企业短期与长期偿债能力分析

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企业偿债能力分析

企业偿债能力分析偿债能力是企业对到期债务清偿的能力或现金保证程度。

企业在生产经营过程中，为了弥补自身资金不足就要对外举债。

举债经营的前提必须是能够按时偿还本金和利息，否则就会使企业陷入困境甚至危及企业的生存。

导致企业破产的最根本、最直接的原因是企业不能偿还到期债务。

因此，通过偿债能力分析，使债权人和债务人双方都认识到风险的存在和风险的大小，债权人可以此做出是否贷款的决策，债务人可以了解自己的财务状况和偿债能力的大小，进而为下一步的资金安排或资金筹措做出决策分析。

企业的偿债能力按其债务到期时间的长短分为短期偿债能力和长期偿债能力。

一、短期偿债能力的分析短期偿债能力是指一个企业以其流动资产支付流动负债的能力。

一个企业的短期偿债能力大小，要看流动资产和流动负债的多少和质量状况。

流动资产的质量是指其“流动性”即转换成现金的能力，包括是否能不受损失地转换为现金以及转换需要的时间。

对于流动资产的质量应着重理解以下三点：第一，资产转变成现金是经过正常交易程序变现的。

第二，流动性的强弱主要取决于资产转换成现金的时间和资产预计出售价格与实际出售价格的差额。

第三，流动资产的流动性期限在1年以内或超过1年的一个正常营业周期。

流动负债也有“质量”问题。

一般说来，企业的所有债务都是要偿还的，但是并非所有债务都需要在到期时立即偿还，债务偿还的强制程度和紧迫性被视为负债的质量。

一般的，将流动资产与流动负债的数量进行对比，可以初步看出企业的短期偿债能力。

在对比分析中采用的指标主要有营运资金、流动比率、速动比率、现金比率和现金流量比率。

但在评价这些指标时，必须同时关注流动资产和流动负债的质量状况。

(一)营运资金营运资金是指企业可长期自由支配使用的流动资金，也就是企业在某一时点所拥有的流动资产与流动负债的差额，是反映企业短期偿债能力的绝对数指标。

其计算公式为：营运资金＝流动资产－流动负债营运资金是表示流动资产超过流动负债的部分。

当营运资金为正值时，表明企业有能力用流动资产偿还全部短期债务；当营运资金为零或负值时，表明企业的流动资产已无力偿还全部短期负债，企业资金将无法周转。

偿债能力分析

偿债能力分析偿债能力是指偿还各种到期债务的能力。

偿债能力分析主要为短期偿债能力分析与长期偿债能力分析。

一、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿付流动债务的能力。

在资产负债表中，流动负债与流动资产形成一种对应关系；流动负债是将在一年内或超过一年的营业周期内需要偿付的债务，一般说来，流动负债需以流动资产来偿付。

因此，可以通过分析企业流动负债与流动资产之间的关系来判断企业短期偿债能力。

通常，评价企业短期偿债能力的指标有：流动比率、速动比率、劳动资金、存货周转率、应收账款周转率。

（一）流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债总额之比。

其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债例：若某企业本年末流动资产总额为659000元，流动负债为348000元，该企业流动比率可计算如下：流动比率=659000/328000=2.01元这表明该企业每元流动负债有2.01元流动资产作偿还的保障。

流动比率是衡量企业短期偿债能力最通用的比率。

该比率表明企业的短期债务要由预期在该项债务到期前变现的资产来偿还的能力。

一般认为流动比率等于或稍大于2比较适合，即说明企业财务状况稳妥可靠。

但是由于各行业的经营性质不同，营业周期各异，对资产流动性的要求也不相同，因此应有不同的衡量标准。

虽然流动比率越高，说明企业偿还流动基金负债的能力越强，流动负债得一到偿还的保障程度越高，从而受到短期债权人的欢迎。

但是，过高的流动比率也并非好现象，因为流动比率过高，可能会影响企业滞留在流动资产上资金过多，未能加以有效利用，可能会影响企业的获利能力，而且企业极容易伪造这个比率，以掩盖其偿债能力。

如推迟购货、期末偿还流动负债。

因此利用流动比率评价企业短期能力存在一定的缺陷。

（二）速动比率速动比率也称酸性试验，是速动资产与流动负债之比。

由于存货、预付货款与待摊费用的流动性较差，因此进行企业短期偿债能力评价时，虽然流动比率较高，但流动资产的流动性较差，其偿债能力仍不强。

财务分析之偿债能力分析

【MeiWei_81重点借鉴文档】财务分析之•偿债能力分析企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。

