可转债相关知识要点
可转债基本知识汇总
● 9、转股信息 可转债开始转股前，公司会发布公告，包括转股代码、转股简称、转股价格、转股起止日期等信
息，深市转股代码和债券代码相同，沪市不同。 转成股份时最小单位为1股，不足一股的部分以现金兑付。 可转债转股申报方向为卖出。
● 10、转股价调整：当公司发生派送股票股利、转增股本、配股、增发新股（不包括因本次发行的 可转换公司债券转股而增加的股本）以及派送现金股利时，将对转股价进行相应调整。
可转债基本知识汇总
目录
● 一、可转债和可交债的异同 ● 二、可转债的基本要素 ● 三、可转债的发行流程 ● 四、投资者申购流程 ● 五、可转债的交易规则 ● 六、可转债无风险套利
一、可转债和可交债的异同
● 1、可转债 ● 可转换公司债券是公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成本公司股票的公司债
扩大公司总股本
总股本不变
二、可转债的基本要素
● 1、转股价：可转债转换为股份后的股票价格，每张可转债转股后的数量=100/转股价。 转股价的定价原则：不低于《发行公告》前20个交易日的交易均价和前1个交易日的交易均价。
● 2、转股价值=100/转股价格×正股当前价格。 ● 3、转股溢价率=(转债价格-转换价值)/转换价值×100%。溢价率>0表明债券价值高于转股后的价
三、可转债的发行流程
● 发行基本流程 ● 1、批文会核准发行总额和有效期， 有效期为6个月，但证监会为了控制 融资节奏，可能会延期下发，因此公司拿到批文后的有效期一般小于6个月。 2、确定发行窗口，公司和券商要自己选定个发行日期的区间，然后到证监会申请，证监会和交易 所根据市场情况，给确定个发行的日子。
1. 三个会计年度加权平均净资产收 益率平均不低于百分之六。
可转债入门基础知识
探索可转债的魅力——入门基础知识
可转债，是一种融合了债券和股票特征的混合投资品种。
它不仅有着稳健的债券属性，还可以根据股票市场的变化变为股票，从而提供更高的回报。
对于刚开始接触可转债的人来说，以下是几个基本的入门知识：
一、什么是可转债？
可转债，全称为可转换公司债券，是指在特定条件下，可以将债券转换成公司的普通股股份的一种债券品种。
投资可转债，就相当于同时持有一份债券和一份股票。
二、可转债如何转换成股票？
可转债有两种转股方式，分别是到期转股和强制转股。
到期转股是指在债券到期的时候如果股票价格高于转换价格，则可按照一定比例将债券转换成股票；强制转股是指在特定条件下，债券持有人必须将债券转换成股票。
无论哪种方式，都必须在约定的时间内使用。
三、可转债的优点有哪些？
可转债不仅具有债券的相对稳健的属性，还可以在股票市场上的好的表现下切换为股票，从而获得更高的回报；另外，可转债的收益率通常高于同等公司的普通债券，具有相对优势。
总的来说，可转债是适合风险偏好中等投资者的一个理财产品，如果你刚开始接触投资，不妨考虑一下可转债，它不仅可以提供稳定的回报，还有可能带来意外惊喜。
可转债基础知识
可转债基础知识可转债（Convertible Bond）是指在债券发行时可以选择转换成股票的一种债券产品。
它同时具有债券和股票的特征，在债券期限内，持有人可享受固定的利息收益，并具有转换成公司股票的权利。
转换后，原持有人就成为了公司的股东，享有股票的权益，如股利分配、投票权等。
一、可转债的特点1. 起始利率相对较高：可转债的起始利率一般会根据公司基本面、市场情况等因素来确定，相对于普通债券而言，可转债利率更具吸引力。
2. 转换机制：可转债是施行股债转换的债券，搭载了可能尤为重要的股票转换权，当股票不断上扬的时候，可转债的收益也就会相应的增加，而当股票不断下跌或公司发生重大不利消息时，可以选择按照债券的收益获利，相对避免股份价值的下挫。
3. 债券到期后有现金偿付安排：当可转债到期后，如果没有股票转换，那么，发行企业将会按照合约安排及时给予兑付。
4. 应对通胀风险：债券的收益及其保本功能可对应对通胀风险的兜底，同时也能因此纾缓利率风险带来的波动。
二、可转债的基本架构1. 发行人设计方案：计划需要考虑可转债到期日期、可转换市价、转换比率等，同时也需要充分考虑到公司本身的对经济风险的承担能力。
2. 机构销售：可转债可由债券发行人选择营销机构进行销售，而在发行时，相关机构通常会目标向机构投资者销售。
3. 充足披露：在债券发行过程中，证券发行人会对债券的性质、发行的规模及各种重要信息等信息进行充分披露。
这样的做法不仅对投资者的知情权有保障，同时也为未来的纠纷化解提供更多的事实根据。
三、可转债的投资策略1. 等待买入时机：跟其他种类的投资一样，需要通过分析公司基本面、市场行情等诸多因素去考虑何时购入。
2. 持有：可转债除了目前高利率收益率外，还能享受债券垫底的保本功能，同时也能因此对通货膨胀风险的兜底，在未来发生重大不利因素时还能灵活选择继续持有或转换成公司的股票。
3. 转换：在可转债到期之前，可以按照自己的需要进行转换，获得股票的收益。
可转债重要知识点总结
可转债重要知识点总结1. 可转债的基本特点（1）固定利率：可转债作为债券，具有固定利率，通常在发行时确定。
