换黄金。
另外，其他国家的货币与美元挂钩，规定与美元的比价，从而间接与黄金挂钩，各国货币均与美元保持固定汇率，但在出现国际收支根本不平衡时，经国际货币基金组织批准可以进行汇率调整。
（3）国际货币基金组织向国际收支赤字国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难。
会员国在需要国际储备时，可用本国货币向国际货币基金组织按规定程序购买一定数量的外汇，将来在规定的时间内再以用黄金和外汇购回本币的方式偿还借用的外汇资金。
（4）废除外汇管制。
国际货币基金组织协定规定会员国不得限制经常项目的支付，不得采取歧视性货币措施，要在兑换性的基础上实行多边支付，但也存在一些例外。
（5）制定了稀缺货币条款。
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第三章金融市场概述3.1复习笔记一、金融市场的概念、分类与功能1．金融市场的概念金融市场的概念有广义与狭义之分。
狭义的金融市场是指资金供应者与需求者通过某种市场的方式直接进行资金融通和自由买卖有价证券的场所；广义的金融市场是指社会资金融通渠道、方式、手段、主体等多种市场要素的总和，是金融买卖活动的总体。
金融市场是经济生活中与商品市场、劳务市场和技术市场等并列的一种市场。
金融市场是进行资金融通的场所，在这里实现借贷资金的集中和分配，并由资金供给与资金需求的对比形成该市场的“价格”——利率。
金融市场包括通过各类金融机构及个人所实现的货币资金借贷活动。
其中有对各种货币进行的交易，也有对各种有价证券进行的交易。
现代的金融交易既有具体的交易场所；也有无形的交易场所。
一般来说，现代金融市场有以下特点：（1）交易主体及其关系的特殊性金融市场的交易主体可以是公司企业、个人，也可以是商业银行等金融机构，甚至包括代表政府的中央银行。
（2）交易方式的特殊性从狭义金融市场角度分析，金融市场是金融交易方式的最新发展和延伸。
金融交易方式较早期的形式是私人直接借贷，如高利贷。
（3）交易场所的特殊性金融市场与商品市场不同，它可以不受时空限制，交易双方即使远隔万里，也可以借助现代科技手段使交易顺利进行。
（4）交易对象的特殊性金融市场的交易对象不是一般的商品，而是货币资金这一特殊商品。
2．金融市场的分类金融市场是一个大系统，包罗许多具体的、相互独立但又有紧密关联的市场，可以按不同的划分标准进行分类。
（1）按金融交易的期限可划分为货币市场和资本市场货币市场是短期金融工具交易市场，其功能在于满足交易者的资金流动性需求，以便随时可以将短期金融工具变换成现实货币。
资本市场是长期金融工具交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。
（2）按交易中介存在与否可分为直接金融市场和间接金融市场直接金融市场是指资金需求者直接从资金供给者那里融通资金，一般以发行债券和股票的方式进行；间接会融市场则是通过银行等信用中介机构来融资的市场，此时融资双方不直接产生债权债务关系，而是与银行等信用中介机构直接交易，以实现最终的融资。
凌江怀《金融学概论》(第1版)笔记和课后习题(含考研真题)详解(信用与金融)【圣才出品】
第二章 信用与金融2.1 复习笔记一、信用的产生和发展1．信用是现代金融的基石现代市场经济是信用高度发达的市场经济，即信用经济。
信用是现代市场经济的基础、纽带和灵魂。
在一个发达的商品交换社会中，一切经济活动的开展都离不开信用．信用已成为现代市场经济的一个基本构成要素。
2．信用的含义及构成要素（1）信用在日常生活中的含义在日常生活中，人们常使用“信用”这一个概念，它通常包含着信托、恪守诺言、实践成约等内容。
（2）信用的经济学定义所谓信用，是指以偿本付息为前提条件的价值单方面的让渡或转移。
信用具有以下本质特征：①信用不是一股的借贷行为，而是有条件的借贷行为，即以偿还和支付利息为先决条件。
②信用是价值运动的特殊形式。
信用是以偿还为条件的价值单方面的转移或运动，这也是信用的基本特征。
③信用反映一定的生产关系。
信用作为一种借贷行为，作为一种经济活动，体现着一定的生产关系。
