个人理财中的几个基本概念

一、货币的时间价值
• 货币时间价值的注意问题:
• (1).货币可用于投资,获取利息,从而在将来拥有 更多的货币量
• (2)货币的购买力会因通货膨胀的影响而随时间 改变
• (3).一般来说,未来的预期收入具有不确定性.
货币的时间价值总结
• 货币是有价值的-----货币的价值源于货币的职 能
• 货币随着时间的推移会其价值会发生变化----货币的时间价值-----名义利率与实际利率
• 衡量名义利率与实际利率差异的指标是通货膨 胀率
• 中央银行在调控通货膨胀率方面起到了决定的 作用
• 终值和现值的差额就是货币的时间价值
二、单利和复利---
• （一）、利息：G所有者因贷出G而从借款人那里获得 的报酬，
– 利息是银行等金融机构费用开支和利润的来源 – 利息体现国民收入的再分配，涉及三者之间的利益。
第二年: I=(1100-1050)/1050=4.762%
常数的单利意味着递减的实际利率 常数的复利利率与实际利率完全相同
三、现值与终值
现有1200元，欲在19 年后时期达到原来的3 倍，选择投资机会的 最低可接受的报酬率
为多少？
将5000元借给其他投 资者，他许诺的利率 为15%，一个月还本 付息，那一个月得到
•
=11.66+10.80+10
•
=32.46
• B、S=32
A股3年所得利息的现值为：
P1 +P2+P3=25.77 B股3年所得利息的现值为：
P=32/（1+8%）3 =25.40
２、现值的计算
• 一、单利的现值
• 只有本金在贷款期内获得利息。
• （二）复利的现值
• 因为：终值S=现值P*（1+利率i）n
• 例如２：
• 想要一次性付款购买人寿保险单，保期20年， 每年年末得到保险金3000元，年利率10%，该 投资费用为多少？
• ------一次性支付25540.8
•
年金计算的运用
• 爱车族的烦恼--如何圆个奔驰梦
•
阿斗是个狂热的车迷，玩了多年的车，却始终没
有一辆自己的“坐骑”。终于有一天，阿斗时来运转，
•
在个人投资中经常会遇到年金计算问题。养老金
交纳的特点是分期投入等额资金，所以，它是最典型
的年金形式
• （二）年金的种类：普通年金，即时年金和永续年金
• （三）、普通年金：各期期末收付的年金。
• 普通年金现值与普通年金终值
•
源自文库
（三）普通年金现值与普通年金终值
• 简单举例
• 1、某企业打算于每年年末存入100W，连续存 5年，利率3％，则５年后这家企业在银行的存 款达到了多少．－－年金终值
（二）现值以及计算
• １、现值
• 购买市价为100元A股票，3年内每股每年可赚10元的股息(期初)， 购买同样100元B股票，第一、第二年没有分红，第三年可分红 32元，你会选择那种投资方案？（同期银行存款利率为8%）
• 方法一、三年到期实际收益：
• A、S=10（1+8%） 2 +10（1+8%）+10
• 你一定注意到了，如果你的意向是在10年后彻 底付完一幢价值20万的房屋，采用每年同等金 额付款的分期方式，房地产公司不会要求你每 年付出2万，而会比两万要少，具体是多少， 就要根据当时银行的利率了。------普通年金
房地产公司的分期付款 额是怎么算出来的?
