如果你向中国银行询问英镑美元的汇价
国际金融期中期末计算题
国际金融期中期末计算题1.如果你以电话向中国银行询问英镑/美元的汇价。
中国银行答道：“1.6900/10”。
请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？1.6910（2）你以什么汇价从中国银行买进英镑 1.6910（3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？ 1.69002.如果你是银行，你向客户报出美元兑港币汇率为7.8057/67，客户要以港币向你买进100万美元.请问：（1）你应给客户什么汇价？7.8067（2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500美元，卖给你港币。
随后，你打电话给一经纪人想买回美元平仓。
几家经纪人的报价是：经纪人A：7.8058/65 经纪人B：7.8062/70经纪人C：7.8054/60 经纪人D：7.8053/63你该同哪一个经纪人交易，对你最为有利？汇价是多少？经纪人C，汇价7.80603.已知某市场外汇行情如下，USD/SF=1.1200-10， USD/EUR=0.8560-70，某客户要购买100万欧元，他需要支付多少瑞士法郎？套算汇率EUR/SF=(1.1200/0.8570)-(1.1210/0.8560)=1.3069-1.3908, 支付瑞士法郎为100*1.3908=139.08万4.已知某市场外汇行情如下，USD/SF=1.1200-10， USD/EUR=0.8560-70， 3个月期的美元兑瑞士法郎差价80-90，3个月期的美元兑欧元差价60-50，某客户要购买100万3个月期的欧元，他到时需要支付多少瑞士法郎？3个月远期汇率分别为USD/SF=(1.1200+0.0080)-(1.1210+0.0090)=1.1280-1.1300，USD/EUR=(0.8560-0.0060)-(0.8570-0.0050)=0.8500-20，套算汇率为EUR/SF=(1.1280/0.8520)-(1.1300/0.8500)=1.3239-94,支付瑞士法郎为100*1.3294=132.94万5.在同一时间，伦敦、巴黎、纽约三个市场汇率如下：伦敦市场： 1 £＝USD 1.6558－1.6578纽约市场： 1 £＝€ 1.6965－1.6975巴黎市场： 1 USD＝€ 1.1503－1.1521请问：在这三个市场有没有套利机会？如有，用100万欧元套汇可获利多少？解：因为1.6558×1.1503÷1.6975=1.1220>0，所以有套汇机会，而且套汇路径为：伦敦市场卖英镑，巴黎市场卖美元，纽约市场卖欧元，套汇收益为100×（1.1220-1）=12.2万欧元6．1999年2月5日纽约外汇市场行情为：₤1=$2.0321/58，伦敦外汇市场行情为：₤1=$2.1035/50，请问套汇者如何在两地市场上获取利润，利润率是多少？解：伦敦市场卖英镑，纽约市场买英镑，利润率为(1×2.1035÷2.0358-1)×100%=3.33%。
计算题--国际金融
1、4月1日，6月份和9月份的美元期货价格分别为J￥110/＄和J￥115/＄.某投机商预计6月份的美元期货价格上升幅度大于9月份的上升幅度，于是进行投机。
6月1日是的6月份和9月份美元期货价格分别为J￥125＄和J￥126/＄请问该投机商如何进行投机操作？解：外汇期货投机如下：（1）4月1日。
卖出一手6月美元期货合约，汇率为J￥110/＄共卖出1手9月的美元期货合约，汇率为J￥115＄，期间差价为5（2）6月1日。
卖出一手6月美元期货合约，汇率为J￥125/＄，买入1手9月的美元期货合约，汇率为J￥126/＄，期间差价为1（3）6月份美元期货合约盈利：1美元盈利15日元,9月份美元期货合约亏损:1美元亏损11日元,净盈利：4日元（佣金除外）2、某投资者发现加拿大元利率高于美元，于是在9月1日购买50万加元图利，计划投资3个月。
同时该投资者担心这3个月内加元对美元贬值，决定到芝加哥国际货币市场上进行保值。
9月1日的即期汇率和期货汇率分别为1美元=1.2130加元和1美元=1.2010加元，12月1日的即期汇率和期货汇率分别为1美元=1.2211加元和1美元=1.2110加元。
请问该投资者是如何进行保值的？（每份合约10万加元）解：加元期货买期保值操作如下：（1）9月5日，即期汇率为C￥1.2130/＄，购买C￥50万需付＄412201，在期货市场上按汇率C￥1.2110/＄卖出5份12月的加元期货合约可得＄416320，（2）即期汇率为C￥1.2211/＄，出售C￥50万，可得＄409467，在期货市场上按汇率C￥1.2110/＄买入5份12月的加元期货合约，需付＄412882 （3）现货市场的损失：（＄412201-＄409467）=＄2734，期货市场盈利：（＄416320—＄412882）=＄3438，净盈利＄3438—＄2734）=＄704（佣金除外）3、有一投资者有一笔100万美元的资金可用于一年的投资，现美元年利率为8%，德国马克同期利率为10%，即期汇率为1美元=1.3745-1.3782德国马克，一年期远期差价为美元升水0.0036-0.0046马克，在此情况下，该投资者考虑投资于套利市场，请说明其进行套利交易的过程及收益率？