第13章安全经济风险分析与控制
范里安-微观经济学现代观点-第8版-第八版-ch13-风险资产(含全部习题解答)-东南大学曹乾
Intermediate Microeconomics:A Modern Approach (8th Edition)Hal R. Varian范里安中级微观经济学：现代方法（第8版）完美中文翻译版）含全部习题详细解答）第13章：风险资产（含全部习题详细解答风险资产（曹乾译（东南大学caoqianseu@）13风险资产在上一章，我们分析了不确定性情形下的个人行为模型，以及保险市场和股票市场这两种经济制度的作用。
在本章我们进一步分析股票市场如何分散风险的。
为做此事，最好从一个简化的不确定性行为模型进行分析。
13.1均值—方差效用在上一章我们分析了不确定性情形下的选择问题，我们是用期望效用函数进行分析的。
这样的问题还有另外一类分析方法，即用一些参数（parameters ）描述选择的目标，然后将效用函数视为这些参数的函数。
这类方法中最为流行的就是均值．．—．方差模型．．．．（mean-variance model ）。
在均值—方差方法中，我们不再认为消费者的偏好取决于他的财富在每种可能结果上的整个概率分布，而是假设他的偏好可用几个关于他财富概率分布的统计量进行描述。
令随机变量w 取值s w 的概率为s π（其中S s ,...,2,1=）。
w 概率分布的均值．．（mean ）就是它的加权平均值：s Ss s w w ∑==1πµ.上式就是加权平均值的计算公式：每个结果s w 以它自身发生的概率s π作为权重（即s s w π），然后全部相加（一）。
w 概率分布的方差．．（variance ）是2)(w u w −的加权平均值： 212)(w S s s wu w −=∑=πσ. 方差衡量分布的“分散性”，因此可用来衡量风险。
还有一种相近的衡量方法，称为标准差．．．（standard deviation ），用w σ表示，它是方差的平方根：2w w σσ=.概率分布的均值衡量它的加权平均值，即这些分布围绕着的那个数值。
13保险学第13章 保险公司经营管理
（二）信用风险 信用风险是指由于交易对手不能履行或不能按时履行 其合同义务，或者信用状况的不利变动而导致的风险。 （三）保险风险 保险风险是指由于死亡率、疾病率、赔付率、退保率 等假设的实际经验与预期发生不利偏离而造成损失的风险。 （四）操作风险 操作风险是指由于不完善的内部操作流程、人员、系 统或外部事件而导致直接或间接损失的风险，包括法律及 监管合规风险（但不包括战略风险和声誉风险）。
二、保险公司经营管理中各类风险的界定与管理
保险公司的风险分为两大类：能够量化的风险和难以 量化的风险。能够量化的风险包括市场风险、信用风险和 保险风险；难以量化的风险包括操作风险、战略风险、声 誉风险和流动性风险。
（一）市场风险
市场风险是指由于利率、汇率、权益价格和商品价格 等的不利变动而遭受非预期损失的风险。市场风险包括利 率风险、权益价格风险、房地产价格风险、境外资产价格 风险和汇率风险。
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七、信息管理
保险公司需要建立信息系统管理制度，规范信息系统 的统筹规划、设计开发、运行维护、安全管理、保密管理、 灾难恢复管理等控制事项，提高业务和财务处理及办公的 信息化水平，建立符合业务发展和管理需要的信息系统。
保险公司需要对信息系统使用实行授权管理，及时更 新和完善信息系统安全控制措施，加强保密管理和灾难恢 复管理，提高信息系统运行的稳定性和安全性。
六、投资管理 保险资金运用是保险公司经营活动中相对独立的组成 部分，是内部控制和外部监管的重点领域。资金运用控制 包括资产战略配置、资产负债匹配、投资决策管理、投资 交易管理和资产托管等活动的全过程控制。 保险公司应当以安全性、收益性、流动性为中心，按 照集中、统一、专业、规范的要求，组织实施资金运用控 制活动。
（五）战略风险 战略风险是指由于战略制定和实施的流程无效或经营 环境的变化，而导致战略与市场环境和公司能力不匹配的 风险。 （六）声誉风险 声誉风险是指保险公司的经营管理或外部事件等原因 导致利益相关方对保险公司负面评价从而造成损失的风险。
第13章控制与控制过程
动开始之前进行的控制。前馈控制以未来为
导向，在工作之前对工作中可能产生的偏差
进行预测和估计，采取防范措施，以便在实
际偏差出现之前，管理者就能运用各种手段 对可能产生的偏差进行纠偏。
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老农与石头
有一位老农的农田当中，多年以来横亘着一块大石头。这 块石头碰断了老农的好几把犁头，还弄环了他的中耕机。老农 对此无可奈何，巨石成了他种田时挥之不去的心病。 一天在又一把犁头打环坏之后，想起巨石给他带来的无尽 麻烦，老农终于下决心要了结这块巨石。于是，他找来撬棍伸 进巨石底下。他惊讶地发现，石头埋在地里并没有想像的那么 深，那么厚，稍使劲就可以把石头撬起来，再用大锤打碎，清 出地里，老农脑海里闪过多年来被巨石因扰的情景，再想到可 以更早些把这桩头疼事处理掉，禁不住一脸的苦笑。
a.监督是按照预定的标准检查正在进行的工作，以保证目标的 实现；指导是管理者针对工作中出现的问题，根据自己的经 验指导下属改进工作，或与下属共同商讨纠偏措施，以便使 工作人员能正确地完成所规定的任务。 b.同期控制的作用：
①可以指导下属以正确的方法进行工作；
②可以保证计划的执行和计划目标的实现。
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4. 最佳控制
（控制标准值由一目标函数的最大值或最小值构
成。这种函数通常含有输入量X、传递因子S和
K及各种附加参数C）
例如: Z= max f ( X, S, K, C ) Z= min f ( X, S, K, C )