（2）转股权：持有者在特定条件下可以选择将可转债转换成发行公司的普通股。
转股价是事先确定的，通常是一定比例的股价。
（3）到期赎回：如果到期时可转债未被转换成股票，发行公司会按照约定的条件来赎回可转债。
（4）风险和回报：可转债具有较低的风险和固定的利息收入，同时也有股票上涨的潜力，是一种风险和回报兼具的投资工具。
2. 可转债的优点（1）固定收益：持有者可以获得可转债的固定利息收入，相对于普通债券来说，可转债的利率可能会略高一些。
（2）股票期权：持有者可以在股票价格上涨时选择将可转债转换成股票，从而获得股票上涨的回报。
（3）债券保护：即使股票价格下跌，持有者也可以选择保持债券的地位，继续获得固定的利息收入。
3. 可转债的投资特点（1）风险和回报兼具：可转债具有债券和股票的特性，相对于传统债券来说，风险和回报更加均衡。
（2）利率敏感度：可转债的价格受到利率变动的影响，利率上升时，可转债价格可能下跌；利率下降时，可转债价格可能上升。
（3）股票价格敏感度：可转债的价格也受到股票价格的影响，当股票价格上涨时，可转债价格可能上升；当股票价格下跌时，可转债价格可能下跌。
4. 可转债的投资策略（1）利率预期：投资者可以根据对未来利率的预期，来选择购买固定利率较高的可转债，或者购买利率敏感度较低的可转债。
（2）股票市场预期：投资者也可以根据对股票市场的预期，来选择购买可转债。
如果预期股票市场上涨，可以选择购买转股价较低的可转债；如果预期股票市场下跌，可以选择购买转股价较高的可转债。
（3）组合投资：可以将可转债与其他债券、股票等金融工具组合投资，以实现风险的分散和收益的最大化。
5. 可转债的风险（1）利率风险：利率上升时，可转债价格可能下跌，从而造成投资损失。
（2）股票价格风险：如果股票价格下跌，持有者可能选择继续持有债券，从而错过了股票价格上涨的机会。
可转债 课程
可转债课程可转债课程一、什么是可转债？可转债是指一种特殊的债券，即具有债券特征的可转换为公司股票的证券。
可转债具有债券的本金保值特征，同时也具备股票的增值特征。
可转债的发行方一般是上市公司，发行可转债的目的是为了筹集资金，满足公司的发展需求。
二、可转债的特点1.债券特征可转债作为一种债券，具有债券的特征，包括有限责任、固定收益、到期还本付息等。
债券的持有人在购买可转债时，相当于借出了一定的资金给发行方，发行方会按照约定的利率向债券持有人支付利息，并在到期日偿还本金。
2.转换特征可转债的最大特点就是可以根据一定的条件将债券转换为公司的股票。
转换条件一般由发行方在发行时确定，常见的条件包括转股价、转股比例、转股期限等。
当转换条件满足时，债券持有人可以选择将债券转换为公司的股票，从而享受股票的增值收益。
3.风险收益平衡可转债的风险收益平衡相对较好。
相比于普通债券，可转债具有一定的增值潜力，当股票市场表现良好时，可转债的转股价值会大幅增加，从而带来较高的收益。
但是，当股票市场不景气时，可转债作为债券可以保值，不会出现本金损失的情况。
因此，可转债可以在一定程度上平衡投资者的风险和收益。
三、可转债的投资策略1.选择优质可转债在选择可转债时，应该优先选择具有较高信用评级的可转债。
优质的可转债发行方具有较强的还本付息能力，投资者可以更加放心地持有这些可转债。
此外，还应该结合公司的基本面和行业发展前景，选择具备较高增值潜力的可转债。
2.关注转换条件转换条件对于可转债的投资者来说非常重要。
投资者应该密切关注可转债的转股价、转股比例和转股期限等条件。
较低的转股价和较高的转股比例意味着转换为股票后的增值空间较大，投资者可以获得更高的收益。
同时，合理的转股期限也能提高投资的灵活性。
3.关注市场环境投资者在投资可转债时还需要关注市场环境。
股票市场的表现对于可转债的转股价值有着直接影响。
当市场行情好时，可转债的转股价值会上升，投资者可以选择转股获取更高的收益。
可转债知识点总结
可转债知识点总结一、可转债的基本概念1.1 可转债的定义可转债是指发行公司在发行普通公司债券的基础上，另外增加了约定在特定条件下，可以转换为发行公司股票的权利的债券。
可转债既具有债券的稳定收益特点，又具有股票的高增长性特点，因此备受投资者青睐。
1.2 可转债的特点（1）较低的利率：可转债的利率一般会比普通债券的利率要低一些，因为持有者有机会在特定条件下将其转为公司股票，从而分享公司未来的增长。
（2）转股权：可转债的持有者在约定条件下有权利将其债券转换为公司的股票，这是可转债的一大特点。
（3）固定回售条款：一般情况下，可转债会在到期前一段时间内有固定回售条款，可以要求公司回购债券。
1.3 可转债的投资策略针对可转债的特点，投资者在投资可转债时可以采取以下策略：（1）看好公司的发展前景，倾向于获得股票增值收益的投资者可以选择投资可转债；（2）对债券收益更看重的投资者可以根据可转债的信用评级和利率选择具有一定风险收益平衡的产品。
二、可转债的相关术语解释2.1 转股价转股价是指发行公司将其可转债转换为公司股票的价格，是约定的固定价格。