答：远期汇率:1美元=(1.3745+0.0036)-(1.3782+0.0046)=1.3781/1.3828即期将美元兑换成马克(1.3745),投放马克市场一年,同时签订卖出远期马克投资收回本利,到期时,马克投资本利收回,执行远期合同卖出兑换成美元,减去美元投资机会成本,即为收益:1000000*1.3745*(1+10%)/1.3828-1000000*(1+8%)=13397.45收益率:13397.45/1000000=1.3397%4、家美国企业6月初从加拿大进口一批货物，价格为500000加元，3个月后支付货款。
国际金融简答题
国际金融——简答题1、简述直接标价法与间接标价法，并举例说明。
直接标价法（direct quotation）是指以一定单位的外国货币为标准来计算折合多少单位的本国货币。
例如，2004年12月24日，我国国家外汇管理局公布的人民币对美元汇率为100美元等于827.65元人民币，这就是直接标价法。
这种标价法的特点是，外币数额固定不变，折合本币的数额根据外国货币与本国货币比值对比的变化而变化。
如果一定数额的外币折合增加，说明外币升值，本币贬值；反之，如果一定数额的外币折合本币的数额减少，则说明外币贬值，本币升值。
间接标价法（indirect quotation）是指以一定单位的本国货币为标准来计算折合若干单位的外国货币。
例如，2005年1月26日，伦敦外汇市场英镑对美元汇率为1英镑等于1.8682美元，即为间接标价法。
这种标价法的特点是以本币为计价标准，固定不变，折合外币的数额根据本本国货币与外国货币比值对比的变化而变化，如果一定数额的本币折合外币数额减少，则说明本币贬值，外币升值。
2、试比较欧洲债券与外国债券的异同。
相同点：借款人都是在国外市场发行的债券，借款人是发行国的非居民。
不同点：①标价货币不同。
欧洲债券是借款人在其他国家发行的非发行国货币标价的债券，而外国债券是借款人在国外资本市场上发行的以发行国货币标价的债券。
②所受法律管辖不同。
外国债券的发行和经营受所在国政府的有关法律的管辖，欧洲债券不受所在国法律的管辖。
4、外汇期权交易在规避外汇风险时，较外汇远期和外汇期货有何优势？有四个优点。
①期权买方一开始就能预知最坏的情形，即最大的损失就是所支付的期权费。
②期权无必须履行的义务，因此，对于可能发生但不一定实现的期资产或收益，常常是最理想的保值。
③期权是保值交易中灵活性较大的一种，因为它能提供一系列的协定汇价,而远期外汇交易和期货交易只能在市场现有的某个远期汇价上成交。
④期权为企业和交易商们增加了新的保值或投机工具，它既可单独用于保值也可和远期交易或期货交易结合起来，以达到综合保值及盈利的目的。
汇率计算
（2）套算汇率，是在基础汇率的基础上套算出的本 币与非关键货币之间的汇率。 又称为交叉汇率，是指两种货币都通过各自对第 三国的汇率算出来的汇率。世界外汇市场只公布按
美元标价计算的外汇汇率，不能直接反映其他外币
之间的汇率，要换算出其他各种货币的汇率，就要 用各种货币对美元汇率进行套算。
买卖价是从银行的角度来划分的，在直接标价法下，
较低的价格为外汇的买入价，较高的价格是外汇的卖出价。
而在间接标价法下则相反。 在外汇市场上，银行同时报出买入和卖出汇率。银行 在所报的两个汇率中，前一个数值较小，后一个数值较大。 在直接标价法下，前一个数值表示银行的买入外汇的 汇率，后一个数值表示卖出外汇的汇率；而在间接标价法 下，前一个数值表示卖出外汇的汇率，后一个数值表示买 入外汇的汇率。
+)
0.0074----0.0078
• 〔例3〕某日纽约外汇市场上(间接标 价法)现汇汇率为$1=SF1.4570--1.4580, 三个月远期升水为470--462点,
三个月期的远期汇率计算如下:
$1=SF1.4570---1.4580
〔例4〕某日伦敦外汇市场(间接标价法)上现汇汇率为 -) 0.0470---0.0462 &1=$1.6955---1.6965,三个月远期贴水为50---60点
那么三个月远期汇率计算如下:
$1=FF5.6685----5.6695
〔例2〕某日法兰克福外汇市场(直接标价法)上现汇 $1=FF5.6759----5.6773 汇率为$1=DM1.8400—1.8420,三个月远期贴水为 238—233点,
那么三个月远期汇率计算如下: $1=DM1.8400----1.8420 -) 0.0238----0.0233 $1=DM1.8162----1.8187
国际金融复习要点
