民营企业融资的特点
民营企业融资问题
１ ． 所有制歧视。 在经济转型过程 中， 由于传统体制 的惯性和
政策制定者固有思维定式的影 响 ， 许多政策往往 是以所有制性 质 为依据的。国有商业银行与国有大 中型企业同为 “ 国有 ”， 内
、
民 营企 业融 资 困 难 的成 因
在制度约定要求 国有银行对 国有 企业进行重点支持 ， 使得 国有 企 业 占有７ ％以上的信贷资 产 ， ｏ 银行对 民营企业 的金融扶持却
王
固定资产投资方面 ， 各类 民营企业 的投资 比 重也超过了４ ％。民营企业正从填补市场 空 Ｏ
白、 迅速扩张为标志的量的积累阶段进人 以
企业 全面转型和提 升竞争力为 核心的质 的 提高阶段 。 目前 ， 国有 经济 、 民营经济与外资 经济业 已形成 了三足鼎立的新格局 。 民营经 济在总体发展迅速的同时 ， 遇到 了 自身素质 亟待提高、 市场准入 障碍 、 服务体 系不健全 、
非公 有制企业 占了九成多 。据 全 国工商 联
２０ 年７ Ｅ发布的 《中国民营企 业发展 ０ ５ 月４ ｌ
报告 》 披露 ， ０年我 国民营企业对 国民经 ２ ４ ０
济的贡献 率超过６ ％； ０ 民营工业 企业 完成规
模 以上的工业 增加值 以及规模 以上工业 企 业利润的一半 以上 ； 各类 民营企业 已经实现 了我 国７ ％以上 的对外 出口 ； ０ 在全社会城镇
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Ｉ
改 开 来， 国 体 等 公 革 放以 我 个 私营 非 有
制经济快速发展 。
我 国中小企 业有２０ 多万个 ， 业人 员 ９０ 从
： ：一 。。… … … … 缺少特色 ，许多 民营企业还处于初创阶段 ，
２ ． 贷款程序不符合 民营企业资金周转 的特点 。民营企业的 资金使用具 有单次需求量小 、 要求急 、 周转快 的特点 ， 单纯沿用 对大企业的贷款品种 和贷款审查方式 ， 难以满足民营企业生产 经 营的需 要 ， 往往使企 业错失市场机会 。 目前 ， 到银行办理贷
我国民营企业融资风险辨识
我国民营企业融资风险辨识摘要：民营企业在融资过程中因为自身的特点和外部环境等因素，会导致其对融资风险缺乏辨识，因此，探讨融资风险问题具有重要意义。
本文阐述了民营企业的经营特点，分析了融资风险及辨别，以及融资风险的内部原因和外部原因。
关键词：民营企业；融资风险；辨识一、引言2012年11月8日，胡锦涛总书记在中国共产党第十八次全国代表大会报告中指出“要毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展，保证各种所有制经济依法平等使用生产要素、公平参与市场竞争、同等受到法律保护。
健全现代市场体系，加强宏观调控目标和政策手段机制化建设”。
从报告中可以看出中央政策对发展民营经济的决心，未来定会有一系列扶持民营企业发展的新政策出台。
但因为民营企业的规模形式和经营管理所带来的不利因素，他们在进行融资活动时，对融资风险没有进行正确的辨识，结果融资不仅没有给企业带来大的收益，反而给企业带来巨大的损失。
因此，我们对民营企业融资风险进行系统的辨识就显得十分的迫切和必要。
二、民营企业的经营特点民营企业作为相对国有企业的一个经济主体，有其独有的特点，主要在以下几个方面体现：1、管理模式——家族式。
据统计，我国的民营企业中管理模式为家族式的占有大多数。
家族式管理的民营企业，其重要职位由这个家族的人员负责，公司的决策权也由家族人员制定。
这种模式形成高效率的管理决策制度，但也形成“一手遮天”的弊端。
民营企业在创立初期，这种管理模式可以发挥积极主动的作用，但随着企业的扩大，就要顺应公司的发展做一定的变化。
2、经营体制——灵活。
民营企业经营的最终目标是利润最大化，为了适应市场，所以其具有敏锐的市场嗅觉和强大的市场竞争能力。
获得利润，就要迎合市场的需求。
为了在市场中求得生存和发展，为了使自己在市场占有一席之地，坚持“自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展”机制的同时，民营企业选择以市场为导向，以“不变应万变”的这一自主决策面向市场，顺应市场的千变万化，在市场经济中稳步发展。
中小民营企业私募股权融资优势及风险控制
行 比较分析 ，发现私募股权融资是较适合 中小 民营企业 的融资方
式， 同时提 出中小民营企业私募股权融资风险控制建议 。
一
商业银行 申请贷款时 ， 必然会遭到难 以跨越的体制性障碍 。而且 ，
在宏 观经济政策导 向方面 ， 特别是金融政策导向方面 ， 我国一直未 给予 中小企业足够 的重视与支持。各大商业银行对央行扶持 中小
我 国 的私 募股 权融 资 （ ｒ ａ ｑ ｉ ｉａｃｎ ） Ｐｉ ｔＥ ｕｔ Ｆｎｎｉｇ 更多是 指通 ｖｅ ｙ 过非公共市场定 向引入战略投资者 ，私 募对象是合格的机构投 资 者， 主要包括 资产管理公 司 、 信托 公司 、 股权 投资基金及其他投 资 者。投资方在交易过程中通常会考 虑将来 的资金退 出，如通过上 市、 并购或管理层 回购等方式 出售所持股份。 企业上市前的股权 融 资都是私募股权融资 ， 如种子期和成长期的项 目融 资、 扩张期的直 接投资或战略投资 ， 包括管理层收购在内的并 购融 资、 过渡期企业