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（二）根据时机、对象、目的不同
1.前馈控制
亦称预先控制或事前控制，是实际组织活
功能)、有独立的控制系统、可以改变工作程序和编程的多 用途自动操作装置。 工业机器人在工业生产中能代替人做某些单调、频繁和 重复的长时间作业，或是危险、恶劣环境下的作业，例如在 冲压、压力铸造、热处理、焊接、涂装、塑料制品成形、机 械加工和简单装配等工序上，以及在原子能工业等部门中， 完成对人体有害物料的搬运或工艺操作。
13第十三章 紧急预案、施工风险分析及应对措施
第十三章紧急情况的处理措施、预案以及施工风险分析及有关应对措施第一节紧急情况的处理措施、预案针对建筑工地的特点，在施工现场可能发生的紧急情况主要有生活疫情突发事件、生产安全突发事件、雷暴雨、现场停电、场外交通阻塞等紧急情况。
1-1突发事件1-1-1事件分析一种为施工中发生的生产安全紧急情况，一种是生活中发生的疫情。
根据工程特点生产中可能发生的紧急情况包括：1-1-1-1坠落物体的砸伤；1-1-1-2人工使用工具时的打击伤害；1-1-1-3各类机械使用过程中发生的机械伤害；1-1-1-4施工用电使用过程中发生的触电事故；1-1-1-5发生的施工人员坠落摔伤；1-1-1-6暴雨对地下结构安全的影响；1-1-1-7大风、飓风对钢结构屋面板施工的影响；生活中发生的危险情况包括：1、食物中毒；2、传染病突发疫情；3、气温较高引起的施工人员中暑；4、施工人员突发性疾病；1-2生产安全事故紧急预案1-2-1现场成立紧急救援指挥机构，总指挥由项目经理担任，两位项目副经理任副总指挥。
事故的紧急救援工作在紧急救援指挥部的统一领导下，各司其职，密切配合迅速、高效、有序地开展工作。
成员单位负责人在紧急救援工作开展时，根据工作需要由本专业抽调所需要人员，配备人员必须满足工作需要并积极开展工作。
1-2-1-1紧急救援指挥部职责：1、事故发生后，积极组织有关部门立即实施紧急预案，并按照紧急预案迅速开展抢救伤亡人员和设备财产，力争将损失降低到最小程度。
2、根据事故发生实际情况，统一部署紧急预案的实施工作，采取紧急处理措施。
3、根据事故现场的实际情况，如遇有危及周边单位和人员的险情时，要组织人员和物资的疏散工作。
4、积极配合上级部门进行事故的调查处理工作。
5、做好稳定社会秩序和伤亡人员的善后处理工作。
6、根据事故发生的严重程度和影响大小，发布事故处理通报。
7、根据生产工作变化情况，及时地组织对紧急预案进行调整、修订和补充完善，使之达到可操作性。
中央银行通论13章银行系统风险的监测与控制27
“骆驼银行评级体系”的具体内容：
“骆驼”评级体系是目前美国金融管理当 局对商业银行及其他金融机构的业务经营、 信用状况等进行的一整套规范化、制度化和 指标化的综合等级评定制度。其五项考核指 标，即资本充足性(Capital Adequacy)、资产 质量(Asset Quality)、管理水平 (Management)、盈利水平(Earnings)和流动 性(Liquidity) 采用五级评分制来评级商业银 行的经营及管理水平(一级最高、五级最低)。
职任：客运站长、 公司经理， 集团技术总监，
总经理及法人代表。
学历：本科、MBA，
专业：汽车维修与使用、企业管理、经济管理。
职业资格与职称：高级工程师、高级技师、国家经济师、
高级技能专业教师、高级国家职业资格考评员。
管理科学研究院特约讲师、
管理顾问有限公司高级讲师。
客座任教：大学、 技师学院、国家职业资格培训与考评及 企业内部职业培训。 Q号657555589
主要指标和考评标准是：
第一，资本充足率(资本／风险资产)，要求这一比率 达到6．5％～7％；
第二，有问题放款与基础资本的比率，一般要求该比 率低于15％：
第三，管理者的领导能力和员工素质、处理突发问题
应变能力和董事会决策能力、内部技术控制系统的完善性 和创新服务吸引顾客的能力；
第四，净利润与盈利资产之比在1％以上为第一、二 级，若该比率在0～1％之间为第三、四级，若该比率为负 数则评为第五级；
第十三章 银行系统风险的监测与控制
主 讲：朱 明
高级经济师、高级工程师、高级技师 高级国家职业技能考评员 高级技能专业教师
朱明--个人主页
(本人教学资料搜索:(朱明zhubob 您需要资料名)
咨询工程师(投资)-第十三章项目决策分析与评价考点梳理
第十三章 不确定性分析与风险分析本章框架：考试情况分析：近五年本章平均出题为11分。
需掌握盈亏平衡分析和敏感性分析的计算与分析。
第一节 概述一、风险与不确定性的概念（一）风险与不确定性区别 风险 不确定性可否量化 可以量化。
可以采用概率分析方法，分析各种情况发生的概率和影响 不可以量化。
只能进行假设分析，假定某种情况发生，分析不确定性因素对项目的影响可否保险 可以保险 不可以保险 概率可获得性 发生概率已知 发生概率未知影响大小 可以量化，影响可以防范并得到有效降低 代表不可知事件，因而有更大的影响[真题13-1]风险和不确定性是既相互联系，又相互区别的两个概念，两者间的区别表现在（ ）。
A.可否保险B.可否定性分析C.可否量化分析D.概率可获得性E.可否承受233网校答案：ACD（二）不确定性与风险的性质和分类1.不确定性与风险的性质（1）客观性客观存在，不可能完全根除，只能采取措施降低其不利影响。
（2）可变性可能造成损失，也可能带来收益。
（3）阶段性不同阶段的风险有所不同。
（4）多样性依行业和项目不同具有特殊性。
（5）相对性不同利益方有不同的风险，同一风险因素对不同主体的影响是不同的甚至是截然相反的。
（6）层次性风险的表现具有层次性，需要层层剖析，才能深入到最基本的风险单元，以明确风险的根本来源。
[真题13-2] 工程风险对业主可能产生不利影响，却给保险公司带来获利机会，这种现象体现了风险的（ ）。
A．客观性B．阶段性C．相对性D．多样性233网校答案：C[真题13-3]行业和项目都有其特殊性，不同的行业和不同的项目具有不同的风险。
