证券投资原理与实务(股票投资学习掌握基础知识)
《证券投资理论与实务》课程标准
《证券投资理论与实务》课程标准一、课程性质与目标《证券投资理论与实务》是一门兼具理论和实践性的金融课程，旨在培养学生掌握证券投资的基本理论、方法和技巧，提高学生的投资理财能力和风险意识。
本课程在金融专业课程体系中占有重要地位，与实际投资活动密切相关，对于学生未来的职业发展具有重要意义。
通过本课程的学习，学生应达到以下目标：1. 掌握证券投资的基本理论，包括投资组合理论、资本资产定价模型、市场有效性假说等；2. 了解证券市场的运作机制和法律法规，包括股票、债券、基金等金融产品的基本概念、特点和风险；3. 掌握证券投资分析的方法和技巧，包括基本面分析和技术分析；4. 具备实际操作能力，能够进行证券投资决策和风险管理；5. 培养风险意识和职业道德，树立正确的投资观念和价值观念。
二、教学内容与要求本课程教学内容包括理论教学和实践教学两个部分。
理论教学包括证券投资基本理论、市场运作机制和法律法规、投资分析方法和技术等方面；实践教学包括模拟投资操作、案例分析、小组讨论等。
具体教学内容与要求如下：1. 理论教学：（1）投资组合理论：介绍风险厌恶、收益与风险的权衡、最优投资组合的确定等基本概念和原理；（2）资本资产定价模型：阐述市场均衡条件下资产的预期收益率与风险之间的关系，以及市场有效性的判断；（3）市场法律法规：介绍证券市场的基本法律法规和监管制度，包括股票、债券、基金等金融产品的发行、交易、监管等方面的法律法规；（4）投资分析方法：介绍基本面分析和技术分析的基本原理和方法，包括宏观经济指标、行业趋势、公司财务数据等方面；（5）实际案例分析：结合实际案例，引导学生分析投资失败的原因和教训，提高实际操作能力。
2. 实践教学：（1）模拟投资操作：通过模拟证券交易平台，让学生进行实际投资操作，锻炼学生的实际操作能力和风险控制能力；（2）小组讨论：组织学生进行小组讨论，交流投资心得和经验，加深对证券投资的理解；（3）案例分析：针对实际投资案例进行分析，培养学生的分析和解决问题的能力。
股票投资原理与实务【第一章】
第一章股票基础知识股票是有价证券的一种主要形式，它是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。
股票的持有者就是股份公司的股东，股票详细阐述了公司与股东的约定关系，并阐明风险共担、收益共享和企业管理的责任与权力。
它既是一种集资方式，又是企业产权的存在形式，代表着资产所有权。
股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。
这种所有权是一种综合权力，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。
同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。
每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。
股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。
股东与公司之间的关系不是债券债务关系。
股东是公司的所有者，以其出资额为限和公司一起承担风险、分享收益。
股票的性质：1.有价证券有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式。
持有有价证券，一方面表示拥有一定价值量的财产，另一方面也表明有价证券持有人可以行使该证券所代表的权利。
从一点来看，股票是有价证券的一种。
虽然股票本身没有价值，但其包含着股东要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权，同时代表着拥有股份公司的一定价值量的资产。
股票与其代表的股东权利有不可分离的关系，两者合为一体。
换言之，股东权利得转让应与股票占有的转移同时进行，不能只转移股票而保持原来的股东权利，也不能只转让股东权利而不转移股票。
2.要式证券股票是一种要式证券，股票应记载一定的事项，其内容应全面真实，这些事项往往通过法律形式加以规定。
在我国，股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。
在我国，股票的制作和发行必须经过证券主管机关的审核和批准，任何人或者团体不得擅自印制和发行股票。
3.证权证券证券可以分为设权证券和证权证券。
设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作的产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。
证券投资原理与实务
