2018年IDC行业专题研究报告
2018年IDC行业市场调研分析报告
2018年IDC行业市场调研分析报告报告编号：1目录第一节北美云数据中心需求持续旺盛，2018Q1服务器增速、ICP资本支出均超市场预期.7一、云计算改变传统IT模式，推动北美云数据中心投资额大幅增长 (7)二、中国云计算刚刚起步，云服务市场需求强劲，2018Q1中国服务器市场同比增长67.4％ (13)三、云计算推动全球数据中心规模化，超大规模数据中心美国占比高达44％，中国仅占比8% (17)四、BAT服务器总和不及亚马逊一半，国内IDC市场将继续保持高增长 (20)第二节云计算驱动北美IDC产业大规模整合，国内已开始启动，行业集中度将快速提升 (25)一、北美IDC产业已开始大规模整合，2017年IDC并购高达200亿美元 (25)二、Equnix通过并购整合成为全球零售型数据中心龙头企业 (29)三、Digital Realty通过并购整合成为批发型数据中心龙头企业 (33)四、国内IDC产业处于并购整合初期，部分企业率先开始启动 (39)第三节全球一线城市需求旺盛，运营商资本支出下滑，第三方IDC布局一线城市迎来发展良机 (43)一、数据中心地理位置和网络是关键，一线城市IDC需求旺盛 (43)二、一线城市大规模高品质IDC供应紧张，出租价格稳步上升 (49)三、运营商资本支出下滑，第三方民营IDC迎来发展良机 (52)第四节产业链：上游服务器、存储、交换机、光模块 (56)一、光模块：数据中心内部流量激增，北美高速光模块需求旺盛 (56)二、服务器：X86服务器超预期，云端AI服务器比例需求将不断提升 (62)三、交换机：数据中心需求旺盛，ARISTA快速崛起 (65)第五节行业领先企业分析 (67)一、光环新网:定位一线城市，第三方数据中心龙头企业 (67)二、数据港：坚持深耕定制化批发型数据中心 (67)三、网宿科技：CDN与定制化数据中心双轮驱动 (68)四、万国数据（GDS）：美股上市 (68)图表目录图表 1：2017年云服务和基础设施市场增速情况 (7)图表 2：2016年全球公有云企业业绩增长情况（IaaS）（单位：Million） (8)图表 3：数据中心托管模式 (8)图表 4：全球IDC市场规模历年增速与预测 (9)图表 5：2011 到2017 美国数据中心投资规模（单位：十亿美元） (9)图表 6：2017年北美数据中心净吸纳量（兆瓦） (11)图表 7：2017年北美数据中心云计算需求占比情况 (11)图表 8：阿里云季度营收情况 (14)图表 9：金山云季度营收情况 (14)图表 10：2018Q1全球服务器出货量增速 (16)图表 11：2018Q1中国X86服务器厂商市场份额（按出货量） (16)图表 12：2017Q2数据中心市场增长情况 (17)图表 13：全球超级数据中心数量增速预测 (18)图表 14：全球超级数据中心数量占比 (19)图表 15：2015-2020年全球超级数据中心占比 (19)图表 16：超大规模互联网内容提供商资本支出 (20)图表 17：云计算巨头资本支出 (21)图表 18：中国IDC市场规模历年增速与预测 (22)图表 19：互联网企业巨头服务器数量 (22)图表 20：全球IDC龙头企业批发零售市场份额 (25)图表 21：2016年全球批发型IDC市场份额 (26)图表 22：全球数据中心并购整合活动金额和数量 (28)图表 23：全球数据中心并购整合活动金额和数量 (28)图表 24：Equinix营业收入情况 (29)图表 25：Equinix营业利润情况 (30)图表 26：2016年12月31日数据中心区域分布情况 (33)图表 27：2017年前三季度收入地区分布 (33)图表 28：各年度新增可租赁面积（单位：千平方英尺） (34)图表 29：公司分业务营收情况 (35)图表 30：数据中心全球布局图 (36)图表 31：各年度出租率呈下降趋势 (38)图表 32：年平均单位面积租金 (38)图表 33：2016年IDC国内市场格局 (39)图表 34：2017国内中立数据中心市场 (40)图表 35：国内数据中心以胡焕庸线分布 (43)图表 36：中国CERNET拓扑图（8个核心主节点一览表） (44)图表 