一般情况下，转股价是相对于公司现有的股票市场价格而言的，通过转股价可以计算出将可转债转换为公司股票时的转股比例。
2.2 转股期转股期是指可转债持有者行使转股权利的时间段，一般情况下，可转债的转股期会有一个确定的时间范围，持有者可以在该时间范围内行使转股权利。
2.3 转股权转股权是指可转债持有者在约定条件下将其债券转换为公司股票的权利。
2.4 回售条款回售条款是指可转债的持有者在到期前一段时间内有权要求公司回购其债券的条款，这是保障投资者利益的一项重要条款。
2.5 转股价值转股价值是指可转债按照转股价将其转换为公司股票后所能获得的价值，是根据转股价计算出的价值。
2.6 转股溢价转股溢价是指转股价与债券面值之间的差额，一般情况下，转股溢价越高，说明可转债转换为公司股票的价格越高，投资者转换的诱惑力越小。
可转债知识入门
可转债的全名叫做“可转换公司债券”，通常情况下，可转债是上市公司发行的，在一定条件下可以被转换为公司股票的债券。
可转债熊市亏损少，牛市赚的多。
既想获取高收益，又想低风险，还不想花太多的时间分析，鱼和熊掌可以兼得的投资品——可转债可转债的三大重点：重点一：可转债大部分是上市公司发行的。
上市公司的快速发展需要更多的资金，单靠股票融资不够，银行贷款利息又比较高，因此许多上市公司选择了可转债。
另外，一些非上市公司也可以发行可转债，不过是非公开发行，我们一般买不到，所以作为了解就好，不必纠结。
重点二：可转债本质上是一张债券。
可转债面值为100元，利息每年0.3-2%不等，逐年递增，平均下来1%-2%左右，公司到期还本付息。
重点三：可转债在一定条件下可以被转换为公司股票。
可转债一般的转股期为发行6个月以后，具体需集思录中查看。
重点二、三概括来说就是下有保底，上不封顶。
持有可转债到期时，每一张可转债公司要还给你的钱，加上利息再扣掉税。
到期价值=到期赎回价（包含第六年的利息）+除最后一年利息外所有未付利息之和*80%可转债低风险的两个原因可转债的特点：安全有保底，一旦上升就利润丰厚；低风险是坚如磐石的盾，高收益是无坚不摧的矛。
如何保证可转债的低风险：1.上市公司的审批流程很难，一家公司能上市已经就是优质公司。
2.证监会对上市公司发行可转债会有相当严格的考察和审批流程，这确保了发行可转债的公司资质良好，有足够的还债能力。
这是可转债低风险的首要原因。
其中包括：a.发行可转债的公司，三年内的盈利状况必须一直很好。
b.发行可转债的公司，算上这次发行的可转债，公司借钱没还的总额要少于公司净资产的40%。
c.证监会会考核公司近三年的运营状态：公司每年可以自由支配的利润，要高于可转债需要付的利息。
d.如果准备发行可转债的公司净资产小于15亿，除了要满足自己公司资质好的条件外，还要拉一个资质很好甚至更好的公司做担保。
一旦此公司还不上钱，就有作担保的公司来还钱。
可转债 基础知识
可转债基础知识可转债是指具备债券特征的可转换公司债券，是一种特殊的金融工具。
可转债的发行主体通常是上市公司，它们通过发行可转债来筹集资金，满足企业发展的需要。
可转债的特点是既具备债券的稳定收益性，又具备股票的潜在收益性。
可转债的基础知识包括以下几个方面：一、可转债的发行方式。
可转债的发行方式通常有公开发行和定向发行两种。
公开发行是指面向公众发行，普通投资者可以通过证券市场参与申购。
定向发行是指面向特定投资者或机构发行，发行对象通常是符合一定条件的机构投资者。
二、可转债的转股条件。
可转债的转股条件是指债券持有人可以将债券转换成股票的条件。
转股条件通常包括转股价格、转股比例和转股起始日等。
转股价格是指每股股票的转换价格，一般是根据发行时的市场价格或者是与市场价格有一定关联的价格确定的。
转股比例是指每张可转债可以转换成多少股股票。
转股起始日是指持有人可以开始行使转股权利的日期。
三、可转债的利息和到期赎回。
可转债作为一种债券，持有人在持有期间可以享受固定的利息收益。
利息通常根据发行时确定的利率计算，并按照一定的期间支付。
到期赎回是指在可转债到期时，发行人可以按照约定条件将债券赎回，即归还投资者投资金额。
四、可转债的风险和收益。
可转债作为一种复合性金融产品，既有债券的稳定收益性，又有股票的潜在收益性。
因此，可转债既存在债券风险，如发行人违约风险和利率风险，也存在股票风险，如股价下跌风险和市场流动性风险。
投资者在选择可转债时需要综合考虑这些风险，并根据自身的风险承受能力做出相应的投资决策。
可转债作为一种特殊的金融工具，具备债券和股票的特点，既可以享受稳定的债券收益，又可以参与股票的潜在收益。
对于投资者来说，了解可转债的基础知识，可以帮助他们更好地理解和把握这一金融产品，做出更加明智的投资决策。
同时，投资者也应该注意可转债的风险，根据自身的风险承受能力进行投资，并适时进行风险管理和资产配置。
可转债的基本知识
可转债的基本知识
可转换债券(Convertible Bond)是一种特殊的债券,它赋予债券持有人在一定期限内按照事先约定的价格将债券转换为公司股票的权利。
可转债集股票和债券的双重特性于一身,具有较高的投资价值。
1. 可转债的特点:
- 既有债券的固定收益特性,也有股票的权益性质