证券投资原理与实务
第九章
证券投资技术分析
第二节
四、股价形态分析
图形分析
1、反转突破形态——头肩形、多重顶底形和圆弧形
证券投资原理与实务
第九章
证券投资技术分析
第二节
四、股价形态分析
图形分析
2.三角形态、矩形形态、旗形和楔形
证券投资原理与实务
第九章
证券投资技术分析
第二节
四、股价形态分析
图形分析
2.三角形态、矩形形态、旗形和楔形
证券投资原理与实务
第九章
证券投资技术分析
第二节 图形分析 五、波浪理论 ——波浪理论价格走势的基本形态结构
证券投资原理与实务
第九章
证券投资技术分析
第二节 图形分析 五、波浪理论 —浪的合并和浪的细分——波浪的层次
证券投资原理与实务
第九章
证券投资技术分析
第三节
指标分析
一、移动平均线指标（MACD）
证券投资原理与实务
第九章
证券投资技术分析
第二节
图形分析
三、股价趋势分析——趋势的类型
证券投资原理与实务
第九章
证券投资技术分析
四、股价形态分析
第二节
图形分析
1、反转突破形态——头肩形、多重顶底形和圆弧形
证券投资原理与实务
第九章
证券投资技术分析
第二节
四、股价形态分析
图形分析
1、反转突破形态——头肩形、多重顶底形和圆弧形
证券投资原理与实务
第九章
证券投资技术分析
第三节
五、动向指数（DMI）
指标分析
DMI是属于趋势判断的技术指标，通过分析股票价格 在上升及下降过程中供求关系的均衡点。从而提供对趋势 判断的依据。 动向指数有上升指标线、下降指标线和平均动向指数 线。在应用时分析上升指标+DI、下降－DI和平均动向指 标ADX三条曲线的关系，通过+DI和－DI两条曲线的走势关 系来判断入市的信号，ADX则是对行情趋势的判断信号。
证券投资理论与实务课件
证券投资分析方法
03
基本分析法
分散投资策略
将资金分散投资于不同类型的基金的影响。
期货与期权投资策略
对冲策略
利用期货或期权对现有投资组合进行 对冲，降低风险。
套利策略
在同一市场中利用不同合约或不同市 场的价格差异进行套利。
投机策略
预测市场走势，利用期货或期权赚取 超额收益。
投资收益与风险并存
证券投资具有收益性和风险性 ，投资者在追求收益的同时需 承担一定的风险。
投资对象的特殊性
证券投资的对象是有价证券， 如股票、债券等，这些证券代 表了企业的所有权或债权。
投资方式的多样性
证券投资可以通过多种方式进 行，如购买股票、债券、基金
等。
证券投资的种类与功能
01
02
03
04
种类
失败投资案例反思
详细描述
分析失败的原因，包括市场风险 、操作风险、道德风险等。
总结词：通过反思失败的投资案 例，可以吸取教训，避免重蹈覆 辙，提高风险意识和风险管理能 力。
选取具有代表性的失败投资案例 ，如股市崩盘、对冲基金破产等 。
总结失败投资的教训，以及如何 避免类似失败的投资决策。
行业与市场分析
• 在实际应用中，投资者可以根据现代投资组合理论来构建适合自己的投资组合 。例如，通过分散投资来降低风险，或者通过优化资产配置来提高收益。此外 ，该理论还可以用于评估投资组合的绩效和风险，为投资者提供决策支持。
证券投资原理与实务(证券投资市场)
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第四节 证券二板市场
▪ 证券二板市场及其特点 ▪ 海外二板市场简介 ▪ 我国创业板市场的建立
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第四节 证券二板市场
▪ 证券二板市场及其特点
二板市场是相对于主板市场 而言的，是指在主板市场之外专 为中小企业和新兴公司提供筹资 途径的新型市场。二板市场作为 近年出现的新型市场，与主板市 场的根本差异在于其不同的上市 标准、上市对象和投资风险。
二、证券发行的目的和方式
(一)证券发行目的 ——不同的发行主体发行证券动机和目的是不完全相同的，主要
取决于发行主体的经济性质和企业类型。
(二)证券发行的方式 ——公募发行与私募发行 ——直接发行与间接发行 ——有偿增资发行与无偿增资发行
证券承销方式
——承购包销、余额包销与代销
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第二节 证券发行市场
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第五节 证券价格与股票价格指数
股票价格指数
股票交易价格指数（以下简称股价指数），是指由金融服务机构 编制的，通过对股票市场上一些有代表性的公司发行的股票交易价格 进行平均计算和动态对比后得出的数值，是股市动态的反映。
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第五节 证券价格与股票价格指数