37：国内风电资源分布 (44)图表 38：国内水电资源分布 (45)图表 39：IDC数据中心客户分类 (45)图表 40：互联网企业主要分布城市（2016.8.30） (46)图表 41：2017Q3全球前20个大都市占全球零售和批发托管收入占比 (47)图表 42：全球IDC龙头企业批发零售市场份额 (48)图表 43：IDC成本拆分（典型） (50)图表 44：某PUE=2数据中心机房电力成本结构（典型） (50)图表 45：2010-2017年11月电信业务总量与业务收入增长情况 (53)图表 46：运营商资本开支（单位：亿元） (53)图表 47：数据中心流量增长 (56)图表 48：全球数据中心业务流量情况(单位：ZB) (56)图表 49：数据中心内部流量 (57)图表 50：脊-叶两层网络结构 (58)图表 51：新型高度互联的数据中心光模块应用示意图 (58)图表 52：云数据中心光模块需求情况 (59)图表 53：高速光模块需求情况 (60)图表 54：阿里光互连演进方案 (61)图表 55：2017年中国HPC应用领域 (62)图表 56：2016中国HPC应用领域 (63)图表 57：云服务提供商的AI产品 (64)图表 58：ARISTA的交换机/路由器组合 (65)图表 59：营业收入情况（单位：亿元，美元） (65)图表 60：公司毛利率（%） (66)表格目录表格 1：美国历年前十大数据中心租赁情况（亚马逊租用的是动力型建筑物而不是完全建成的数据中心不在名单之中） (13)表格 2：2018Q1全球服务器厂商销售情况与市场占比情况 (15)表格 3：阿里、腾讯、京东数据中心投资情况 (23)表格 4：2017年北美IDC行业年前六大并购 (27)表格 5：Equnix横向整合情况 (31)表格 6：Equnix2018扩张情况 (31)表格 7：2016年12月31日数据中心规模和分布 (36)表格 8：2016年12月31日数据中心规模、分布、处置前业绩、处置利得 (37)表格 9：国内IDC企业收购情况统计 (41)表格 10：BAT租赁数据港数据中心情况 (49)表格 11：BAT租赁数据港数据中心情况 (51)表格 12：国内第三方上市IDC企业扩张情况 (54)表格 13：云服务提供商的AI产品 (62)。
2018年云计算行业专题分析报告
2018年云计算行业专题分析报告在当今数字化时代，云计算已经成为了信息技术领域的关键驱动力之一。
2018 年，云计算行业继续保持着迅猛的发展态势，为企业和社会带来了深刻的变革。
一、云计算行业的发展现状云计算的市场规模在 2018 年呈现出持续增长的趋势。
越来越多的企业认识到云计算的优势，纷纷将业务迁移到云端。
这种趋势不仅出现在大型企业，中小企业也在积极采用云计算服务来降低成本、提高效率。
基础设施即服务（IaaS）、平台即服务（PaaS）和软件即服务（SaaS）是云计算的主要服务模式。
IaaS 提供服务器、存储和网络等基础设施资源，让企业能够灵活地按需扩展资源。
PaaS 为开发者提供平台，支持应用程序的开发、部署和管理。
SaaS 则直接为用户提供各种应用程序，如办公软件、客户关系管理系统等。
二、云计算的技术创新容器技术在 2018 年得到了广泛的应用。
容器使得应用程序的部署和迁移更加便捷高效，大大提高了开发和运维的效率。
无服务器计算成为了新的热点。
无服务器架构让开发者无需关注服务器的管理，只需专注于业务逻辑的编写，进一步降低了开发的复杂性。
在数据存储方面，云数据库不断发展，提供了高可用性、可扩展性和高性能的数据存储解决方案。
三、行业竞争格局云计算市场的竞争日益激烈。
亚马逊 AWS 依然占据着领先地位，但微软Azure 和谷歌云等竞争对手也在不断加大投入，争夺市场份额。
国内的云计算厂商如阿里云、腾讯云、华为云等也在迅速崛起，在国内市场取得了显著的成绩，并逐步向国际市场拓展。
这些厂商通过不断优化服务、降低价格和加强技术创新来吸引客户，竞争的加剧也促使整个行业不断进步。
四、云计算的应用领域云计算在众多领域得到了广泛的应用。
在电商行业，云计算为电商平台提供了强大的计算和存储能力，支持高并发的交易处理。
金融行业利用云计算实现风险评估、数据分析和客户服务的优化。