、
中小 民营企业融资障碍分析
（ ） 一 资本规模 小 自有资本大小是企业 综合实力 的反映 ， 自 有资本不足预示着企业经营实力较弱。我 国中小 民营企业 自有资 本规模普遍较小 ， 向外传递 出企业经营实力较弱的信号 ， 这 而经 营 实力弱意味着企业 的盈利能力 、 营运能力和偿债能力较差 ， 资者 投 在风险水平一 定的情况下收益率较低 ，或在维持一定收益水平的 情况下承受的风险较大 。同时 ， 自有资本具有信用扩张的功 能， 即
女 ｑ ｌ ，
金需求与供给平衡 ，信贷市场均衡将使信贷资源达到帕累托 最优
状态 ， 但这种假设在现实世界是不存在的。 由于提高信息透明度 的 成本过高 ，现实 中中小民营企业 向债权人提供的财务报告一般未 经注册会计师审计 ，其经营状况 、财 务状况等 内部信息透明度较
民营企业融资方式的演化特征：典型企业的案例分析
结构 ，很少文献研究同一个企业在不同时期 的融资方式及其演变历史。企业史分析从一个独特的
本课题研究得到 国家 自然科 学基金 《 中小企业非 市场融资行 为的合 作机制研 究》 （ ０７ ０ ９ 、国 家 自然 ７８ ２ ３ ） 科 学基金 《家族文化与家族式民营中小企 业融 资行 为的演化研究》 （ ０４ ８ ７ ５ ￣１ ）和 广东省 自然科 学基金 《 东家 广
族式民营中小企业融资组织的演化研 究》 （６ ２ １３ ０ ０５ ６ ）项 目资助 。
融资成长周期理论认为，伴随着企业成长周期而发生的信息条件、组织结构和资金需求 的变 化 ，是决定 民营中小企业融资结构变化的基本 因素 （ ｅ ｅ ＆ Ｕ ｅ ，１９ ） Ｂｒ ｒ ｄｌ ９８ 。在企业初创期 ，由 ｇ ｌ 于缺乏企业财务信息 ，企业很难得到外源融资 ，主要靠 内源融资 ；当企业进入发展期，由于企业 对资金的需求逐渐增大 ， 单靠 内源融资 已难以满足需要 ， 企业也具备 了信用记录和可抵押的资
ｌ ２
产， 企业较多地依靠金融机构 的债务融资 ；当企业进入成熟期 ，业务记录和财务信息资料 齐全 ， 企业有条件进入公开市场发行商业票据 、公司债券和股票 ，债务融资 比重开始下降，股权融资比
重提高 。
表 １ 企 业 金 融 生命 周 期 与 融 资 来 源 阶段 融 资 来 源
垄 金科 学
２０ 年第 ２ ０９ 期
民营企业融资方式的演化特征 典型企业 的案例分析
中小企业融资特点有哪些
中小企业融资特点有哪些1.资金来源主要依靠内源融资。
2.经营风险高,难以吸引外来投资，中小企业缺乏权益性资本为企业带来新的资金。
3.资金需求少、频率高：中小企业融资需求具有多元性及“短、小、频、急”的特性。
4.融资成本高。
在我国，由于国家对于我国的中小企业采取了一系列的扶持政策，所以，中小企业得到了急速的发展。
中小企业的发展也推动了我国的经济繁荣。
但，是中小企业的发展过程中也面临着一些困境。
我们需要针对中小企业融资特点进行详细的分析，才能够革除积弊，促进中小企业的健康发展。
一、什么是中小企业中小企业又称中小型企业或中小企，它是与所处行业的大企业相比在人员规模、资产规模与经营规模上都比较小的经济单位。
此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成，其雇用人数与营业额皆不大，因此在经营上多半是由业主直接管理，受外界干涉较少。
中小企业是实施大众创业、万众创新的重要载体，在增加就业、促进经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。
二、中小企业获得融资的四种方式中小企业的资金的来源无非是以下几种：自筹，直接融资，间接融资，政府扶持资金等。
自筹资金包括的范围非常广泛，主要有业主自有资金;风险投资资金;企业经营性融资资金;企业间的信用贷款;中小企业间的互助机构的贷款;以及一些社会性基金的贷款等等。
关于直接融资。
是指以债券和股票的形式公开向社会筹集资金的渠道。
间接融资主要包括各种短期和中长期贷款。
贷款方式主要有抵押贷款、担保贷款和信用贷款等。
不同类型的中小企业融资特点不同，当然对融资渠道和条件的要求也不同。
从融资的角度看，中小企业可分为制造业型、服务业型、高科技型以及社区型等几种类型。
各类型的中小企业的融资特点和要求各不相同。
三、中小企业融资特点有哪些(一)中小企业融资的一般特点：中小企业由于资产规模小、财务信息不透明、经营上的不确定性大、承受外部经济冲击的能力弱等制约因素，加上自身经济灵活性的要求，其融资与大企业相比存在很大特殊性。
对民营企业的内源性融资分析
成 的净 利润 ． 包括 民营企 业 的盈 余公 积
和未 分配 利润两 个部 分 从某 种 角度上 融资 ． 实就 是研 究 民营 企业 税 后 利润 其
资是 民 营企 业 的初 始 资本 以 及 运 行 过 融 资 ．内 源 融 资 不 需要 支 付 利 息或 股 来 说 ． 究 民营企 业 如何 利用 存 留收益 研
式， 轻视 内源性融 资 。 营企业将 难 ９ 在激 烈 的市场 竞争 中保持 优 势。 阐述 了 内源性 融 资的特征 、 民 ３ ， 方式 ， 通
过 对 内 源 性 融 资 的 需 求 分 析 和 目前 民 营 企 业 内 源 性 融 资 的 现 实 情 况 ． 出 了一 些 完 善 民 营 企 业 内 源性 融 提