企业偿债能力低不仅说明企业资金紧张，难以支付日常经营支出，而且说明企业资金周转不灵，难以偿还到期债务，甚至面临破产危险。

企业偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

(一)短期偿债能力分析企业短期债务一般要用流动资产来偿付，短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量流动资产变现能力的重要标志。

企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金比率。

1 •流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债之比。

其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。

这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业短期偿债能力才会有保证。

人们长期以来的这种认识因其未能从理论上证明，还不能成为一个统一标准。

运用流动比率进行分析时，要注意以下几个问题：(1)流动比率高，一般认为偿债保证程度较强，但并不一定有足够的现金或银行存款偿债，因为流动资产除了货币资金以外，还有存货、应收帐款、待摊费用等项目，有可能出现虽说流动比率高，但真正用来偿债的现金和存款却严重短缺的现象，所以分析流动比率时，还需进一步分析流动资产的构成项目。

(2)计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较, 才能知道这个比率是高还是低。

这种比较通常并不能说明流动比率为什么这么高或低，要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营上的因素。

一般情况下，营业周期、流动资产中的应收帐款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

【例3-2】为便于说明，本章各项财务比率的计算，将主要采用RRZ 公司作为例子，该公司的资产负债表、利润表如表3-2、3-3 所示：资产负债表表3-2编制单位：RRZ 公司20RR 年12月31 日单位：万元表3-3 利润表编制单位：RRZ 公司20RR 年度单位：万元根据表3-2资料，RRZ公司20RR年年初与年末的流动资产分别为3050万元、3500万元, 流动负债分别为1100 万元、1500万元，则该公司流动比率为：年初流动比率=3050-1100=2.773年末流动比率=3500-1500=2.333RRZ 公司年初年末流动比率均大于2,说明该企业具有较强的短期偿债能力。

如何分析公司的偿债能力

如何分析公司的偿债能力偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面。

短期偿债能力主要表现在公司到期债务与可支配流动资产之间的关系，主要的衡量指标有流动比率和速动比率。

（1）流动比率是衡量企业短期偿债能力最常用指标。

计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债。

即用变现能力较强的流动资产偿还企业短期债务。

通常认为最低流动比率为2。

但该比率不能过高，过高则表明企业流动资产占用较多，会影响资金使用效率和企业获利能力;流动比率过高还可能是存货积压，应收账款过多且收账期延长，以及待摊费用增加所致，而真正可用来偿债的资金和存款却严重短缺。

一般情况下，营业周期、应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

（2）速动比率，又称酸性测试比率。

计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债。

速动资产是指流动资产扣除存货之后的余额，有时还扣除待摊费用、预付货款等。

在速动资产中扣除存货是因为存货的变现速度慢，可能还存在损坏、计价等问题;待摊费用、预付货款是腹有诗书气自华已经发生的支出，本身并没有偿付能力，所以谨慎的投资者在计算速动比率时也可以将之从流动资产中扣除。