医疗行业通过云计算存储和处理大量的医疗数据，促进医疗信息化的发展。
2018年中国IDC行业分析：千亿市场规模静待开启,寻求产品差异化战略促进市场良性发展
2018年中国IDC行业分析：千亿市场规模静待开启，寻求产品差异化战略促进市场良性发展IDC行业有望站在热门行业风口之上近年来，互联网、大数据、云计算和物联网等行业的蓬勃发展，对数据的存储、交换、计算等的应用需求不断增加，使得大数据发展需求下对上游基础设施领域的需求持续旺盛，促进了IDC需求的不断增加。
近年来，各国5G技术的发展和商用化的推广将进一步促进IDC行业爆发增长。
未来，IDC行业将成为物联网、云计算及5G技术的不断完善与发展下又一风口。
全球IDC市场规模增加，增速维稳近年来，数据流量大增促进IDC需求不断增加，进而拉动全球IDC投资规模的大幅上涨。
据前瞻产业研究院发布的《中国IDC行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计数据显示，截止至2017年全球数据中心投资规模为240亿美元，较上年同比增加211.69%，对数据中心投资规模的增加促进了全球IDC行业的发展和行业规模的上涨。
目前，全球IDC行业的发展形成了以谷歌、亚马逊等为代表的IDC发展布局，推动了全球数据中心业务的发展。
截止至2017年全球IDC 市场在云计算业务的带动下继续保持较稳定增长，整体市场份额达到534.7亿美元，增速为18.3%。
预计2018年全球IDC市场规模将维持稳定的上升趋势，规模约为626亿美元。
并且预测到了2019年全球IDC市场规模将达728亿美元2013-2019年全球IDC市场规模统计情况及预测数据来源：前瞻产业研究院整理中国IDC行业高速发展大势所趋，全球占比上升在国内数据中心基础设施完善建设及国家《数据中心设计规范》和《数据中心设施运行维护规范(征求意见稿)》相关政策规范数据中心的建设等因素的影响下。
我国IDC的市场规模不断增加。
在互联网、云计算和物联网等的推动下，国内IDC行业的告诉发展大势所驱。
2013-2017年，我国IDC市场规模不断提升，年均复合增长率在35%以上。
随着我国数据中心发展政策向好及资金扶持力度的增强，我国IDC行业市场规模的增长速度明显快于全球，同时中国市场规模占全球规模的比重增幅明显。
2018年IDC行业专题研究报告
2018年IDC行业专题研究报告在当今数字化的时代，数据中心（IDC）行业正经历着前所未有的变革和发展。
作为支撑数字经济的重要基础设施，IDC 行业在 2018 年展现出了一系列令人瞩目的特点和趋势。
一、行业规模与增长2018 年，全球 IDC 市场规模持续扩大。
随着云计算、大数据、人工智能等技术的广泛应用，企业对于数据存储和处理的需求不断增加，推动了 IDC 服务的需求增长。
在国内，政策的支持以及互联网行业的快速发展，也促使 IDC 市场呈现出蓬勃发展的态势。
二、技术创新与发展1、云计算的影响云计算的兴起对 IDC 行业产生了深远的影响。
越来越多的企业选择将业务迁移到云端，这促使 IDC 服务商不断提升云计算服务能力，提供更加灵活、高效的云解决方案。
同时，云计算也推动了 IDC 基础设施的升级和优化，以满足云服务的高可靠性和高性能要求。
2、大数据的驱动大数据的爆发式增长使得数据存储和处理需求大幅提升。
IDC 企业纷纷加大在存储技术和数据处理能力方面的投入，以应对海量数据的挑战。
同时，大数据分析也为 IDC 企业提供了更多的增值服务机会，帮助客户更好地挖掘数据价值。
3、绿色节能技术能源消耗一直是 IDC 行业面临的重要问题。
在 2018 年，绿色节能技术得到了更多的关注和应用。
例如，采用高效的冷却系统、优化服务器布局、使用可再生能源等，以降低数据中心的能耗成本，提高能源利用效率。
三、市场竞争格局1、大型企业的优势大型 IDC 企业凭借其强大的资金实力、技术研发能力和广泛的客户资源，在市场竞争中占据主导地位。
它们能够大规模建设数据中心，提供全方位的服务，并通过并购等方式进一步扩大市场份额。
2、中小企业的突破尽管面临大型企业的竞争压力，一些中小企业通过差异化竞争策略，专注于特定领域或区域市场，也取得了一定的发展空间。
例如，提供个性化的定制服务、针对特定行业的解决方案等，以满足不同客户的需求。