（ ） 短 折 旧 年 限 融 资 。 缩 短 折 旧 ２缩
提 高 内部资 金使用 效 率
２ 内源 性 融资 的主 要 特 点
相 对 于外 源 性融 资 ． 内源 性 融 资一 般 具备 以下 特征 ： （） １ 内生 性 。 内源 融 资是 民 营企 业 原 始 资本 积 累 和剩 余价 值 资本 化 过程 ． 不 需 要其 他 金 融 中介 ． 因而 具 备 内生
（） ３ 不影 响 民营企业 的权控制 权 。 民 ３２ 折 旧 融 资 ．
逐 步 积 累 ． 于 更 新 固 定 资产 ， 持 民 用 维
营 企 业 的生 产 经 营 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ固定 资产 未 更 新
前 ． 司 可 以 自由 支 配 这 些 费 用 公
资 形 式 ． 是 民 营 企 业 获 得 经 营 资 金 最 权 的控 制性 特 征 ． 过 内源性 融 资方 式 也 通
民营企业的融资与投资机制
民营企业的融资与投资机制在当前经济发展的背景下，民营企业作为经济的重要组成部分，其融资与投资机制的建立和完善显得尤为重要。
本文将从融资与投资的角度，探讨民营企业的融资与投资机制。
一、融资机制1. 自有资本融资自有资本融资是指民营企业利用自身的资源进行融资的一种方式。
在这种机制下，企业可以通过增加股本、资本公积金、利润留存等方式，从内部筹集资金满足企业的发展需求。
这种融资方式虽然可以保持企业自主权，但也限制了企业发展的规模和速度。
2. 外部借贷融资外部借贷融资是指民营企业从外部融资渠道获取资金的一种方式。
企业可以通过商业银行贷款、债券发行、担保贷款等途径，向金融机构或个人借款，从而解决资金需求。
这种融资方式可以快速满足企业的资金需求，但随之而来的利息负担和债务风险也不能忽视。
3. 资本市场融资资本市场融资是指民营企业通过股票发行、债券发行等方式在证券市场融资的一种方式。
通过将企业股权或债权进行公开销售，从而吸引更多的投资者参与，获得资金支持。
这种融资方式可以提供更大规模的资金，但同时也需要企业履行相关的信息披露和法律规定，增加了企业的管理成本和风险。
二、投资机制1. 内部投资内部投资是指民营企业利用自有资金进行企业内部资源的调配和投资的一种方式。
通过对现有业务的扩张、新技术的研发等方式，提升企业的竞争力和市场份额。
这种投资机制充分利用了企业自身资源，可以更好地掌控和管理投资风险。
2. 外部投资外部投资是指民营企业将自有资金投资于其他企业或项目的一种方式。
通过与其他企业的合作、并购或参股等方式，实现资源共享和风险分散。
这种投资机制可以拓展企业的业务范围和市场空间，同时也需要对外投资项目进行细致的尽职调查和评估，以降低投资风险。
3. 跨境投资跨境投资是指民营企业将资金投资到海外市场，寻找更多机会和收益的一种方式。
通过与国际合作伙伴合资、设立海外子公司等方式，进一步扩张企业的国际化业务。
这种投资机制可以带来更多的机遇和回报，但同时也面临着国际法律法规、文化差异等多重挑战。
民营银行八大特点和优势
1.以普惠金融为使命，聚焦服务小微大众。
民营银行普遍将自己的业务定位聚焦于小微企业、消费贷款、“三农”等普惠金融领域，致力于为小微企业、“三农”领域以及个人长尾等提供差异化的金融服务，客户结构下沉特征明显。
如微众银行自成立以来，就以“让金融普惠大众”为使命,专注于为普罗大众、微小企业提供差异化、优质便捷的金融服务。
微众银行借助金融科技手段，围绕大众银行、直通银行、场景银行三大板块不断创新，积累了丰富的普惠金融实践经验。
截至2019年年末，微众银行的个人有效客户数达2.04亿人。
网商银行的战略定位是“以普惠金融为使命，利用互联网的技术、数据和渠道创新服务小微企业、个人创业者和三农”，该行坚持“普惠理念、公益心态、商业可持续”三大经营原则，秉承阿里巴巴“让天下没有难做的生意”的经营理念，以普惠服务的客户数量和客户满意度而非利润作为经营考核标准。
截至2019年底，该行累计服务的小微经营者数量已超过2000万，其中80%的客户从未在其6年多来，民营银行大力整合股东优势和市场资源，充分发挥民营机制优势，以创新为突破口，实施创新驱动发展战略，根据股东特点、市场变化和客户需求持续推进市场战略创新，战略定位更加清晰，业务范围更加聚焦，综合实力不断增强，竞争优势日益突出，走出了一条有别传统银行发展特色的差异化经营之路。
民营银行已经成为我国普惠金融的生力军，数字普惠金融新模式、新范式的创新的引领者，金融科技创新的先行者和探路者。
民营银行还积极构建智能风控体系，有效防范风险。
专注普惠服务小微，错位竞争开拓蓝海民营银行运用金融科技，创新发展互联网金融业务，突破了传统金融服务在物理网点和时间上的限制，解决传统金融模式下无法解决的信息不对称、高风险、高成本等问题，使得传统模式下得不到正规金融服务的群体能够有机会获得多渠道、广覆盖、成本相对较低的金融服务，长尾客户获得了精准高效的金融服务，大大提升了我国的金融可得性。