这表明风险具有（ ）的特点。
A.客观性B.可变性C.阶段性D.多样性233网校答案：D[真题13-4]市场风险可能来源于市场需求量变化、价格变化等，价格变化又包括产品或服务的价格、原材料的价格和其他投入物价格的变化等。
这体现了不确定性和风险的（ ）特征。
A. 相对性B. 层次性C. 多样性D. 阶段性233网校答案：B2.风险的分类表13-1 一般风险分类分类方法 风险类型 特点按照风险的纯风险 只会造成损失，不能带来利益后果分 投机风险 可能带来损失，也可能产生利益基本风险 作用于整个社会和大多数人的风险，具有普遍性。
中级银行管理真题及解析：第13章流动性风险管理
中级银行管理真题及解析：第13章流动性风险管理1、单选：商业银行合格优质流动性资产应当是（）。
A．无变现障碍资产B．所有银行持有的种类均相同的资产C．有变现障碍资产D．符合流动性覆盖率标准规定条件的资产答案：A解析：优质流动性资产是指银行持有的没有变现障碍、在压力情景下能够通过出售或抵（质）押方式获取资金的流动性资产。
其中，合格优质流动性资产还须符合流动性覆盖率标准所规定的各项条件，银行应定期测试合格优质流动性资产的变现能力。
2、单选：计算流动性覆盖率的分母现金净流出量时，可计入的预期现金流入总量不得超过预期现金流出总量的（）。
A．75%B．100%C．50%D．85%答案：A解析：预期现金流入总量是在压力情景下，表内外相关契约性应收款项余额与其预计流入率的乘积之和。
可计入的预期现金流入总量不得超过预期现金流出总量的75%。
3、单选：商业银行流动性风险管理中承担最终责任的是（）。
A．董事会B．负责流动性风险管理的部门C．业务部门D．高级管理层答案：A解析：商业银行基本建立起流动性风险管理的三个层面的治理架构，分别是以董事会为流动性风险管理最终责任承担者的决策层面，以总行的高级管理层构成的执行和组织管理层面，以及以总分行的各个风险管理职能部门为基础的风险管理执行和报告层面。
4、单选：根据《商业银行流动性覆盖率信息披露办法》规定，（）应定期按照统一模板披露详细的流动性覆盖率及其构成信息。
A．大型商业银行B．适用流动性覆盖率监管要求的商业银行C．实施资本计量高级方法的商业银行D．所有商业银行答案：C解析：《商业银行流动性覆盖率信息披露办法》引入差异化监管理念，综合考虑我国商业银行实际及相关国际标准，要求在信息系统和数据精细化程度方面具备更好基础、经批准实施资本计量高级方法的银行，定期按照全球统一模板披露详细的流动性覆盖率及其构成信息，并披露与流动性覆盖率有关的定性信息。
5、单选：根据《商业银行压力测试指引》，商业银行常规压力测试应当至少（）进行一次，出现市场剧烈波动等情况时，应当增加压力测试的频率。
建筑工程项目监理第13章建设工程监理的相关服务
第十三章 建设工程监理的相关服 务
3. 编制设计限额指标 根据设计概算，要求设计单位编制项目各分部工程或各 专业工程设计的投资分配限额，作为施工图设计限额指标， 以体现控制投资的主动性，必要时可对设计限额指标分配提 出调整建议。 4. 对设计方案提出投资评价建议 设计方案从大局上确定了项目的总体平面布置、立面布 置、剖面布置、结构选型、设备及工艺方案等，其合理性、 适用性及经济性需要认真审查。从投资控制角度，监理应审 查方案的经济合理性，对设计方案提出投资评价建议。 例如，如设计方案中有大跨度的屋面结构，它可以选择 复合桁架结构、预应力混凝土屋面梁结构、平面网架结构、 空间网架结构等形式，但它们的造价不同，由于施工难度不 同而带来的建筑安装费用也不同，因此选择何种大跨屋面结 构必须进行选型技术经济比较评价，选出既适用又经济的大 跨度的屋面结构方案。所以投资评价建议必须建立在方案优 化基础上进行。
第十三章 建设工程监理的相关服 务
三、工程设计阶段的监理工作 在设计合同执行期间，监理应对设计工作进行全程式的 了解和控制。但设计单位本身是智力密集型团体，设计师们 并不愿意面对监理工程师不时的指手画脚，也绝无必要。对 设计工作全程监理主要是进行里程碑式的设计成果控制。 里程碑式控制，就是按设计进度的安排，在设计全过程 的主要关键时点设立控制进度的里程碑，设计应拿出此时应 完成的设计成果，监理对其进行检查审核，全面了解设计的 质量、进度情况，如发现问题则及时提出整改要求。依次对 设计进行逐个里程碑式的控制，使设计全过程处于监理控制 之中。 设计进度控制里程碑如何设立，建设单位、监理单位应 与设计单位商定，最好是在订立设计合同时形成协议，作为 合同附件。
第十三章 建设工程监理的相关服 务
5.工程监理单位应审查勘察单位提交的勘察成果报告， 并应向建设单位提交勘察成果评估报告，同时应参与勘察成 果验收。 勘察成果评估报告应包括下列内容： （1）勘察工作概况； （2）勘察报告编制深度、与勘察标准的符合情况； （3）勘察任务书的完成情况； （4）存在问题及建议； （5）评估结论。
商业银行经营学(第六版)教学课件第十三章 商业银行经营风险和内部控制
二、内部控制的类型
按技术划分的控制类型
事前控制、同步控制、事后控制
按功能划分的控制类型
业务控制、财务控制、会计控制和审计控制、 物品控制、人事控制、组织控制
按控制范围划分的控制类型
经营业务控制、内部财务会计控制
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三、商业银行内部控制的方法
银行风险的控制法
分散风险、抑制风险
银行风险财务法
借入流动性策略
通过借入足够的流动性资产来满足其流动性需求的做 法
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二、信贷风险管理
企业流动资金贷款风险管理
信用调查和分析 信用决策 银行信用追踪 收账
消费贷款风险管理
信用分析的资料来源 信用分析的评分系统 信用决策
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二、信贷风险管理
不动产贷款风险管理
商业不动产贷款风险管理