- 可按约定价格转换为公司股票
- 赋予投资者期权价值
- 发行利率一般较高
2. 可转债的优势:
- 对投资者而言,既可获得固定利息收益,又可分享公司股价上涨带来的收益
- 对发行公司而言,可转债利率较普通债券为低,发行成本较低
3. 可转债转股价值和贴水率:
- 转股价值 = 正股价格 - 转股价格
- 贴水率 = 转股价值 / 正股价格 × 100%
4. 可转债的投资策略:
- 正股价格远低于转股价格时,可转债表现类似于普通债券
- 正股价格接近或高于转股价格时,可转债表现类似于正股
- 可根据正股价格走势,选择持有、卖出或转股
5. 可转债的风险:
- 利率风险:市场利率上升可能导致可转债价格下跌
- 信用风险:发行公司经营不善可能导致无法兑付本息
- 转股价格调整风险:发行公司进行权益分派时可能调整转股价格
可转债兼具债券和股票的特性,在合理把握时机下具有良好的投资价值,但也需要关注相关风险。
投资者应当对可转债有充分的了解,审慎决策。
可转债使用技巧和方法大全
可转债使用技巧和方法大全可转债是一种将债券和股票特性相结合的金融工具，具有一定的风险和收益，适合一些对市场行情较为了解、具有一定风险承受能力的投资者。
以下是一些可转债使用技巧和方法的总结。
1.熟悉可转债的基本特性：了解可转债的发行条件、转股价格、利率情况以及到期赎回等基本信息，这些对于判断可转债的投资价值和风险收益具有重要意义。
2.关注可转债的溢价情况：可转债的市场价格通常会有一定的溢价，溢价率越低，投资风险相对较小。
因此，在选择可转债时，要留意溢价情况，并根据自己的风险承受能力做出投资决策。
3.注意可转债的转股价格：转股价格是确定可转债是否具有转股价值的关键因素，通常较低的转股价格会对可转债的投资价值和风险收益产生积极影响。
4.把握可转债的债券属性：虽然可转债具有股票的特性，但在特定情况下也可以当作一种债券进行投资。
通过对可转债发行条件、利率情况等债券属性的研究，可以使投资者在市场波动时有相对稳定的收益。
5.跟踪可转债的股价走势：可转债的转股价是根据相关公司的股票价格计算得出的，因此，随时关注相关公司的股价走势，可以在适当时机买入或卖出可转债，以获得更好的投资回报。
6.灵活运用买入和卖出策略：在市场行情波动较大时，可以通过适时买入或卖出可转债来获取较高的投资收益。
比如，在可转债价格较低时逢低买入，然后在价格上涨时逢高卖出，从而获得较为可观的利润。
7.注意持有可转债的时间：可转债通常都有一定的期限，持有时间过长可能会导致收益下降，因此，应根据市场行情合理安排持有时间，及时进行投资操作，以求获得最大化的收益。
8.分散投资风险：可转债作为一种金融工具，其投资风险是存在的。
为了分散风险，投资者可以在组合中配比其他类型的金融资产，如股票、债券等，以降低整体投资风险。
总而言之，投资可转债需要全面了解其基本特性，并根据市场行情合理运用各种技巧和方法。
同时，投资者也需要密切关注市场动态，灵活应对，以获得长期稳定的收益。
可转债知识
可转债知识一、什么是可转债？可转债的全称是“可转换公司债券”，其本身是债券，每张债券的票面价是100元，可以到期还本付息，但与普通债券不同的是，可转债附带转股权，即可转债的持有人可以选择按约定的价格和比例，将债券转化成股票，享受股利分配或资本增值的收益。
当然，持有人也可以选择不转化成股票而持有债券到期，获取公司还本付息的固定收益。
可转债的发行人是上市公司，其本质是上市公司融资的一种方式。
与发行普通公司债相比，可转债更受上市公司青睐，因为可转债的转股设计，降低了债券的发行成（可转债的发行利率仅有1％—2％左右）。
通常，一只可转债对应一只正股，例如“三一转债”的正股就是“三一重工”，可转债的表现与正股表现深度关联。
二、可转债特殊条款1.转股权，即可转债券转换为正股股份的权利。
可转债转换为正股需要支付的价格为转股价，在可转债的募集说明书里，转股价事先约定。
一张可转债转股的数量=债券面值/转股价格可转债转化成股票时，含有转股价值的概念。
转股价值就是可转债转化成股票的价值。
转股价值=债券面值/转股价格*正股价=一张可转债转股的数量*正股价举个例子，三一转债的面值是100元，约定的转股价格是10元，正股三一重工的价格当前为12元，则三一转债的转股数为100/10=10股，其转股价值为10*12=120元。
需要注意的是，可转债的表现与正股的关联性较高，一般用转股溢价率衡量可转债的股性，该指标主要指可转债市价相对于转股价值的溢价水平。
转股溢价率=（可转债价格-转股价值）/转股价值*100％如上述三一转债的市场价格为130元，则其转股溢价率为（130-120）/120*100％=8.3％。
一般而言，可转债的转股溢价率较高时，正股股性较一般，同时也要注意转股溢价率过高带来的投资风险。
2.回售条款，该条款是一种投资者保护条款。
当正股价不断下跌，大幅低于可转债转股价时，投资者不会愿意将可转债转换为股票，这时就有权力将可转债回售给上市公司。
可转债交易知识
可转债交易知识一、啥是可转债呢？可转债啊，就是一种很有趣的金融玩意儿。
它全名叫可转换公司债券。
你可以把它想象成一种具有双重身份的东西。