其对象为：承担外汇风险的外币资金（风险头寸、敞口） 外汇风险一般包括三个要素：本币、外币与时间。 2.交易风险：又称结算风险，指一般企业以外币计价进行贸易或非贸易交易时， 因汇率波动而引起的应收资产与应付债务本币价值变化的风险。（最常见、最主要的外汇风险） 3.以货币兑换为特征，外汇风险主要表现：进出口贸易、国际借贷、外汇买卖 4.折算风险（会计风险、转换风险）：指企业根据会计制度的规定，对企业的 经营活动进行会计处理时，资产负债表中某些以外币计量的资产、负债、收入和费用在折算成以本国货币表示的项目时，因汇 率变动而可能产生账面损失或收益的可能性。 5.经济风险：又称经营风险，是指意料之外的汇率变动而引起企业未来预期收 益发生变化的一种潜在性风险。（或指企业的世纪经济价值因汇率变动而产生的不确定产量、成本、价格可能产生影响的程度，它对企业而言比交易风险、会计风险更 重要 6.加价保值法：用于出口交易中，指出口商接受软币计价成交时，将汇率损失 摊入出口商价格中，以规避风险。 出口商品新价=原商品价值×(1+计价货币预期贬值率) 7.压价保值法：用于进口交易中，指进口商接受硬币计价成交时，将汇率变动 可能造成的损失从进口商价格剔除，以规避汇率风险。 进口商品新价=原商品价值×(1-计价货币预期升值率) 8.企业在外向型经济中可能会遇到哪些外汇风险？应采取怎样的对策？ 可能会遇到的风险：交易风险、折算风险、经济风险 对策：（1）灵活选择和使用结算货币：○1争取使用本币计价结算（有利成本核算、汇率风险转移、自由兑换货币、国际惯 例：国际黄金、石油、主要农产品等交易以美元计价）○2争取硬货币取汇（出口），软货币付款（进口）○3多种货币报价 （一篮子货币计价法）○4出口配合进口币种对外报价 （2）价格调整法：○1加价保值法○2压价保值法（价格调整法不能消除外汇风险，只能转嫁外汇风险） （3）货币保值法：○1黄金保值条款（固定汇率时期）○2外汇保值条款（货币风险条款）○3“一篮子”货币保值条款（SDR） （4）提前或延期结汇：迟收早付，迟付早收 （5）配对管理（6）资产与负债管理（7）损益均摊法（8）净额结算（9）建立多国货币管理中心（10）参加汇率保险 （11）利用金融交易抵补或调整以外币计价的债权债务：○1远期外汇市场避险○2货币市场避险 （12）福费廷（13）出口押汇 第五章汇率制度及选择政策 1.固定汇率：指两国货币比价基本固定，或把两国货币汇率波动的界限限定在 一定幅度之内的汇率制度。 2.浮动汇率：指汇率水平完全由外汇市场上的供求决定，政府对汇率波动不进 行任何干预。 3.自由浮动：又称不干预浮动，是指国家政府对汇率上下浮动不采取任何干预 措施，完全听任外汇市场供求变化，自由涨落。（理论上） 4.管理浮动：又称干预浮动，是指政府采取各种方式干预外汇市场，使汇率不
国际金融作业题
国际金融作业题国际金融作业题一、单项选择题1、国际收支平衡表的数据是（）A、流量B、存量C、持有量D、净额量2、一国货币贬值改善国际收支取得成功的必要条件是（）A、Dx+Dm =1B、Dx +Dm >1 C 、Dx +Dm <1 D、Dx +Dm =03——4题基于以下提干。
如果你以电话向中国银行询问英镑/美圆的汇价。
中国银行交易员答道：“1.7110/1.7120 ，则：3、如果你从中国银行买进英镑，汇价是（）A、1.7110B、1.7120C、1.7115D、1.71304、如果你把英镑卖给中国银行，汇价是（）A、1.7110B、1.7120C、1.7115D、1.71305、当前的国际货币体系是（）A、国际金本位体系B、布雷顿森林货币体系C、牙买加体系D、固定汇率体系6、在金本位制下，汇率决定的基础是（）A、铸币平价B、利率平价C、法定金平价D、购买力平价7、购买力平价理论的创导者是（）A、特里芬B、卡塞尔C、凯恩斯D、蒙代尔8、国际货币基金组织的记帐货币单位是（）A、美元B、黄金C、“特别提款权”D、“一篮子货币”9、国际收支平衡表是按照（）原理进行统计记录的A、单式记帐B、复式记帐C、增减记帐D、收付记帐10、在外汇买卖成交后两天内进行交割的外汇业务是（）A、远期外汇交易B、外汇期货交易C、即期外汇交易D、外汇期权交易11、利用三国之间汇率的差异在三国之间转移资金，以赚取差额利润的外汇交易称为（）A、套汇B、直接套汇C、间接套汇D、逃汇12、如果某日某时伦敦外汇市场上即期汇率为￡1=＄1.6322———1.6450 ,三个月的远期汇水0.33———0.55美分,则三个月后的远期汇率为( )A、￡1= ＄1.6335——1.6505B、￡1= ＄1.6288----1.6390C、￡1= ＄1.6265-------1.6415D、￡1= ＄1.6355------1.63713、决定两种货币汇率远期汇率的基础是（）]A、两种货币的利差B、两种货币的购买力C、两种货币的即期汇率D、贴水的大小14、其他条件不变，若本国实行扩张性的财政、货币政策，则该国的国际收支顺差会（）A、下降B、增加C、不变D、以上三者都对15、美国的对外军事援助应列入美国国际收支平衡表的（）A、货币收支B、服务收支C、收入D、经常转移16、（）属于清算国际债权债务关系而引起的国际间的货币收付。
练习题及参考答案