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第二节 商业银行风险预测
一、调查分析 二、风险识别 三、银行风险的预测
11
一、调查分析
银行的营业环境分析 银行的管理环境分析 银行的地位分析
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二、风险识别
银行经营环境引发的风险的识别 银行管理环境引发的风险的识别 银行在金融系统中的地位引发的风险的识别 银行债权人的法律地位引发的银行风险的识别 银行所有权及法律地位引发的风险的识别
微观经济环境，行业竞争、市场风险及法律条 文的变更等
商业银行风险源于经营策略及管理水平
5
三、银行风险的类别
流动性风险 利率风险 信贷风险 投资风险 汇率风险 资本风险
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三、 商业银行风险的类别
1. 流动性风险 (liquidity risk)
流动性风险是指商业银行没有足够的现金来弥补客户取 款需要和未能满足客户合理的贷款需 求或其他即时的现 金需求而引起的风险。
12年注册会计师《审计》随章测试题：第13章
第⼗三章 风险评估 ⼀、单项选择题 1、注册会计师在了解被审计单位控制环境时，可不必考虑的因素是( )。
A.被审计单位经营管理的观念和风格 B.购货交易是否经过正当批准 C.被审计单位的组织结构 D.被审计单位的⼈事政策 2、下列有关对控制环境进⾏了解的提法正确的是( )。
A.注册会计师对于控制环境的了解开始于审计计划阶段 B.在对控制环境进⾏了解时应采⽤穿⾏测试 C.尽管注册会计师了解到控制环境薄弱，但仍可以认定某⼀流程的控制是有效的 D.由于对⼩型被审计单位⽆法获取以⽂件形式存在的有关控制环境要素的审计证据，注册会计师可通过了解管理层对内部控制设计的态度、认识和措施来评估风险 3、在编制审计计划时，应当了解被审计单位的内部控制。
了解重要内部控制时，不应实施的程序是( )。
A.询问P公司的有关⼈员，并查阅相关内部控制⽂件 B.检查内部控制⽣成的⽂件和记录 C.选择若⼲具有代表性的交易和事项进⾏穿⾏测试 D.重新执⾏P公司的重要内部控制 4、在下列控制中，属于检查性控制的是( )。
A.销货发票上的价格根据价格清单上的信息确定 B.计算机每天⽐较运出货物的数量和开票数量并⽣成差异报告 C.在更新采购档案之前必须先有收货报告 D.计算机将记账凭证上借贷⽅⾦额对⽐，对账户代码进⾏逻辑测试 5、注册会计师执⾏穿⾏测试的主要⽬的不是为了确认( )。
A.是否正确了解了内部控制并且书⾯记录准确 B.识别交易流程中与财务报表有关的可能发⽣错报的环节 C.所获取的有关流程中的预防性控制和检查性控制信息的准确性 D.评估控制设计的有效性并确认控制执⾏的有效性 6、实现内部控制⽬标的⼿段是设计和执⾏控制政策及程序。
根据COSO发布的内部控制框架，内部控制包括的要素有( )。
A.控制环境、风险评估过程、信息系统与沟通、控制活动、控制结构 B.控制环境、控制活动、控制结构、控制设计、控制执⾏ C.风险评估过程、信息系统与沟通、对控制的监督、控制环境、控制结构 D.风险评估过程、对控制的监督、信息系统与沟通、控制活动、控制环境 7、在以下各项中，不属于检查性控制的有( )。
第13章 利率风险管理
在残酷的事实面前，西方商业银行开始越来 越重视对利率风险的研究与管理。而奎克国 民银行在利率风险管理方面树立了一个成功 的榜样。 1983年，奎克国民银行的总资产为1.8亿 美元。它在所服务的市场区域内有11家营 业处，专职的管理人员和雇员有295名。 1984年初，马休· 基尔宁被聘任为该行的执 行副总裁，开始着手编制给他的财务数据。
利率风险管理著名案例---奎克国民 银行（Quaker）
1980年代中期，美国明尼阿波利斯第一系统银行 （First bank system， inc of Minneapolis）预测 未来的利率水平将会下跌，于是便购买了大量政 府债券。
1986年，利率水平如期下跌，从而带来不少的 账面收益。但不幸的是，1987年和1988年利率水 平却不断上扬，债券价格下跌，导致该行的损失 高达5亿美元，最终不得不卖掉其总部大楼。
● 在负债方，银行有5000万美元的利率敏感型负债 和5000万美元的固定利率负债。
基尔宁分析后认为：如果利率提高了3个百分点，即利率水 平从10%提高到13%，该银行的资产收益将增加60万美元 （3%×2000万美元浮动利率型资产=60万美元），而其对 负债的支付则增加了150万美元（3%×5000万美元浮动利 率型负债=150万美元）。这样国民银行的利润减少了90万 美元（60万美元-150万美元= -90万美元）。反之，如果利 率水平降低3个百分点，即从10%降为7%，则国民银行利 润将增加90万美元。
第四节 套期保值和利率风险管理
一、 利率期货 利率期货是指交易双方在集中性的市场以 公开竞价的方式所进行的利率期货合约的交易。 利率期货合约是指交易双方订立的，约定 在未来某日期以成交时确定的价格交收一定数 量的某种利率相关商品（即各种债务凭证）的 标准化契约。
13 风险决策与风险管理
【例13-10】：对下表中的问题，用后悔值准则决策，表中 数值为收益。
方案 S1
1 2（=5-3） 2 1=（5-4） 3 0=（5-5）
自然状态
S2
S3
1
0
0
5
2
1
后悔值
S4
5
5
4
5
4 4（最小）
解：结果列于上表，有表可以看出，方案1和2的后悔值均大 于方案3的后悔值，所以选方案3。
§4 风险管理
§3 不确定条件下的决策准则
不确定性分析与风险分析的区别与联系 一、最大最小或最小最大准则（悲观准则） 1. 最小最大准则（对收益而言）
先求每个策略方案在各种自然状态下的最小收益 值，再求各最小收益值中的最大值，那么这个最 大值所对应的方案最优。
2. 最大最小准则（对费用或损失而言）