一方面呢，它是债券，就像你把钱借给别人，别人给你打个借条，到时候还你本金和利息。
另一方面呢，它又能转换成股票哦。
这就像是你手里拿着一个魔法道具，在合适的时候，它就能变成另外一种东西啦。
二、可转债的交易规则1. 交易时间可转债的交易时间和股票有点像呢。
一般是在工作日的上午和下午，具体就是早上9点半到11点半，下午1点到3点。
不过要注意哦，这个时间可不能记错啦，要是错过了，就只能等下次啦。
2. 交易单位它的交易单位通常是10张为一手。
就好像你买东西，是按包或者按盒来买一样，这里就是按手来买可转债。
而且这个10张是固定的哦，不能随便改的。
3. 价格波动限制可转债的价格波动是有限制的。
它不像有些东西价格可以一下子涨上天或者跌到底。
一般来说，涨跌幅限制在一定的范围内，这样就避免了价格太疯狂的波动，对我们投资者来说，也算是一种保护吧。
三、如何购买可转债呢？1. 开通账户首先，你得有个证券账户才行。
这个就像是你进入可转债交易世界的门票。
你得找一家正规的证券公司，然后按照他们的要求填写各种资料，把账户开通。
这过程可能有点小麻烦，但是为了能玩可转债，还是值得的。
2. 资金准备有了账户之后呢，你还得准备好钱呀。
就像你去买东西，得带够钱才行。
不过你不需要带太多现金啦，只要把钱转到你的证券账户里就可以了。
要注意看自己想买多少可转债，准备好相应的资金哦。
3. 选择可转债市场上有好多可转债呢，你得学会选择。
你可以看看发行可转债的公司怎么样，比如说这个公司的业绩好不好，有没有发展前途。
还可以看看这个可转债的转股价格呀，利率之类的。
这些因素都会影响你买了可转债之后能不能赚钱呢。
四、可转债的风险1. 利率风险可转债虽然有利息，但是这个利息可能会受到市场利率的影响。
如果市场利率上升了，那可转债的相对吸引力可能就会下降，价格可能就会跌，这样你就可能会有损失哦。
可转债基础知识
可转债基础知识1、可转债是什么？可转债是上市公司发行的一种债券，这种债券在一定的期限内可以转换为此上市公司的股票。
上市公司发行可转债是为了筹集资金，而之所以允许把债券转换成股票，是为了使持有可转债的人从债权人的身份转变成股东，这样一来，上市公司拿了你的钱就可以不用还啦。
2、为什么说可转债下有保底上不封顶可转债，是股票的一个影子品种，它下有保底，上不封顶。
当对应股票大涨时，它可以跟随上涨，有几倍甚至十倍的案例。
当对应股票腰斩甚至膝盖斩巨亏时，它又可以摇身一变成为债券，至少保证取回面值100元，还加送利息。
3、可转债的面值可转债面值为可转债的发行面值，一张转债面值为100元，是恒定不变的。
4、可转债价格可转债价格是上市交易产生的价格，随着买卖双方对比不断变化，可以100以下，也可以100以上5、可转债打新申购规则可转债申购分为网下申购和网上申购，普通投资者的申购方式一般为网上申购，这里讲的申购也就特指网上申购，那种普通投资者在证券交易软件上动动手指就可以做的申购。
申购过程是，T日申购，T+2日出申购结果，T+3日内缴款。
一般申购日后约20个交易日上市，上市首日可以选择卖出，也可以选择继续持有。
上市6个月后，进入转股期，可以转换为公司股票。
可转债申购对证券账户资金和市值都没有要求，可转债面值一般为100.00元/每张，最小申购单位为一手或十张（深圳市场的可转债单位:“张”，1000元=10张；上海市场的可转债单位:“手”，1000元=1手。
），也就是1000元。
统一规定每人申购上限为10000张，一人多户只能一个证券户为有效申购。
目前中签率万分之一以下，一般一个账户中签只能中10张，也就是1000元。
6、可转债如何买卖可转债在操作方面同股票具有一致性，都是点击“买入”或“卖出”，输入代码、数量、价格，即可下单。
7、、可转债T+0交易可转债是T+0交易，投资者可以当天买入，当天卖出，日内交易次数不设上限。
可转债知识详解
92.65
11.14
3.66
20.81
110011 歌华转债 92.08 3.61
91.09
1.09
5.22
14.99
110012 海运转债 102.67 0.98
91.68
11.98
4.34
4.54
110013 国投转债 93.40 3.64
92.45
1.03
5.39
7.27
110015 石化转债 89.91 4.25
南山转债发行人 2009 年 8 月 11 日公告：董事会于通过 《关于行使“南山转债” 提前赎回条款的议案》:根据赎回条款的约定 ，公司 A 股股票自 09 年 7 月 14 日至 8 月 10 日已连续 20 个交易日收盘价格不低于当期转股价格 (8.42 元/股)的 130%(含 130%)， 已触发可转债的提前赎回条款。最后全部赎回截至赎回日尚未转股的“南山转债”。
投资策略:
基本方略 1、当股市形势看好，可转债随二级市场的价格上升到超出其原有的成本价时，
投资者可以卖出可转债，直接获取收益。 2、当股市低迷，可转债和其发行公司的股票价格双双下跌，卖出可转债或将转
债变换为股票都不划算时，投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。 3、当股市由弱转强，或发行可转债的公司业绩看好时，预计公司股票价格有较
