第七章国际信贷合作
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(三)类型及业务程序 1。买方信贷及其业务程序：设备贷款
2。卖方信贷及其业务程序：延期付款 3。福费廷及其业务程序：出口远期承兑汇票贴现
2020/5/7
14
第二节 国际私人信贷
一、国际银行信贷
(一)概念与特点
概念：一国借款人在国际金融市场上向外国贷款银行拆借 货币资金的经济行为。
特点：中长期银行信贷在资金使用上比较自由，不受货款 银行的限制；资金供应较充分，手续方便，金额大；中 长期银行信贷 条件较苛刻，利率水平高，期限短。
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(三)我国使用政府贷款业务程序：
1. 贷款项目的选定
2. 贷款项目的前期准备
3. 政府贷款的申请
4. 贷款国的项目评估
5. 承诺与换文
6. 贷款协议的谈判与签订
7. 物质采购
8. 贷款的支付
9. 贷款的偿还
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二、国际金融机构贷款
(一)国际货币基金组织贷款
1. 贷款的主要形式：
为特定工程项目而发放的贷款，主要担保是该工程项目的预期经济收益，以及其 他人对工程停建、不能营运、收益不足以还债等风险承担的义务。
参与人：
1. 主办单位
2. 承办单位
3. 外国合伙人
4. 贷款人
5. 设备供应人
6. 工程产品购买人及用户
7. 工程师及承包公司
8. 外国政府官方保险机构
92.020托/5/7管人
1. 银团贷款的偿还方式
三种：
① 按贷款本金等额还款，利息按贷款余额计算
② 按贷款本金和利息余额还款(年金还本付息)
③ 按每期还款人的本息和计算复利
2。银团贷款费用及其折算办法
A. 承担费
B. 代理费
C. 管理费
D. 杂费
① 近似折算方法
② 精确折算方法
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三、国际项目融资
(一)项目融资概述
B. 吸收消化能力
C. 还债能力
D.202国0/5际/7 金融市场的资金可供能力和变化趋势
26
衡量适度外Hale Waihona Puke Baidu规模的指标体系：
A. 偿债率：本年度偿债额/本年度商品与劳务的出口收汇额，安全线： 15~20%
B. 债务率：年末外债余额/当年出口收汇额，安全线：100% C. 负债率：年末外债余额/当年国民生产总值，安全线：15% D. 偿息率：偿付外债利息额/当年出口收汇额，安全线：10% 3、外债结构管理 A. 期限结构及衡量指标：短期债务额占负债总额的比重，25%；短期债
19
(二)项目融资的资金来源
1.股本投资，2。举借贷款 工程项目大部分来自借款，融资渠道较多，形式多样。
(三)国际项目融资的程序
结构复杂，制约因素多，准备工作过程长，大致有四个阶段： 1. 项目融资决策 2. 项目融资结构分析 3. 项目融资准备 4. 项目融资执行阶段
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(四)项目融资的工程规划与风险管理
A. 普通贷款
B. 中期贷款
C. 设两项特别提款：补偿应急贷款与缓冲库存贷 款
D. 借款总安排下的贷款
E. 临时贷款
F. 特别提款权
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2。资金来源：
成员国交纳份额和基金组织的借款，
成员国的捐款和基金组织的经营收入。
3。业务特点
a) 独特的贷款方式：借款与还款要采用“购买”与“购 回”的方式
限、币种结构，以保证足够的清偿能力。
我国外债计划管理实行分类管理。
2。外债统计监测管理
是对外债借入、使用和偿还情况进行收集、登记汇总、统 计分析和跟踪监测。
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三、外债的总量和结构管理
1、概述
外债的总量管理：对外债的总体数量规模进行监测、分析、调节和控制。
外债的结构管理：对外债的来源、成本、期限、币种、利率、投向及借款 人等状况进行的分析与合理安排。
1。“君子协定”的诞生与演变
1919年英国开始，1934年“伯尔尼联盟”， 1963年永久工作组，1976年6个国家的 “一致意见”1978年“君子协定”正式出 台，1983年、1987年修改利率结构
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2。“君子协定”的主要内容
A. 现金支付比例 B. 最长还款期限 C. 最低利率 D. 当地费用 E. 将混合贷款纳入“通知程序” F. 对几项特殊的货物出口给出了具体规定
第七章国际信贷合作
第一节 国际公共信贷 第二节 国际私人信贷 第三节 外债管理
国际信贷有广义和狭义之分： 广义：国际间的一切资金融通关系，分为融
资型与融物型。
融资型：公共信用、商业信用、银行信用和证 券投资。
融物型：加工 贸易、补偿贸易和租赁贸易。
狭义：仅指融资型国际信贷。