民营银行八大特点和优势/大成企业研究院课题组调研显示，6年多来，民营银行大力整合股东优势和市场资源，充分发挥民营机制优势，以创新为突破口，实施创新驱动发展战略，根据股东特点、市场变化和客户需求持续推进市场战略创新，战略定位更加清晰，业务范围更加聚焦，综合实力不断增强，竞争优势日益突出，走出了一条有别传统银行发展特色的差异化经营之路2021年第02期／总第98期民营银行积极运用互联网思维和金融科技，创新服务方式，破解小微企业融资难融资贵和银行服务小微企业的痛点、堵点他银行获得过经营性贷款。
民营经济涉及高考知识点
民营经济涉及高考知识点近年来，中国的民营经济蓬勃发展，成为中国经济增长的主要动力之一。
在高考中，经济学科中经常会涉及到民营经济的相关知识点。
本文将从不同层面探讨民营经济所涉及的高考知识点，助您更好地理解和应对考试。
一、民营经济的定义和特点首先，我们需要了解民营经济的定义和特点。
民营经济是指以私人个体或私人企业为主体的经济组织形式。
它的特点主要有以下几点：1. 资金独立：民营经济的资金来源主要依靠个人或私人企业投资和融资，与国家预算和财政拨款无关。
2. 管理灵活：民营经济具有管理机制灵活、决策效率高等特点，可以更快地适应市场需求和变化。
3. 利润追求：民营经济以追求利润为主要目标，通过市场竞争实现自身增长和发展。
二、民营经济与市场经济的关系民营经济是市场经济体制下的重要组成部分，二者之间有着密切的关系。
在高考中，常常会出现与市场经济有关的问题，需要我们理解和应用相关的知识点。
1. 市场经济体制：市场经济体制是指以市场为基础、供求关系为调节机制的经济运行体制。
在市场经济体制下，民营经济可以更好地发挥作用，实现资源的有效配置。
2. 市场竞争：民营经济的发展离不开市场竞争，而市场竞争也是推动民营经济创新和发展的重要动力。
因此，了解市场竞争的原理和特点对理解民营经济的发展至关重要。
三、民营经济对就业和经济增长的影响民营经济的发展直接关系到就业和经济增长，这也是高考经济学科中常考察的主题之一。
1. 就业机会：民营经济的快速增长为社会创造了大量的就业机会，缓解了就业压力，在促进经济社会稳定和发展方面起到了积极的作用。
2. 经济增长：民营经济是中国经济增长的重要引擎，其快速发展对于国民经济的整体增长起到了关键性作用。
因此，了解民营经济对经济增长的贡献和影响是高考经济学科中的重点内容。
四、民营经济面临的挑战和发展方向虽然民营经济蓬勃发展，但也面临着一些挑战。
高考中常会考察到与民营经济发展相关的问题，需要我们了解其面临的困境和未来的发展方向。
论民营企业融资
济对全国工业增加值的贡献占３％． 供 Ｔ良 的机遇 １ 非 好
营决策 这类投资者往往与企业的创始
国有经济的贡献达 ６％。非，有制企业 ８ 厶 、
从银行取得的贷款额度，只占总额度的
二、 股权融资的分析
人有密切的私人关系， 随着企业的发展 ．
股权融资按融资的渠道来划分．主 在获得相应的回报后，一般会波出对企
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按大妻采分． 企业的融责方式有两娄． 债权融资和股权融责。 所谓债券融责是 指企业通过借钱的方式进行融资， 债权融资所获得的资金， 企业首先要承担责金 的利息． 另外在借款到期后要向债券人偿还资金的本垒：债权融资的特点决定了
其用连主要是解决企业营运责金短缺的问题， 而不是甩于资本项下的开支： 股权
济贷款的利用率极高， 另一方面， 可以看 售：所谓公开市场发售就是通过股票市
企业具有许多“ 先天” 的不足： 在产权制 行股权融资的具体形式。 所谓私募发售， 投资资金的参与。国外如 ＩＧ Ｓｆａｋ Ｄ 、ｏｂｎ 、 ｔ
度和企业制度方面存在缺陷， 不少” 是指盎业 白 后遗 行寻找特定的投资人，吸 Ｉ ＩＧ等， 如上海联创、 Ｎ 国内 北京科投、 广 症” 有许根治； 资本积累不足， 发展后劲 其通过增资入股企业的融资方式。因为 州科投等都属于典型的风险投资机构 乏力；投资者缺少创业经验 ，盲目 性较 绝大多数股票市场对于中 请发行股票的 他 们能为企业提供几 百万乃至上千万的 大． 成功率较低 ； 经营目 标短期化． 企业都有一定的条件要求， 有的 例如我国对 股权融资。风险 投资机构追求资本增值 甚至烈造假、 损害环境来获取近期利益； 公 司上 市除 了要 求连续 ３年赢利之 外 ． 的最大化 ， 他们 的最终 目的是通 过上 市、 缺乏管理基础，一些企业存在着短期 内 还要企业有 ５０ ００万的资产规模， 因此对 转让或并购的方式， 在资本市场退出． 特
浅谈民营企业融资存在的问题及对策
浅谈民营企业融资存在的问题及对策随着中国市场经济的不断深化，民营企业在国民经济中的地位愈发重要。
民营企业创新意识强、市场反应灵敏、经营效率高，为国家经济发展注入了新的活力。
相较于国有企业，民营企业在融资方面面临着许多问题，这些问题严重制约了它们的发展。
本文将对民营企业融资存在的问题进行探讨，并提出相应的对策。
一、融资成本高融资成本主要包括利率、担保费用以及其他手续费用。
民营企业由于法人信用等方面的原因，融资成本通常较高，这使得它们在融资方面受到了较大的挫折。
对策：建立健全的融资渠道，通过多元化融资渠道降低融资成本。
民营企业可以加强自身的法人信用，提高融资的信用水平，从而降低融资成本。
二、融资难度大由于缺乏固定资产和稳定的盈利能力，加之银行对民营企业的信用评估普遍较为严格，导致民营企业的融资难度较大，尤其是在经济形势不佳的情况下更为明显。
