企业债券募投项目的选择和要求

企业债券募投项目的选择和要求

一、募投项目的选择

（一）募集资金投向符合国家产业政策和行业发展方向。目前，国家重点鼓励投资项目：信息电网油气等重大网络工程、健康与养老服务、生态环保、清洁能源、粮食和水利、交通、油气及矿产资源保障工程等七大类重大投资工程包，以及信息消费、绿色消费、住房消费、旅游休闲消费、教育文体消费和养老健康消费等六大领域消费工程。

鉴于国家发改委窗口指导意见要求“债券存续期内，募投项目产生的收入（自身经营收益+项目专项补贴收入）总额要能覆盖项目总投资额”，因此，我们在遴选募投项目时，优先选择自身有经营收益的项目（例如：供水管网、保障房、园区标准厂房项目）；

（二）用于固定资产投资的项目不得超过该项目投资总额的70%；

（三）批复文件的建设主体为发行人或其子公司。

（四）完工进度：不能接近完工的项目，完工进度最好不超过50%，完工时间距离申报时间最好间隔1年以上；

（五）募投项目所需相关手续齐全：

1、发改部门出具的项目可行性研究报告的批复（或核准、备案文件）

2、规划部门出具的规划选址意见书；

3、国土部门出具的用地预审意见；

4、环保部门出具的环评批复；

5、发改部门出具的节能审查批复；（可以与1一齐出，但是不能比1提前）

6、维稳部门出具的社会风险稳定评估报告文件。

上述6个文件的出文先后顺序：

上述6个文件之后：建设用地规划许可证，建设工程规划许可证（非必需）。

不涉及政府资金，一般使用备案制。涉及政府资金或者重大项目，使用审批制和核准制。

三、募投项目的经济效益来源

如何实现资金平衡（即项目本身产生的经济效益≥项目总投资额）？

1、产业债类项目：比如高速公路

2、城投类项目：（1）BT类：通过项目BT收入平衡。

（2）非BT类：通过项目中配套的商业销售、出租收入（如有，比如

商铺售、出租收入，停车位的收费收入等）和土地未来出让收入平衡。