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第一节 国际公共信贷
b) 特殊的贷款用途和贷款对象：只限于成员国政府机构， 用途限于解决成员国国际收支不平衡等金融问题
c) 较低的贷款利率和费用：年费、手续费和承诺费
4。中国从IMF取得贷款情况
我国借用的IMF贷款不多，10多亿SDRs
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(二)世界银行集团贷款
世界银行集团包括：世界银行、国际开发协会 和国际金融公司。主要任务是向成员国政府 所属机构或私人组织提供长期贷款，帮助成 员国发展经济。
由一国、数国政府或国际金融机构等公共机 构与第三国政府、银行及其它法人或自然人 之间的资金借贷关系。国家资本或超国家资 本以法人名义的对外借贷。
政府贷款
国际金融机构贷款
出口信贷
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一、政府贷款
(一)概念与特点： 概念：具有双边援助性质的优惠贷款，主要用
于城市基础设施、环境保护等非盈利性项目。 特点：1、具有赠与成份；2、具有政治因素和
特点：
1. 支持的一般是大型设备的出口，金额大，有最低起点额 无最高限额，贷款期限长。
2. 以信贷保险为基础，是保险与银行融合在一起的一种便 利。
3. 是政府干预经济生活的一个重要手段，政府具有决定性
作用。
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OECD的“君子协定”
出口信贷的贷款条件不是由市场决定的，也不 是各国政府独自决定的，而是由“君子协定” 所规定的。
外债营运管理：
A. 对外债借入的管理 B. 外债使用的管理 C. 外债偿还的管理
外债的风险管理：
外债风险的事先管理：汇率波动、汇率管制、利率波动风 险
国际债务危机的事后管理：减免债务、债务股权互换等
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1。工程项目的规划：
A. 经济可行性 B. 销售安排 C. 原材料和基础设备安排 D. 费用估计 E. 环境规划 F. 货币规划和财务规划 2。项目融资的风险管理 主要风险：费用超支风险，不能按期完工风险，中途停建风
险。 保险合同：最低支付额合同，差额支付协定，直接担保。
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(五)项目融资的新发展：BOT融资方式
(二)种类
从组织形式划分：联合贷款和双边贷款
从期限上分：长期 、中期和短期信贷。
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(三)业务程序 1. 确定借款货币和利率目标 2. 询价、报价和双边谈判 3. 国际商业贷款的签约和提款 (四)我国对国际商业银行贷款的使用
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二、国际银团贷款
(一)概念与特点
23
第三节外债管理
一、外债管理的原则和基本要素 外债管理是一国政府通过设立或授权某一政府
机构对外债的系统运行加以协调、控制和监 督。 我国的原则：统一管理，量力而行，结构合理， 提高效率原则。 基本要素：主体、客体、体制
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二、外债的计划与统计监测管理
1。外债计划管理
要求统一规划、统一政策、分工归口、强调集中。我国外 债管理长期实行严格的数量控制，国家发改委确定中长 期和年度外债规模，并合理安排外债的行业、地区、期
A. 普通资金 B. 亚洲开发基金 C. 技术援助特别基金 D. 日本特别基金 E. 联合融资
3。贷款业务程序
A. 选项 B. 立项 C. 实地考察 D. 评估 E. 谈判 F. 批准和签署 G. 生效 H. 执行 I. 后评估
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三、出口信贷
(一)概念与特点
由政府支持的为扩大出口而提供的优惠贷款。
我国的管理是由国家发改委合同有关部门联合 进行的。加强外债总量与 结构管理需要具备四个基本条件：
A. 制定完善的外债管理战备与策略 B. 有完整的统计资料和相应的配套数据指标体系 C. 有各种可靠及时的世界经济、金融信息 D. 一支具有较高政治和业务素质的管理队伍
2、外债总量管理
适度规模的依据：
A. 经济发展对外债的总需求
1到7年为中期贷款，7年以上为长期贷款。
特点：1、参加银行数目多，2、贷款金额大，3、贷款期限长，4、
贷款风险分散。
(二)业务程序
1、准备承诺函(或称贷款结构) 2、组织银团贷款 3、起草项目概况，发布各参加行 4、签订银团贷款协议 5、提款安排
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(三)银团贷款的偿还、费用及其折算办法
变形：BOOT，BOO，BOOD等。
