XX公司年末资产运用效率分析报告

作业二：XX公司年末资产运用效率分析报告

一、公司简介：

XX机械科技股份有限公司(以下简称公司)原名XX机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由XX机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。

公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。公司大力发展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。

公司年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2007年的突破300亿元，年实现利税20亿元，年出口创汇突破5亿美元，在中国工程机械行业均位居首位。目前位居世界工程机械行业第16位，中国500强公司第168位，中国制造业500强第84位，是中国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型公司集团。

二、XX公司2007年资产运用效率指标的计算

资产的动用效率评价的财务比率是资产周转率

资产周转率＝周转额÷资产

（一）总资产周转率

总资产周转率=主营业务收入÷总资产平均余额

总资产来均余额=（期初总资产+期末总资产）÷２

总资产周转率=3354209316.93÷3638232589.15＝0.9219（次）

总资产周转天数=计算期天数÷总资产周转率

总资产周转天数=360÷0.9219=390（天）

（二）分类资产周转率

１．流动资产周转率

流动资产周转率＝主营业务收入÷流动资产平均余额

流动资产平均余额＝（期初流动资产＋期末流动资产）÷２

流动资产周转率=3354209316.93÷2467656202.46=1.3593(次)

流动资产周转天数＝计算期天数÷流动资产周转率

流动资产周转天数＝360÷1.3593=264天)

２.固定资产周转率

固定资产周转率＝主营业务收入÷固定资产平均余额

固定资产平均余额＝（期初固定资产余额＋期末固定资产余额）÷２固定资产周转率＝3354209316.93÷941195120.94=3.5638(次)

固定资产周转天数＝３６０÷固定资产周转率

固定资产周转天数＝３６０÷3.5638=101(天)

３．长期投资周转率

长期投资周转率＝3354209316.93÷4353553.52=770.45(次)

长期投资周转率＝主营业务收入÷长期投资平均余额

长期投资周转天数＝３６０÷长期投资周转率

长期投资周转天数＝３６０÷770.45=0.5（天）

（三）单项资产周转率

１．应收账款周转率

应收账款周转率（次数）＝主营业务收入÷应收账款平均余额

应收账款平均余额＝（期初应收账款＋期末应收账款）÷２

应收账款周转率（次数）＝3354209316.93÷

（66362503+419204292.57+289690530.73+89773696.43）=3.8776(次) 应收账款周转天数＝计算期天数÷应收账款周转率（次数）

或＝应收账款平均余额×计算期天数÷主营业务收入应收账款周转天数＝360÷3.8776=93(天)

２．存货周转率

成本基础的存货周转率＝主营业务成本÷存货平均净额

存货平均净额＝（期初存货净额＋期末存货净额）÷２

成本基础的存货周转率＝3090275677.40÷1144568200=2.6999(次) 收入基础的存货周转率＝主营业务收入÷存货平均净额

收入基础的存货周转率＝3354209316.93÷1144568200=2.9305(次)

存货周转天数＝计算期天数÷存货周转率（次数）

成本基础的存货周转天数＝存货平均净额×计算期天数÷主营业务成本

成本基础的存货周转天数＝360÷2.6999=133(天)

收入基础的存货周转天数＝存货平均净额×计算期天数÷主营业务收入

收入基础的存货周转天数＝360÷2.9305=123(天)

三、XX公司2008年资产运用效率指标分析及评价

（一）资产运用效率指标分析与评价

资产周转率指标不仅综合了各项资产的运行效率和管理效果，而且对投资报酬率有着重要的影响。

1.企业所处行业及其经营背景不同：会导致不同的资产周转率

2.企业经营周期长短不同，会导致不同的资产周转率

3.企业资产的构成及其质量不同，也将导致不同的资产周转率

4.资产管理的力度和企业采用的财务政策不同，也将导致不同的资产周转率。

总之，资产周转率受褚多因素的影响。通过对这些因素的分析和了解，一方面告诉我们不同行业、不同经营性质和经营背景的企业，其资产周转率不能比较，或者说比较的意义很小。即使在同行业、同类型企业之间进行比较，也应注意它们在资产构成、财务政策等方面是否存在差异，如果有差异则应将其影响剔除后方能得一较客观的比较结论。另一方面，我们也了解到：加大资产的管理力度，合理安排资产结构，提高资产的质量，选择有利的财务政策，可以提高资产管理效率，加速资产周转。

企业的经济现象非常复杂，爱多方面因素的影响，只从某一时点上很难看清其发展规律和真实面目，尤其是资产周转的率指标，其中资产数据是一个时点数，极易受偶然因素的