练习题及参考答案一、选择题1、假设欧元利率为5%，美元利率为3%，根据利率平价理论，欧元对美元的远期汇率应A、升水B、贴水C、上浮D、下浮2、按外汇管制程度不同，可将汇率划分为A、金融汇率和贸易汇率B、官方汇率与市场汇率C、名义汇率和实际汇率D、基本汇率和套算汇率3、以两国货币的铸币平价为汇率确定基础的是A、金币本位制B、金块本位制C、金汇兑本位制D、纸币流通制4、一国货币升值对其进出口贸易的影响是A、出口增加，进口减少B、出口减少，进口增加C、出口增加，进口增加D、出口减少，进口减少5、在直接标价法下，如果需要比原来更少的本币来兑换一定数量的外国货币则表明A、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升B、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升C、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降D、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降6、国际金本位制的特点是黄金可以A、自由买卖、自由铸造、自由兑换B、自由铸造、自由兑换、自由输出入C、自由买卖、自由铸造、自由输出入D、自由流通、自由兑换、自由输出入7、为使国际收支平衡表的借方总额和贷方总额相等而人为设置的项目是A、经常项目B、资本与金融项目C、错误与遗漏D、官方储备8、国际收支平衡表中记录一国的商品出口与进口的项目是A、货物B、服务C、收益D、经常转移9、以下国际收支调节政策中，能使国际收支迅速得到改善的是A、财政政策B、准备金比率政策C、贴现政策D、直接管制10、采用间接标价法的国家或地区有A、美国和英国B、美国和香港C、英国和日本D、中国和日本11、若汇率采用的是直接标价法，即A、外币数额固定B、本币数额固定C、买入价在前，卖出价在后D、买入价在后，卖出价在前E、大多数国家采用12、理论上调节国际收支的手段主要包括A、汇率政策B、货币政策C、信贷政策D、直接管制措施E、财政政策13、根据《我国外汇管理条例》的定义，外汇包括以下内容A、外国货币B、外币支付凭证C、外币有价证券D、普通提款权E、其他外汇资产14、在间接标价下标价数字变大说明A、外国货币汇率上涨B、本国货币汇率上涨C、外国货币下跌D、本国货币下跌E、本币升值15、以下哪些因素会导致本币汇率上升A、国内通货膨胀B、贸易顺差C、资本流入增加D、提高进口关税E、本国利率上升二、计算题1、计算分析题（第四版格式）假设，某国某年发生以下对外经济交易（单位：亿美元）商品出口 101.11商品进口－99.36劳务收入 25.14劳务支出－34.53经常转移－l.10直接投资－2.66证券投资 1.75其他长期投资－5.70其他短期投资 5.84错误与遗漏 x外汇储备变化 7.13根据以上资料进行分析，并回答下列问题：（1）求贸易收支差额、经常账户收支差额、资本与金融账户差额和总差额（2）求错误与遗漏的数额。
汇率基础理论-习题
判断题：1．根据利率平价说，利率相对较高的国家未来货币升水的可能性大。
（∨）2．利率平价说是由经济学家卡塞尔提出来的。
（×）3．国际借贷说是关于国际金融市场中长期借贷的理论。
（×）4．与购买力平价说相比，利率平价说是一种短期分析。
（√）5．按照汇率决定的货币分析法，经济在受到外来冲击后，短期内由于价格水平不变，利率和汇率会立即下降，产生超调。
（×）6．按照资产组合分析法，本币资产和外币资产可以完全替代。
（×）7．汇率决定的货币分析法认为，经济达到长期均衡时，购买力平价是成立的。
（√）8．远期汇率升水的含义在直接标价法中意味着本币远期升值，在间接标价法中意味着本币远期贬值。
（×）9．本国货币贬值会使本国国际收支改善，本国贸易条件恶化(√)10. 弹性论采用的是一般均衡分析方法(×)11．根据国际收支吸收论，本国国民收入上升和本国国际收支恶化是同时发生的，因此在本国国民收上升时，需要采取措施以改善国际收支情况。
(×)12．外汇就是以外国货币表示的支付手段。
(×)13．在间接标价法下，汇率数值下降表示外国货币贬值，本国货币升值。
(×)14．A国货币对B国货币贬值，对C国货币升值，其有效汇率可能不变。
(√)15．国际收支状况一定会影响到汇率。
(×)16．本国预期通货膨胀率上升，意味着本币可能将会贬值。
(√)17．布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制。
(√)18．一般来说，在直接标价法下，本国通货膨胀率越高，汇率数值越低。
(×)19．在间接标价法下，汇率数额越大，意味着本币币值越低。
(×)20．补贴和关税政策属于支出增减型政策，而汇率政策属于支出转换型政策。
(×) 21．外部均衡就是国际收支平衡，只要采取适当的手段消除了国际收支差额，就实现了外部均衡。
(×)22．丁伯根原则的基本要求是：将货币政策和财政政策分别应用于影响力相对较大的目标，以求得内外平衡。
国际金融学作业
练习1、如果你以电话向中国银行询问英镑/美元的汇价。
中国银行答道：1.6900/10.请问：中国银行以什么汇价向你买进英镑你以什么汇价向中国银行买进英镑如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？2、某银行询问美元兑港元汇价，你答复道：7.8000/10，请问该银行要向你买进美元，汇价是多少？如果你要买进美元，汇价多少？如你要买进港元，又是什么汇率？3、如果你是银行，你向客户报出美元兑港元汇率为7.8057/67,客户要以港币买进100万美元。