对策：通过扩大企业规模、提高盈利能力、加强内部管理，提高企业的信用度。
积极与银行建立合作关系，提高与银行的沟通和合作能力，争取更多的贷款机会。
三、融资渠道受限传统的融资渠道主要是依靠银行信贷融资，这种渠道存在着融资规模有限、手续繁琐、审批周期长等问题。
证券市场对于民营企业而言也存在较大的门槛和限制，不能满足其融资需求。
对策：鼓励民营企业拓展融资渠道，积极参与创业投资、股权融资、债券融资、私募基金等多元化融资渠道，以满足融资需求。
加强对证券市场的监管，降低民营企业的上市门槛和融资限制，为民营企业提供更多的融资机会。
四、信息不对称信息不对称是指在融资过程中，企业与投资者之间信息不对称的情况。
由于企业自身信息的不对称，投资者无法准确了解企业的真实情况，也就无法做出准确的决策，导致了融资的难度和成本的提高。
对策：加强企业信息披露，提高信息透明度，让投资者更加全面地了解企业的运营状况和发展前景。
建立健全的信息披露制度，加强对企业信息披露的监管，提高信息披露的真实性和公正性，为投资者提供准确的信息，降低信息不对称带来的融资难题。
浅析民营企业的融资策略
保 险单 给银 行 和 申请 人 ， 申请 人 在 银 行 办 理 设 备 抵 押 手 续 ， 再 由 银 行
加工
贷款划交经
销商
经
，
销 商将 设
备交
给 申请 人
。
对借款
民营企业
的
好 处 是 ：找 到 了 贷 款 担 保 人 保 险 公 司 ：买 到 了 最 低 价 设 备 事 先 经 销 商
的承诺 。
银行 以专利产 品开 发权 为贷款质押物 ， 请专家对专 利产 品知识 产权
收益权 的市场价值进行 评估 ，并 以此 为依据 ，确定 质 押物 的价值和 贷
款额 度 。 通 过 出质 人 与质权 人 订 立 的书 面 合 同 ， 并 办理 相 关 质 押登
记
使这
，
家
民
营
型
企业
及
时获得
了
急需
的流动资金
矛盾 。 为新置 和更新设备的民营企业 扩大生 产规模提升产 品档次和
竞 争力提 供 了一 条 融资通 道 。 操 作上 一 般 以 不 超 过 5 0 0 万 元 为 限 。 时
间 6 — 2 4 个 月 ， 按 揭 申请 人 向设 备 销 售 商 提 出购 买 设 备 申请 ． 同时 向
银 行 提 出 贷 款 申请 。 银 行 审查 合 格 后 交 保 险 公 司 审 核 ． 保 险公 司 出具
险投资 投资银 行投 资 、
、 国 内上
市 融 资(二
板市场融 资模 式)的
境外上
、
市融 资 、买 壳上 市融 资等 。
3 ．
以企业 内部融 资和 贸易 融资为主 的七 种模式 ．
即 留存盈 余融
浅谈民营企业融资存在的问题及对策
浅谈民营企业融资存在的问题及对策随着我国经济的快速发展，民营企业在经济中所占的比重越来越大，其在经济中的地位和作用也日益凸显。
民营企业在融资方面依然面临着许多问题，这些问题已成为制约其发展的瓶颈之一。
本文将从问题和对策两个方面对民营企业融资存在的问题进行浅谈。
一、问题分析1. 融资渠道单一相比于国有企业，民营企业在融资渠道上的选择相对受限，主要依靠银行贷款和自有资金。
这一方面是由于国有企业在融资领域的优势地位，另一方面也与民营企业的规模较小、资信度较低有关。
2. 融资成本高由于民营企业资信度相对较低，融资成本往往较高，这增加了企业的财务负担，降低了企业的盈利能力。
尤其是在金融市场紧缩时期，民营企业融资成本更是高企，这直接影响了企业的发展。
3. 融资周期长民营企业在融资上往往需要经历漫长的审批和审查过程，从申请到放款需要花费大量的时间，这使得企业在紧急资金需求时难以得到及时支持。
4. 抵押难题由于缺乏足够的抵押物和信用背书，民营企业在融资时常常面临抵押难题，这使得企业很难得到较低成本的融资支持，更加加剧了融资成本的高昂。
5. 风险防范不足由于民营企业融资渠道单一，经营风险缓冲不足，一旦遇到市场变化或经营困难，企业往往难以获得及时的资金支持，这会对企业的生存和发展带来很大的挑战。
二、对策建议政府应该加大对民营企业融资的支持力度，鼓励银行和其他金融机构对民营企业提供更多更优惠的融资支持。
政府还可以在发行政府债券和企业债券等方面为民营企业提供更多的支持。
政府可以通过出台政策和措施，鼓励金融机构降低对民营企业的融资成本，例如对金融机构提供一定的贷款贴息补贴，以降低民营企业的融资成本、减轻企业负担。
政府可以建立更加快捷、便利的融资审批机制，简化融资审批流程，加快融资发放的进度，尽量减少政策性目标对民营企业融资的影响，确保企业能够及时获得资金支持。
政府可以出台相关政策，为民营企业提供更多的抵押方式和融资担保服务，以解决民营企业在融资时的抵押难题，提高企业的融资抵押率，降低其融资成本。
浅析我国民营企业的融资问题
方面：
【 关键 词 】 民营企业；融资 ；困境 ；对 策
１ 、从 体制上 看 ：国有 商业银行 一直 受 制 在 行 政 过 分 干 预 的 准 财 政 运 作 体 制 的约束 ， 导致 其对 民营企业 的 “ 歧视 ” 现 象 。许 多 地 方 反 映 ，对 同 样 数 额 的 不 良 贷 款 ，银行工 作 人 员出于对贷 款责 任的 考 虑 ，尽 量 限 制 对 民 营 企 业 的 贷 款 数 额
一
