投资银行学
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我国的投资银行业于20世纪80年代开始起步，是改革开放的必然产物。
第三节 投资银行的行业模式及行业特点
一、投资银行的行业模式
（一）分离型模式 分离型模式是指投资银行与商业银行在组织体制、业务经营等方面相互分离，
不得混合的管理与发展模式。 （二）混合型模式
所谓混合型模式，是指同一家金融机构可以同时经营商业银行和投资银行业务， 相互之间在业务上并没有法律上的限制。
二、证券交易
（一）经纪商 （二）交易商 （三）做市商
三、并购
并购即收购与兼并（Mergers and Acquisitions，M&A）是企业产权变动和产权 交易的基本形式。
四、资产管理
资产管理就是投资银行代理资产所有者对资产进行运作，达到资产增值的目的 。
五、项目融资
项目融资是对一个特定的经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段， 借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益作为还款来源，并以该单位的 资产作为借款担保。
第一节 投资银行的内涵及功能
一、投资银行的内涵
投资银行（Investment Bank）是资本市场上最重要的金融机构之一。作为一个 独立行业，投资银行业是在银行业与证券业、商业银行业务与投资银行业务的融合、 分离、再融合的过程中产生和发展起来的，也可以说是实行分离型银行制度的产物。
二、投资银行的功能
三、混合公司制投资银行
合公司是指各个不同的部门在职能上没有联系的资本或企业合并而成的规模很 大的企业。
四、我国投资银行的组织形态
公司制是现代投资银行的发展方向，我国的投资银行也基本上朝着这一主要的 组织形态演进。然而，由于我国投资银行的地位是在经济金融体制的改革中才得到 不断加强的，处在跳跃式发展中的投资银行的组织形态与国外成熟公司制的组织形 态存在一些不同之处。
二、投资银行的业务专业化趋势
三、投资银行的产业集中化趋势
四、投资银行的网络化趋势
（一）对承销发行的影响 （二）对证券交易的影响 （三）业务运作和管理将进一步网络化
五、投资银行的国际化趋势
（一）投资银行机构的全球化 （二）投资银行业务内容的全球化 （三）投资市场全球化
第二章 投资银行的组织结构与管理
二、投资银行的行业特点
（一）道德性——投资银行的立身之本
1.保守机密ຫໍສະໝຸດ Baidu
2.信息披露
3.杜绝内幕交易
（二）创新性——投资银行的灵魂
（三）专业性——投资银行的利润之源
1.金融实践经验
2.金融学和金融理论
3.经营才能和行业专长
4.人际关系技巧
5.市场悟性和远见
第四节投资银行的经营业务
一、证券发行与承销
（一）证券发行 证券发行业务也称为证券一级市场业务，一般由投资银行设立的投资银行部门
【本章要点提示】
投资银行的组织形态 投资银行从合伙制向公司制演变的原因 投资银行的内部组织结构 公司制投资银行的治理结构
【本章引言】
投资银行作为金融市场上资金短缺者和资金盈余者的中介人，实施业务的主体 即投资银行的业务经营机构就是投资银行的组织。投资银行的组织结构由投资银行 的经营理念和价值取向决定，而且受客观环境不同程度的影响。投资银行常常根据 自身规模、业务要求和发展战略的不同而采取不同的组织结构。投资银行的组织结 构包括投资银行的企业制度形式和内部架构的设置两个方面。本章将讲述投资银行 的组织形态、组织结构以及管理体制与治理结构。
或公司融资部实施，在国际投资银行一般由市场开发部、公司融资部、市场销售部 等合作完成。 （二）证券承销
证券承销是投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证 券出售给投资者以筹集所需资金的业务活动。
证券承销的方式主要有：承销（Underwriting），包销（Firm Commitment）， 代销（Best efforts Underwriting），意余额包销（Stand by Commitment）。
五、现代公司制投资银行