四、政策环境与监管1、政策支持各国政府纷纷出台政策支持 IDC 行业的发展，将其视为推动数字经济增长的重要力量。
2018年云计算数据中心行业分析报告
2018年云计算数据中心行业分析报告2018年6月目录一、云计算高景气，IT支出不断提升 (5)（一）云计算：企业IT新型服务模式 (5)（二）云计算支出成为企业IT支出重要组成部分 (7)（三）全球云计算增长势头依旧强劲，中国公有云市场是亮点 (8)（四）美国巨头云集，中国阿里、腾讯后来居上 (9)1、AWS：业绩持续高增长，稳坐公有云第一交椅 (10)2、阿里云：收入连续12个季度翻番，IaaS市场份额全球第三 (14)二、云计算带来数据中心建设热情高涨 (17)（一）云计算对IDC提出了新的要求 (17)（二）全球数据中心建设热潮不减 (17)（三）Equinix：国际领先IDC厂商的扩张路径 (21)（四）国内一线城市IDC资源逐渐稀缺，周边城市将成为新战场 (24)（五）美国云计算巨头积极投入，放眼全球加速布局 (27)三、数据中心市场光模块和交换机需求持续旺盛 (29)（一）高速光模块需求量大增，市场持续高景气 (29)1、叶脊结构成为主流，光模块需求大增 (29)2、数据中心光模块以100G为主 (30)3、长期看来400G需求即将爆发 (33)4、不同互联网公司技术路线存在差异 (34)5、2017年数据中心光模块市场持续快速增长 (35)6、AOI：数通市场的新兴领头羊 (37)（二）交换机是数据中心基础设施，协同发展效应显著 (39)1、数据中心交换机2018年一季度高速增长 (39)2、Arista：专注数据中心市场，打造交换机+系统的云解决方案 (41)四、相关企业简析 (43)43（一）光环新网 ....................................................................................................1、业绩突出，盈利能力强 (43)2、IDC加速布局，自建+并购双管齐下 (43)3、受益国内云计算高景气，公司云服务业绩持续增长 (44)44（二）中际旭创 ....................................................................................................1、国际光模块核心企业，全球领先 (44)2、深耕数据中心市场，受益下游需求旺盛 (45)3、发布定增扩产能，积极布局5G市场 (45)46（三）星网锐捷 ....................................................................................................1、企业级网络市场领先企业，数据中心业务实现突破 (46)2、全面布局ICT，多领域发展 (46)3、业绩高增长，未来持续受益数据中心市场 (47)云计算高景气，IT支出不断提升。
2018年数据中心IDC行业分析报告
2018年数据中心IDC 行业分析报告2018年9月目录一、产业现状：全球IDC产业高景气度延续 (5)1、全球IT产业进入新一轮景气周期，云计算为发展主线 (5)2、受数据量爆炸式增长云计算推动，全球IDC产业当前高景气度有望持续.7二、海外市场：超大型数据中心主导，第三方厂商强者愈强 (8)1、下游需求：云服务正逐步成为IDC首要需求方 (9)2、技术门槛：网络连接、稳定性要求显著提升 (9)3、地理分布：靠近一线客户 (10)4、产品形态：超大型数据中心主导 (11)5、竞争格局：第三方厂商主导，行业强者愈强 (12)6、典型案例：Equinix (13)三、中国市场：看好本土第三方IDC厂商长期成长空间 (15)1、市场现状：长期空间广阔，新建为扩产能主要方式 (15)2、下游需求：预计云厂商、互联网、金融为需求主力 (16)3、产品形态：超大型、大型数据中心为市场未来主要增量 (17)4、竞争格局：预计运营商网络优势长期存在，第三方厂商快速崛起 (17)5、历史沿革：IDC并非国内运营商核心业务 (18)四、重点公司概况 (21)1、Equinix：全球最大第三方IDC厂商 (21)2、宝信软件：工业互联网推动业绩持续增长 (22)3、光环新网：IDC机柜产能扩展，营收持续增长 (23)数据中心产业受益于数据量激增和云服务普及，中国增速将超越全球。