如果 A 公司股票市价以来到 60 元，投资人一定乐于去转换，因为换股成本为转 换价格 50 元，所以换到股票后立即以市价 60 元抛售，每股可赚 10 元，总共可赚到 20000 元。这种情形，我们称为具有转换价值。这种可转债，称为价内可转债。
反之，如果 A 公司股票市价以跌到 40 元，投资人一定不愿意去转换，因为换股 成本为转换价格 50 元，如果真想持有该公司股票，应该直接去市场上以 40 元价购， 不应该以 50 元成本价格转换取得。这种情形，我们称为不具有转换价值。这种可转 债，称为价外可转债。
可转债讲解集思录
可转债讲解集思录
可转债是指发行人在发行债券时约定，债券持有人在一定时间内可以按照一定的条件将债券转换为发行人的股票的一种债券品种。
它的特点是具有债券和股票的双重属性，既有固定收益的特性，也具有潜在的股价上涨空间。
在投资可转债时，需要关注以下几个方面：
1. 转换条件：可转债的转换条件通常包括转换价格、转换比例等内容，投资者需要认真评估转换条件是否有利于自己。
2. 利率水平：可转债的票面利率通常较高，但也需要注意发行人的信用风险和利率的实际水平。
3. 债券风险：可转债虽然具有股权属性，但在初期仍然是债券，需要注意发行人的信用风险。
4. 股票风险：如果转换为股票后，需要关注股票的基本面和市场情况，以及发行人的业绩表现等因素。
总之，投资可转债需要全面考虑各种因素，选取具备稳定业绩和良好信用记录的发行人，同时也需要关注市场情况和投资风险，以获得稳定的收益和较高的资本增值。
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可转债基础
可转债基础
可转债基础是投资市场中一个普遍而重要的概念。
可转债基金是可以转换为公司股票的债券，其投资于实际债券的同时又拥有股票的可转换权。
下面将分步骤介绍可转债基础的相关知识。
一、可转债的基本特征
1.债券性质：可转债是一种具有固定收益的债券，类似于固定收益债券，具备固定的利率和到期收益。
2.转股性质：可转债具有转换为公司股票的特点。
当可转债持有者想要将债券转换成公司股票时，只需按照约定的转股价格进行操作即可。
3.风险收益平衡：可转债具有风险收益平衡的特点。
与传统债券相比，可转债的收益相对更高，但风险也相对更大。
二、可转债的投资机会与投资策略
1.低风险策略：可转债具有较低的风险特点，因此可以选择在低风险投资组合中占一定比例，来平衡整个投资组合的风险收益。
2.高风险策略：另一方面，可转债也具有与股票相似的涨跌幅，因此可以将其作为高风险投资组合中的一种投资选择。
3.债券选择：在选择可转债时，需要注意债券的质量、信誉评级、发行人信用等因素，以保证其安全性。
三、可转债的市场特点
1.当市场看涨时，可转债价格通常会随着股票的上涨而上涨；当市场看跌时，可转债价格通常会比股票表现更好。
2.可转债市场的交易量通常比股票市场小，但交易频率和流动性都有所提高。
因此，在交易可转债时要有谨慎的态度和理性的判断。
可转债基础是投资市场中一个相对复杂而又重要的概念。
应该从基本特征、投资策略和市场特点等方面去了解它。
只有了解可转债的基础知识，才能在投资市场上明智选择，获取收益。
可转债知识
可转债知识可转债是一种融资模式，它打破了借贷融资的传统方式，采用了一种全新的融资模式。
本文将主要介绍可转债的历史、定义、注意事项、投资特点以及现状分析。
一、可转债的历史可转债最早出现在瑞士、英国和加拿大等国家，1996年4月中国证监会批准，开始在中国上市交易。
可转债源于股票可转换公司债券，可转换公司债券是一种政府债券，其收益更高，流动性更好，投资者可以将此债券兑换成股票。
二、可转债的特点可转债是一种具有固定利率和固定期限的债券，它的现金流可以按照其付息计划定期支付。
可转债通常以有限公司所发行，受到股权类型及其他一些条款的限制。
可转债可以由投资者在指定的日期转换为相应的股票，或者投资者也可以在到期日将可转债兑现。
三、可转债的投资特点与注意事项可转债的投资特点有：1、可转债的收益率一般较高，能够吸引不少投资者。
2、投资者可以根据具体情况选择一种适合自己的融资模式，从而获得更高的投资收益及抗风险能力。
3、可转债对股票价格变化具有一定的抗价值。
4、可转债的投资流动性较高，可以根据自己的资金需要随时转让。
然而，投资者在投资可转债时，也需要注意以下几点：1、投资者需要全面了解有关可转债的风险，尤其是与股票变动有关的风险；2、投资者要确保自己资金充足，以备随时变动；3、投资者要尽量选择短期的可转债，以降低投资风险；4、可转债投资者应当充足了解相关市场资讯，以便及时调整投资组合。
四、可转债的发展现状近年来，受到严格的监管制度和改革开放的促进，可转债的发展才得以迅速发展，其市场的规模逐步扩大，投资者也会被这种灵活的投资模式所吸引。
目前，可转债投资仍处于初级阶段，其中出现了很多风险，可转债投资者应当分析清楚自身实力，把握购买机会，在投资前做好充分的风险评估，以获得长期稳定的投资回报。