请问你应给客户什么汇价？如果客户以你的上述汇价，向你购买了500万美元，卖出港币，随后你打电话给一经纪人想买回美元平仓。
几家经纪人的报价是a 7.8058/65b 7.8062/70c 7.8054/60d 7.8053/634、某银行询问美元兑新加坡元的汇价，你答复道：1.6403/10。
请问，如果该银行想把美元卖给你，汇率是多少？5、如果你是ABC银行的交易员，客户向你询问澳元兑美元的汇价，你答复道：0.7685/90。
请问：如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？如果客户要买进澳元，汇率又是多少？6、如果你向中国银行询问美元/欧元的报价，回答道“1.2940/60，请问：中国银行以什么汇价向你买进美元卖出欧元如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率如果你要买进欧元，汇率又是多少7、如果你是银行，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价，你答复道：1.4100/10，请问如果客户要把瑞士法郎卖给你汇率是多少你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎如果客户卖出美元，汇率是多少8、假设银行同业间的美元兑港币报价是7.8905/35.客户向你询问美元兑港币报价，如果你要赚取3个点作为银行收益，你应如何向客户报价？9、根据报价回答问题美元/日元103.4/103.7英镑/美元 1.3040/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，该公司以英镑支付日元的套汇价是多少？10、美元/日元153.40/50美元/港元7.8010/20请问某公司以港元买进日元支付货款，日元/港元汇价是多少？一、报价1、如果某客户向外汇银行询问英镑对美元的汇价，外汇银行报出：“1.6125/55”。
国际金融金融市场学精选练习题计算题
某日，苏黎士外汇市场美元/瑞士法郎即期汇率为≡,3个月远 期点数为130-115,某公司从瑞士进口机械零件，3个月后付
款，每个零件瑞士出口商报价100瑞士法郎，如要求以美元报
价，应报多少美元（列出算式，步骤清楚）
解:买入价二卖出价二美元二瑞士法郎
100÷=美元
即期汇率35
三个月远期汇率10/15
那么，公司为购买1200000远期欧元应准备多少美元呢
答案：卖出价：;买入价：× 1200000=美元
第三章习题
远期差价报价法
外汇银行在即期汇率之外，标出远期升贴水 升贴水是以一国货币单位的百分位来表示的。
也可采用报标准远期升贴水的做法
例如:多伦多外汇市场上，某外汇银行公布的加元与美元的即期 汇率为USDl=, 3个月远期美元升水，
1.即期交易
是指在外汇买卖成交后，原则上在2个工作日内办理交割的外汇 交易。
2.远期交易
远期交易与即期交易不同，交易货币的交割通常是在2个工作日 以后进行的。
3.掉期交易
是在某一日期即期卖出甲货币、买进乙货币的同时，反方向地买 进远期甲货币、卖出远期乙货币的交易，即把原来持有的甲货币 做一个期限上的调换。
纽约外汇市场上美元对德国马克:
即期汇率:20
3个月期的远期差价:50/40
6个月期的远期差价：60/50
求3个月期、6个月期美元的远期汇率
标价方法相同，交叉相除
标价方法不同，平行相乘
例如：
1•根据下面的银行报价回答问题≡
美元/日元
英镑/美元0/
请问:
某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元 的套汇价是多少（；）
1如果你向银行询问英镑兑美元的汇价银行告知你为
1. 如果你向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行告知你为：￡1=US$1.9682/87。
问：（1）如果你要卖给银行美元，应该使用哪个价格？（2）如果你要卖出英镑，又应该使用哪个价格？（3）如果你要从银行买进5000英镑，你应该准备多少美元？2. 假设汇率：￡1=US$1.9680/90，US$1=SKr1.5540/60，试计算英镑兑瑞典克朗的汇率。
3. 假设汇率：US$1=￥JP125.50/70，US$1=HK$7.8090/00，试计算日元兑港币的汇率。
4. 已知去年同一时期美元兑日元的中间汇率为US$1=JP￥133.85，而今年的汇率则为US$1=JP￥121.90，求这一期间美元对日元的变化率和日元对美元的变化率。
5. 如果你是银行的报价员，你向另一家银行报出美元兑加元的汇率为1.5025/35，客户想要从你这里买300万美元。
问：（1）你应该给客户什么价格？（2）你想对卖出去的300万美元进行平仓，先后询问了4家银行，他们的报价分别为：①A银行 1.5028/40②B银行 1.5026/37③C银行 1.5020/30④D银行 1.5022/33，问：这4家银行的报价哪一个对你最合适？具体的汇价是多少？6.日本投机商预期美元将贬值。