影响速动比率的重要因素是应收账款的变现能力，投资者在分析时可结合应收账款周转率、坏账准备计提政策一起考虑。

通常认为合理的速动比率为1.长期偿债能力是指企业偿还1年以上债务的能力，与企业的盈利能力、资金结构有十分密切的关系。

企业的长期负债能力可通过资产负债率、长期负债与营运资金的比率及利息保障倍数等指标来分析。

（1）资产负债率是负债总额除以资产总额的比率。

对债权投资者而言，总是希望资产负债率越低越好，这样其债权更有保证;如果比率过高，他会提出更高的利息率补偿。

股权投资者关心的主要是投资收益率的高低，如果企业总资产收益率大于企业负债所支付的利息率，那么借入资本为股权投资者带来了正的杠杆效应，对股东权益最大化有利。

合理的资产负债率通常在40％——60％之间，规模大的企业适当大些;但金融业比较特殊，资产负债率90％以上也是很正常的。

企业的偿债能力分析

企业的偿债能力分析企业的偿债能力是指企业在一定时间范围内履行还本付息的能力。

偿债能力的好坏直接关系到企业的经营稳定性和持续发展能力。

本文将从财务比率分析、现金流量分析以及风险评估等方面来分析企业的偿债能力。

一、财务比率分析1.流动比率：流动比率是指企业流动资产与流动负债之间的比率，可以反映企业清偿短期债务的能力。

一般来说，流动比率在2左右较为理想，低于1可能意味着企业面临短期偿债风险。

2.速动比率：速动比率指企业速动资产（即减去存货和预付款项后的流动资产）与流动负债之间的比率。

速动比率可以用来评估企业的快速偿债能力，更加关注流动资产中最为流动的部分。

一般来说，速动比率在1左右较为理想。

3.利息保障倍数：利息保障倍数是指企业利息支付能力的指标，即税前利润与利息费用之比。

利息保障倍数越高，说明企业利润可用于支付利息的余地越大，偿债能力越好。

二、现金流量分析现金流量是企业偿债能力的重要指标，通过分析现金流量可以了解企业的运营情况和资金流动情况，进而评估企业的偿债能力。

1.经营活动现金流量比率：经营活动现金流量比率是指企业经营活动现金流量净额与经营收入的比率，反映了企业经营活动现金流量对经营收入的贡献程度。

一般来说，这个比率在20%以上较为理想。

2.投资活动现金流量比率：投资活动现金流量比率是指企业投资活动现金流量净额与折旧摊销费用之比，可以反映企业投资活动对折旧摊销的覆盖程度。

较高的投资活动现金流量比率意味着企业较好的投资回报。

三、风险评估除了财务比率和现金流量分析，风险评估也是评估企业偿债能力的重要依据。

1.债务比率：债务比率是指企业负债总额与所有者权益之比，可以反映企业负债的多少程度。

债务比率过高可能意味着企业负债累积过多，偿债能力较差。

2.资本结构：分析企业的资本结构，包括债务、股权比例，可以了解企业的融资方式和偿债压力。

合理的资本结构可以提高企业的偿债能力。

综上所述，企业的偿债能力分析需要从财务比率分析、现金流量分析和风险评估等多个方面进行综合分析。

企业偿债能力分析应注意的问题

企业偿债能力分析应注意的问题企业出于维持日常经营活动和进行长期发展的需要，以及对财务杠杆运用方面的考虑，一般会采用向外举债的方式筹集资金，从而形成企业的负债。

偿债能力在一定程度上反映了企业的财务状况，是企业财务分析的重要内容。

本文围绕偿债能力分析论述财务报表分析人员应注意的几个问题。

一、要注意区分短期偿债能力和长期偿债能力。

一般来讲，对于短期偿债能力的分析主要侧重于研究企业流动资产、资产变现能力与流动负债的关系；长期偿债能力分析则涉及到企业的资本结构、获利能力和变现能力等。

区别分析短期偿债能力和长期偿债能力，对一个企业来说是至关重要的。

比如，一个企业虽然长期偿债能力很好，但一旦短期偿债能力出现问题，就要被迫通过出售长期资产偿还债务，轻者直接影响企业正常的生产经营活动，严重时会导致企业破产。

相反，如果一个企业虽然具有较充足的现金或近期变现的流动资产，但长期偿债能力不足，这将导致企业缺乏更多的资产进行长期投资，使企业的经营规模难以扩大，企业的盈利水平难以提高。

二、要注意非现金资产变现价值的不确定性。

在进行偿债能力分析时，财务分析人员一般是将企业的资产与负债进行比较，或者计算其比率的大小，或者计算其差额的多少，并以此作为评价企业偿债能力强弱的依据。

人们把资产看作企业对负债的一种保证，然而却忽视了非现金资产变现价值的不确定性，财务报表上披露的数据并不能代表企业资产变现偿债时的市场价值。

比如，财务人员在计算资产负债率指标时，分母中的资产总额包括了企业所有的流动资产和长期资产，其中不仅涉及到流动资产质量不高的问题，还可能存在固定资产、无形资产变现能力差，长期待摊费用不能变现的影响。