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2。基本结构和操作程序
P219-220
3。我国BOT融资方式的应用
1984年第1 个沙角B电厂，1995年出台文件 后发展迅速。广深珠高速公路、重庆地铁、 成渝高速公路、上海延安东路地道复线、成 都自来水6厂、泉州刺桐大桥等项目。
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限制条件；3、技术上的特点：a 利率低， 附加费用少，b还款期限长，c贷款程序特别 复杂。
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(二)我国使用政府贷款的形式与概况
与24个国家及机构建立了政府贷款关系。到 2000年底累计生效额327.416亿美元， 2003年底余额为254.23亿美元。
四种形式:
➢ 政府无息贷款与出口信贷相结合 ➢ 赠款与出口信贷相结合 ➢ 政府低息贷款与出口信贷相结合 ➢ 日元贷款
务额占出口收汇的比率，3 个月的出口收汇额内
B. 成本结构及衡量指标：私人商业债务占债务总额的比重，多边债务额 占债务总额的比重，减让债务额占债务总额的比重。
C. 利率结构及衡量指标：总体利率结构应形成以官方优惠利率为主、固 定利率与浮动汇率搭配合理的均衡利率结构。
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四、外债营运与风险管理
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(三)亚洲开发银行贷款 创立于1966年，总部设在菲律宾首都马尼拉。 1。贷款种类：按贷款条件不同分为：硬贷款、
软贷款和赠款。按贷款方式分：
项目贷款 规划贷款 部门贷款 开发金融机构贷款 综合项目贷款 特别项目执行援助贷款 私营部门贷款和股本贷款
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2。资金来源：
1。BOT融资方式的概念及变形：
它是政府与承包商合作经营基础设施项目的一种特殊动作 模式，实质是一种债务与股权相混合的产权，它是以项 目构成的有关单位，包括承包商、运营商等组成财团， 并成立 一个股份组织，对项目的设计、咨询、供货和 施工实行一揽子总承包，且在项目竣工后在特许期内运 营，向用户收取服务费，以收回投资、偿还债务并赚取 利润，最终将项目交给政府。
2。卖方信贷及其业务程序：延期付款 3。福费廷及其业务程序：出口远期承兑汇票贴现
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第二节 国际私人信贷
一、国际银行信贷
(一)概念与特点
概念：一国借款人在国际金融市场上向外国贷款银行拆借 货币资金的经济行为。
特点：中长期银行信贷在资金使用上比较自由，不受货款 银行的限制；资金供应较充分，手续方便，金额大；中 长期银行信贷 条件较苛刻，利率水平高，期限短。
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(三)我国使用政府贷款业务程序：
1. 贷款项目的选定
2. 贷款项目的前期准备
3. 政府贷款的申请
4. 贷款国的项目评估
5. 承诺与换文
6. 贷款协议的谈判与签订
7. 物质采购
8. 贷款的支付
9. 贷款的偿还
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二、国际金融机构贷款
(一)国际货币基金组织贷款
1. 贷款的主要形式：
为特定工程项目而发放的贷款，主要担保是该工程项目的预期经济收益，以及其 他人对工程停建、不能营运、收益不足以还债等风险承担的义务。
参与人：
1. 主办单位
2. 承办单位
3. 外国合伙人
4. 贷款人
5. 设备供应人
6. 工程产品购买人及用户
7. 工程师及承包公司
8. 外国政府官方保险机构
92.020托/5/7管人
1. 银团贷款的偿还方式
三种：
① 按贷款本金等额还款，利息按贷款余额计算
② 按贷款本金和利息余额还款(年金还本付息)
③ 按每期还款人的本息和计算复利
2。银团贷款费用及其折算办法
A. 承担费
B. 代理费
C. 管理费
D. 杂费
① 近似折算方法
② 精确折算方法
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三、国际项目融资
(一)项目融资概述
B. 吸收消化能力
C. 还债能力
D.202国0/5际/7 金融市场的资金可供能力和变化趋势
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衡量适度外Hale Waihona Puke Baidu规模的指标体系：
A. 偿债率：本年度偿债额/本年度商品与劳务的出口收汇额，安全线： 15~20%
B. 债务率：年末外债余额/当年出口收汇额，安全线：100% C. 负债率：年末外债余额/当年国民生产总值，安全线：15% D. 偿息率：偿付外债利息额/当年出口收汇额，安全线：10% 3、外债结构管理 A. 期限结构及衡量指标：短期债务额占负债总额的比重，25%；短期债
