证券投资学各章节知识点汇总

证券投资学各章节知识点汇总

第一章证券投资工具

1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。

2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。

3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化

4．债券的票面利率受如下因素的影响：银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。

5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性

6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大

债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性

10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。

11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。优先股与普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权

15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。B股，即外币特种股票，是以外币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。其中，在上海交易的B股以美元计价，在深圳交易的B股以港币计价。H股，即在内地注册，在我国香港特别行政区上市的外资股。在纽约上市的股票为N股、在新加坡上市的为S股。

16、证券投资基金具有如下特点：集合投资、专业理财；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。

17、根据基金是否可以赎回基金可以分为：开放式基金和封闭式基金

18、根据基金组织形态的不同，基金可以分为：公司型基金和契约型基金

19、基金管理人：是指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。

20、从事衍生金融工具买卖的参与者包括：对冲者、投机者和套利者。

21、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。

按照买卖形式的不同，期权可以分为：看涨期权和看跌期权

22、可转换债券是指由公司发行的，投资者在一定时期内可以选择按一定条件转换成公司股票的公司债券。

23、根据买和卖的权利不同，权证可以分为认购权证和认沽权证

第二章证券市场

24．根据证券公司的功能划分，证券公司可分为：证券经纪商、证券自营商和证券承销商。

25．自律性组织是指通过自愿组织的行会、协会等形式，制定共同遵守的行业规则和管理制度，自我约束会员行为的一种管理组织。我国证券市场自律性管理组织有证券业协会和证券交易所。

26．我国的证券监管机构是——中国证券业监督管理委员会。其主要职责是：负责行业法规的起草，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等实行全面监管，维护证券市场的有序运行。

27．证券交易所按照组织形式划分，可分为会员制证券交易所和公司制证券交易所。

28．客户和经纪人之间的关系：授权人与代理人的关系、债务人与债权人的关系、抵押关系、信托关系。

29．按照证券市场功能的不同，可分为：一级市场和二级市场。

30．按照证券市场上市条件的不同，可分为：主板市场和二板市场。

31．股票价格指数是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数。

32、采用公募方式发行证券的优点在于：第一，以众多的投资者为发行对象，筹集资金潜力大；第二，投资者范围大、分布广，可避免囤积证券或被少数人操纵；第三，只有公开发行才能申请在交易所上市，有利于增强证券的流动性；第四，有利于提高发行人的社会知名度。

采用公募方式发行证券的缺点在于：发行过程比较复杂，面临严格的政府审核标准，所需时间周期比较长，不利于发行人把握市场有利时机，发行费用也比较高。

33、证券发行制度有两种：注册制、核准制

34、我国股份公司股票的发行方式有：上网定价发行、向二级市场投资者配售、对一般投资者上网发行和对法人配售相结合

35、债券的发行方式：定向发行、承购包销、招标发行

36、证券发行承销方式包括：包销、代销

39、股票发行的目的包括：筹集资金及改善财务结构、转换证券、股份的分割与合并、公司兼并。

37、证券法规定，发行人申请公开发行股票时，应符合下列条件：具备健全且运行良好的组织结构、具有持续盈利能力，财务状况良好，最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为，经国务院批准的证券监督管理机构规定的其他条件。

第四章证券投资的宏观分析

38、判断经济增长与经济周期的主要指标有：国内生产总值、失业率、通货膨胀。

39、判断金融市场形势的主要指标有：货币供应量、利率、汇率。

40、影响证券市场价格的宏观因素主要有：宏观经济因素、政治因素、法律因素、军事因素、文化、自然因素。

41、货币政策对证券市场价格的影响。

42、财政政策对证券市场价格的影响。

43、汇率政策对证券市场价格的影响。

第五章证券投资的产业生命周期分析

44、产业的生命周期一般分为:初创阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。

45、影响产业生命周期的因素主要有：需求、技术进步、政府政策和社会习惯的改变。

46、根据产业的发展前景分类，产业可分为：朝阳产业和夕阳产业

47、根据技术的先进程度分类，产业可分为：传统产业和新兴产业48、根据产业的资源集约度分类，产业可分为：资本密集型产业、技术密集型产业、劳动密集型产业

49、产业周期性和产业业绩之间的关系：

初创期，产业业绩不佳，风险大，收益少，其间的主要风险为技术风险和市场风险；成长期是产业发展的黄金时代，业绩优良，高速成长，主要风险为管理风险和市场风险；成熟期，产业利润丰厚且稳定，风险较小；衰退期，产业业绩不佳，收益较小，产业内部的风险也较小，主要风险为生存风险。

50、处在不同周期阶段的产业在证券市场上有不同的表现：处于初创期的产业，其证券表现极为出众，但风险也很大，有很强的投机性。处于成长期的产业，其证券价格呈长期快速上扬趋势，未来前景美好，但个股分化严重。处于成熟期的产业是蓝筹股的集中地，股价呈稳定攀升之势，颇具长线持筹价值。处于衰退期的产业是绩平股、垃圾股的摇篮，股价一般较低，少数有投机机会。

51、影响行业兴衰的主要因素：技术进步、政府政策、产业组织创新、社会习惯的改变、经济全球化

第六章公司财务分析

52、造成会计数据和其所代表的经济现实之间偏差的因素：会计准则、预测的偏差、经理人员通过影响会计数据来达到自己的目的

53、企业获利能力有三个发动机：销售利润率、总资产周转率、财务杠杆

54、损益表虚假数据的可能迹象：与销售额增加相关的应收账款的大幅度增加；公司的报表利润与由经营所产生的现金流量之间的比例变化；因处置长期资产而产生的巨大利润；中期报表与年度报表的收益相差甚大；关联交易带来的利润增加；利用会计政策、会计估计的选择与变更进行利润调整；利用其他应收账款科目回避费用的提取；利用推迟费用确认入账的时间降低；利用其他非常性收入增加利润总额。

第七章公司价值分析

55、上市公司的估值方法：相对估值法（市盈率、市净率、市销率、价格现金比率等）、绝对估值法（股利贴现模型、自由现金流贴现模型等）

56、如何确定P/E的基准杠杆：同行业内，风险因素和经营状况相似的企业。上市公司所在行业的平均值。上市公司的历史平均值。市场指数的P/E值。

57、决定一个行业竞争激烈程度的主要因素：现有企业之间的竞争程度、新入企业的威胁、企业的谈判地位

第八章技术分析概述

58、技术分析通过分析证券市场的市场行为，对价格未来变化趋势进行预测。技术分析的目的就是预测市场价格未来的趋势，所使用的手段是分析股票市场过去和现在的市场行为。