在信用经济活动中，信用由以下五要素组成：①信用主体信用主体，即经济活动中的赤字部门和盈余部门，它们具体包括企业、机构、政府、个人以及在信用活动中起媒介作用的金融中介，包括银行和非银行金融机构。
②信用关系信用关系，即信用主体通过直接或间接的方式进行资金和实物的融通形成的债权和债务关系。
提供信用者为债权方，接受信用者为债务方。
③信用条件信用条件主要指期限和利率。
期限是信用关系开始到其终结的时间。
利息是债权人因让渡实物和货币使用权而所得到的报酬。
④信用标的信用标的即信用关系的对象。
它可以是实物形式，主要表现为商业信用；也可以是货币形式，主要表现为银行信用。
⑤信用载体信用载体即信用工具，它是载明债权债务关系的合法凭证。
3．信用的历史演变（1）信用产生的原因①信用产生的前提是私有制的出现，即信用是在私有制基础上产生的。
信用是一种以偿本付息为先决条件的借贷行为。
②信用产生的客观经济基础是商品货币关系的存在，信用产生于货币作为支付手段的职能，即商品买卖中的延期支付。
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第十章 金融机构概述10.1 复习笔记一、金融机构体系概述1．金融机构体系的概念金融机构体系，是指在一定的历史时期和社会经济条件下，由各种不同的银行和其他金融机构形成的不同层次的系统及其相互关系。
2．金融机构体系的基本构成金融机构通常分为银行金融机构与非银行金融机构两大部分。
在多数国家，银行体系通常在金融体系中占有支配性的地位。
任何国家的银行体系都是经过长期发展过程逐步形成的。
各种类型银行的总体，就构成了一个国家的银行体系。
就其经营活动的特点来划分，一个国家的银行体系大体上包括四大部分：中央银行、商业银行、各类专业银行和政策性银行。
各国通常还有各种类型的非银行金融机构，这些机构主要有：信用合作社、信托投资公司、证券公司、财务公司、保险公司、储金局等。
3．非银行金融机构与银行金融机构的主要区别（1）资金来源和运用不同银行通常以吸收存款为主要资金来源，资金运用则以发放各种贷款为主，而非银行金融机构则主要依靠发行股票、债券等筹措资金，资金运用则主要以从事非贷款的某一项金融业务为主。
银行金融机构特别是商业银行由于从事转账结算业务，从而获得了信用创造功能，而非银行金融机构一般不经营此种业务，因而不具有信用创造功能。
（3）监管方式和程度不同由于商业银行具有信用创造功能，因而中央银行对商业银行的监管相对比较严格，而对非银行金融机构的监管比较松懈。
（4）地位和作用不同由于银行金融机构特别是商业银行是构成现代金融体系的主体，因而它们在现代经济生活中处于更重要的位置。
在现代金融机构体系中，中央银行是这个体系的核心，商业银行是主体和基础，银行与非银行多种金融机构并存，相互协调，相互补充，共同发展。
4．金融中介机构存在的必要性金融中介，就是介于债权人与债务人之间发挥融资媒介作用的服务性机构。
现代社会资金融通之所以需要各种类型的金融机构居于其中，主要是因为具有如下必要性：（1）降低交易费用要达成一项直接交易，借贷双方必须对交易数额的多少、借贷时间的长短等要素都具有一致的需求，还要了解对方的信用情况等一系列问题。
凌江怀《金融学概论》课后习题(导论)【圣才出品】
凌江怀《金融学概论》课后习题第一章导论一、重要概念1．货币答：货币是一种被人们所接受的，用做交换媒介、计价单位和具有价值储藏作用的商品或者法定的凭据。
马克思主义政治经济学认为，货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。
在金属货币条件下，货币同其他商品一样，具有使用价值和价值。
但货币是一种特殊商品，它除了以自然属性满足人们的特定需要外，还具有特殊的社会职能，即具有表现、衡量其他一切商品的价值和直接进行交换的能力，具有价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段、世界货币五种职能。
在信用货币条件下，货币是一种交换媒介，表明保有或向社会索取等量物质财富的权利。
货币作为商品，只是对货币的使用权进行交易的一种特殊商品。
货币的产生和发展经历了漫长的历史。
它是商品价值形式发展的必然产物。
物物交换中，商品的价值表现经历了偶然的简单的价值形式、扩大的价值形式、一般价值形式三个阶段。