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(二)项目融资的资金来源
1.股本投资，2。举借贷款 工程项目大部分来自借款，融资渠道较多，形式多样。
(三)国际项目融资的程序
结构复杂，制约因素多，准备工作过程长，大致有四个阶段： 1. 项目融资决策 2. 项目融资结构分析 3. 项目融资准备 4. 项目融资执行阶段
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(四)项目融资的工程规划与风险管理
A. 普通贷款
B. 中期贷款
C. 设两项特别提款：补偿应急贷款与缓冲库存贷 款
D. 借款总安排下的贷款
E. 临时贷款
F. 特别提款权
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2。资金来源：
成员国交纳份额和基金组织的借款，
成员国的捐款和基金组织的经营收入。
3。业务特点
a) 独特的贷款方式：借款与还款要采用“购买”与“购 回”的方式
限、币种结构，以保证足够的清偿能力。
我国外债计划管理实行分类管理。
2。外债统计监测管理
是对外债借入、使用和偿还情况进行收集、登记汇总、统 计分析和跟踪监测。
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三、外债的总量和结构管理
1、概述
外债的总量管理：对外债的总体数量规模进行监测、分析、调节和控制。
外债的结构管理：对外债的来源、成本、期限、币种、利率、投向及借款 人等状况进行的分析与合理安排。
1。“君子协定”的诞生与演变
1919年英国开始，1934年“伯尔尼联盟”， 1963年永久工作组，1976年6个国家的 “一致意见”1978年“君子协定”正式出 台，1983年、1987年修改利率结构
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2。“君子协定”的主要内容
A. 现金支付比例 B. 最长还款期限 C. 最低利率 D. 当地费用 E. 将混合贷款纳入“通知程序” F. 对几项特殊的货物出口给出了具体规定
第七章国际信贷合作
第一节 国际公共信贷 第二节 国际私人信贷 第三节 外债管理
国际信贷有广义和狭义之分： 广义：国际间的一切资金融通关系，分为融
资型与融物型。
融资型：公共信用、商业信用、银行信用和证 券投资。
融物型：加工 贸易、补偿贸易和租赁贸易。
狭义：仅指融资型国际信贷。
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第一节 国际公共信贷
b) 特殊的贷款用途和贷款对象：只限于成员国政府机构， 用途限于解决成员国国际收支不平衡等金融问题
c) 较低的贷款利率和费用：年费、手续费和承诺费
4。中国从IMF取得贷款情况
我国借用的IMF贷款不多，10多亿SDRs
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(二)世界银行集团贷款
世界银行集团包括：世界银行、国际开发协会 和国际金融公司。主要任务是向成员国政府 所属机构或私人组织提供长期贷款，帮助成 员国发展经济。
由一国、数国政府或国际金融机构等公共机 构与第三国政府、银行及其它法人或自然人 之间的资金借贷关系。国家资本或超国家资 本以法人名义的对外借贷。
政府贷款
国际金融机构贷款
出口信贷
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一、政府贷款
(一)概念与特点： 概念：具有双边援助性质的优惠贷款，主要用
于城市基础设施、环境保护等非盈利性项目。 特点：1、具有赠与成份；2、具有政治因素和
特点：
1. 支持的一般是大型设备的出口，金额大，有最低起点额 无最高限额，贷款期限长。
2. 以信贷保险为基础，是保险与银行融合在一起的一种便 利。
3. 是政府干预经济生活的一个重要手段，政府具有决定性
作用。
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OECD的“君子协定”
出口信贷的贷款条件不是由市场决定的，也不 是各国政府独自决定的，而是由“君子协定” 所规定的。
外债营运管理：
A. 对外债借入的管理 B. 外债使用的管理 C. 外债偿还的管理
外债的风险管理：
外债风险的事先管理：汇率波动、汇率管制、利率波动风 险
国际债务危机的事后管理：减免债务、债务股权互换等
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1。工程项目的规划：
A. 经济可行性 B. 销售安排 C. 原材料和基础设备安排 D. 费用估计 E. 环境规划 F. 货币规划和财务规划 2。项目融资的风险管理 主要风险：费用超支风险，不能按期完工风险，中途停建风
险。 保险合同：最低支付额合同，差额支付协定，直接担保。
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(五)项目融资的新发展：BOT融资方式
(二)种类