非现金资产质量的高低影响到财务比率真实性，如果非现金资产质量差，其变现价值就低，则企业实际偿债能力将大打折扣。

三、不能只看负债的规模而忽视其构成。

在采用比率指标进行财务分析法时，财务分析人员一般会选择资产负债率、流动比率、速动比率等，通过比较资产和负债规模的比例关系来评价企业的偿债能力。

企业的长、短期偿债能力分析

◆影响短期偿债能力的其他因素（表外因素）
（1）增强短期偿债能力的因素 ①可动用的银行贷款指标。不反映在财务报表中，但在董事会决议中披露。 ②准备很快变现的非流动资产。比如出租的房屋，企业发生周转困难时，可以将其出售，并且不会影响企业的持续经营。 ③偿债能力的声誉。声誉好，易于筹集资金。（2）降低短期偿债能力的因素 ①与担保有关的或有负债，如果它的数额较大并且可能发生，就应在评价偿债能力时给予关注； ②经营租赁合同中承诺的付款，很可能是需要偿付的义务； ③建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务。
财务分析?一短期偿债能力分析?二长期偿债能力分析?三盈利能力分析一短期偿债能力分析?一流动比率1含义
基本内容：财务分析
一、短期偿债能力分析二、长期偿债能力分析三、盈利能力分析
一、短期偿债能力分析
（一）、流动比率
1、含义：指企业流动资产与流动负债的比率，表示用变现能力较强的流动资产偿还企业短期债务的能力。 2、经验值：2 3、计算公式：流动比率=流动资产/流动负债 4、分析点（1）、行业区分：一般而言，流动比率越高，短期偿债能力越强，但实践运用中，不同行业要区别对待。（2）、过高过低：过高，则表明流动资产占用较多，影响资金使用效率和获利能力。过低，风险（3）、较高的流动比率并不能说明企业已有足够的现金或因。如果某公司流动比率逐年增加，则说明其短期偿债能力趋于改善和增强，反之，则说明其短期偿债能力趋于降低，经营风险在加大。（5）、纵横对比：流动比率的对比，往往是同行业横向比，同企业纵向比。
（三）主营业务利润率
1、由来：营业利润中包含了其他业务利润，并不能真正体现主营业务的盈利能力。体现主营业务的盈利能力就需要主营业务利润率。 2、计算公式：主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入 3、分析：主营业务利润在全部利润/主营业务利润率在全部利润率中的比例高，说明企业能突出主营业务。

企业偿债能力分析共25页

• 流动负债的结构----借款与自然融资，应付与预收
• 提高公司短期偿债能力的因素主要有：（1）公司可动用的银行贷款指标；
（2）公司准备很快变现的长期资产；
（3）公司偿债的信誉。
• 降低公司短期偿债能力的因素主要有：（1）或有负债；
（2）担保责任引起的负债。
• 单纯地分析公司的偿债能力指标不能完全反映公司实际的偿债能力的，而应该与公司的获利能力、信用状况结合来分析
有形净值债务率
• 有形净值债务率是负债与净资产减去无形资产的比率。
有形净值债务净率资＝产负－债无形资1产 0％ 0净值
• 之所以将无形资产从股东权益中扣除，是因为从保守的观点看，这些资产不会提供给债权人任何资源。
• 主要说明债权人在企业破产时受保障的程度。 • 主要反映所有者权益对偿债风险的承受能力。
赞成者认为：从长期动态过程看，短期债务具有长期性，如“ 应付帐款”作为整体，事实上是企业资金来源的一个“ 永久”的部分。
• 资产负债率指标的分析要点：
（1）不同利益主体的衡量角度不同债权人的立场：资产负债率越低越好
权益投资人（股东）：由于杠杆作用的存在，双重效应
经营者：风险收益均衡，所以资产负债率应适度
衡量长期偿债能力的财务指标
• 资产负债率 • 利息保障倍数 • 长期资产适合率 • 有形净值债务率 • 长期负债与营运资金的比率
资产负债率
• 资产负债率是指企业一定时期负债总额同资产总额的比率，也称负债比率
资产负债资负率产债总总 10额额 % 0
• 资产负债率表示企业总资产中有多少是通过负债筹资的，是评价企业负债水平的综合指标。
利息倍数比率作为最基本的偿付利息能力指标

进行偿债能力分析的指标有哪些

进行偿债能力分析的指标有哪些通过对偿债能力的分析，可以考察企业持续经营的能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测。

那么如何正确分析偿债能力，就要依附于几个重要的指标，那么，下面的文字就从这几个进行偿债能力分析的指标入手。

一、短期偿债能力指标1.营运资金流动资产超过流动负债的部分，即：营运资金=流动资产-流动负债2.流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比率。

流动比率=流动资产/流动负债3.速动比率速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。

速动比率=速动资产/流动负债4.现金比率现金资产与流动负债的比值。

现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债二、长期偿债能力分析1.资产负债率资产负债率是企业负债总额与资产总额之比。

资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%2.产权比率产权比率又称资本负债率，是负债总额与所有者权益之比，它是企业财务结构稳健与否的重要标志。

产权比率=负债总额÷所有者权益×100%3.权益乘数权益乘数是总资产与股东权益的比值。

其计算公式为：权益乘数=总资产÷股东权益4.利息保障倍数利息保障倍数是指企业息税前利润与全部利息费用之比，又称已获利息倍数，用以衡量偿付借款利息的能力。

其计算公式为：利息保障倍数=息税前利润÷全部利息费用=(净利润+利润表中的利息费用+所得税)÷全部利息费用三、影响偿债能力的其他因素1.可动用的银行贷款指标或授信额度。

