宇通客车财务分析报告

宇通客车财务分析报告一、企业情形简介郑州宇通客车股份有限公司（简称"宇通客车"）是1993年在郑州客车厂的基础上成立的一家股份制公司，目前已进展成为亚洲生产规模最大，工艺技术条件最先进的大中型客车生产企业1、公司要紧经济指标公司１９９７年在上海证券交易所上市。

２００２年末，公司总股本１．３６亿股，总资产１７．３３亿元，净资产９．５８亿元。

公司要紧经济指标连续９年平均以超过５０％的速度增长，连续７年获得郑州市振兴杯奖，并被世界客车联盟授予２００２年度最佳客车制造商称号，目前国内市场占有率为２０％。

２００２年，公司产销客车１３５００辆，销售收入３３亿元，综合实力稳居国内同业首位。

2、公司要紧技术资源：（1）基础设施从1994年起，公司就开始筹划改进公司的治理信息系统，通过8年不断努力公司已形成以千兆光纤为主干，百兆光纤到达楼层，信息点全面覆盖各部门的企业内部局域网。

（2）ERP的成功实施公司成功实施了业界最先进的ERP系统SAP R/3 ,使公司治理水平上升到了一个更高的层次。

（3）质量治理ISO/TS16949在通过ISO9001国际质量认证的基础上，开始采纳ISO/TS16949(轿车行业体系)质量治理体系。

目前只有美国的三大汽车公司福特、通用、不克公司取得此认证；（4）中国强制认证3C认证通过了中国强制认证3C认证（“China Compulsory Certification”），这一认证是由中国质量认证中心批准的，首批获此认证的只有两家；（另一家为“厦门金龙联合汽车工业有限公司”），这标志着“宇通客车”在产品设计、生产、检验全过程的质量操纵规范正式与国际标准接轨，为宇通客车海外市场拓展增加了又一重要砝码；二、宇通客车近三年的财务报表分析1、公司报表资料（1）宇通公司近三年的资产负债表资料：【资产负债表】单位：元（人民币）年份2002年年报2001年年报2000年年报货币资金415,568,096.00387,694,688.00412,934,400.00短期投资061,783,500.0063,299,960.00短期投资跌价预备000短期投资净额061,783,500.0063,299,960.00应收票据10,496,000.009,504,750.002,806,000.00应收股利000应收利息000应收账款49,960,216.00117,325,616.0053,279,696.00其他应收款55,517,376.0011,142,352.0028,939,176.00坏账预备07,127,002.505,019,550.50应收账款净额105,477,592.00121,340,960.0077,199,320.00预付账款163,380,848.0079,304,408.00107,750,352.00应收补贴款000存货557,318,400.00329,773,312.00291,509,376.00存货跌价预备041,245,348.008,175,803.00存货变现缺失000存货净额557,318,400.00288,527,968.00283,333,568.00待摊费用347,487.28716,793.69692,084.13一年内到期的长期债权投资000待处理流淌资产缺失000其他流淌资产000流淌资产合计1,252,588,416.00948,873,088.00948,015,680.00长期股权投资10,171,426.0000长期债权投资01,270.001,270.00长期投资合计10,171,426.001,270.001,270.00长期投资减值预备000合并价差000长期投资净额10,171,426.001,270.001,270.00固定资产原值574,087,488.00558,746,624.00528,701,664.00累计折旧164,826,928.00105,347,528.0075,238,664.00固定资产净值409,260,576.00453,399,104.00453,463,008.00固定资产清理000工程物资000在建工程41,106,828.001,368,812.254,810,348.50待处理固定资产缺失000固定资产合计433,723,648.00436,160,256.00458,273,344.00无形资产36,795,888.0018,938,422.0019,490,656.00开办费000长期待摊费用000递延资产000无形资产及其他资产合计36,795,888.0018,938,422.0019,490,656.00其他长期资产000递延税款借项000资产总计1,733,279,360.001,403,971,712.001,425,780,992.00短期借款20,000,000.0065,500,000.0030,000,000.00应对票据043,500,000.0051,300,000.00应对账款490,143,200.00216,546,144.00162,007,248.00预收账款155,242,768.0027,687,280.0095,839,824.00代销商品款000应对工资3,228,191.2519,601,464.0022,911,640.00应对福利费28,918,270.0017,446,468.0012,502,867.00应交税金8,224,759.009,837,618.0012,315,089.00其他应交款6,424,439.006,426,675.00183