纸币是货币的完成形态。
货币的形式从实物货币、金属货币、纸币发展到信用货币和现代的电子货币，形式不断更新，趋于多样化和电子信息化。
但其基本职能不变。
2．价值尺度答：价值尺度是货币具有的表现一切商品价值和衡量商品价值量的功能。
这是货币的首要职能。
货币的这个职能克服了在物物直接交换条件下，由于价值表现不同而给商品流通造成的困难。
货币出现后，一切商品的价值都通过货币来表现，货币成为商品价值的惟一表现形式。
通过货币，不同商品的价值就可以很容易地进行比较了。
货币通过与商品交换，把商品的价值表现为一定的货币量，这一定的货币量就是商品的价格。
价格是商品价值的货币表现。
在货币本身价值不变的条件下，商品价值的大小是通过货币量（即价格）的变化来表现的。
商品价值量大，表现的货币量就大，价格就高；商品价值量小，表现的货币量就少，价格就低。
所以商品价值量的大小是通过价格的高低变化来区分的。
价格是商品价值的货币表现，并不是说价格在任何时候都能和商品价值保持一致，价格常常围绕着价值上下波动，有时高于价值，有时低于价值，这是市场供求因素影响的结果。
凌江怀金融学概论考研真题和答案
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•试看部分内容名校考研真题[视频讲解]一、单选题1以下货币制度中会发生劣币驱逐良币现象的是（）。
（中央财大2011金融硕士）A．金银双本位B．金银平行本位C．金币本位D．金汇兑本位【答案】A查看答案【解析】金银双本位制下金、银两种金属同时被法律承认为货币金属，金、银铸币都可自由铸造，都有无限的法定支付能力。
当金银铸币各按其本身所包含的价值并行流通时，市场上的商品就出现了金银两重价格，而这两重价格随金银市场比价的不断变动而变动。
为了克服由此造成的紊乱，很多国家用法律规定了金币与银币的比价。
但金银市场比价并不会由于法定比例的确定而不再发生变化。
于是法定比价和市场比价之间可能会出现差异，价值被高估的货币渐渐被贮藏，而劣币充斥市场。
金银平行本位是金银两种本位币按其所含金属的实际价值流通，国家对两种货币的交换不加规定，而由市场上的金银的实际比价自由确定金币和银币比价的货币制度。
凌江怀《金融学概论》(第1版)笔记和课后习题(含考研真题)详解(商业银行)【圣才出品】
第十一章 商业银行11.1 复习笔记一、商业银行的概念、特征及组织形态1．商业银行的概念自1694年英格兰银行成立以来，现代商业银行已有三百多年的历史。
商业银行是现代金融体系的主体，是西方国家银行体系中最重要的一种类型，资本主义国家最大的银行都是商业银行。
我国也正在建立完善的商业银行体系。
但随着资本主义经济的发展，商业银行也在不断发展演变，其经营对象远远超过了传统的业务范围，商业银行一词也变得越来越名不副实了。
（1）现代商业银行是具有广泛服务对象的综合性金融机构，其融资对象已远远超出了商业贷款的狭窄范围。
（2）传统的商业银行是专门融通短期资金的银行，商业银行也仍然是短期资金市场上的最大贷款人，现代商业银行又发放各种中长期贷款，并进行证券投资，涉足中长期资金市场。
（3）现代商业银行是信用媒介机构和信用创造机构的统一，其本质的特征是信用创造功能。
商业银行可以在相当范围内通过创造自己的负债去增加信用的供给量，利用派生存款来扩大贷款规模。
（4）商业银行一词也未能反映这种机构所具有的综合性、多功能性的特征。
现代商业银行在传统业务的基础上，还经营证券投资、外汇、信托、咨询、租赁等业务，因此说现代商业银行并不是专业性的金融机构。
通过上述分析可以看出，要想对现代商业银行下一个准确而全面的定义非常困难。
简单地说，商业银行就是具有信用创造功能的、以经营存放款为主要业务、以获得利润为主要经营目标的综合性金融机构。
2．商业银行的特征与其他金融中介机构比较而言，商业银行主要有如下特征：（1）商业银行的信用业务几乎无所不包。
其他银行的信用业务则比较单一、集中，各自都在特定的领域内进行经营，都有其自己特定的服务对象。
（2）商业银行是唯一能够吸收支票活期存款并办理转账结算业务的金融机构，商业银行获得了“创造”信用的能力，并利用贷款和投资转存活期存款实现信用的加倍扩张或收缩。