2.资产质量。

资产的账面价值与实际价值可能存在差异，如资产可能被高估或低估，一些资产无法进入到财务报表等。

此外，资产的变现能力也会影响偿债能力。

如果企业存在很快变现的长期资产，会增加企业的短期偿债能力。

3.或有事项和承诺事项。

如果企业存在债务担保或未决诉讼等或有事项，会增加企业的潜在偿债压力。

同样各种承诺支付事项，也会加大企业偿债义务。

4.经营租赁。

经营租赁作为一种表外融资方式，会影响企业的偿债能力，特别是经营租赁期限较长、金额较大的情况。

分析短期偿债能力和长期偿债能力

分析短期偿债能力和长期偿债能力短期偿债能力和长期偿债能力是企业财务分析中常用的指标，用来评估企业在短期和长期内偿还债务的能力。

短期偿债能力主要指企业在一年以内能够偿还债务的能力，通常用流动比率、速动比率和现金比率等指标来衡量。

而长期偿债能力则主要指企业在一年以上能够偿还债务的能力，常用指标包括资产负债率、利息保障倍数和偿债能力比率等。

首先，短期偿债能力是评估企业在一年以内偿还债务的能力。

流动比率是衡量企业流动性的指标，计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债。

流动资产包括现金、短期投资、应收账款和存货等，而流动负债主要包括应付账款、短期借款和应付职工薪酬等。

一般来说，流动比率大于1表示企业的流动性比较好，能够偿还短期债务。

速动比率是在流动比率的基础上剔除存货后的指标，速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。

速动比率一般应大于1，表示企业能够通过最快速度的资产流动来偿还债务。

现金比率是评估企业以现金偿还债务能力的指标，现金比率=现金/流动负债。

现金比率一般应大于0.2，表示企业有一定的备付现金可以偿债。

然后，长期偿债能力是评估企业在一年以上偿还债务的能力。

资产负债率是衡量企业资产负债情况的指标，资产负债率=总负债/总资产。

资产负债率越高，表示企业负债越重，偿债能力越弱。

利息保障倍数是衡量企业偿付利息能力的指标，利息保障倍数=息税前利润/利息费用。

利息保障倍数越高，表示企业偿付利息的能力越强。

偿债能力比率是衡量企业偿债能力的指标，偿债能力比率=息税前利润/负债总额。

偿债能力比率越高，说明企业具备更强的偿债能力。

综上所述，短期偿债能力和长期偿债能力是评估企业偿债能力的重要指标。

短期偿债能力主要关注企业在短期内偿还债务的能力，而长期偿债能力则关注企业在一年以上偿还债务的能力。

通过对流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、利息保障倍数和偿债能力比率等指标进行分析，可以评估企业的偿债能力，帮助投资者和债权人做出相应的决策。

偿债能力分析

偿债能力分析2011-4-17 16:6互联网【大中小】【打印】【我要纠错】偿债能力是指企业偿还到期债务(包括本息)的能力。

偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

（一）短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。

企业短期偿债能力分析主要采用比率分析法，衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债率。

1、流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比率，表示企业每元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映了企业的流动资产偿还流动负债的能力。

其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，因为该比率越高，不仅反映企业拥有较多的营运资金抵偿短期债务，而且表明企业可以变现的资产数额较大，债权人的风险越小。

但是，过高的流动比率并不均是好现象。

从理论上讲，流动比率维持在2：1是比较合理的。

但是，由于行业性质不同，流动比率的实际标准也不同。

所以，在分析流动比率时，应将其与同行业平均流动比率，本企业历史的流动比率进行比较，才能得出合理的结论。

2、速动比率速动比率，又称酸性测试比率，是企业速动资产与流动负债的比率。

其计算公式为：速动比率=速动资产÷流动负债其中：速动资产=流动资产-存货或：速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用计算速动比率时，流动资产中扣除存货，是因为存货在流动资产中变现速度较慢，有些存货可能滞销，无法变现。

至于预付账款和待摊费用根本不具有变现能力，只是减少企业未来的现金流出量，所以理论上也应加以剔除，但实务中，由于它们在流动资产中所占的比重较小，计算速动资产时也可以不扣除。

传统经验认为，速动比率维持在1：1较为正常，它表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证。

速动比率过低，企业的短期偿债风险较大，速动比率过高，企业在速动资产上占用资金过多，会增加企业投资的机会成本。

财务偿还能力分析报告(3篇)

第1篇一、报告概述本报告旨在对XX公司近三年的财务状况进行分析，评估其偿还债务的能力。

通过分析公司的资产负债表、利润表和现金流量表，评估公司的偿债能力，为投资者、债权人及管理层提供决策依据。

二、公司概况XX公司成立于20XX年，主要从事XX行业的产品研发、生产和销售。

公司总部位于我国XX省XX市，注册资本为XX万元。

经过多年的发展，公司已成为行业内的知名企业，市场份额逐年上升。

三、财务偿还能力分析1. 短期偿债能力分析（1）流动比率流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标。