投资银行转化为现代公司制是现代投资银行与传统投资银行的本质区别之一。 作为现代股份公司，管理者主要对其所有者（即股东）负责。
第二节 投资银行的组织结构
一、投资银行内部组织结构概述
即使在同一种组织形态下，投资 银行仍然可以有多种内部结构设计选择。
（一）决策层 资银行的决策机构包括股东大会、
六、风险投资
风险投资是指对新兴的极具发展潜力的企业特别是新兴高科技企业创业期的权益 性投资。
七、资产证券化
资产证券化是指将缺乏流动性但具有未来现金流的资产分类重组，并以这些资产 为担保，发行能在金融市场上公开买卖的证券的融资技术和过程。
八、金融衍生工具的交易与创设
第五节 投资银行的发展趋势
一、投资银行的业务多样化趋势
第一节投资银行的组织形态
一、合伙制投资银行
合伙制是指两个或两个以上的合伙人（自然人或法人）拥有公司并分享公司的 利益，至少有一个主合伙人主管合伙公司的日常经营业务并承担责任。
所谓合伙，是指两个或两个以上的自然人或法人为共同经营的事业而实行的组 合。
二、投资银行组织形态的演变
20世纪80年代以来，投资银行业发展的最大变化之一就是由合伙制转换为公司 制，并先后上市，许多大的投资银行都已经实现了这一转变。
董事会、执行委员会和总裁这几个层次。 （二）职能部门
决策层
股东大会 董事会 总裁
监事会 执行委员会
职能部门是投资银行不可或缺的 内部控制和核算中心，兼有服务和监督 的职能。
（一）提供资金供需的媒介 （二）推动证券市场的发展 （三）提高资源配置效率 （四）推动产业集中
第二节 投资银行的产生及发展
一、投资银行的产生及发展
投资银行起源于18世纪中叶的欧洲。 （一）早期投资银行与自然混业 （二）现代投资银行的产生与分业经营 （三）金融管制的放松和混合经营
二、投资银行在中国的发展
投资银行学
第一章 投资银行导论
【本章要点提示】
投资银行的内涵及功能 投资银行的产生及发展趋势 投资银行的经营业务 投资银行的行业模式及行业特点
【本章引言】
投资银行是主营资本市场业务的金融机构，是发达证券市场的核心中介和成熟 金融体系的重要主体，它的主要作用是把资金使用者和资金供给者直接联系起来， 为双方寻求最优的风险和收益关系，即它是对资产进行有效分配和交换的中介。
第三节 投资银行的行业模式及行业特点
一、投资银行的行业模式
（一）分离型模式 分离型模式是指投资银行与商业银行在组织体制、业务经营等方面相互分离，
不得混合的管理与发展模式。 （二）混合型模式
所谓混合型模式，是指同一家金融机构可以同时经营商业银行和投资银行业务， 相互之间在业务上并没有法律上的限制。
二、证券交易
（一）经纪商 （二）交易商 （三）做市商
三、并购
并购即收购与兼并（Mergers and Acquisitions，M&A）是企业产权变动和产权 交易的基本形式。
四、资产管理
资产管理就是投资银行代理资产所有者对资产进行运作，达到资产增值的目的 。
五、项目融资
项目融资是对一个特定的经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段， 借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益作为还款来源，并以该单位的 资产作为借款担保。
第一节 投资银行的内涵及功能
一、投资银行的内涵
投资银行（Investment Bank）是资本市场上最重要的金融机构之一。作为一个 独立行业，投资银行业是在银行业与证券业、商业银行业务与投资银行业务的融合、 分离、再融合的过程中产生和发展起来的，也可以说是实行分离型银行制度的产物。
二、投资银行的功能
三、混合公司制投资银行
合公司是指各个不同的部门在职能上没有联系的资本或企业合并而成的规模很 大的企业。
四、我国投资银行的组织形态
公司制是现代投资银行的发展方向，我国的投资银行也基本上朝着这一主要的 组织形态演进。然而，由于我国投资银行的地位是在经济金融体制的改革中才得到 不断加强的，处在跳跃式发展中的投资银行的组织形态与国外成熟公司制的组织形 态存在一些不同之处。
二、投资银行的业务专业化趋势
三、投资银行的产业集中化趋势
四、投资银行的网络化趋势
（一）对承销发行的影响 （二）对证券交易的影响 （三）业务运作和管理将进一步网络化