当时日元3个月期汇是US$1＝JP￥120.01，假设他预期三个月后美元兑日元的即期汇率为：US$1＝JP￥117.01，则此投机商应该怎么做？如果三个月后，汇率果真为：US$1＝J￥117.01，他可以有多少盈利？若为：US$1＝JP￥122.01呢？7.美国投机商预期欧元将升值。
当时欧元3个月期汇是￠1＝US$1.0089，假设他预期三个月后的即期汇率为￠1＝US$1.1289，此投机商应该怎么做？如果三个月后，汇率果真为：￠1＝US$1.1289，他可以有多少盈利？若为：￠1＝US$0.9089呢？8. 某日，香港外汇市场＄1＝HK$7.7804/7.7814纽约外汇市场￡1=＄1.4205/1.4215伦敦外汇市场￡1=HK＄11.0723/11.0733问：能否进行套汇？如果你有100万美元，如何套利？利润多少？9. 设某时间有如下行市。
第二章-套利 掉期等计算题
6交易品种不同 股票无数只 7交易时间不同 白天(9：oo一11：30；13：30一15：00) 8操作方向不同 单向操作：只有股价上涨，才能盈利 9交易费用不同 证券公司获得经纪佣金及交易服务费收 入
五、主要的国际外汇市场
• • • • • • 1、伦敦外汇市场 2、纽约外汇市场 3、东京外汇市场 4、欧洲大陆的外汇市场 5、中国香港外汇市场 6、大洋洲的两个外汇市场—惠灵顿外汇市场和悉尼外 汇市场
• 如果你是银行，你向客户报出美元兑港币汇率为 7.8057/67，客户要以港币向你买进100万美元。请问 （1）你应给客户什么汇价？ （2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美 元，卖给你港币。随后，你打电话给一经纪人想买 回美元平仓。几家经纪人的报价是 经纪人A： 7.8058/65 经纪人B： 7.8062/70 经纪人C： 7.8054/60 经纪人D： 7.8053/63 你同哪一经纪人交易对你最为有利？汇价是多少？
外汇交易与股票交易的区别
项目 股票交易 外汇交易
谈判过程 无形市场，没有固定交易场所 各家银行独立自主报价，参照市 场行情，具体银行价格点差不一 致 1交易方式不同 撮合过程 2市场状态不同 有形市场，有固定交易场所(深、沪) 3报价方式不同 统一的报价，客户被动接受价格，各证 券公司的价格在同一时间同一股票下价 格一致
六、外汇行情的获取和认识
• • • • 银行柜台 银行的路透社报价系统 金融专业报刊 有关网站
第二节 外汇交易
一、即期外汇交易 二、远期外汇交易 三、外汇套利交易 四、外汇掉期交易 五、外汇期货交易
六、外汇期权交易
七、外汇互换交易
一、即期外汇交易 即期外汇交易（spot exchange transaction），又称 现汇交易，是买卖双方成交后，在2个营业日内办理交割 的外汇交易。 （一）即期外汇交易的交割 即期外汇交易的交割应在交易达成后的2个营业日内 完成。这2个营业日的宽限期是从欧洲过去的外汇交易实 践中沿袭下来的，而目前外汇市场的现汇交易虽然多采 用电话、电报、电传等现代通讯手段完成，虽然交易时 间大为缩短，但由于习惯原因仍沿用交易后2个营业日内 交割的做法。
实验一：外汇与汇率
实验一：外汇与汇率一、教学要求：熟练掌握外汇的概念和基本特征以及汇率的表示方法，能通过所学的知识读懂各银行的报价，会实际运用汇率进行各种计算。
能对各种报价进行分析判断，熟练地对汇率行情进行分析。
实验内容：1、如果你以电话向中国银行询问英镑/美元的汇价，中国银行答道：“1.6900/10”。
问：A、中国银行以什么汇价向你买进美元 B、你以什么汇价从中国银行买进英镑？ C、如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？2、某银行询问美元兑港元汇价，你答复道：“1美元=7.800/10港元”。
问：A、该银行要向你买进美元，汇价是多少？ B、如你要买进美元，应按什么汇率计算？C、如果你要买进港元，应按什么汇率计算？3、如果你是银行，你向客户报出美元兑港元汇率7.8057/67，客户要以港元买美元100万元，问：A、你给客户什么汇价？ B、如果客户以你的上述报价向你购买了500万美元，卖给你港元，随后，你打电话给一经济人想买回美元平仓，几家经纪人的报价是：经纪人A：7.8058/65 经纪人B：7.8062/70 经纪人C：7.8054/60 经纪人D：7.8053/63，你该同哪一个经纪人交易，对你最有利？4、桥讯各国币别的即期汇率报价表价时的格林尼治时间，⑥前一个及前二个报价，⑦当日最高价与最低价，⑧发生的时间。
5、查阅各银行的外汇报价并解释。
实验二：传统外汇交易一、实验目的：掌握即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易等传统外汇交易的基本概念和特点，掌握外汇期货交易、外汇期权交易、互换交易的概念和特点，并能分析交易主体所遇到的各种外汇风险，通过各种外汇方法进行最合理的避险二、实验内容：1、了解招商银行外汇期权业务。
登陆/personal+business/products/invest/whqq/。
通过招商银行对外汇期权的介绍来更加深入的了解现实生活中的外汇期权交易。