改革 开放 以来 ， 民营企 业 的较快 发 展 ，对 我 国经 济 的发展 、就业做 出 了巨 大贡献 ，随着 我 国经济市 场化程 度 的加 深 ，民营 经济 必然会 在国 民经济 中发挥 更 为积极 的作 用。 我国的 民营企 业 以劳 动 密集型 、低 技术 的行业 为主 ，绝大 多 数 民营企 业无论 是在 其初创 期 ，还是 发 展 期 ，主要是 依靠 自我积累 、 自我筹 资 发 展 起 来 的 ， 要 进 一 步 发 展 ， 仍 受 到 资 金 严重不 足的 制约 ，然而 ，从银行 所 得 到 的贷款 ，尚不 足银行 贷款 总量 的 ２ ； ％ 通 过发行股 票融 资的 民营企业 在我 国证 券 市 场 的 上 市 公 司 中 约 只 占 ９％ 左 右 ， 也 就是说 ，现 阶段 ，我国 民营企业 发展 面 临着诸 多 困难 ，其 中 ：融 资难 成为制 ’ 约 我国 民营 企业 发展 的主要 障碍 ，如何 有效地 解决 民营企 业融 资 问题 ，已成为 我 国 目前和 今后相 当长 的一段 时期 内经 济社 会发展 不能 回避的重 大课题 。
浅析我国民营企业的融资 问题
宋哲涵 中北大学财 务处 秦 宇 中北大学 经济 管理学院 ０ ０ ５ ３ ０ １ ０ ０ ５ ３ ０ １
民营企业融资分析
民营企业融资分析
（． １ 成宁学院
【 摘
刘志江 － 杨蔚 生 ｚ 邹佳旎 ３ 湖北成宁 ４ ７０ ；、 、 ． ３０ ０ １２ ３广西大学 广西南宁
５０ ０ ） ３０ ４
要 】本 文具体分析 民营企业融资的具体模式 ， ： 以国美电器为案例介绍融资的途径及管理方式。 介绍 了民营企业不同融资方式的利弊 。
外， 基金 内部受合约的制约。私募基金 始于 １４ 年代初 ， ９６ 是美 国本土 的产物 ， 最初两家私募股权基金是 美国研发公司 和惠 特尼 ， 股票 上市 是私募股权基金融资的主要方式。 （ ） 五 杠杆收购融资。所谓杠杆 收购融 资。 是指企业在并 购另外一 家企业时 ， 主要通过负债 融资即增加公 司财 务杠杆 力度的办法筹集资 金， 以便达到获得对 目 标企业 的控制权 ， 并对 目 企业的现金 流量 中 标 偿还债务 的一种企业并购方式 。 企业采用杠 杆收购方式收购其他企业 时， 以被并购企业的资产作为抵押 ， 筹集部分资金用 于收购 。 在一般 的 情况下 ，借人资金 占收购 资金 总额 的 ７ ％一 ０ ０ ８ ％，其余部分为 自用资 金， 通过财务杠杆效应便 可成 功地收购企业或其部分 股权 。 （ ） 六 管理层收购。 管理层收购（ Ｂ ） Ｍ Ｏ 是指公 司的经理层利用借贷 所融资本或股权交易收购本公司的一种行为 。从而引起公司所有权 、 控制权、 剩余索取权 、 资产等变化 ， 以改变公司的所有制结构 。通过 收 购使企业的经营者变成企业的所有者 。 由于管理层收购在激励 内部人 员 的积极性 、 降低代 理成本 、 改善企业 的经 营状况等方面起 到 了积极 的作用 ， 因而它成为 ２ 世纪 ７ 一 Ｏ Ｏ Ｏ ８ 年代流行欧美 国家的一种收购。 （ ） 七 风险投资 。 所谓风险投资是指“ 由职业金融家投入 到新兴的 、 迅速发展的、 巨大竞争力的企业 中的一种权益资本” 或者说 ，凡是 有 。 “ 以高科技与知识为基础 ， 生产与经营技术密集 的创新产 品或服务 的投 资” 。后者比前 者定义更为宽泛 ， 突出了创新 。 而且 风险投资具有与一般投资不同的特点 ： ｌ高风险性 。 、 风险投资的对象 主要是刚 刚起步或还没有起步的中
各类融资渠道的特点
各类融资渠道的特点
各类融资渠道的特点如下：
1. 银行贷款：银行贷款是企业最常用的融资渠道，利率相对较低，还款方式灵活多样。
企业可以根据自身的需求选择不同的银行贷款种类，如流动资金贷款、固定资产贷款等。
然而，银行贷款的申请流程相对繁琐，需要提供大量的资料和担保措施。
2. 私募债：私募债是通过向特定的机构或个人进行借贷来融资的一种方式，其特点是融资周期相对较短、利率相对较高。
私募债通常适用于融资需求较为紧急的企业，但由于融资成本较高，企业应慎重考虑。
3. 股权融资：股权融资是指企业通过发行股票或增资扩股的方式来融资，其特点是融资规模较大、风险较高。
股权融资适用于有较高成长潜力的企业，但需要注意的是，股权融资可能导致企业控制权发生变化，需要慎重考虑。
4. 债券发行：债券发行是指企业通过向投资者发行债券来融资，其特点是融资规模较大、期限较长，适用于长期资金需求较大的企业。
债券发行需要企业具备较高的信用评级和还款能力，同时也需要支付一定的利息。
5. 租赁融资：租赁融资是指企业通过租赁设备或资产来融资的方式，其特点是融资周期较短、还款方式灵活。
租赁融资适用于需要大量设备或资产的企业，但需要注意的是，租赁融资的成本较高，企业需要仔细计算成本与收益。
6. 政策资金：政策资金是指相关部门为支持特定行业或项目而设立的融资渠道，其特点是利率较低、还款期限较长。
政策资金适用于符合政策导向的企业，但需要注意的是，政策资金的申请条件较为严格，需要企业满足一定的条件。
以上是各类融资渠道的特点供您参考。
企业应结合自身的实际情况和需求来评估和选择最合适的融资渠道。
民营企业债券融资现状
民营企业债券融资现状随着市场经济的发展和国家政策的支持，民营企业债券融资在中国取得了长足的发展。
民营企业债券融资是指民营企业通过发行债券来筹集资金，以满足企业经营和发展的资金需求。