股票价格指数
上
纽
海
约
证
证
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券
券
交
交
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易
易
所
所
第三节 证券流通市场
▪ 证券交易所市场
证券交易所的作用 ——提供持续性的交易市场 ； ——形成合理的证券价格： ——公开披露交易信息； ——管理和监督交易活动； ——预测经济发展趋势。
证劵投资理论与实务
一、名词解释：普通股：指的是在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
优先股：主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股封闭式基金：是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证劵交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。
开放式基金：是指基金管理公司在设立基金时，发行的基金单位总数不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所赎回的基金。
KDJ：中文名是随机指数，根据统计学原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。
RSI：中文名是相对强弱指标，强弱指标最早被应用于期货买卖，后来人们发现在众多的图表技术分析中，强弱指标的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，于是被用于股票升跌的测量和分析中。
移动平均线：原本的意思是移动平均，由于我们将其制作成线形，所以一般称之为移动平均线，简称均线。
MACD ：中文是指数平滑异同移动平均线，是通过计算两条不同速度的指数平滑移动平均线之间的离差值来研判股市行情的一种技术分析方法。
二、简答题有价证劵的特征：收益性、风险性、流动性、期限性有价证劵的主要参与者：证劵发行者、证劵投资者、证劵市场中介机构、证劵行业自律组织、证劵监管机构。
债券的票面要素：票面价值、偿还期限、票面利率、发行者名称证劵投资基金的特点：1、集合理财、专业管理2、组合投资、分散风险3、利益共享、风险共担4、严格监管、信息透明5、独立托管、保障安全基本分析主要包括:宏观分析、行业分析、公司分析。
技术分析以三大假设作为基础理论：1、市场行为涵盖一起，2、价格沿趋势移动，3、历史会重演。
股票投资原理与实务【第一章】
第一章股票基础知识股票是有价证券的一种主要形式，它是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。
股票的持有者就是股份公司的股东，股票详细阐述了公司与股东的约定关系，并阐明风险共担、收益共享和企业管理的责任与权力。
它既是一种集资方式，又是企业产权的存在形式，代表着资产所有权。
股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。
这种所有权是一种综合权力，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。
同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。
每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。
股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。
股东与公司之间的关系不是债券债务关系。
股东是公司的所有者，以其出资额为限和公司一起承担风险、分享收益。
股票的性质：1.有价证券有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式。
持有有价证券，一方面表示拥有一定价值量的财产，另一方面也表明有价证券持有人可以行使该证券所代表的权利。
从一点来看，股票是有价证券的一种。
虽然股票本身没有价值，但其包含着股东要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权，同时代表着拥有股份公司的一定价值量的资产。
股票与其代表的股东权利有不可分离的关系，两者合为一体。
换言之，股东权利得转让应与股票占有的转移同时进行，不能只转移股票而保持原来的股东权利，也不能只转让股东权利而不转移股票。
2.要式证券股票是一种要式证券，股票应记载一定的事项，其内容应全面真实，这些事项往往通过法律形式加以规定。