主要学习外汇期权学堂和外汇期权技巧。
2、通过模拟交易了解外汇期权交易。
国际金融试卷
国际金融试卷1、某时银行报价USD/JPY 103.4 /103.7GBP/USD 1.3040/1.3050请问：某进出口公司要以日元购买英镑支付货款，那么该公司以日元买进英镑的套汇价是多少？（页码范围15-18）答GBP/ JPY 1.3040*103.4 / 1.3050*103.7GBP/ JPY 134.83 /135.33 1分成交价格为GBP/ JPY135.332如果你以电话向中国银行询问英镑/美元的汇价，中国银行答道1.6900/10。
请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？（2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？（3）如果你向中国银行卖出英镑，使用什么汇率答1、英镑/美元 1.6910 英镑/美元1.6910 英镑/美元1.69003如果你是银行，客户向你询问美元兑瑞是法郎汇价，你答复道：1.4105/15，请问：(1) 你买进瑞士法郎，汇率是多少？（2）客户以什么价格买进瑞士法郎？（3）你买进美元，汇率又是多少？解（1）USD/CHF 1.4115 4分(2)USD/CHF 1.4105 3分(3)USD/CHF 1.4105 3分4假设汇率为美元/日元 145.30/40英镑/美元 1.8485/95请问某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？英镑/日元 145.30*1.8485 ——145.40 * 1.8495268.59----268.92成交价格为英镑/日元268.925某时USD/JPY 153.40/50USD/HKD 7.8010/20请问某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元的汇价是多少？如果该公司6个月之后才需要支付货款，它想采用远期进行套期保值，请一句话概述如何操作。
解HKD /JPY 153.40/ 7.8020——153.50/7.8010 4分HKD /JPY 153.40/ 7.8020 1分HKD /JPY 19.662 3分买入远期日元2分6、根据某时银行报价：美元/瑞典克朗 6.9980/6.9986美元/加拿大元 1.2329/1.2359请问某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克朗，汇率为多少？（用加拿大元/瑞典克朗）解：加拿大元/瑞典克朗6.9980/1.2359——6.9986/1.2329（4）加拿大元/瑞典克朗 6.9980/1.2359（3）加拿大元/瑞典克朗 5.6623（3）7、美元/日元100.30/50英镑/美元1.2345/65请问某公司要以日元买进英镑，汇率为多少？（1）100.60*1.2365=124.398、美元/人民币为6.1897/08，美元/日元为92.40/60，问：人民币兑日元的汇价为多少？客户用人民币买入日元，汇价为多少（1）人民币/日元92.40/6.1908——92.60/6.189714.93-14.96（2）人民币/日元14.931、一个美国人投资在美元上的年收益率为8%，而美元借款年利率为8.25%，投资在英镑上的年收益率为10.75%，而英镑借款的年利率为11%，假定外汇行市如下：即期 GBP1=USD 1.4980—1.5000一年期 GBP1=USD1.4600—1.4635假定这个美国人无自有资金，能否套利（不考虑其他费用）?用计算说明。
第四章外汇与汇率
34
4、非美元标价法
• 即以一定单位的本币为标准，折算若干单 位的美元。（即以美元表示各国本币的价
格）
• 公式：
1本币= ？美元
2024/10准货币
数量固定不变（一定单位）的货币
标价货币
数量变化的货币
2024/10/12
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直接标价法
基准货币
标价货币
外币
本币
2024/10/12
外汇
动态 静态
狭义 广义
2024/10/12
2
1、动态外汇
• 把一国货币兑换为另一国货币, 以清偿国 际间债务的金融活动 。
• （行为、活动）
2024/10/12
3
2、静态外汇
狭义
以外币表示的可直接用于国际间债 权债务清算的支付手段和资产
广义
一切能用于国际结算的对外债权
2024/10/12
4
静态狭义外汇
2024/10/12
9
举例理解
本币、本币存款
不是外汇
空头支票 被拒付汇票
不是外汇 不是外汇
没有真实债权 债务基础
外币现钞
广义外汇
2024/10/12
10
三、外汇的种类 无需货币发行国批准便可以 随时动用，或可以自由兑换 为其他国家的货币，向第三 国办理支付的外汇
自由外汇
根
据
能
否 自
未经货币发行国批准不能自
2024/10/12
21
• 货币名称 • 人民币元 • 英镑 • 美元 • 欧元 • 瑞士法郎 • 加元 • 新加坡元 • 港元 • 日元 • 澳元