,230.17其他应对款60,851,788.0025,785,120.0027,426,258.00预提费用02,998,197.751,939,474.50一年内到期的流淌负债033,000,000.0035,500,000.00其他流淌负债000流淌负债合计774,450,752.00550,363,200.00533,959,840.00长期借款043,000,000.0033,000,000.00应对债券000长期应对款004,731,611.50其他长期负债000住房周转金00-14,135,233.00长期负债合计300,000.0043,000,000.0023,596,378.00递延税款贷项81,119.6100负债合计774,831,872.00550,363,200.00557,556,224.00股本136,723,664.00136,723,664.00136,723,664.00资本公积640,555,264.00639,774,336.00639,218,816.00盈余公积69,048,032.0053,439,328.0043,409,956.00公益金20,186,052.0014,983,151.0011,640,026.00任意公积金000未分配利润112,120,584.0023,671,276.0048,872,348.00外币报表折算差额000股东权益合计958,447,552.00935,642,752.00868,224,768.00负债及股东权益总计1,733,279,360.001,403,971,712.001,425,780,992.00（2）宇通客车近三年的利润表资料：【利润分配表】单位：元（人民币）年份2002年年报2001年年报2000年年报主营业务收入2,685,049,344.001,579,515,264.001,198,968,320.00折扣与折让000主营业务收入净额2,685,049,344.001,579,515,264.001,198,968,320.00主营业务成本2,185,394,688.001,251,281,536.00954,991,680.00主营业务税金及附加8,231,379.007,826,994.506,746,639.50主营业务利润491,423,264.00320,406,784.00237,230,048.00其他业务利润11,755,740.006,932,407.502,041,512.13存货跌价预备004,934,929.00营业费用(销售费用)154,938,528.0064,709,100.0031,769,994.00治理费用157,493,024.00128,357,656.0089,813,728.00财务费用2,797,377.253,423,293.507,776,249.50进货费用000营业利润187,950,080.00130,849,144.00104,976,656.00投资收益840,242.505,477,613.000汇兑损益000补贴收入000营业外收入767,909.941,097,433.003,271,412.25营业外支出17,999,170.0015,069,489.002,800,214.25往常年度损益调整000利润总额171,559,072.00122,354,704.00105,447,856.00所得税67,501,056.0023,929,554.0018,376,212.00少数股东损益000所得税返还000分给外单位利润000净利润104,058,008.0098,425,144.0087,071,640.00盈余公积转入数000可供分配的利润127,729,288.00120,469,240.00143,967,296.00提取法定盈余公积金10,405,801.009,842,515.008,707,164.00提取法定公益金5,202,900.504,921,257.504,353,582.00提取职工奖励福利基金000可供股东分配的利润112,120,584.00105,705,472.00130,906,544.00提取任意盈余公积000转作股本的一般股股利000未分配利润112,120,584.0023,671,276.0048,872,348.00(3)宇通公司近三年的现金流量表：【现金流量表】单位：元（人民币）年份2002年年报2001年年报2000年年报销售商品,提供劳务收到的现金3,394,502,400.001,741,743,616.001,459,057,664.00收取的租金000收到的增值税销项税额和退回的增值税款022,832,604.000收到的除增值税以外的其他税费返还03,812,142.0030,614,700.00收到的其他与经营活动有关的现金3,488,028.501,041,546.31634,936.19(经营活动)现金流入小计3,400,237,312.001,765,617,664.001,490,307,328.00购买商品接收劳务支付的现金2,600,471,040.001,355,543,680.001,043,500,096.00经营租赁所支付的现金000支付给职工以及为职工支付的现金146,949,904.0080,359,416.0067,794,488.00支付的所得税款0034,098,192.00支付的除增值税，所得税以外的其他税费160,895,296.0052,012,672.006,760,711.00支