在我国，股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。
在我国，股票的制作和发行必须经过证券主管机关的审核和批准，任何人或者团体不得擅自印制和发行股票。
3.证权证券证券可以分为设权证券和证权证券。
设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作的产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。
第一章 证券市场基本知识 《证券投资理论与实务》
• 二、个人投资者
• 个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证 券市场最广泛的投资者。
活动3 了解证券市场中介机构
• 一、证券经营机构 • 二、证券服务机构
任务三 了解证券市场的产生与发展
• 活动1 了解证券市场的产生 • 一、证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展 • 二、证券市场的形成得益于股份制的发展 • 三、证券市场的形成得益于信用制度的发展
• 2．股票的市场价格
• 股票的市场价格一般是指股票在二级市场上的价格，也称 股票行市。
• 三、影响股价变动的基本因素 • 1．影响股票价格变动的内部因素 • （1）公司净资产 • （2）公司盈利水平 • （3）公司的股利政策 • （4）股份分割 • （5）增资和减资 • （6）公司资产重组 • 2．影响股票价格变动的外部因素 • （1）宏观经济因素 • （2）行业因素 • （3）市场因素
活动2 了解证券市场的发展
• 一、萌芽阶段 • 二、初步发展阶段 • 三、停滞阶段 • 四、恢复阶段 • 五、加速发展阶段
活动3 熟悉我国证券市场的发展历程
• 一、旧中国的证券市场 • 二、新中国的证券市场 • 1．新中国资本市场的萌生（1978—1992年） • 2.全国性资本市场的形成和初步发展（1993—1998年） • 3.资本市场的进一步规范和发展（1999年至今）
• 3. 按债券形态分类
• （1）实物债券；（2）凭证式债券；（3）记账式债券
• 4.按照偿还期限分类
• （1）长期债券；（2）短期债券；（3）中期债券 • 5.按照债券利率在偿还期内是否变化分类 • （1）固定利率债券；（2）浮动利率债券 • 6.按债券面值货币和市场所在地分类 • （1）国内债券；（2）国际债券
证券投资理论与实务课件
债券风险
债券可以在证券交易所进行买卖交易，也 可以在场外市场进行交易。
债券投资面临利率风险、信用风险和流动 性风险等。
基金
基金定义
基金是由专业投资机构管理的集合投资工具，通 过集合投资分散风险，实现资产的增值。
基金交易
基金可以在证券交易所、银行、基金公司等渠道 进行购买和赎回。
ABCD
基金种类
基金分为股票型基金、债券型基金、混合型基金 等，根据投资对象的不同而有所区别。
证券投资理论与实务课件
目录
• 证券投资概述 • 证券投资理论 • 证券投资分析方法 • 证券投资工具与产品 • 证券投资策略与技巧 • 证券投资风险与管理
01
证券投资概述
证券投资的定义与特点
定义
证券投资是指企业或个人用积 累起来的货币购买股票、债券 等有价证券，借以获得收益的
行为。
投资收益与风险并存
适用于具备较为丰富的 投资经验和较强的分析 能力的投资者。
需要具备较高的风险承 受能力和执行力，能够 快速捕捉市场机会并果 断行动。
分散投资策略
总结词
详细描述
适用场景
注意事项
将资金分散投资于多种证券 ，以降低单一证券带来的风 险。
分散投资策略强调将资金分 散投资于多种不同的证券， 以降低单一证券带来的风险 。通过选择不同行业、不同 市场、不同投资风格的证券 进行组合，实现风险的分散 化。
股票交易
股票可以在证券交易所进行买卖交易 ，价格由市场供求关系决定。
股票风险
股票投资面临市场风险、公司经营风 险和流动性风险等。
债券
债券定义
债券种类
债券是发行人发行的一种债务凭证，代表 债权人对发行人的债权。
证券投资原理与实务
证券投资原理与实务证券投资是指个人或机构通过购买证券来获取投资回报的行为。
证券投资原理与实务是指在进行证券投资时应该遵循的理念和方法，以及实际操作中需要注意的问题。
首先，证券投资原理强调投资者应该根据自身的风险承受能力、投资目标和投资期限等因素来确定投资组合。
投资组合的构建应该遵循分散投资的原则，即将投资资金分散投入不同种类的证券或不同行业的股票，以降低风险。
此外，投资者应该根据证券市场的风险收益特征选择适合自己的投资工具，比如股票、债券、基金等。
其次，证券投资原理强调投资者应该具备信息获取、分析评估和决策执行的能力。
投资者应该通过多种渠道收集、整理、分析和评估市场信息，以便做出明智的投资决策。