移动互联网，尤其是视频产业快速发展，带来数据量激增。
据IDC统计，2016 年全球数据存量达16ZB，预计到2020年将增长至40ZB 以上，2025 年或高达160ZB。
数据流量端，2017 年全球移动数据流量合计11.3EB/月，过去十年CARG 高达79%。
数据量激增，全球云计算产业加速发展，数据中心IDC（Internet Data Center）作为IT 底层基础设施，直接受益。
2017 年全球IDC市场规模540亿美元（+18%），中国市场946 亿人民币（+32%）。
2018年云计算行业研究报告
2018年云计算行业研究报告在当今数字化时代，云计算已经成为了推动企业创新和发展的重要力量。
2018 年，云计算行业继续保持着高速增长的态势，为各行各业带来了深刻的变革和影响。
一、云计算行业的发展背景随着信息技术的不断进步，企业对于数据处理、存储和计算能力的需求日益增长。
传统的本地服务器和 IT 架构已经难以满足企业快速发展的业务需求，云计算的出现为企业提供了一种更加灵活、高效和经济的解决方案。
同时，互联网的普及和移动设备的广泛应用也加速了云计算的发展。
用户对于随时随地访问数据和应用的需求促使企业将业务迁移到云端，以提供更好的用户体验。
二、2018 年云计算市场规模2018 年，全球云计算市场规模达到了_____美元，同比增长了_____%。
其中，基础设施即服务（IaaS）、平台即服务（PaaS）和软件即服务（SaaS）是云计算市场的主要组成部分。
IaaS 市场在2018 年增长迅速，成为云计算市场增长的主要驱动力。
企业对于云服务器、存储和网络等基础设施的需求不断增加，推动了IaaS 市场的快速发展。
PaaS 市场也保持了较高的增长速度，为开发者提供了便捷的开发平台和工具，帮助企业加速应用开发和创新。
SaaS 市场则继续占据着云计算市场的最大份额，涵盖了企业资源规划（ERP）、客户关系管理（CRM）、办公软件等众多领域。
三、云计算的主要服务模式1、基础设施即服务（IaaS）IaaS 提供了服务器、存储、网络等基础设施资源，用户可以按需租用这些资源，并根据实际使用量付费。
这种模式为企业节省了大量的硬件投资和维护成本，同时提供了灵活的扩展能力。
2、平台即服务（PaaS）PaaS 为开发者提供了一个平台，包括操作系统、数据库、中间件等，使开发者能够更专注于应用的开发和部署，而无需关心底层的基础设施。
3、软件即服务（SaaS）SaaS 以软件应用的形式提供服务，用户通过互联网访问和使用这些应用，无需安装和维护软件。
2018年云计算行业研究报告
2018年云计算行业研究报告在当今数字化快速发展的时代，云计算已成为推动各行业创新和变革的关键力量。
2018 年，云计算行业继续保持着迅猛的发展态势，为企业和社会带来了诸多机遇和挑战。
一、云计算行业的发展背景随着信息技术的不断进步，企业对于数据处理、存储和应用的需求日益增长。
传统的本地计算模式在成本、灵活性和可扩展性方面逐渐暴露出不足，而云计算以其按需服务、弹性扩展、成本效益高等优势，迅速获得了市场的青睐。
云计算能够让企业无需大规模投资硬件设施，即可获取强大的计算和存储能力，从而专注于核心业务的发展。
二、2018 年云计算市场规模与增长2018 年，全球云计算市场规模持续扩大，达到了数千亿美元。
其中，基础设施即服务（IaaS）、平台即服务（PaaS）和软件即服务（SaaS）三大服务模式均实现了显著增长。
IaaS 市场增长尤为强劲，主要得益于企业对于数据中心基础设施的数字化转型需求。
PaaS 市场也在不断拓展，为开发者提供了更多创新的平台和工具。
SaaS 市场则保持稳定增长，涵盖了诸如企业资源规划（ERP）、客户关系管理（CRM）等众多领域。
在地域分布上，北美地区依然占据主导地位，但亚太地区的增长速度最快，中国、印度等新兴经济体成为推动云计算市场增长的重要力量。
三、云计算技术的创新与突破2018 年，云计算技术在多个方面取得了创新和突破。
容器技术和微服务架构的广泛应用，使得云应用的部署和管理更加高效和灵活。