从组织形式划分：联合贷款和双边贷款
从期限上分：长期 、中期和短期信贷。
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(三)业务程序 1. 确定借款货币和利率目标 2. 询价、报价和双边谈判 3. 国际商业贷款的签约和提款 (四)我国对国际商业银行贷款的使用
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二、国际银团贷款
(一)概念与特点
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第三节外债管理
一、外债管理的原则和基本要素 外债管理是一国政府通过设立或授权某一政府
机构对外债的系统运行加以协调、控制和监 督。 我国的原则：统一管理，量力而行，结构合理， 提高效率原则。 基本要素：主体、客体、体制
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二、外债的计划与统计监测管理
1。外债计划管理
要求统一规划、统一政策、分工归口、强调集中。我国外 债管理长期实行严格的数量控制，国家发改委确定中长 期和年度外债规模，并合理安排外债的行业、地区、期
A. 普通资金 B. 亚洲开发基金 C. 技术援助特别基金 D. 日本特别基金 E. 联合融资
3。贷款业务程序
A. 选项 B. 立项 C. 实地考察 D. 评估 E. 谈判 F. 批准和签署 G. 生效 H. 执行 I. 后评估
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三、出口信贷
(一)概念与特点
由政府支持的为扩大出口而提供的优惠贷款。
我国的管理是由国家发改委合同有关部门联合 进行的。加强外债总量与 结构管理需要具备四个基本条件：
A. 制定完善的外债管理战备与策略 B. 有完整的统计资料和相应的配套数据指标体系 C. 有各种可靠及时的世界经济、金融信息 D. 一支具有较高政治和业务素质的管理队伍
2、外债总量管理
适度规模的依据：
A. 经济发展对外债的总需求
1到7年为中期贷款，7年以上为长期贷款。
特点：1、参加银行数目多，2、贷款金额大，3、贷款期限长，4、
贷款风险分散。
(二)业务程序
1、准备承诺函(或称贷款结构) 2、组织银团贷款 3、起草项目概况，发布各参加行 4、签订银团贷款协议 5、提款安排
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(三)银团贷款的偿还、费用及其折算办法
变形：BOOT，BOO，BOOD等。
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2。基本结构和操作程序
P219-220
3。我国BOT融资方式的应用
1984年第1 个沙角B电厂，1995年出台文件 后发展迅速。广深珠高速公路、重庆地铁、 成渝高速公路、上海延安东路地道复线、成 都自来水6厂、泉州刺桐大桥等项目。
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限制条件；3、技术上的特点：a 利率低， 附加费用少，b还款期限长，c贷款程序特别 复杂。
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(二)我国使用政府贷款的形式与概况
与24个国家及机构建立了政府贷款关系。到 2000年底累计生效额327.416亿美元， 2003年底余额为254.23亿美元。
四种形式:
➢ 政府无息贷款与出口信贷相结合 ➢ 赠款与出口信贷相结合 ➢ 政府低息贷款与出口信贷相结合 ➢ 日元贷款
务额占出口收汇的比率，3 个月的出口收汇额内
B. 成本结构及衡量指标：私人商业债务占债务总额的比重，多边债务额 占债务总额的比重，减让债务额占债务总额的比重。
C. 利率结构及衡量指标：总体利率结构应形成以官方优惠利率为主、固 定利率与浮动汇率搭配合理的均衡利率结构。
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四、外债营运与风险管理
2020/5/7
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(三)亚洲开发银行贷款 创立于1966年，总部设在菲律宾首都马尼拉。 1。贷款种类：按贷款条件不同分为：硬贷款、
软贷款和赠款。按贷款方式分：
项目贷款 规划贷款 部门贷款 开发金融机构贷款 综合项目贷款 特别项目执行援助贷款 私营部门贷款和股本贷款
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2。资金来源：
1。BOT融资方式的概念及变形：
它是政府与承包商合作经营基础设施项目的一种特殊动作 模式，实质是一种债务与股权相混合的产权，它是以项 目构成的有关单位，包括承包商、运营商等组成财团， 并成立 一个股份组织，对项目的设计、咨询、供货和 施工实行一揽子总承包，且在项目竣工后在特许期内运 营，向用户收取服务费，以收回投资、偿还债务并赚取 利润，最终将项目交给政府。