四、年
金
• （一）、什么是年金：等额、定期的系列收支。它是 复利的儿子，即年金的计算与复利大有关系。
次支付时的本息和。 • S=A*{（1+I ）n –1}/I • 年金现值的计算：普通年金的现值是指为在每
期期末取得相等金额的款项，现在需要投入的 金额。 • P =A *{1-(1+I )-n }/I
•
年金的计算运用 • 例如１：
• 一个投资项目，年收益率为8%，在10年中， 每年投入500元，10年后的收入等于多少。— —查阅年金终值系数表10，I等于8%即可。-----7243.5
• 2、某人出国3年，请你代付租金，每年租金 100元，设利率10％，他应当现在给你在银行 存入多少钱？－－－年金现值
（三－１）年金现值和终值的计算
• 例１：
•
假如你很穷，但是又特想存钱，终于痛下
决心决定每年年底从牙缝里抠出100元钱来存，
存3年，每年年利率是10%，三年后你的钱会
有多少呢？反正肯定不是300元，具体是多少
不知通过什么途径，得到了一分收入颇丰的工作，阿
斗终于痛下决心，确定攒钱买车，目标是十年后将一
辆奔驰领进门。-------目标定下后，阿斗发愁了，每年
一、货币的时间价值
还是让我们先从一个例子开始吧。 小林现在手中有100元钱，他把它存入 了银行，这时银行利率是10%，那么一
年后小林手中钱的本息合计就 是110元钱。问题在于是 为什么一年后小林手中 为什么会多出十元钱？
一、货币的时间价值
油田的开发
小林的智囊班子已经考察过，油田如果 现在开发，马上可以获利100万元，
4、名义利率与实际利率 ：
阿莉在一年前在银行里存入了1000元钱， 当时的存款利率是10%，好容易熬
到存款到期了，阿莉上银行把钱取了出来， 连本带息总共1100元钱。 ------阿里赚钱了吗
一、货币的时间价值
名义利率和实际利率----实际利率=名义利率- 通 货膨胀
在某种经济制度下， 实际利率往往是不变的， 因为它代表的是你的实际购买力。 于是，当通货膨胀率变化时，为了求得 公式的平衡，名义利率--也就是公布 在银行的利率表上的利率会随之而变化。
个人理财中的几个基本概念
一、货币的时间价值 二、单利与复利 三、现值与终值 四、年金 五、风险与报酬
一、货币的时间价值
几张花花绿绿的纸
1、货币产生价值 2、货币的职能 ：
为什么可换回 一支香喷喷的
大鸡腿？
你走进 商店时会非常 自然地用它去换 取你想要的东西 -------交换媒介
当你去购物时，你会观 察到，衬衣价格为100元
• 二、利率：反映利息高低的指标=利息/本金
– 1、利率的表示法：年利率%、月利率‰、日利率
%‰ – 2、我国利息的基本单位：厘、分、毫 – 3、利率的计算方法:单利:利息I=p.r.n
•
复利：到期本息和=p(1+r)n
本钱-----终值(时间长度)
单利和复利
提问：明天的一元钱一定少 于今天的一元钱，对吗？
• －－－－年金现值的计算
•
（三－１）年金现值与年金终值的计算 • 其实，小王这个问题用年金现值来处理，就
再简单不过了。假设小王的房子年房租是 10000元，小王要出国3年，现在银行利率是 10%，要求现在小王应给他的朋友多少钱，直 接套用年金现值的公式就行了。
• 10000*[1--（1+10%）-3]/10%=24870
利用终值我们可以了解到 １、某一投资最终是否能够达 到自己预期的目标， ２、要达到预期的目标需要 多长时间。
终值的计算
• 假如银行年实际利率为8%,小王想在四年后支 取一笔固定的资金(10000)作为女儿读书的教 育基金,小王在当年要一次性存入多少现金?
年终终值=10000 时间=4年
银行利率=8% 现值=10000/(1+8%)4
一、货币的时间价值 • (一 )、货币的时间价值 ：
你的工资 涨了吗
– 指货币随着时间的推移，经过投资和再投资后所增 加的价值。
– 在日常生活中，人们通常用相对数表示货币的时间 价值，即增加值和和投入货币的百分数来表示。—
—10% – 从量的规定性来看，货币的时间价值是在没有风险
和通货膨胀的条件下的社会平均利润率。所以，它 是评价家庭投资方案的基本标准。
－－－－这个24870就是小王出国前应给朋友的 钱。
（三－１）年金现值与年金终值的计算
• 上例2：
• 某人出国3年，请你代付租金，每年租金100元， 设利率10％，他应当现在给你在银行存入多少 钱？
• P=100*(P/A,10％,3)
（三－２）年金现值与年金终值的计算公式 • 年金终值的计算：普通年金的终值是指最后一
•
我们现在所算的是三年后的金额，这种算
法就叫年金终值的计算。它有个固定公式
•
年金终值=每年固定金额*[（1+年利率）n-
1]/年利率（n就是你固定存取金额的年数）
年金的计算
（三－１）年金现值与年金终值的计算
• 上例1、某企业打算于每年年末存入100W，连 续存5年，利率3％
• 则终值：F＝A*（F/A,I,N)＝100**（F/A,3％,5) 系数可以根据系数表查找。
• 现值P=终值S/ （1+利率i）n
某人准备投资于银行一年定期 储蓄，如果银行利率为10%， 要获得一年后100元的价值，
现在需要投入多少？
（三）现值和终值的区别
• 现值：现在投资要付出的钱，或现在得到的钱。
• ＊＊＊未来可得到的价值在今天不值这么多。 因为银行会生息。
• 终值：现在一定资金在一定利率或收益率下投 资，在未来某一时刻的价值。
金额显然大于160万。
一、货币的时间价值 3、通货膨胀的原因 ：
可为什么货币会不值钱呢？ 原因就是货币的
供给大于了货币的需求。
幸福时光的追忆 --5分钱的今天、昨天用途之比较
一、货币的时间价值 通货膨胀的原因 ：
直升机和吸尘器
市场货币供应量的大小可都是 由中央银行所决定的啊!