旧货币符号 ￥ ￡ U.S ＄ EUR SF;SFR CAN ＄ S＄ HK＄ J￥ ＄A
国际金融计算题
国际金融计算题运算远期汇率的原理：(1)远期汇水：〝点数前小后大〞→远期汇率升水远期汇率＝即期汇率＋远期汇水(2)远期汇水: 〝点数前大后小〞→远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为:49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1＝US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价: 60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率?标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.依照下面的银行报价回答以下问题：美元/日元 103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？〔134.83/135.32; 134.83〕2.依照下面的汇价回答以下问题：美元/日元 153.40/50美元/港元 7.801 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？〔19.662/19.667; 19.662〕练习1.依照下面汇率：美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请问:某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？〔1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623〕2.假设汇率为：美元/日元 145.30/40英镑/美元 1.848 5/95请问:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？〔1英镑=268.59/268.92； 268.92〕货币升值与贬值的幅度：☐直截了当标价法本币汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%☐间接标价法本币汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%假如是正数表示本币或外汇升值；假如是负数表示本币或外汇贬值。
外汇交易与管理习题集
百度文库- 让每个人平等地提升自我！外汇交易与管理习题集财政金融学院金融系2010年7月第一章外汇与汇率一、名词解释外汇自由外汇记账外汇贸易外汇汇率直接标价法间接标价法基本汇率套算汇率官方汇率市场汇率复汇率固定汇率浮动汇率名义汇率实际汇率电汇汇率信汇汇率票汇汇率买入汇率卖出汇率即期汇率远期汇率升水贴水二、单项选择题1、外汇是指以外国货币表示的可用于国际结算的各种（）A 信用工具B 支付手段C 有价证券D 外国货币2、按外汇买卖的交割期来分，可将外汇分为（）A 自由外汇和记账外汇B 贸易外汇和非贸易外汇C 即期外汇和远期外汇D 现钞和现汇3、一国货币汇率上升，则会有利于（）A 出口B 进口C 增加就业D 扩大生产4、我国实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制始于（）A 1994 年 1 月 1 日B 1995 年 1 月 1 日C 1996 年 1 月 1 日D 1997 年 1 月 1 日5、外汇市场的基本汇率是（）A 电汇汇率B 信汇汇率C 票汇汇率D 远期汇率6、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（）A 本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升B 本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升C 本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降D 本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降7、汇率采取直接标价法的国家和地区有（）A 美国和英国B 美国和香港C 英国和日本D 香港和日本8、下列关于间接标价法说法正确的有（）。
A买入汇率在前，卖出汇率在后B买入汇率在后，卖出汇率在前C汇率越高说明本币币值越高D汇率越高说明本币币值越低9、下列关于直接标价法说法正确的有（）。
A买入汇率在前，卖出汇率在后B买入汇率在后，卖出汇率在前C汇率越高说明本币币值越高D汇率越高说明本币币值越低10、《中华人民共和国外汇管理条例》中对外汇的解释，具体内容包括（）A外国货币 B 外币支付凭证C外币有价证券 D 特别提款权11、在GBP/USD=1.8565中，小数是（）A 05B 5C 565D 6512、从外币的自由兑换性强弱来看，我国的人民币属于（）。