本文将对民营企业债券融资的现状进行分析和探讨。
一、民营企业债券融资的背景和意义民营企业是中国经济的重要组成部分，也是创新驱动发展的重要力量。
然而，由于民营企业的规模相对较小、信用评级较低，以及融资渠道受限等因素，它们往往面临着融资难、融资贵的问题。
而债券融资作为一种直接融资方式，可以为民营企业提供多元化的融资渠道，降低融资成本，帮助企业解决融资困难，推动其可持续发展。
二、民营企业债券融资的发展历程民营企业债券融资在我国起步较晚，但近年来发展迅速。
最早的民营企业债券于1993年在深圳证券交易所挂牌上市，标志着我国民营企业债券市场的正式开启。
此后，我国政府相继出台了一系列政策，支持和规范了民营企业债券融资。
例如，2004年，中国证监会发布了《关于民营企业债券发行和交易的指导意见》，进一步促进了民营企业债券市场的发展。
目前，我国的民营企业债券市场已经取得了长足的进展，并成为我国资本市场的重要组成部分。
三、民营企业债券融资的特点和优势与传统的信贷融资相比，民营企业债券融资具有以下特点和优势：1.多元化的融资渠道：债券融资为民营企业提供了多元化的融资渠道，不仅可以通过发行公开市场债券、私募债券等方式筹集资金，还可以通过发行绿色债券、可转债等创新品种来满足企业的不同融资需求。
2.降低融资成本：债券融资相对于银行贷款等传统融资方式来说，融资成本较低。
一方面，债券投资者可以通过债券市场获得更高的收益；另一方面，债券发行人可以根据自身的信用状况和市场需求来灵活确定债券的利率和期限，降低了融资成本。
3.提升企业形象和信用评级：债券融资可以通过公开发行债券的方式，提升企业的知名度和形象，增强市场竞争力。
同时，通过债券融资，企业还可以建立健全的财务制度和信息披露机制，提高自身的信用评级，进一步降低融资成本。
民营企业融资渠道的优势比较分析
当经济发展 到一定 时期 ．上 述这些弱点和 缺陷所 造 成的各种矛盾就显得 十分 突出 ．其中 的一部 分已开 始 成为民营经济发展 的主要 阻碍因素。而随着 中国加
入 ＷＴ 解决这个难题 的紧迫性进一步增强 。 Ｏ， 因此 ， 研 究 和探索 民营企业 融资新 方法 和新途 径 已迫 在眉 睫。
黄玉 英 Ｈ ａ ｇＹｕ ｉ ｕ ｎ ｙｎ ｇ
（ 江 树 人 大 学 管 理 学 院 ， 州 ３０ １） 浙 杭 １０ ５
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摘要 ： 资金是 企业发展 的动力。目前民营企业在 筹资方面遇到 了障碍 ． 资金问题成为 民营企 业发展 的瓶颈。本文通过对 几 条传统 融资渠道 的优劣势分析厦 对融资租赁 的优 势分析 ， 出了民营企业可 以运 用融 责租 赁进行 筹责 。 而破 解企 业融资 难 提 从
的 问题 。
Ａｂ ｔａ ｔ ｓｒ ｃ ：Ｃａ ｉ ｌｉ ｔｅ ｄ ｖ ｆｔｅ ｄ ｖ ｌｐ ｎ ｆｅ ｔｒ ｒ ｅ ．Ｎｏ ｄ ｙ ｒｖ ｔ ｎｅｐ ｓ ｓ ａｅ ｅ ｃ ｕ ｔｒｎ ｂ ｔｃｅ ｎ ｐｔ ｓ ｈ ｒ ｅ ｏ ｅ ｅｏ ｍｅ ｔｏ ｎｅｐ ｓ ｓ ａ ｉ ｈ ｉ ｗａ ａ ｓ ｐ ａｅ ｅ ｔｒ ｒ ｅ ｒ ｎ ｏ ｎｅ ｇ ｏ ｓａ ｌｓｉ ｉ ｉ ｉ ｃ ｐｔｌｃ ｌ ｃｉ ｇ ａ ｉ ｏｌ ｔ ． ａ ｅ ｎ ｅｉｓ ｅｏ ａ ｉ ｌｈ ｓｂ ｃ ｍｅ ｔｅｂ ｔｅ ｅｋ ｏ ｅ ｐ ｖ ｔ ｎｅｐ ｓ ｓ Ｔ ｒｕ ｈ ｔｅ ｃ ｍｐ ｒｓｎ ｏ ｅ ｄｆｅｅ ｔ ｓｕ ｆｃ ｐｔ ａ ｅ ｏ ｏｔ ｎ ｃ ｆｔ ｒ ａｅｅ ｔｒｒ ｅ ． ｈ ｏ ｇ ｏ ａｉｏ ｆｔ ｉ ｒｎ ａ ｈ ｌ ｈ ｉ ｉ ｈ ｈ
民企债券融资支持工具
民企债券融资支持工具民企债券融资支持工具是我国金融体系中的一项重要举措，为民营企业提供了更多的融资渠道和市场机会。
本文将从定义、特点、运作机制及其指导意义等方面进行全面的介绍。
民企债券融资支持工具，简称民企债，是指由民营企业发行的面向更广大投资者，通过债券市场融资的一种工具。
它与传统的银行贷款相比，具有较低的融资成本、较长的融资期限和较高的灵活度等优势。
首先，民企债的特点之一是降低融资成本。
相比银行贷款，发行债券可以吸引更多的投资者参与，提高借款方的融资能力，从而降低了资金的融资成本。
其次，民企债的特点之二是较长的融资期限。
传统的银行贷款通常较短期，而债券融资可以根据企业的实际需要制定更长的融资期限，有利于企业更好地规划和展望未来的发展。
再次，民企债的特点之三是较高的灵活度。
债券融资相对于银行贷款更加灵活，企业可以根据自身资金需求和市场情况选择不同的融资方式、利率形式和债券品种，以满足企业的实际需求。
民企债券融资支持工具的运作机制相对复杂，需要多方合作共同推进。
首先，需要企业自身具备一定的财务实力和信用评级，以提高债券的可信度和市场认可度。
其次，需要金融机构作为承销商和市场推广者，为企业提供专业的发行和承销服务。
同时，债券市场的监管机构需要加强监管力度，保障市场秩序的健康发展。
民企债券融资支持工具对于我国的经济发展具有重要的指导意义。
首先，它有助于缓解民营企业融资难、融资贵的问题，提供了更加多元化的融资渠道，推动了实体经济的发展。
其次，通过债券融资，民营企业可以吸引更多的社会资本参与，加快企业的扩张和升级，提高整体的经济效益。