五、投资银行的国际化趋势
（一）投资银行机构的全球化 （二）投资银行业务内容的全球化 （三）投资市场全球化
第二章 投资银行的组织结构与管理
二、投资银行的行业特点
（一）道德性——投资银行的立身之本
1.保守机密ຫໍສະໝຸດ Baidu
2.信息披露
3.杜绝内幕交易
（二）创新性——投资银行的灵魂
（三）专业性——投资银行的利润之源
1.金融实践经验
2.金融学和金融理论
3.经营才能和行业专长
4.人际关系技巧
5.市场悟性和远见
第四节投资银行的经营业务
一、证券发行与承销
（一）证券发行 证券发行业务也称为证券一级市场业务，一般由投资银行设立的投资银行部门
【本章要点提示】
投资银行的组织形态 投资银行从合伙制向公司制演变的原因 投资银行的内部组织结构 公司制投资银行的治理结构
【本章引言】
投资银行作为金融市场上资金短缺者和资金盈余者的中介人，实施业务的主体 即投资银行的业务经营机构就是投资银行的组织。投资银行的组织结构由投资银行 的经营理念和价值取向决定，而且受客观环境不同程度的影响。投资银行常常根据 自身规模、业务要求和发展战略的不同而采取不同的组织结构。投资银行的组织结 构包括投资银行的企业制度形式和内部架构的设置两个方面。本章将讲述投资银行 的组织形态、组织结构以及管理体制与治理结构。
或公司融资部实施，在国际投资银行一般由市场开发部、公司融资部、市场销售部 等合作完成。 （二）证券承销
证券承销是投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证 券出售给投资者以筹集所需资金的业务活动。
证券承销的方式主要有：承销（Underwriting），包销（Firm Commitment）， 代销（Best efforts Underwriting），意余额包销（Stand by Commitment）。
五、现代公司制投资银行
投资银行转化为现代公司制是现代投资银行与传统投资银行的本质区别之一。 作为现代股份公司，管理者主要对其所有者（即股东）负责。
第二节 投资银行的组织结构
一、投资银行内部组织结构概述
即使在同一种组织形态下，投资 银行仍然可以有多种内部结构设计选择。
（一）决策层 资银行的决策机构包括股东大会、
六、风险投资
风险投资是指对新兴的极具发展潜力的企业特别是新兴高科技企业创业期的权益 性投资。
七、资产证券化
资产证券化是指将缺乏流动性但具有未来现金流的资产分类重组，并以这些资产 为担保，发行能在金融市场上公开买卖的证券的融资技术和过程。
八、金融衍生工具的交易与创设
第五节 投资银行的发展趋势
一、投资银行的业务多样化趋势
第一节投资银行的组织形态
一、合伙制投资银行
合伙制是指两个或两个以上的合伙人（自然人或法人）拥有公司并分享公司的 利益，至少有一个主合伙人主管合伙公司的日常经营业务并承担责任。
所谓合伙，是指两个或两个以上的自然人或法人为共同经营的事业而实行的组 合。
二、投资银行组织形态的演变
20世纪80年代以来，投资银行业发展的最大变化之一就是由合伙制转换为公司 制，并先后上市，许多大的投资银行都已经实现了这一转变。
董事会、执行委员会和总裁这几个层次。 （二）职能部门
决策层
股东大会 董事会 总裁
监事会 执行委员会
职能部门是投资银行不可或缺的 内部控制和核算中心，兼有服务和监督 的职能。
（一）提供资金供需的媒介 （二）推动证券市场的发展 （三）提高资源配置效率 （四）推动产业集中
第二节 投资银行的产生及发展
一、投资银行的产生及发展
投资银行起源于18世纪中叶的欧洲。 （一）早期投资银行与自然混业 （二）现代投资银行的产生与分业经营 （三）金融管制的放松和混合经营
二、投资银行在中国的发展
投资银行学
第一章 投资银行导论
【本章要点提示】
投资银行的内涵及功能 投资银行的产生及发展趋势 投资银行的经营业务 投资银行的行业模式及行业特点
【本章引言】
投资银行是主营资本市场业务的金融机构，是发达证券市场的核心中介和成熟 金融体系的重要主体，它的主要作用是把资金使用者和资金供给者直接联系起来， 为双方寻求最优的风险和收益关系，即它是对资产进行有效分配和交换的中介。