总的来说，可转债作为一种融资模式，具有较高的收益率和流动性，具备可转换股权的特点，投资者可以根据具体情况，选择不同的投资模式，合理投资有助于获得更高的回报。
可转债基础知识大全
可转债根底学问大全可转债是指肯定条件下可依据商定的价格将债券转换成公司股票的债券。
为了便利大家，一起来看看吧!下面给大家共享关于可转债根底学问，欢送阅读!可转债具备债券和股票双重属性可转债是债券的一种：即到期后，发行人需依据商定利率结算本金和利息。
可转债也具有股性：肯定条件下可以转换成公司的股票，且这个转股价是事先已经商定好的价格，所以假设是该公司正股股价上涨，可转债价格(价值)也会跟着上涨。
所以，人们常说可转债的下有保底、上不封顶就是这么来的。
可转债的根本要素债券的根本要素：期限和利率期限：就是借钱借多少年。
这个一般是1到6年不等。
利率：就是商定好的利息，这个一般很低，现在差不多0.2%~3%这个样子，逐年递增。
可转债独有要素：转股价转股价：就是商定好的，以后可以依据这个价格转换成公司股票，这个转股价是发行时即确定的，转股价格不低于在募集说明书公告日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日均价，一般与现股价相当。
三个商定条款：回售、赎回、修正回售条款：就是什么条件下你可以要求发行人提前还债。
一般是这么说明的：假如公司股票收盘价连续30个交易日低于当期转股价格的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或局部按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
回售条款是对债权人的一种爱护，就是正股下跌的时候，假如跌到某个程度，债权人可以强制要求提前还债，保证债券的收益不受股价影响。
赎回条款：就是什么条件下发行人可以提前还债。
一般是这么说明的：假如公司股票任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%，本公司有权依据债券面值加上当期利息的价格赎回全部或局部未转股的可转债。
赎回条款是对发行方的一种爱护，就是正股上涨的时候，假如涨到某个程度，发行方可以强制要求提前还债，保证股东权益不被稀释的太严峻。
修正条款：就是什么条件下可以调整转股价的价格。
一般是这么说明的：当本公司股票在任意连续20个交易日中有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交本公司股东大会表决。
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可转债
基本信息
1、概念
可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。
本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
2、可转债代码及费用
3、交易规则
转股
1、可转债转股操作方式
2、转股计算
（1）转股公式为：“转债”转换成股票的股份数（股）=转债手数×1000÷转股价格。
股票的数量与持有可转债的面值及转股价格相关，而与可转债当前的交易价格无关。
转股价格为公告中最新统一规定的价格。
投资者申请转股或强制性转股后，所剩债券面额不足转换一股股份的部分，将享受付息及最终还本的权利。
（2）如何计算可转债转股是否划算呢？
当客户需要进行债转股咨询时，应当先查看该转债的市场价格、转股价格、对应股票的市场价格，并进行有关计算，比较卖出转债买入该股票与直接债转股的差额，以便正确引导客户进行投资操作。
以蓝色光标的债转股为例：
假设蓝标转债（123001）当时市场价110.2元，面值100元，最新转股价15.25元，蓝色光标（300058）市场价10.8元，忽略手续费，则：110.2/10.8=10.2；100/15.25=6.55；显然此时操作债转股不如直接卖出可转债买入该股票合适，可告知客户此情况，由客户自行做决定，以免客户投资受损导致投诉。
3、转股价格调整
根据规定，当发行可转换公司债券后，因配股、增发、送股、分立及其他原因引起发行人股份变动的，将调整转股价格，并予以公告。
转股价格调整的原则及方式在发行公告书中事先约定，投资者应注意该信息内容。
因按规则需要调整转股价时，可转债公司将公告确定股权登记日，并于公告中指定从某一交易日开始至股权登记日暂停可转债转股。
从股权登记日的下一个交易日开始恢复转股并执行调整后的转股价。
配债
1、可转债配售
通常情况下，原有股东享有优先配售的权利，按照比例配售，相应期限未缴款，视为自动放弃配债，想购买更多份额需要参与网上配售；可转债一手是10张，买入价格是100，单手申购资金就是1000元,申报方向选择买入、卖出均可；上市6个月就可以转成股票，具体看公司公告，转股价格低于股票价格就可以选择转成股票。
(备注：当客户需要进行债转股咨询时，应当先查看该转债的市场价格、转股价格、对应股票的市场价格，并进行有关计算，比较卖出转债买入该股票与直接债转股的差额，以便正确引导客户进行投资操作。