最后，民企债券融资支持工具的推进，有助于完善我国金融体系，促进资本市场的发展，提升我国在全球金融市场中的竞争力。
综上所述，民企债券融资支持工具是推动我国民营企业发展的重要举措。
通过降低融资成本、延长融资期限、提高灵活度等特点，它为民营企业提供了更加广阔和多元化的融资渠道，有助于促进企业的健康发展和增强经济活力。
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1．民营企业融资特点决定了其处于资金竞争劣势
与国有大中型企业相比，民营企业具有完全不同的融资特点：
（1）融资费用较高。民营企业数量众、地域分散、规模相对较小，因此融资需求总量庞大，但每笔金额却偏小，而且资金需求分散、周期短、随机性大。金融机构对民营企业贷款的审核、发放、催还及提供存取、代收、转帐等服务时，需花费更多的人力、财力。
随着民营企业规模的扩大及经营管理的逐步规范化，股份制将成为民营企业最基本的组织形式。股份制的筹资方式及资本抽回方式决定了其离不开证券市场。但以证券交易所为标志的场内交易市场容量十分有限，即便像美国、日本这样证券市场十分发达的国家，能在证交所挂牌上市的也往往是那些众所周知的大企业。我国能在证交所上市的民营企业，更是凤毛麟角。为解决证交所容量的供需矛盾，极有必要借鉴发达国家做法，在我国逐步建立起场外交易市场。
2．以城市信用社为基础组建要为民营企业服务的民营商业银行
国有银行作为大型商业银行，即便改制后，也会定位在主要为大中企业和大客户服务。因而，为了适应我国众多中小民营企业的金融需求，极有必要组建民营中小金融机构，尤其是民营商业银行。
民营商业银行的组建以城市信用社为基础较合适。城信社土生土长，立足本地，与民营企业一样遵循着市场经济运作的轨迹，与民营企业有着制度、地缘、人缘上的亲和力，在交易费用、信息搜集、信用约束等方面具有明显优势，已为民营企业的启动和发展作出了突出贡献。在一些经济较为发达地区，已经出现了一些较具规模、经营运作良好的城信社，对这些城信社进行改革、重组，按市场原则组建完全由民营企业和私人入股或控股的民营银行，能够较快投入运作，既可扩大民营企业的融资来源，又可为银行体系输入新鲜血液。
以城信社为基础组建民营商业银行，可先在民营经济发达地区，对经营基础良好的城信社进行试点，并坚持以市场为导向，由城信社及民营企业自发、自主进行，政府只是制定有关法律法规，为民营银行提供市场准入与退出机制，并以适当的政策加以引导。
3．逐步建立场外证券交易市场，开辟民营企业直接融资新途径
二、民营企业走出融资困境的对策措施
1．国有商业银行进行股份制改造，以促使其资金更多地流向民营企业
长期以来，国有银行一直在我国融资市场中占有最大份额，并与政府及国企之间形成稳定的利益制衡关系。国企作为国家直接出资与控制的经济体，一直是国家政策的利益保护重点，金融体制改革实则围绕着国企利益而展开，可以说国企始终是资金市场上的最大受益者。要让国有银行资金更多地投向民营企业，惟有打破维持已久的政府、国企与国有银行的利益制衡关系，而国有银行进行股份制改造是打破这种关系的有效途径。股份制可以进一步明晰国有银行的产权，理顺其与政府国企之间关系，促使国有银行真正实行企业化经营，按资金使用效益而不是所有制形式选择贷款对象。这样民营企业才能与国企处于公平的资金竞争地位，才能获得广泛持久的银行金融支持。
（3）贷款的抵押和担保较难实现。抵押和担保是弥补民营企业信息和信誉不足、降低银行贷款风险的重要手段。然而民营企业由于资金少、知名度低，难以找到合适担保，抵押品的价值也极为有限，且常常不符合规范，因此在资金市场中竞争力较低，并几近形成恶性循环。
2．现有金融制度和融资格局决定了流向民营企业的资金十分有限
4．规范民营企业经营行为，降低民营企业融资风险
为使民营企业获得广泛、持续的金融支持，除进行金融制度创新，改善与强化其融资的外部环境外，民营企业自身素质的提高也很重要。一些已经较具规模的民营企业，应努力按照现代企业制度要求，规范自己的生产、经营、管理行为，逐步提高在国内外金融市场的知名度和信誉度，以增强筹集资金的能力。
民营企业融资的特点
一、民营企业融资难的深层原因
随着经济体制改革的深化，民营经济得到了迅速发展，其产出已占到经济总量的70％左右。但是金融服务却严重滞后，民营经济得到的金融资产不到总量的40％，在发展过程中一直被经营资金不足、融资渠道不畅所困扰。甚至出现了一方面民营经济扩大投资、进行设备、产品更新换代、技术升级的资金需求得不到满足，另一方面国有银行资金或者贷不出去，或者贷给某些有问题的国企后难以收回的现象，造成资金整体使用效率低下，金融资源严重浪费。究其深层原因主要有以下两个方面：
国有、股份制、城市商业银行及城乡信用社构成了我国现行的银行机构体系，决定了我国仍然是以银行为媒介的间接融资占主导地位及资会主要流向国企的融资格局。
国有商业银行长期形成的为国有经济服务的理念及衙门作风根深蒂固，对小额、分散的民营企业金融需求往往不屑一顾，甚至宁愿贷款给有问题的国企，也不愿贷款给经营良好的民营企业。民营企业从以银行为媒介的间接融资体系中得到的资金始终较为有限。另一方面，由于迄今为止，企业债券和股票的发行与上市，一直实行严格的政府审批制度和额度管理方式，而且政策明显向国有大中型企业倾钭，因此民营企业通过证券市场进行直接融资更为困难。