无服务器计算（Serverless Computing）逐渐兴起，开发者只需关注业务逻辑，而无需管理服务器资源，进一步降低了开发和运维成本。
在存储方面，云对象存储技术不断优化，提供了更高的性能和可靠性。
同时，云计算与人工智能、大数据等技术的融合更加紧密，为企业提供了更强大的数据处理和分析能力。
四、云计算行业的竞争格局2018 年，云计算市场竞争激烈。
亚马逊 AWS、微软 Azure 和谷歌云依然是全球领先的云服务提供商，但其他厂商也在不断发力，试图抢占市场份额。
2018年IDC行业之Global Switch专题研究报告
２０１８年ＩＤＣ行业之Ｇｌｏｂａｌ Ｓｗｉｔｃｈ专题研究报告
目录
1 沙钢集团并购全球数据中心巨头 GLOBAL SWITCH，正式开启全球 IDC 产业布局 ........5 2 全球云计算增长推高 IDC 需求，国内流量激增驱动数据中心高速增长..............................6
4.3.1 高质量数据中心布局于欧洲、亚太地区国际一线城市.............................................................. 17 4.3.2 客户基础：多样、均衡、优质 ..................................................................................................... 18 4.3.3 客户粘性高：高租出率、低客户流失率...................................................................................... 19 4.4 行业地位 ................................................................................................................................................. 20 4.5 GLOBAL SWITCH 财务数据亮眼 .................................................................................................................. 21 4.5.1 财务政策方面：低杠杆率为未来的扩张提供坚实的基础.......................................................... 21 4.5.2 现金流量方面：健康、可持续的稳定经营性金流...................................................................... 22 4.5.3 同业比较：与其他海外 IDC 服务商的整体做比较 ...................................................................... 26 4.6 可比公司估值分析 ................................................................................................................................. 27 4.6.1 DCF 估值分析.................................................................................................................................. 27 4.6.2 P/FFO & P/AFFO 估值分析 .............................................................................................................. 30 4.6.3 EV/EBITDA 估值分析 ....................................................................................................................... 30