根据XX公司近三年的财务数据，流动比率分别为：20XX年：2.520XX年：3.020XX年：2.8从上述数据可以看出，XX公司近三年的流动比率均大于2，说明公司短期偿债能力较强。

（2）速动比率速动比率是衡量企业短期偿债能力的另一个重要指标。

根据XX公司近三年的财务数据，速动比率分别为：20XX年：1.820XX年：2.220XX年：2.0从上述数据可以看出，XX公司近三年的速动比率均大于1，说明公司短期偿债能力较强。

2. 长期偿债能力分析（1）资产负债率资产负债率是衡量企业长期偿债能力的重要指标。

根据XX公司近三年的财务数据，资产负债率分别为：20XX年：40%20XX年：45%20XX年：50%从上述数据可以看出，XX公司近三年的资产负债率逐年上升，说明公司负债水平有所提高，但整体仍处于合理范围内。

（2）利息保障倍数利息保障倍数是衡量企业长期偿债能力的另一个重要指标。

根据XX公司近三年的财务数据，利息保障倍数分别为：20XX年：3.020XX年：2.520XX年：2.0从上述数据可以看出，XX公司近三年的利息保障倍数均大于1，说明公司长期偿债能力较强。

3. 现金流量分析（1）经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额是企业日常经营活动中产生的现金流入与现金流出的差额。

根据XX公司近三年的财务数据，经营活动现金流量净额分别为：20XX年：500万元20XX年：600万元20XX年：700万元从上述数据可以看出，XX公司近三年的经营活动现金流量净额逐年上升，说明公司经营活动产生的现金流入大于流出，具有较强的盈利能力。

企业短期偿债能力分析

财务知识-->企业的偿债能力按其紧迫性分为短期偿债能力和长期偿债能力。

短期偿债能力，是指企业在短期(一般为一年)内偿还债务的能力。

短期偿债能力对企业至关重要，如果企业无法保持一定的短期偿债能力，则意味着不仅不能满足短期债权人的要求，在偿还长期债务方面也存在问题，即使是一个盈利企业，也会面临由于资金调度不畅，不能偿还到期债务而破产的风险。

在分析企业的短期偿债能力时，企业资产的流动性问题十分突出。

在权责发生制下，企业有盈利并不足以说明具有短期偿债能力。

这是因为偿还到期债务要以货币资金支付，而企业的利润与企业实际持有的现金有一定差距。

也就是说，一个企业可以有很高的利润，但如果缺乏可支配的现金，就没有能力偿还到期债务;反之，一个企业也可以有亏损，但只要它实际持有一定量的现金，即说明其具有相应的短期偿债能力。

因此，企业短期偿债能力的强弱往往表现为资产变现能力的强弱。

关于对企业资产质量优劣的判断，已在第二章资产项目分析中介绍，在此，不再赘述。

如前所述，分析企业短期偿债能力需要对流动资产与流动负债之间的关系进行判断，对此采用比率分析法更为有效。

此类比率主要有：流动比率、速动比率和现金比率。

政府补助的会计处理的名片：我国政府补助的会计处理，采用的是收益法中的总额法。

总额法是指在确认政府补助时，将其全额确认为收益。

一、与收益相关的政府补助与收益相关的政府补助，在其补偿的相关费用或损失的发生期间计入损益。

1.用于补偿企业以后期间费用或损失的，在取得时先确认为递延收益，然后在确认相关费用的期间计入当期营业外收入;2.用于补偿企业已发生费用或损失的，取得时直接计入当期营业外收入。

二、与资产相关的政府补助与资产相关的政府补助，应当确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计人当期损益。

相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，应当将尚未分配的递延收益余额一次性转入资产处置当期的损益。

按照名义金额计量的政府补助，直接计人当期损益。

短期、长期偿债能力分析评价指标

短期、长期偿债能力分析评价企业短期偿债能力最常用的指标是流动比率和速动比率。

长期偿债能力的衡量指标主要有：资产负债率、或有负债比率、产权比率和已获利息倍数。

产权比率（又叫债务股权比）。

它是负债总额与股东权益总额的比率。

有形净值债务率。

它是企业负债总额与有形净值的百分比。

有形净值是股东权益减去无形资产净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。

已获利息倍数。

它是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力。

产权比率产权比率，又称债务股权比率，也是衡量企业长期偿债能力的一个指标。

它是负债总额与股东权益总额之比。

其计算公式为：产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。

一般说来，股东资本大于借人资本较好，但也不能一概而论。

从股东来看，在通货膨胀加剧时期，企业多借债可以把损失和风险转嫁给债权人；在经济繁荣时期，多借债可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。