先求每个策略方案在各种自然状态下的最大费用 值或损失值，再求各最大费用值或损失值中的最 小值，那么这个最小值所对应的方案最优。
三、赫威茨准则（Hurwice）
基本思路：把决策者的目标放在过分悲观和过分乐观之 间而提出的一种准则，使用该准则可以反映悲观和乐观 各种不同水平。该准则首先规定一个乐观指数，然后按 下式计算每个策略方案的C值，最后通过比较各策略方案 的C值进行方案选择。
C＝α×（最乐观结果）+（1－α）×（最悲观结果） 式中：α—乐观指数，取值范围从0到1。 α＝0，表示极端悲观；α＝1，表示极端乐观。
风险决策准则不确定条件下的决策准则决策树技术的应用应用决策树技术进行多级决策不确定条件下的决策1风险决策准则一满意度准则最适化准则最优准则是理想化的准则在实际工作中决策者往往只能把目标定在满意的标准上以此选择能达到这一目标的最大概率方案亦即选择出相对最优方案
第13、14章课后习题答案
第十三章思考题1.何谓发盘？构成发盘需具备哪些条件？《联合国国际货物销售合同公约》关于发盘的撤销问题是怎样规定的？答:发盘又称发价或者报价，在法律上成为要约。
构成发盘的三个基本要素：（1）标明货物的名称；（2）明示或默示地规定货物的数量或规定数量的方法；（3）明示或默示地规定货物的价格或规定确定价格的方法。
《公约》第16条规定，在发盘已送达受盘人，即发盘已经生效，但受盘人尚未表示接受之前这一段时间内，只要发盘人及时将撤销通知送达受盘人，仍可将其发盘撤销。
如一旦受盘人发出接受通知，则发盘人无权撤销该发盘。
此外，《公约》还规定，并不是所有的发盘都可以撤销，下列两种情况下的发盘，一旦生效，则不得撤销：（1）在发盘中规定了有效期，或以其他方式表示该发盘是不可能撤销的；（2）受盘人有理由信赖该发盘是不可撤销的，并本着对该发盘的信赖采取了行动。
2.何谓接受？构成接受需具备哪些条件？《联合国国际货物销售合同公约》关于逾期接受以及接受的撤回与修改问题是怎样规定的？答：接受在法律上成为承诺，它是指受盘人在发盘规定的时限内，以声明或行为表示同意发盘提出的各项条件。
构成接受的条件有：（1）接受必须由受盘人做出（2）接受必须是同意发盘所提出的交易条件（3）接受必须在发盘规定的实效内作出。
（4）接受通知的传递方式应符合发盘的要求。
在接受的撤回或修改问题上，《公约》采取了大陆法“送达生效”的原则。
《公约》第22条规定：“如果撤回通知于接受原发盘应生效之前或同时送达发盘人，接受得予撤回。
”由于接受在送达发盘人时才产生法律效力，故撤回或修改接受的通知，只要先于原接受通知或与原发盘接受通知同事送达发盘人，则接受可以撤回或修改。
如接受已送达发盘人，即接受一旦生效，合同即告成立，就不得撤回接受或修改其内容，以为这样做无异于撤销或修改合同。
3．《联合国国际货物销售合同公约》关于合同成立的时间是如何规定的？在实际业务中，有关合同成立的时间是怎样确定的?答：根据《公约》规定，合同成立的时间为接受生效的时间，而接受生效的时间，又以接受通知到达发盘人或按交易习惯及发盘要求作出接受的行为为准。
13-不确定性分析与风险分析
（四）计算敏感性指标
1.敏感度系数
概念：敏感度系数是项目效益指标变化的百分率与
不确定因素变化的百分率之比。
计算公式：
E＝△A/△F
判据：
E>0，表示评价指标与不确定因素同方向变化；
E<0，表示程反方向变化.
|E|越大敏感度系数越高，项目效益对该不确定
因素敏感程度越高。
【例题2】如果某项目产品销售价格从1000元上升到
与评价同样适用。
二、敏感性分析的方法与步骤（六步）
（一）选取不确定因素 （二）确定不确定因素变化程度 （三）选取分析指标 （四）计算敏感性指标 （五）敏感性分析结果表述 （六）对敏感性分析结果进行分析
（一）选取不确定因素 进行敏感性分析首先要选定不确定因素并确定其偏
离基本情况的程度。 （二）确定不确定因素变化程度
公式推导： 销售收入-销售税金及附加=总成本费用=固定成本+可变成本 产量×（单位产品价格-单位产品销售税金及附加）=固定成 本+产量×单位产品可变成本 因此： BEP（产量）
＝年总固定成本/（单位产品价格－单位产品可变成本 －单位产品销售税金与附加） BEP（产量）＝BEP（生产能力利用率）×设计生产能力 BEP（生产能力利用率）
重点难点
➢ 敏感性分析的作用与内容、敏感度系数和 临界点的计算； ➢ 盈亏平衡分析的作用、条件、计算方法及 其注意事项； ➢ 风险分析的内容和步骤、风险因素的识别、 风险分析方法。
★知识解析
本章结构
不确定性分析与 风险分析
风险与不确定性的概念
概述
不确定性分析与风险分析 敏感性分析的作用与内容
敏感性分析 敏感性分析的方法与步骤
➢ 基准收益率的数值会影响到临界点的高低
金融风险管理(第三版)课件第13章 经济资本与风险调整绩效
❖ 四个最经常提到的RAPM模型是：
风险调整资产回报（return on risk-adjusted assets，简称 RORAA）
资产的风险调整回报（risk-adjusted return on assets，简称 RAROA）
风险调整资本回报（return on risk-adjusted capital，简称 RORAC）
第13章 经济资本与风险调整绩效
本章目录
1
经济资本
2
风险调整绩效
3
经济资本的分配
4
RAROC与贷款定价
5
RAROC的缺陷与修正
6 RAROC在绩效考核中的应用
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1 经济资本
❖ 1.1经济资本的定义 ❖ 经济资本是指在一定的置信水平下，银行未来能够
承担一年内的损失而必须持有的资本金数量。因此 ，置信水平等于在一年内银行不会用光资本金的概 率。 ❖ 经济资本的设定是为了覆盖非预期损失，非预期损 失的定义为实际损失与预期损失的差。
1. 经济资本总量计算 2. 经济资本的分配
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❖二、分配系数