商业银行对整个社会的货币流通起着重要的作用：一方面，由于通过支票进行非现金结算，极大地减少了流通中对货币的需要量；另一方面，它又通过创造派生存款，扩大货币的供应量。
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第一章货币概述
1.1复习笔记
一、货币的起源与职能
1．货币与现代经济生活
在现代商品经济社会中，世界各国，不论其政治、经济制度如何不同，社会上的每一个人、每一家企业、每一个机关团体与组织，几乎天天都要与货币打交道。
世界各国都有自己的货币。
我同的货币名称为“人民币”。
美国的货币名称为“美元”，日本的货币名称为“日元”，英国的货币名称为“英镑”，瑞士的货币名称为“瑞士法郎”等。
还出现了跨国联合型的货币，欧洲联盟首脑会议决定把欧洲统一货币命名为“欧元”。
货币不仅与社会现实经济生活息息相关，而且货币量与其他宏观经济变量高度相关。
人类社会的实践经验教训表明，货币量的变化对一个国家的宏观经济目标的影响重大，其他宏观经济变量和货币量也高度相关。
2．货币的起源
货币产生于原始社会末期，距今已有五千年左右的历史。
但在货币的起源问题上，由此产生了种种不同的货币起源学说。
（1）唯心论解释：货币名目论
货币名目论认为，货币是人们思考、协议或国家政权的结果和产物；认为货币只是计量商品价值的一种符号，否认货币必须是具有内在价值的一般等价物；从而认为货币之所以成为货币，与货币本身的价值无关。
其代表性观点主要有以下几种：
①国家货币论：认为货币是国家创造的，货币的价值及其购买力和支付能力，完全是由
国家赋予的。
②圣人先贤制币论：认为货币是圣人先贤为解决民间交换困难而创造出来的。
③众人协商论：认为货币是人们共同协议的结果，是众人协商的产物。
（2）货币的真正起源
①货币因何产生
货币根源于商品本身，是商品内在矛盾发展的必然产物，是商品交换发展的必然结晶。
正如马克思所说的：“货币结晶是交换过程的必然产物”，“货币是以商品交换发展到一定高度为前提的”。
商品是为了交换而生产的劳动产品，商品的二因素或二重属性即使用价值和价值是既相互统一又相互矛盾的。
商品的使用价值和价值的矛盾，是由生产商品的劳动的二重性所决定的，而劳动的二重性反映出商品生产者私人劳动与社会劳动的矛盾。
以一种商品的价值，通过交换来表现另一种商品价值的方式，就是商品价值的表现形式，简称价值形式。
商品的价值形式随着商品交换的发展而发展，货币则是随着价值形式的发展而产生的。
②货币如何产生
货币是在由商品交换发展所决定的价值形式的发展中产生的。
商品价值形式的发展经历了四个阶段，即简单的价值形式、扩大的价值形式、一般价值形式和价值的货币表现形式，货币只不过是一种高级的价值表现形式而已。
a．简单价值形式中的等价物
所谓简单或偶然的价值形式，是指一种商品的价值偶然地表现在另一种商品上。
历史表明，在古代由于交通、通信不发达，东西方文明几乎隔绝。
但东西方国家却几乎都能不约而同地把一般等价物最终固定在黄金、白银等贵金属上，即用黄金、白银等贵金属
作为货币。
这说明贵金属最适合充当表现货币的材料。
黄金还是世界财富代表和贮藏的积极形式。
因此，“金银天然不是货币，但货币天然是金银”。
b．扩大的价值形式中的等价物
扩大的价值形式是指一种商品价值经常地表现在一系列的商品上。
它出现在第一次社会大分工之后，是价值形式发展过程中的第二个阶段。
c．一般等价物的出现
一般价值形式，是指一切商品的价值都只在某一种商品上表现出来的价值形式，是货币形式的基础。
d．货币的产生
一般等价物的局限性，促使人们很自然地要求在较大的范围内将一般等价物统一起来，使其成为长期固定的一般等价物。
3．货币的定义及本质
货币产生于原始社会末期，已有五千年的历史。
但是货币的定义仍然是经济学家经常争论的问题之一。
（1）货币在日常生活中的种种涵义
在日常生活中，经常使用货币一词。
但在不同的实际场所，人们对货币有着种种不同的理解。
其主要代表性涵义有三种：①常指通货，这种理解是片面的，范围过于狭窄；②把货币看成是财富的同义语，这种理解过于宽泛；③把货币等同于收入。
（2）货币的理论定义
①马克思的货币定义
马克思在通过对货币起源问题分析的基础上，科学地揭示了货币的本质，并把货币定义为：货币是从商品世界中分离出来的、固定地充当一般等价物的特殊商品，它体现一定的生