在决策执行方面，投资者应该及时调整投资组合，以适应市场变化，并能合理控制风险和损失。
同时，证券投资原理还强调投资者应该具备良好的心理素质和投资意识。
投资者应该保持冷静、理性和耐心的态度，在市场波动时坚守投资原则，不被情绪所左右。
此外，投资者应该具备对风险的认知和管理能力，合理评估风险收益比，避免因为追求高利润而忽视风险。
在实际操作中，投资者应该注意以下几个问题。
首先，投资者应该选择合适的证券公司或基金公司作为投资的合作伙伴。
证券公司或基金公司的信誉、实力和服务水平都会直接影响投资者的投资结果。
其次，投资者应该建立自己的投资规划和风险控制机制，设定明确的投资目标和退出机制。
此外，投资者应该定期审查和评估自己的投资组合，对盈利股票进行适时卖出，防止亏损股票拖累整个投资组合。
最后，投资者应该关注国内外经济政策、金融新闻和行业动态等，及时调整投资策略。
总之，证券投资原理与实务是指投资者在进行证券投资时应该遵循的理念和方法，以及实际操作中需要注意的问题。
投资者应该根据自身的风险承受能力、投资目标和投资期限等因素来确定投资组合，具备信息获取、分析评估和决策执行的能力，保持良好的心理素质和投资意识，并注意选择合适的投资合作伙伴，建立投资规划和风险控制机制，定期审查和评估投资组合，关注市场动态，及时调整投资策略。
证券投资实务知识点总结
证券投资实务知识点总结一、证券投资概念及特点证券是指依法可以流通转让的、有价证券投资特点：1.相对流动性高；2.具有期望收益；3.风险多样化；4.资本需求往往较大；5.投资时间较长；二、证券投资目标与标准1.投资目标：保值、增值；2.投资标准：风险、收益、流动性；三、证券投资分析基础1.基本面分析：公司经营背景、财务状况、产品市场、行业前景等；2.技术分析：价格走势、成交量、动量、强弱等指标；3.市场分析：宏观经济分析、政策对股市的影响、市场投机氛围等；四、证券投资方法1.价值投资：以公司基本面表现为主要参考依据的投资方法；2.成长投资：以公司成长性为投资依据的投资方法；3.波段投资：追逐市场短期波动，以获取快速收益；4.价差投资：以不同市场、不同品种或期限的证券之间的价格差异为投资依据的投资方法；五、证券市场分析1.证券市场分类：一级市场、二级市场；2.一级市场：以新股发行或发行之初转让的证券市场；3.二级市场：交易所和场外交易中心上市、挂牌证券的交易市场；4.交易所：A股市场、B股市场、创业板、科创板等；5.场外交易中心：本地股、同业拆借、证券回购等；六、证券账户开户流程及操作1.证券账户开户流程：选择证券公司、办理开户手续、签署协议、入金、开通交易权限；2.操作：证券交易方式有限额委托、大额委托、固定价委托和市价委托。
限额委托按一定价格和数量向证券市场进行委托，大额委托是指投资者一次性进行的交易量较大的交易；七、证券市场交易制度及交易规则1.证券市场交易制度：交易费用、委托方式、交易时间、交易权限等；2.交易规则：即时交易制度、涨跌幅限制、交易规章制度等；3.交易费用：佣金、其他费用等；八、证券市场风险管理1.操作风险：包括交易操作不当、信息不完善等；2.市场风险：即市场价格波动风险，包括市场上的不利信息；3.流动性风险：即证券无法及时变现，持有价值可能会遭遇损失；4.信用风险：即投资者可能无法按时或按约履行合约或者交易义务；九、证券交易策略1.底部抄底策略：投资者在市场触底时，买入，等待市场反弹；2.趋势交易策略：在市场上升趋势或者下降趋势时，根据价格趋势进行买卖；3.均线交易策略：根据股价的均线变动进行交易；4.波段交易策略：短期波动中进行投资；十、证券市场及监管机构1.中国证监会：监管全国的各种证券市场和证券交易中心；2.上市公司持续督导部门：监管上市公司的过程；3.证券交易所：负责发行和交易证券，股票交易所指证券交易所有限公司的业务的一种主要形态；4.中国证券登记结算有限公司（以下简称：中国结算）：负责证券注册、存管、结算等业务；5.中国证券投资基金业协会：监督和管理证券投资基金等；十一、证券投资实务策略1.多元化投资：分散投资风险；2.长线投资：投资者资金充足，具有投资经验；3.应对风险：及时止盈，减少亏损；4.及时调整：根据市场变化及时调整自己的投资策略；十二、证券投资的法律法规及税收政策1.证券法律法规：《证券法》、《上市公司监督管理条例》、《证券投资基金法」等；2.税收政策：印花税、交易所费用、证券投资收益所得税等；以上是关于证券投资实务的知识点总结，希望对大家有所帮助。
证券投资原理与实务(3证券投资市场)
发行人
指发行证券的企业、政府或其他机构， 是资金需求方。
投资者
指购买证券的个人或机构，包括散户、 机构投资者等，是资金供应方。
中介机构
包括证券公司、投资银行、律师事务 所、会计师事务所等，为证券发行和 交易提供专业服务。
监管机构