一旦确定了整个资产组合或整个银行的可分配资本数量 ，就可以根据分配系数，将经济资本配置到各个业务单 元上去。当前，国际先进银行通常采用以下两种方法来 确定经济资本分配系数。
1. 绝对风险贡献法 2. 非预期损失分配法
measurement，简称为RAPM），是过去15年来银行 界使用频率最高的词汇。RAPM实际上包含了一组 类似的概念，不同的机构可能对这一概念有不同的 定义。但是，尽管标签不同，所有的RAPM技术有 一点是共同的：以对风险状况的内部衡量为基础， 通过一定形式的风险调整，比较已经投资的资本的 回报率。
安全风险预控管理规定
安全风险预控管理规定安全风险是指可能对人身、财产和信息造成损害的各种潜在危险因素。
在企业和组织运营过程中，安全风险的存在可能导致经济损失、声誉受损甚至生命财产安全问题。
因此，建立和执行合理的安全风险预控管理规定对于确保企业和组织的持续稳定运行至关重要。
一、建立安全风险评估体系首先，企业和组织需要建立健全的安全风险评估体系。
该体系应该包括明确的评估流程、参与人员、评估工具以及评估结果的归档和跟踪。
通过对可能存在的各类风险因素进行全面、系统的安全风险评估，企业和组织能够更好地了解并识别潜在的威胁，从而有针对性地制定相应的预防措施。
二、制定安全风险预控措施根据安全风险评估结果，企业和组织应该制定相应的安全风险预控措施。
这些措施应该具体明确，包括哪些风险将会得到控制和预防，采取什么措施来降低风险等。
同时，还应该明确责任人和实施时间，以确保预控措施能够得到有效执行。
三、加强安全培训与意识教育企业和组织应该通过定期的安全培训和意识教育活动，提高员工对安全风险的认识和理解。
培训内容可以包括不同类型的安全风险，如网络安全、办公场所安全等，以及防范控制措施和应急预案的培训。
通过这些培训和教育活动，员工能够更加清楚地了解安全风险的重要性，提高其安全意识，从而能够更加积极主动地参与安全工作并及时报告潜在的安全风险。
四、建立健全的安全管理制度安全风险预控的有效实施需要建立健全的安全管理制度。
该制度应该涵盖各个方面，包括安全风险评估、预控措施的制定和执行、安全培训与教育、报告和反馈机制等。
同时，还应该设立负责安全管理的专门机构或部门，明确各个岗位的安全职责和权限，确保安全管理工作可以得到有效地组织和推进。
五、建立完善的安全风险监测和反馈机制为了及时发现并处理潜在的安全风险，企业和组织应该建立完善的安全风险监测和反馈机制。
通过定期的安全检查和评估，可以及时发现隐藏的安全隐患，并采取相应的措施加以解决。
同时，建立安全事件的报告和处理机制，对于安全事故和漏洞的报告和处理，要及时、准确地向相关部门和人员进行通报和反馈。
13 任何可能的紧急情况的处理措施、预案以及抵抗风险(包括工程施工过程中可能遇到的各种风险)的措施
十三、任何可能的紧急情况的处理措施、预案以及抵抗风险（包括工程施工过程中可能遇到的各种风险）的措施为及时有效地处理重大突发事件对工程正常施工秩序的影响，我方从工程伊始，就建立以项目经理部领导班子为首、我方总部领导班子为辅、总部各部门支持配合的施工应急救援工作领导小组。
在事故发生第一时间内启动应急机制，保证做到：统一指挥、职责明确、信息畅通、反应迅速、处置果断，把事故损失降低到最低。
第一节风险风险是某一危险情况发生的可能性和后果的组合。
风险管理始于项目投标之时，我们必须通过有效的风险管理，包括宏观的与微观的，才能确保我们工程建设的各项目标与指标的实现。
风险管理的很多方法已广为人知并广泛地应用于实践当中。
特殊工程的分包保证金和价款以及合同履行担保金是现行的几种不同的风险管理方式。
价款和合同履行担保金为与难对付的分包商打交道时提供了法律依据。
确定投标文件中所要求的工程施工工期和施工质量也是一种风险管理方式。
风险管理包含在我们的项目方案及项目管理服务当中，行之有效的系统和程序将帮助我们识别风险、分析风险因素，评价风险、进行风险决策和处理、减少和避免执行中的风险损失。
我们由信息工具支持的实践方法将确保我们项目团队间的交流与协调及所有相关事项的执行。
风险管理组织机构与风险管理1、组织机构组织机构是避免或降低风险损失的最基本的条件，只有有了合理风险管理组织机构才能保证风险管理的顺利进行，正确进行风险分析，风险决策、合理地进行风险处理以实现风险管理的目标。
风险组织机构的设置由风险状况和风险工作量决定，本工程的风险管理分散在投标人的各个职能部门，不设专门的风险管理机构，以兼职的风险管理小组的形式出现，小组的组织机构彩直线职能制形式。
风险管理组织机构职能图2、风险管理内外部环境不断变化，风险管理也随着条件的变化而调整，风险管理是一个连续的、循环的、动态的过程，主要包括建立风险管理目标、风险识别、风风险管理目标风险管理是一种有目的的管理活动，风险管理的总目标是选择最经济和最有效的方法使风险成本最小。
2014年咨询工程师考试《项目决策分析与评价》精讲班课后练习题第13章
第十三章不确定性分析与风险分析一、单项选择题1、项目决策分析与评价中，不确定性分析采用的主要方法是（）。
（2012年真题）A.回归分析B.概率树分析C.敏感性分析D.蒙特卡洛模拟分析2、依行业和项目的不同具有特殊性，这是不确定性与风险的（）性质。
A.相对性B.可变性C.多样性D.客观性3、工程风险对业主而言可能产生不利后果，而对于保险公司而言，正是由于风险的存在，才使得保险公司有了通过工程保险而获利的机会，属于不确定性与风险的（）。
A.客观性B.可变性C.阶段性D.相对性4、投资项目评价的不确定性分析是指对影响项目的各种不确定因素进行分析。
下列分析方法中，可用于不确定性分析的是（）。
A.敏感性分析B.概率树分析C.蒙特卡洛模拟D.投资组合分析5、关于项目敏感性分析中敏感度系数的说法，正确的是（）。
（2012年真题）A.敏感度系数趋于零，表示不确定因素的发生概率低B.敏感度系数大于零，表示评价指标与不确定因素同方向变化C.敏感度系数的计算结果与不确定因素的变化率无关D.计算敏感度系数的目的是找出不确定因素的极限变化6、下列选项中，不适合作为敏感性分析的不确定因素的是（）。