产关系。
其定义或本质包括以下要点：
a．货币是商品。
货币与商品世界的其他商品一样，都是人类劳动的产物，是价值和使用价值的统一体。
b．货币是一般等价物。
货币是一种特殊的商品。
它与普通商品的区别在于：
第一，货币是表现一切商品价值的材料，而普通商品则没有这种作用；
第二，货币具有直接同其他一切商品相交换的能力，成为一般的交换手段，这也是普通商品所没有的。
c．货币是固定地充当一般等价物的商品。
它是在一个国家或民族市场范围内长期发挥一般等价物作用的商品，而在价值形式发展的第三阶段，在局部范围内临时充当一般等价物的商品很多，但它们都不是货币。
d．货币体现一定的生产关系。
货币本身无阶级性，在不同的社会形态里，货币反映着不同的社会生产关系。
货币所反映的各该社会形态里的不同社会生产关系，并不是货币本身所固有的社会属性。
②西方经济学中常见的货币定义
在西方经济学中有关货币的定义的主要代表性观点有：
a．货币金属论。
这种观点认为货币就是贵金属，贵金属就是货币。
其理论源于古希腊哲学家亚里士多德朴素的金属学说。
b．货币名目论或符号论。
该定义否认货币的商品属性和货币的实质价值，认为货币只是一种便于交换的技术工具，是由法律规定的换取财富的价值符号，是一种观念的计算单位，是一种票券。
c．货币数量论。
该观点认为货币价值是由货币供给的数量所决定的。
其代表观点是现代货币数量学派的代表人物弗里德曼提出的“货币是购买力的暂栖所”。
d．货币职能论。
该观点是从货币职能或用途来给货币下定义、解释货币本质的。
4．货币的职能
货币的职能是货币本质的具体体现。
在货币职能的界定上，理论界主要有两种观点，即五分法和四分法。
（1）五分法
货币职能是货币本身所固有的功能，它是在商品经济的发展中逐渐形成的。
马克思按照货币职能产生、形成的历史顺序，先后阐述了货币的五个职能。
①价值尺度
价值尺度指用货币表现和衡量其他一切商品的价值的职能。
货币之所以能执行价值尺度的职能，是因为货币本身也是一种商品，也具有价值。
价值尺度不同于价格标准，其区别主要有：
a．代表的内容不同。
价值尺度是人类劳动的社会化身，而价格标准则是法定的金属重量，即货币单位。
b．作用不同。
价值尺度是将商品价值表现为价格，变为想像的金量，而价格标准则是计量金的数量。
c．变动性不同。
价值尺度随生产货币商品的劳动生产率的变动而变动，而价格标准则与劳动生产率的变动无关，它是由国家法律规定的，未经国家调整不会发生变动。
②流通手段
流通手段，是指货币在商品流通中充当商品交换的媒介的职能，其作用是实现商品的价值。
货币作为流通手段，必须是现实的货币。
货币执行流通手段的职能，孕育着经济危机的可能性。
流通中所需的货币量取决于三个因素：Ⅰ待流通的商品数量；Ⅱ商品价格；Ⅲ货币流通
速度。
它们之间的关系如下：
一定时期内货币作为流通手段的必要量=货币流通速度待实现的商品价格总量=货币流通速度
待流通的商品数
商品价格 以上就是货币流通规律，即流通中的货币需要量规律。
③贮藏手段
贮藏手段，指货币退出流通领域，作为社会财富的代表而贮藏或保存起来的职能。
货币执行贮藏手段的职能，必须是足值的、实在的货币，如金银铸币、金银条块及贵金属器具等。
④支付手段
当货币作为价值运动的独立形式进行单方面的转移时，就执行着支付手段的职能。
货币不再作为交换的媒介，而是成为补足交换行为的一个环节，作为交换价值的绝对存在，独立地结束商品交换的整个过程，是一种价值单方面的转移。
⑤世界货币
世界货币，指货币越出国内流通领域，在世界市场上发挥一般等价物的作用的职能。
它是价值表现和实现的国际化。
世界货币的职能主要包括：
a．执行一般支付手段的职能，即用以平衡国际收支差额的支付手段。
b．作为国际间一般的购买手段，用以购买外国商品。
c．作为国际间财富转移的一种手段，即作为社会财富的代表，由一国转移到另一国。
货币执行世界货币的职能，只能以贵金属的条块形态出现。
当代一些西方发达国家的信用货币，成为世界上普遍接受的硬通货，实际上也发挥着世界货币的职能。
（2）四分法
四分法这一观点认为，世界货币不是货币的独立职能。
世界货币只是货币的一种形态或种类。
世界市场上的交换与国内市场上的交换，是区域不同而实质相同的交换。
不管是一国。