指对证券投资市场进行监管的政府机 构或自律组织，如证监会、交易所等。
证券投资市场的监管与法规
02
股票投资市场
股票的种类与特点
01
02
03
04
普通股
普通股是最基本的股票类型， 享有公司经营决策权和利润分
配权。
优先股
优先股享有优先分配公司利润 和剩余财产的权利，但通常没
有投票权。
成长股
成长股是指具有高增长潜力的 公司股票，通常伴随着高风险
和高收益。
蓝筹股
蓝筹股是指具有稳定盈利和良 好市场声誉的大公司股票，通
证券投资原理与实务 (3证券投资市场)
目录
CONTENTS
• 证券投资市场概述 • 股票投资市场 • 债券投资市场 • 基金投资市场 • 衍生工具投资市场 • 投资策略与实务
01
证券投资市场概述
定义与功能
定义
证券投资市场是指供投资者买卖证券的交易场 所和机制，包括股票市场、债券市场、基金市
场等。
投资组合的构建
通过分散投资降低非系统性风险，构建具有不同 风险收益特征的投资组合，以满足不同投资者的 需求。
投资组合的优化
运用现代投资组合理论和方法，对投资组合进行 动态调整和优化，以提高投资收益并控制风险。
投资实务中的风险管理与控制
风险识别与评估
01
对投资过程中可能面临的各种风险进行识别和评估，包括市场
第02章 证券投资理论与实务
第二节 债 券
二、债券的分类 （一）按发行主体分——政府债券、公司债券、金
融债券和国际债券 发行政府债券是目前世界各国弥补财政赤字最主
要的手段。（X） 国际债券分为外国债券和欧洲债券。（对于两者
的区分）（X） 国际债券的特征（J）
第二节 债 券
（二）按计息方式分类（X）——单利债券（M）、 复利债券（M）、贴现债券（M）和累进利率债 券（M）
参加公司经营决策权和根据公司剩余利润大小分 配剩余利润的权利的股票。
股东权利的大小取决于股东持有股份比例的多少。
第一节 股 票
2、普通股的基本特征（J）：
（1）普通股是最基本、最重要的股票 （2）普通股是标准的股票 （3）普通股是风险最大的股票
第一节 股 票
（二）普通股的功能（J）
1、构成股份制企业的资本 2、为股份制企业利润分配提供依据 3、为投资者提供了投资工具 4、为证券市场发展提供了基础
第二章 证券投资工具
第一节 股 票
一、股票的定义、性质和特征 （一）股票的定义 股票（M）是一种有价证券，是指由股份公司签发
的用以证明投资者所持股份并据以获得股息和红 利的凭证。
股票的三个基本要素——发行主体、股份、持有人 （X）
第一节 股 票
（二）股票的性质（J） 1、股票是一种有价证券 2、股票是一种要式证券 3、股票是一种证权证券 4、股票是一种资本证券 5、股票是一种综合权利证券
第三节 证券投资基金
2、根据变现方式不同，可分为——封闭式基金（M） 和开放式基金（M）
封闭式基金与开放式基金的区别（L）： （1）期限不同 （2）发行规模限制不同 （3）基金单位交易方式不同 （4）基金单位的交易价格计算标准不同 （5）投资策略不同
证券投资理论与实务--基础知识-91页文档资料
证券投资咨询公司：
证券投资咨询公司在西方国家中称为证 券投资顾问公司，是指对证券投资者和 客户的投融资、证券交易活动和资本营 运提供咨询服务的专业机构。主要是向 顾客提供参考性的证券市场统计分析资 料，对证券买卖提出建议，代拟某种形 式的证券投资计划等，并收取相应的咨 询费。
信用评级机构
• 证券信用评级机构是专门从事有价证券评级业 务的机构，一般为独立的、非官方的机构。证 券信用评级机构的出现与证券的特性有关，证 券的特性就是收益与风险紧密相连，追求高收 益必然要承担高风险；反之承担的风险较小。 因此，一方面投资者要做出最佳投资组合，必 然要对各种证券进行比较和分析；另一方面， 就证券发行后能否被批准上市、已上市证券的 继续发行对投资者是否有吸引力等，都与证券 的等级评定结果有着联系。
• 资产评估机构：
从事证券业务的资产评估机构是指对股 票公开发行、上市交易的企业资产进行 评估和开展与证券业务有关的资产评估 业务的相关机构。
• 会计师事务所：
会计师事务所是指对公开发行股票的企业、机 构和场所进行财务审计、咨询及其他相关专业 服务的专门机构。是依法独立承办注册会计师 业务，实行自收自支、独立核算、依法纳税的 中介服务机构。它是注册会计师执行业务的工 作机构。注册会计师是通过注册会计师资格考 试，依法取得注册会计师证书并接受委托从事 审计业务和会计咨询最主要的 职能
可转
股票市场情况（2019.3.4）
交易所 上市公司（家） 上市证券（家） 总 市 值（亿元） 流通市值（亿元）
定位
上海证券交易所 903 1512
190904 152951 主板市场
深圳证券交易所 1227 727 88637 54305
中小板市场
二、发展过程