A.运营负荷B.汇率C.社会折现率D.建设期7、敏感性分析的步骤是首先（）。
A.选取不确定因素B.确定敏感性分析的目标C.选取分析指标D.确定不确定因素的变化程度8、下列有关敏感性分析的方法说法正确的是（）。
A.敏感性分析通常是改变一种不确定因素的数值B.敏感性分析包括单因素敏感性分析和多因素敏感性分析C.为了找出关键的敏感性因素，通常进行多因素敏感性分析D.敏感性分析选取的效益指标只能是内部收益率9、从下图中可以看出，基准收益率为10%，临界点最低的点是（）。
A.建设投资B.生产运营负荷C.销售价格D.主要原材料价格10、某投资项目的敏感性分析选定财务内部收益率为分析指标，销售价格和可变成本为不确定因素，分析结果如下图所示。
如果项目的基准收益率为10％，则根据该图可变成本的临界点大约为（）。
风险分析与控制
风险分析与控制标题：风险分析与控制引言概述：风险分析与控制是企业管理中至关重要的一环，通过对潜在风险的识别、评估和控制，可以有效降低企业面临的风险，保障企业的可持续发展。
本文将从风险分析的概念入手，探讨风险分析与控制的重要性，以及在企业管理中的应用。
一、风险分析的概念1.1 风险的定义风险是指在不确定性条件下，可能导致负面影响或者损失的潜在事件或者情况。
1.2 风险分析的目的风险分析旨在识别潜在风险，并评估其可能性和影响程度，以便采取相应的控制措施。
1.3 风险分析的方法风险分析的方法包括定性分析、定量分析、事件树分析、故障模式效应分析等，根据具体情况选择适合的方法进行分析。
二、风险控制的重要性2.1 保障企业利益通过风险控制，可以有效降低企业面临的潜在风险，保障企业的利益和资产安全。
2.2 提高管理效率风险控制可以匡助企业建立健全的管理体系，提高管理效率，降低成本，增加收益。
2.3 提升企业形象有效的风险控制可以提升企业形象，增强市场竞争力，吸引更多客户和投资者。
三、风险分析与控制在企业管理中的应用3.1 企业战略规划风险分析与控制是企业战略规划的重要组成部份，匡助企业制定长期发展目标和战略方向。
3.2 项目管理在项目管理中，风险分析与控制可以匡助项目团队识别和应对潜在风险，确保项目按时、按质、按量完成。
3.3 绩效评估通过对风险的分析和控制，可以有效评估企业绩效，及时调整策略，提高企业的竞争力和可持续发展能力。
四、风险分析与控制的实施步骤4.1 识别风险首先需要对企业内外部环境进行分析，识别潜在风险因素，包括市场风险、技术风险、人员风险等。
4.2 评估风险对已识别的风险进行评估，包括风险的可能性、影响程度和紧急程度，确定风险优先级。
4.3 控制风险根据风险的优先级制定相应的控制措施，包括风险避免、风险转移、风险减轻等，确保风险得到有效控制。
五、风险分析与控制的持续改进5.1 监测与反馈定期监测风险控制措施的执行情况，采集反馈信息，及时调整和改进控制措施。
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（二）效用尺度与效用函数
3、基效用的函数曲线
（4）有拐点的效用函数
函数表明，在利益不大时，决策者具有 冒险胆略，但当利益额度增至相当数量 时，就转为稳妥策略了。曲线上的m点为 分界点，
大部分人均属于这种效用函数类型的人。 只是对不同的人，其拐点m的位置不同而 已。
（二）效用尺度与效用函数
4、效用函数的计算——两种方法
风险管理的基原则：以最小的成本获得最大的安全保障。 安全管理实际上就是对于事故风险的风险管理。
（一）事故风险管理的数学基础
统计数据
观察值
1 2 3 4 5 6 7 8
损失值
100 100 100 500 500 1000 1000 1000
整体后数据
损失类型
100 500 1000
观察值数目
3 2 3
0.1981 0.1981
0.1981
0.8257 0.8257
0.7528
0.8043
1
0.7022
方案A2的效用期望最大，A2中选。
风险管理：经济组织（包括个人、企业和政府）通过进行 风险识别、风险估测、风险评价、风险控制以减少风险损 失负面影响，而以最少的成本取得最大的安全保障的形式 和过程。
➢风险则有几种可能的后果，是事先不可知的
（二）风险的度量
1、风险
风险R表示为事件发生概率及其后果的函数
R f ( p,l)
风险分为个体风险和总体风险
个体风险：一组观察人群中每一个体所承担的风险
R个体 E(l) N t
总体风险：所观察的全体承担的风险
R总体
E(l) t
（二）风险的度量
2、风险度
（1）直线型效用函数（风险中对立决）策风险持中立的态度。效用的期望值最
大的方案也是利益期望值最大的方案。
决策分析没有必要去求出效用函数，而可以 利用利益成果的期望值来作为评价与选择方 案的标准。
（二）效用尺度与效用函数
3、基效用的函数曲线
（2）减速递增型效用函数（风险厌恶）
即虽随着利益程度的增多而效用也递增， 但递增的速度却越来越慢。
（一）效用的概念
1、效用是表示事物对人所起的作用。
2、研究安全效用的目的：
➢ 解决合理评价安全技术措施及各项安全活动的效用，是安全微 观决策做得合理有效
➢正确反映安全的效用，特别是能对安全的效用做出定量的描述， 有助于社会、政府、企业的领导人员认识和理解安全的作用，从 而建立正确的安全效益，同时促进安全决策与国家总体经济决策 相协调，是安全应有的地位和作用得以合理地确立和充分地发挥
A1
0.6
1.49
A2
1.2894
0.93
A3
1.443
0.13
（1）依据利益投入比作为决策依据，应选方案A1，但是没有环 境效益，似乎不可取
（2）依据风险综合效益值作为决策依据，应选方案A3，采用方 案A3需要改造工艺，由于投入较大，似乎风险较大。需要用效用 理论指导决策
（四）效用理论的应用实例
数。用来度量将均值作为估算可能结果的适用性。
方差
m（X j X ) n
j 1
m
方差 ( X j X )P( X j ) j 1
（一）事故风险管理的数学基础