）
2、配债如何操作？
配债操作事项：在配债日当天交易时间操作“买入”或“卖出”操作进行配债缴款，操作时注意保证账户资金足额，配债委托深市当日交易时间可以撤单，沪市不可以撤单。
同一账户中的配债，可以分几次操作缴款。
注意：这里说的配债是指原股东优先享有的配债权利，一般社会公众投资者参与债券申购和新股申购一样是不可以撤单的，是要参与摇号的，即申购不一定可以中，但原股东成功参与配售缴款的，只要债券发行成功，都可以配售到相应数量的债券。
3、上市公司发行可转换债券配售时间有多长？
与上市公司配股不同的是，上市公司发行可转换债券提供给投资者认购缴款的时间不多，仅为1天的时间，逾期未缴视为自动放弃配售权。
因此，投资者应特别注意配售的时间，以免错过缴款时间。
4、我已经认购了获配的可转债，款也扣了，为什么帐户里却看不到了？
老股东配售的可转债，在成功缴款后，未上市之前是看不到的。
上市日前一交易日，登记公司会将其登记到投资者帐户中，投资者可在上市日当天查询到，当日即可卖出。
5、什么是精确算法？
是指在可转换公司债券发行时，按照规定，老股东必须以一手或其整数倍认购获配的可转债的计算方式。
上交所对于流通股老股东获配的转债数量不足一手(10张)时，安排如下：
先按照配售比例和每个帐户认购股数计算出可认购数量的整数部分，对于计算出不足一手的部分，将无限售股东所有帐户按照从大到小的顺序进位（尾数相同的则随机排序），直到每个帐户获得的认购转债加总与无限售股东转债网上可配售转债总量一致。
赎回与回售
1、可转换公司债券赎回
指公司股票价格在一段时间内连续高于转股价格达到某一幅度时，发行公司可按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券。
赎回条款是为了保护发行人而设计的，旨在迫使转债持有人提前将可转债转换成公司股票，从而达到增加股本、降低负债的目的，也避免了利率下调造成的利率损失。
2、可转换公司债券回售
债券回售，是指债券发行人在债券募集说明书中约定回售条款，当债券出发回售条件时，债券发行人启动回售程序，持有债券的投资者，依照债券募集说明书中约定的回售条款，将其所持有的债券依照原确定的回售价格，回售给发行人的行为。
回售条款分为无条件回售和有条件回售。
无条件回售是无特别原因而进行的回售，通常是固定回售时间，一般在可转换公司债券偿还期的后1/3或一半之后进行。
无条件回售条款在某种意义上可视为发行人对可转换公司债券投资者的提前兑付本息，从而增加了期权价值。
有条件回售是当公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格并达到一定幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。
回售价格一般比市场利率确定的价格稍低，但比债券票面利率高，在股票价格持续低迷的情况下，回售条款尤其具有意义。
由于回售条款的触发比例通常较转股价格修正条款的触发比例低，如果发行人不希望回售出现，可以在标的股价下跌至满足条件回售的规定前，向下修正转股价格以避免回售（除非股价跌至每股净资产以下）。
所以，条件回售条款对不愿意回售可转债的发行人而言，形同虚设。
3、转股回售操作说明（截图详见附件）
常见问题
1、可转换债券什么时侯开始计息？
可转换公司债券计息起始日为可转换公司债券发行首日。
2、可转换债券持有人是否可以享有股东权益（分红派息）？
根据可转换公司债券的特性，可转换公司债券持有人只能享有该债券每年在发行时承诺的年利息，可转换债券的持有者不是公司的股东，只是公司的债权人，只有在持有人将债券转换成股票时，才能成为该公司股东，与其他股东一起享有该公司股东权益。
3、可转换债券可以由股票转换成债券吗？
不可以，可转换债券只能由公司债券转换成对应的公司股票，反之不可。
4、可转债什么时候支付利息？
通常情况下可转换公司债券每半年或一年付息一次，具体时间根据公司发行可转换债券公告时确定，到期后五个工作日内即偿还未转股债券的本金及最后一期的利息。
具体付息时间、计息规则等由发行人约定。
5、可转债与其它债券成交差别？
可转债是全价交易全价交收，其它债券是净价交易全价交收。
6、可转换公司债券期限多长？
目前国内可转换公司债券的期限通常为1-6年，具体由发行人和主承销商根据发行人情况商定。
7、账户持有127003海印转债，卖出操作时系统报错“委托数量必须是每手股（张）的倍数”，是什么原因？
127003该代码对应两个债券，一个是深圳的海印转债，一个是上海的14德兴债，通达信客户端输入127003，系统默认显示的是沪A股东，名称是海印转债。
如遇客户咨询卖出127003代码无法正常操作的，请指引客户手动选择正确的股东代码卡后再下单（要卖出海印转债就选择深A股东，要卖出14德兴债就选择沪A股东）。
8、转股不足1股的如何处理？
《深圳证券交易所可转换公司债券业务实施细则》第二十五条中说到债券持有人申请转股后，所剩债券面额不足转换1股股份的部分，发行人将在该种情况发生后五个交易日内，以现金兑付该部分可转债的票面金额及利息。