付的其他与经营活动有关的现金216,046,384.00101,596,328.0072,724,128.00(经营活动)现金流出小计3,126,609,408.001,667,819,008.001,271,224,960.00经营活动产生的现金流量净额273,627,904.0097,798,744.00219,082,464.00收回投资所收到的现金62,852,316.007,095,341.5021,270.00分得股利或利润所收到的现金07,000,000.000取得债券利息收入所收到的现金000处置固定资产，无形资产和其他长期资产收回105,253.0018,000.0039,858.94的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金000(投资活动)现金流入小计62,957,568.007,095,341.5061,128.94构建固定资产，无形资产和其他长期资产所支133,920,336.0044,676,312.0051,915,144.00付的现金权益性投资所支付的现金10,400,000.00013,299,958.00债权性投资所支付的现金000支付的其他与投资活动有关的现金050,128,420.0050,000,000.00(投资活动)现金流出小计144,320,336.0044,676,312.00115,215,104.00投资活动产生的现金流量净额-81,362,768.00-37,580,968.00-115,153,976.00吸取权益性投资所收到的现金00223,917,376.00发行债券所收到的现金000借款所收到的现金0033,000,000.00收到的其他与筹资活动有关的现金042,350.000(筹资活动)现金流入小计042,350.00256,917,376.00偿还债务所支付的现金78,500,000.0007,000,000.00发生筹资费用所支付的现金001,683,487.75分配股利或利润所支付的现金86,119,072.0085,457,488.000偿付利息所支付的现金007,758,233.00融资租赁所支付的现金000减少注册资本所支付的现金000支付的其他与筹资活动有关的现金000(筹资活动)现金流出小计164,619,072.0085,457,488.0016,441,721.00筹资活动产生的现金流量净额-164,619,072.00-85,457,488.00240,475,648.00汇率变动对现金的阻碍227,347.640-211.81现金及现金等价物净增加值27,873,398.00-25,239,714.00344,403,904.00以固定资产偿还债务000以投资偿还债务000以固定资产进行长期投资000以存货偿还债务000融资租赁固定资产000净利润104,058,008.0098,425,144.0087,071,640.00加：少数股东损益000加：计提的坏账预备或转销的坏账00518,617.56存货跌价缺失000固定资产折旧78,900,232.0030,675,518.0030,419,064.00无形资产及其他资产摊销1,253,777.13552,234.50515,959.19待摊费用的摊销369,306.38-24,709.552,639,675.00处置固定资产无形资产和其他长期资产的缺15,885,571.0017,178,234.002,009,504.50失（减收益）固定资产盘亏报废缺失0397,123.750财务费用5,297,049.003,423,293.507,758,233.00投资缺失（减收益）-840,242.50-5,477,613.000递延税款贷项（减借项）000存货的减少（减增加）-290,467,392.00-38,263,956.00-27,825,038.00经营性应收项目的减少（减增加）-37,015,076.00-24,601,894.00-14,890,460.00经营性应对项目的增加（减减少） 377,947,584.00 -20,323,228.00 125,930,328.00 增值税增加净额（减减少） 0 00 其他-23,641,602.00 4,934,929.00 经营活动产生现金流量净额 273,627,904.00 97,798,744.00 219,082,464.00 减：货币资金的期初余额 387,694,688.00 412,934,400.00 68,530,488.00 现金等价物的期末余额 0 0 0 减：现金等价物的期初余额 0 0现金及现金等价物净增加额27,873,398.00-25,239,714.00344,403,904.002、 报表分析(1) 盈利能力分析财务指标 2000年 2001年 2002年 企业指标 行业指标 企业指标 行业指标 企业指标 行业指标净资产收益率11.54 8.23 10.91 1.58 10.97 -69.79 总资产收益率8.74 5.15 8.56 2.06 10.94 -0.23 成本费用利润率8.03 9.886.8-2.74.16-3.86企业与行业盈利能力对照表-80-70-60-50-40-30-20-1001020企业指标行业指标企业指标行业指标企业指标行业指标2000年2001年2002年%净资产收益率总资产收益率成本费用利润率分析：该企业盈利能力的各项指标均领先与同行业水平，其中净资产收益率指标，在02年行业水平急剧下滑的情形下，该企业还保持了连续增长。