产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。

产权比率同时也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度。

已获利息倍数已获利息倍数是指企业息税前利润与利息支出的比率,它可以反映获利能力对债务尝付的保证程度.计算公式为: 已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出一般情况下，已获利息倍数越高，企业长期偿债能力越强。

国际上通常认为，该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于1。

已获利息倍数为负值时没有任何意义，已获利息倍数是表示长期偿债能力的计算公式为: 已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出=EBIT/interest expense一般情况下，已获利息倍数越高，企业长期偿债能力越强。

短期偿债能力指标和长期偿债能力指标各包括哪些

短期偿债能⼒指标和长期偿债能⼒指标各包括哪些偿债能⼒，是指企业偿还到期债务(包括本息)的能⼒。

偿债能⼒指标包括短期偿债能⼒指标和长期偿债能⼒指标。

衡量短期偿债能⼒和长期偿债能⼒的指标有所不同，下⾯就⼀起来学习短期偿债能⼒指标和长期偿债能⼒指标各包括哪些：⼀、短期偿债能⼒指标具体包括：企业短期偿债能⼒的衡量指标主要有两项：流动⽐率和速动⽐率。

(1)流动⽐率流动⽐率是流动资产与流动负债的⽐率，它表明企业每⼀元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业⽤可在短期内转变为现⾦的流动资产偿还到期流动负债的能⼒。

其计算公式为：流动⽐率=流动资产/流动负债×100% ①⼀般情况下，流动⽐率越⾼，短期偿债能⼒越强。

但流动⽐率⾼，不等于企业有⾜够的现⾦或存款⽤来偿债。

国际上通常认为，流动⽐率的下限为100%，⽽流动⽐率等于200%时较为适当; ②从债权⼈⾓度看，流动⽐率越⾼越好;从企业经营者⾓度看，过⾼的流动⽐率，意味着机会成本的增加和获利能⼒的下降; ③流动⽐率是否合理，不同⾏业、企业以及同⼀企业不同时期评价标准是不同的。

(2)速动⽐率速动⽐率是企业速动资产与流动负债的⽐率。

所谓速动资产，是指流动资产减去变现能⼒较差且不稳定的存货等之后的余额。

其计算公式为速动⽐率=速动资产/流动负债×l00% 其中：速动资产=货币资⾦+交易性⾦融资产+应收账款+应收票据 =流动资产-存货-预付账款-⼀年内到期的⾮流动资产-其他流动资产⼆、长期偿债能⼒指标具体包括：企业长期偿债能⼒的衡量指标主要有两项：资产负债率和产权⽐率。

(1)资产负债率资产负债率⼜称负债⽐率，指企业负债总额对资产总额的⽐率。

它表明企业资产总额中，债权⼈提供资⾦所占的⽐重，以及企业资产对债权⼈权益的保障程度。

其计算公式为资产负债率(⼜称负债⽐率)=负债总额/资产总额×l00% ①⼀般情况下，资产负债率越⼩，表明企业长期偿债能⼒越强。

偿债能力分析

有形净值债务率

有形净值是将商誉、商标、专利权以及非专利技术等无形资产从净资产中扣除。

有形净值债务率=负债总额/（所有者权益-无形资产净值）*100% 有形净值债务率指标是产权比率的延伸，是评价企业长期偿债能力更为保守和稳健的财务比率。
利息保障倍数（Interest Cover Ratio）
影响长期偿债能力的其他因素

1.长期租赁：经营租赁表外融资 2.债务担保 3.未决诉讼
练习
流动资产存货资产总额负债总额 2010短期偿债能力指标 765 590.5 流动负债 350 312.5 2010长期偿债能力指标 1 562 500 利息费用 890 625 息税前利润 2009 2010 1.8 0.9 54.3% 1.9 308 000

速动资产：货币资金、交易性金融资产和各种应收账款等可以再较短时间内变现的资产，不包括存货和预付账款。速动比率假设速动资产是企业的可偿债资产，表明每1元流动负债有多少速动资产作为偿债保障。速动比率=速动资产/流动负债
一般认为速动比率应保持在1：1以上。
流动比率/速动比率

一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。局限性：反映会计期末的情况，并不代表企业长期的财务状况。
46 500 76 500 行业 1.5 1.2 24.5% 2.5
2008 1.7 流动比率 1.0 速动比率 45.8% 资产负债率利息保障倍数 2.2
练习
2008 流动比率速动比率资产负债率利息保障倍数 1.7 1.0 2009 1.8 0.9 2010 2.49 1.35 57% 1.65 行业 1.5 1.2 24.5% 2.5