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证券投资原理与实务
第二节
第九章 证券投资技术分析
图形分析
一、道氏理论
道氏理论是技术分析的基础。认为市场价格指数可以 解释和反映市场的大部分行为；市场波动的三种趋势；交 易量在确定趋势中的作用；收盘价是最重要的价格
道氏理论对大形势的判断有较大的作用，对于每日每 时都在发生的小波动则显得有些无能为力。道氏理论甚至 对次要趋势的判断作用不大。
证券投资原理与实务
第三节
第九章 证券投资技术分析
指标分析
四、能量潮分析指标（OBV）
能量潮主要是利用积累的成交量来分析市场人气的汇 集或涣散，并以此判断市场行情的变化趋势。OBV以收盘价 格和成交量为计算依据。
其基本原理基于股价变动与成交量的相关系数极高， 并且成交量值为股价变动的先行指标，短期股价的波动与 公司经营业绩兴衰并不吻合，而受人气的影响，从成交量 的变化预测股价的波动方向。
证券投资技术分析概述
• 证券投资技术分析的理论基础
技术分析的理论基础 ——— 三项合理的市场假设：
◆市场行为涵盖一切信息； ◆价格沿趋势移动； ◆历史会重演。
证券投资原理与实务
第一节
第九章 证券投资技术分析
证券投资技术分析概述
• 证券投资技术分析法的要素
证券投资技术分析法的要素 ——— ◆价格； ◆成交量； ◆时间和空间。
• 基金份额参考净值（IOPV， Indicative Optimized Portfolio Value）是 由交易所根据基金管理人提供的计算方 法和证券组合清单，盘中按最新成交价 格实时计算并公布的基金份额净值估计 值，以供投资者参考。
• 交易所于交易日通过行情发布系统每 15秒公布一次基金份额参考净值。
证券投资原理与实务
第九章 证券投资技术分析
ETF套利原理
ETF的套利机 制源于其独特 的产品设计， 以上证50ETF 为例：
投资者要买入100万份ETF，实现途径有二，其一是像买 卖股票一样以市价买入，其二是买入”一篮子股票 “（篮子股票的构成每日确定，大致与上证50指数的构 成一样），然后申购得到ETF；
证券投资原理与实务
第九章 证券投资技术分析
证券投资原理与实务
第九章 证券投资技术分析
ETF套利原理
同样一种品种，有两个交易价格，就产生了套利机会。
ETF交易实际存在两个市场： 一个市场上投资者可以像股票买卖一样以市价买卖ETF； 另一个市场上投资者可以用”一篮子股票“申购到ETF份 额，或者用一定量ETF份额赎回成”一篮子股票“。
证券投资原理与实务
第二节
第九章 证券投资技术分析
图形分析
二、K线图分析
技术分析是由市场行为推测市场未来趋势的，它 所依据的是证券市场的市场行为，这样，准确、有效 地记录和描述市场的全部行为就显得非常的重要。技 术分析中的重要方法——K线理论就是专门以研究K线 的形状和组合为基础的。
证券投资原理与实务
证券投资原理与实务
第三节
第九章 证券投资技术分析
指标分析
三、随机指数（KD线）
KD线综合俩动能观念、强弱指数和移动平均线的一些优 点，在计算过程中主要研究高低削位有收盘价的关系，反映 股票价格走势的强弱势和超买超卖现象。它是研判股市颇为 有效的短期技术分析指标。
KD线通常是用K%、D%两条曲线构成的图形关系来分析 研判价格走势，它主要单应市场的超买湖哦超卖现象、走势 背驰现象以及K%与D%相互交叉突破现象，从而预示中短期走 势的到顶与见底过程。
购、赎回； • 开放式基金：不能在二级市场交易，只能通过基金公
司申购、赎回； • ETF基金：既可在二级市场交易，也可通过基金公司
申购、赎回。
证券投资原理与实务
第九章 证券投资技术分析
变相的T + 0
当日买入的ETF基金份额,不可以卖出,但可以赎回； 当日申购得到的ETF基金份额,可以卖出, 但不能赎回； 当日买入的股票,不得卖出,但可以用于申购 ETF基金份额； 当日赎回基金份额得到的股票,可以卖出,但不得用于申购ET
价和量是市场行为最基本的表现、成交量与价格 趋势的关系是技术分析的主要内容。
证券投资原理与实务
第一节
第九章 证券投资技术分析
证券投资技术分析概述
• 证券投资技术分析的流派与应用
证券投资技术分析的流派 ———
◆指标类； ◆切线类；
◆形态类
◆K线类 ◆波浪类
这些技术分析流派从不同的方面理解和考虑证券市场， 它们都有一个共同的特点，即都经过证券市场的实践考验。
套利小实例
假设有A、B两个大米交易市场，A市场的价格是1 块，B市场是1.2块，现在你打算怎么办？
把A市场上的大米运到 B市场上去出售，你的 运输成本是1毛 ，这 样，你就可以赚到1毛 的利润。接下来，A市
场由于大米少了，价 格上升到1.1，B市场
由于大米多了，价格 下降到1.1。
有一种情况你会赔钱
第二节
五、波浪理论
图形分析
艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的。他把大的
运动周期分成时间长短不同的各种周期，并指出，在一个
大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细
分成更小的周期。每个周期无论时间长短，都是以一种已
经结束，将进入另一个周期。新的周期仍然遵循上述的模
式。以上是艾略特波浪理论的最核心的内容，也是艾略特
证券投资原理与实务
第一节
第九章 证券投资技术分析
证券投资技术分析概述
• 证券投资技术分析的理论基础
技术分析，是指直接对证券市场的市场行为所做 的分析，其特点是对市场过去和现在的行为，应用数 学和逻辑的方法，探索出一些典型的规律并据此预测 证券市场的未来变化趋势。
证券投资原理与实务
第一节
第九章 证券投资技术分析
第二节
第九章 证券投资技术分析
图形分析
二、K线图分析 —— K线的形状：
K线的两种常见形状
K线的几种别的形状 证券投资原理与实务
第九章 证券投资技术分析
第二节 图形分析 二、K线图分析—— K线的组合应用：
证券投资原理与实务
第九章 证券投资技术分析
第二节 图形分析 二、K线图分析—— K线的组合应用：
同样投资者要卖出100万份ETF，实现途径也有两种， 其一是直接以市价卖出，其二是赎回成”一篮子股票 “，然后把成分股卖出。
证券投资原理与实务
第九章 证券投资技术分析
折价套利
ETF市值 MV ﹤ ETF净值 NAV
① T日在二级市场上买入100万份ETF（成本是“市值” 乘以100万），
② 赎回得到“一篮子股票”， ③ 卖出成分股（收益是“净值”乘以100万）， 赚取ETF折价部分的利润。
• （一）被动操作的指数基金 ETF是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构
成指数的股票种类和比例，采取完全复制或抽样复制，进行被动投资 的指数基金。ETF不但具有传统指数基金的全部特色，而且是更为纯 粹的指数基金。 • （二）独特的实物申购、赎回机制
向基金管理公司申购ETF，需要拿这只ETF指定的一篮子股票来换 取；赎回时得到是相应的一篮子股票；如果想变现，需要再卖出这些 股票。 • （三）实行一级市场与二级市场并存的交易制度
• ETF是一种跟踪“标的指数”变化，且在证 券交易所上市交易的开放式基金，投资者 可以像买卖股票那么简单地去买卖跟踪“ 标的指数”的ETF，从而实现对指数的买卖 ，获得与该指数基本相同的报酬率证。券投因资原此理与实务
第九章 证券投资技术分析
证券投资原理与实务
第九章 证券投资技术分析
ETF的特点
证券投资原理与实务
第三节
第九章 证券投资技术分析
指标分析
六、乖离率（BIAS）
乖离率（BIAS），其主要功能是通过测算股价与移动 平均线出现的偏离程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏 离移动平均趋势而造成的可能回档或反弹，以及股价在正 常范围内移动而继续原有趋势的可信度。
证券投资原理与实务
第九章 证券投资技术分析
证券投资原理与实务
第九章 证券投资技术分析
第二节 图形分析
三、股价趋势分析——趋势的类型
证券投资原理与实务
第九章 证券投资技术分析
第二节
四、股价形态分析
图形分析
1、反转突破形态——头肩形、多重顶底形和圆弧形
证券投资原理与实务
第九章 证券投资技术分析
第二节 图形分析
四、股价形态分析
1、反转突破形态——头肩形、多重顶底形和圆弧形
证券投资原理与实务
第九章 证券投资技术分析
ETF的市值和净值
ETF市值 MV = ETF在交易所的成交价格×1000000（申购单位）
ETF净值 NAV = “一篮子股票”总市价 = 成分股1×权重1+成分股2×权重2+…+成分股
证券投资原理与实务
第九章 证券投资技术分析
ETF基金份额参考净值（IOPV）
第九章 证券投资技术分析
第二节 图形分析 五、波浪理论 —浪的合并和浪的细分——波浪的层次
证券投资原理与实务Leabharlann 三节第九章 证券投资技术分析
指标分析
一、移动平均线指标（MACD）
MACD是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的 征兆功能研判股票的买进或卖出时机和信号。MACD一般 用9日移动平均线、12日移动平均线及DIF线，分析确认 股价的中期涨势或跌势；分析判断短期的转折点。
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第三节
第九章 证券投资技术分析
指标分析
五、动向指数（DMI）
DMI是属于趋势判断的技术指标，通过分析股票价格 在上升及下降过程中供求关系的均衡点。从而提供对趋势 判断的依据。