一、货币的时间价值
------计价单位
我们还可以把货币收藏起来 ------储藏手段
一、货币的时间价值
法定货币的含义 ：你钱包中的人民币有一张护身符—
它是由中国政府法令 规定的，是唯一合法也是唯一有效的；
你钱包里的每一张纸币，都代表着 “这张纸币在法律上可以偿还公共
与私人的一切债务。"
你钱包中的钱与游戏 “大富翁”中的钱 有什么不同？
（三－１）年金现值与年金终值的计算
• 小王的心事--房 租 问题
•
小王多年来苦苦学习，终于得到美国一所
大学的奖学金，打点好行装，小王突然想起一
个问题，那就是他的房子问题。小王现在所住
的房子一直是租用单位的，小王很满意房子的
条件，想一直租下去。问题在于是这房租该怎
么付，如果委托朋友的话，又该给他多少钱呢？
一、货币的时间价值
决定利率的几大因素：
1.社会平均利润的限制 2.资金供求关系 3.通货膨胀
央行大哥是如 何制定利率水平的？
一、货币的时间价值 5、货币的时间价值 ：
任何价值的创 造都需要时间
金钱在时间的 流逝中具有增
值的能力
个人投资的重要功能是 把手中的钱投进去， 随着时间的流逝，不仅保值
而且不断增值
多少？
现有1200元，拟投入报酬 率为8%的投资机会，那 么，经过多少年可以使现
有的货币翻一翻？
三、现值与终值
• （一）终值及计算
• 终值：一定资金在一定利率或收益 率下投资，在未来某一时刻的价值。
终值的意义
• 在利率给定的前提下，一笔投资 需要多长时间才能翻倍
• （1+i）t =2 • 投资翻倍的72律
如果5年后开发，由于原油价格上涨， 可获利160万元，
到底选择什么时候投资呢？
一、货币的时间价值
一部分人主张在五年后投资，因为很明显， 160万要大于100万；另一部分人又觉得应该 把资金的时间价值考虑进去，也就是说， 如果现在投资获得的100万元又可以进行新 的投资，当时社会的平均获利率是15%， 那么五年后100万会变成200万元（100*（1+15%）5，
呢？让我们来算算看吧！
• －－－－－－现金终值的计算
• 第一年末，你存入的100元钱存到第三年末，
总共存了2年，所以按两年期复利计息；第二 年末，存入的100元总共存了1年，按一年期复
利计息；第三年末因为刚存入基本上没有利息， 所以存期按0年计算。这样，三个100元的本利 累加起来，总共金额就是331元。
• 4、利率的转换：月利率*12=年利率
•
日利率*30=月利率
• 三、利息的种类：
– 1、固定利率和浮动利率：借期内利率是否 随利率波动而调整
– 2、名义利率和实际利率 实际利率=名义利率—物价上涨率
– 3、市场利率和公定利率 • 利率的确定是否由资金供求状况决定
(二)单利和复利
• 小王投资1000元于某个基金产品,基金经理承 诺该基金的年实际收益率为10%,那么一年后小 王得到的金额是多少?其中利息是多少?
P=1000 I-=10%
求:S S=P+P*10%=1100元
利息=100元
(二)单利和复利
• 小王到银行存入1000元,第一年末它存折上的 余 额 为 1050 元 , 第 二 年 末 他 存 折 上 的 余 额 为 1100元,问第一,第二年的实际利率分别是多少?
第一年:S=P*(1+I) I=(S-P)/P=50/1000=5%