3、资料来源
必须有代表性
4、大数定律
大数定律是成功进行事故的风险管理的一条基本、重要的统计定 律，它阐明了使用大量观测值的重要性。在随机现象的大量重复 试验和观察中，出现某种几乎必然的规律性的一类定理的总称。
风险度是为了综合描述风险，常需要对整个区域的风险用一个 数值来反映而引入的概念。
E(x)均值作为某风险量的估计值时：
RD
E(x)
不采用E(x)作为风险变量的估计值，而用x0作为估计值，则风
险度定义：
RD
[E(x) E(x)
x0 ]
风险度愈大，表示将来的损失愈没有把握，或未来风险和危害 存在和产生的可能性愈大，风险也就是愈大。它是决策时的一 个重要考虑因素。
4、根据决策者的风险态度，选定效用函数曲线类型，确定效用曲 线 5、用“标准赌术法”及益损最大和最小值三种条件下的效用值建 立方程组，求出效用曲线函数参数，最后求出具体决策的效用函数
6、根据所得的效用函数，求出各益损值情况下的效用值，并求出 各决策方案的效用期望值，最后制出相应表格。
（四）效用理论的应用实例
u(x) 1 x br , r 1 ab
加速递增型：
u(x) x ar , r 1 ab
拐点型： u(x) ln(x )
（三）效用理论的分析步骤
1、确定利用效用理论分析的必要性
2、根据探讨的问题，提出效用尺度，即提出分析效用的指标
3、根据确定的评价尺度，在调查、分析的基础上，求出各种情况 下的益损值（效益成果值），并做出相应表格。
（二）效用尺度与效用函数
1、效用度量和计算的理论
➢ 认为效用也像其他物质一样可以计算出大小值，哪怕 其计量单位是相对的和抽象的。用于计算效用值的大小
的单位称为效用单位，计算出来的效用称为基效用。
➢ 认为效用无法直接用效用单位计量，只能按大小给予
先后的排列顺序，称为序效用。主张用无差异效用曲线
作为决策的工具。
（1）采用询问式 即设定一利益成果的数值，询问决策者确定中值概率P0，求出相 应利益成果的效用值，即得到坐标中的一个点，再确定第二个横 标点，询问出相应的P0，又获得第二个坐标点，继续重复过程， 直至获得数点后连成曲线，即获得此决策者的效用函数曲线。这 种方法过于繁琐，实用较困难。
（2）对各类效用曲线给出一近似数学模型
（五）事故风险管理的实质
降低风险的负面影响的“成本”。 职能的目标在于以下五种成本： ➢损失控制成本：以降低损失成本的技术 ➢风险成本：某些活动因其不确定的后果而被迫取消， 由此而引起的机会损失成本 ➢ 心理成本：对于损失的不确定会引起担忧和焦虑 ➢ 损失/风险融资 ➢ 实际损失
监督系统 实施方案 选择方案 识别和评价可选方案 评价问题 识别问题 设定目标
这类决策者对于亏损特别每敏感，而大 量的利益对他的吸引力却不是很大，所 以它代表稳妥型决策者的效用函数。
（二）效用尺度与效用函数
3、基效用的函数曲线
（3）加速递减型效用函数（风险偏好）
随着利益成果的增多而效用也跟着递增， 而且递增的速度越来越快。
曲线中间部分呈下凹形状，表示决策者 专注于想获得大的收益，而不十分关心 亏损，曲线越凹，表示决策者冒险性越 大。
教材304页 1、初步分析，确定利用效用理论分析的必要性
（1）这一命题具有一次性风险决策的特点。 （2）仅用绝对的效益或利益成果不能做出合理决策。
2、效用分析
其效用尺度应该有：个人健康效益、环保效益、不同市场前景下 的措施可利用率。
（四）效用理论的应用实例
3、求出各种情况下的综合益损值
方案 综合效益值 利益投入比
概率
0.375 0.25 0.375
（一）事故风险管理的数学基础
1、均值
样本平均数等于所有观察结果总和除以观测数，有时定义为每种
可能结果与其概率之积的总和。
样本平均数
n
Xi n
i 1
2、变化性——方差
样本平均数 X j P( X j )
一个概率分布的方差等于每一观测值与平均数之差的平方的平均
4、选定效用函数类型
决策者在投入上保守型，而在尘毒治理效益上愿“冒一定风险”。 即在防治效益与效用的关系上，愿采取风险性决策模型。因而选 定拐点型函数曲线。
u(x) ln(x )
（四）效用理论的应用实例
5、计算效用曲线函数参数，建立此次决策的效用函数
u(x) 1.1287 ln(x 0.7044) 0.1018
（二）效用尺度与效用函数
2、基效用的性质 冯·诺依曼效用理论是分析在有风险条件下存在于逻辑 时间内事件重复出现的消费者行为理论。这一理论持基 数观点,它通过选择的概率来定义效用。
➢ 不相容性
如果决策者会获得两种结果C1和C2，这两种结果对决策者的效用 只能是下列三种情况：
（二）效用尺度与效用函数
6、计算各益损值情况下的效用值
利益
效用值
1.95 1.57 1.56 0.942 0.6 0.39
1 0.8257 0.8043 0.461 0.1981
0
（四）效用理论的应用实例
7、根据效用期望，进行方案选择
项目
A1 A2 A3
S1
0.2 0.1981 0.461
0
S2
S3
效用期望值
0.5
0.3
根据具体的一决策，确定出几个参数，即可得到此次决策的效用 函数。这里的几个参数一般可建立一组方程组求得，而方程组的 建立有的根据问题的特征值来求得。
（二）效用尺度与效用函数
4、效用函数的计算——两种方法
（2）对各类效用曲线给出一近似数学模型 ——数学模型
直线型： 减速递增型：
u(x) x b ab
第十三章 安全经济风险分析与控制 教学内容
1.事故风险的概述 2.效用理论与风险评价 3.事故风险管理理论 4.工伤保险
教学重点
1、效用理论 2、工伤保险
教学难点
效用理论
（一）风险的概念
1、风险的定义
风险指事故发生的可能性与其后果的严重程度乘积。 物理意义：单位时间内损失或失败的均值。 风险分析就是去研究它发生的可能性和它所产生的后果。
为了保护自己免受起诉，你可能成为责任损失载体。
（三）风险事故和风险因素
1、风险事故是损失的直接原因
包括自然风险事故和人为风险事故。
2、风险因素是指那些隐藏在损失事件后面、增加损失可 能性和损失程度的条件。