财务分析——偿债能力分析

产权比率=负债总额/明企业的基本财务结构与资本结构具有高风险、高收益的特性。 ➢意指相对于股东投入的股本，债权人提供了多少。 ➢应考虑行业特性、周期变化及物价变动等因素。
利息保障倍数=利润/利息支出
➢反映企业通过经营所得来支付债务利息的可能性。 ➢本期的息税前利润不一定是本期现金收入，本期利息费用也不一定是本期的利息支出，故有其局限性。 ➢应付利息的变动不在利息费用之中； ➢被资本化的利息不在利息费用之中； ➢溢价或折价的摊销。
财务分析——偿债能力分析
偿债能力：企业偿还债务的可能性
短期偿债能力之分析长期偿债能力之分析
短期偿债能力分析
第一节短期偿债能力分析
短期偿债能力分析
流动负债对企业的财务风险影响较大。如果不能及时偿还短期债务，企业可能会面临倒闭的危险。
比率：流动比率、速动比率、现金比率、现金到期债务比率等。
流动比率=流动资产/流动负债
[例]某企业2014年流动资产为22,086,000元，其中存货为11，005，000，流动负债为12,618,000；2015 年流动资产为20836000，其中存货为10，005，000，流动负债为12,920,000.则： 2014年流动比率＝22086000÷12618000=1.75 速动比率＝(22086000－11005000)÷1261800=0.88 2015年流动比率=20836000÷12920000=1.61 速动比率＝(20836000－10005000)÷12920000=0.83
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
➢流动资产扣除存货后的差额称为速动资产。
➢之所以要扣除存货，其主要原因是：①存货的变现速度慢；②部分存货可能已损失报废但尚未作处理；③存货可能已抵押给其他债权人；④存货估价可能存在成本与合理市价相差悬殊的问题。除扣除存货外，还可从流动资产中扣除与当前现金无关的待摊费用等项目。

企业的短期偿债能力管理情况分析

企业的短期偿债能力管理情况分析近年来，企业在竞争激烈的商业环境中，如何有效管理短期负债并保持良好的偿债能力成为了一项重要而复杂的任务。

本文将对企业的短期偿债能力管理情况进行详细分析，并探讨有效的管理策略。

一、短期偿债能力管理的重要性短期偿债能力是企业运营的重要指标之一，其涉及到企业是否能够及时偿还短期债务，保持良好的信誉和商业声誉。

良好的短期偿债能力管理不仅可以增强企业的市场竞争力，还能帮助企业获得更好的融资条件和降低资金成本。

二、分析企业的短期偿债能力管理情况的指标在分析企业的短期偿债能力管理情况时，我们可以从以下几个方面进行指标分析：1. 流动比率：流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标之一，它反映了企业流动资产能够偿还流动负债的能力。

一般来说，流动比率大于或等于1才能表明企业具备良好的偿债能力。

2. 速动比率：速动比率是指除去存货后的流动资产能够偿还流动负债的能力。

速动比率的提高能够减少企业的流动性风险，提高偿债能力。

3. 现金比率：现金比率是指企业可用现金与流动负债的比率，它直接反映了企业偿债的能力。

较高的现金比率意味着企业具备更好的偿债能力。

4. 应收款项周转率：应收款项周转率是指企业通过应收款项的回收情况来衡量其偿债能力。

较高的应收款项周转率意味着企业能够更快地回收应收款项，提高偿债能力。

5. 负债率：负债率是指企业资产负债表中负债与资产总额的比率。

合理控制负债率可以降低企业的偿债风险，提高偿债能力。

三、有效管理企业短期偿债能力的策略为了保持良好的短期偿债能力，企业可以采取以下策略：1. 加强资金预测和规划：合理的资金预测和规划有助于企业提前准备偿债所需的资金，降低偿债时的风险。

企业可以通过制定预算和现金流量表等方式对资金需求进行可视化管理。

2. 优化应收账款管理：及时发出发票、加强催款工作和建立严格的信用控制机制，可以加快应收账款的回收周期，提高偿债能力。

3. 控制库存水平：合理的库存管理能够减少资金占用，提高流动性和偿债能力。

企业短期与长期偿债能力分析

企业偿债能力分析

偿债能力分析

财务分析之偿债能力分析

如何分析公司的偿债能力

企业的偿债能力分析

企业偿债能力分析应注意的问题

企业的长、短期偿债能力分析

企业偿债能力分析 共25页

进行偿债能力分析的指标有哪些

分析短期偿债能力和长期偿债能力

偿债能力分析

财务偿还能力分析报告(3篇)

企业短期偿债能力分析

短期、长期偿债能力分析评价指标

短期偿债能力指标和长期偿债能力指标各包括哪些

偿债能力分析

财务分析——偿债能力分析

企业的短期偿债能力管理情况分析

企业偿债能力分析共25页