2018年IDC行业之Global Switch专题研究报告
4.2 GLOBAL SWITCH 公司简介及股本结构 ...................................................................................................... 16 4.3 公司业务概览 ......................................................................................................................................... 17２０１８年ＩＤＣ行业之Ｇ源自ｏｂａｌ Ｓｗｉｔｃｈ专题研究报告
2018年数据中心IDC行业分析报告
2018年数据中心IDC 行业分析报告2018年6月目录一、流量爆发驱动数据中心需求高速增长 (5)1、现状解构：我国数据中心建设模式导致需求积压 (5)（1）我国规模不及美国1/5，云计算企业持续扩张，呈强者恒强之势 (6)（2）我国数据中心建设模式不断简化，建设周期由2-3年缩至12个月 (7)（3）互联网云计算公司持续扩张，呈现强者愈强的趋势，规划及在建数据中心增长迅猛 (8)2、市场画像：超大型数据中心成趋势，第三方厂商灵活多变 (9)二、比肩美国，中国数据中心扬帆起航 (11)1、互联网企业野蛮生长，财力雄厚，资本开支快速增长 (11)（1）行业加速向龙头聚拢 (13)（2）单个数据中心的机柜数逐步增大 (13)（3）产业并购加快 (14)2、云计算格局基本稳定，细分领域生机勃勃 (15)（1）细分云计算业务对传统行业的渗透更为深入 (15)（2）混合云业务开始加速发展 (16)3、中美数据中心产业链相关公司对比 (16)三、我国数据中心趋势推演与产业链解构 (17)1、技术趋势：定制化、模块化、虚拟化 (18)2、产业趋势：云计算在下游行业逐步普及 (19)（1）随着传统企业逐步从IT架构转向使用云服务，云计算资源将逐步成为全社会的公用资源 (19)（2）开源模式的云业务开始快速成长 (20)3、产业链解构：看好技术壁垒高的基础设施供应商 (20)4、数据中心产业链各模块市场空间分析 (21)四、2008-2018美国IDC发展阶段介绍 (22)1、美国各发展阶段：初始、成长、聚合、细化，各具特色 (22)2、聚合阶段：互联网企业野蛮生长，发展后期产业并购加剧 (24)3、细化阶段：云计算格局基本稳定，细分领域生机勃勃 (27)五、相关企业简况 (28)1、光环新网 (29)2、科华恒盛 (30)3、依米康 (31)4、紫光股份 (32)5、浪潮信息 (33)6、数据港 (34)7、宝信软件 (35)移动互联网的普及带来信息爆炸，数据中心建设模式转变带动行业快速增长。
2018年云计算IDC行业分析报告
2018年云计算IDC行业分析报告2018年8月目录一、数据流量增长，带动云计算快速发展 (5)1、移动互联网流量激增，政策加码推动行业发展 (5)2、IT资本开支增加，云计算成为重要部分 (8)3、马太效应加剧，云计算市场规模快速增长 (10)二、IDC：云计算带动信息基础设施建设，数据中心有望持续高增长 (13)1、全球云计算厂商纷纷兴建IDC，国内仍处高速增长期 (13)2、Equinix：内生外延铸就全球数据中心龙头 (15)3、一线城市基础设施资源稀缺，光环新网优势明显 (17)三、数通网络设备：云计算推动网络架构升级，带动持续性需求 . 191、产业助推数据中心通讯设备发展，交换机市场需求旺盛 (19)（1）云计算高速发展助力数据中心建设扩张，数据中心流量持续主导全球数据流量 (19)（2）数据中心网络设备需求被拉动，交换机市场稳定增长 (19)2、Arista：技术领先受益云计算发展红利 (20)3、数据中心为增量市场，星网锐捷开拓成长空间 (22)（1）传统企业级网络设备市场空间增速稳定 (22)（2）内重研发，外耕市场，星网锐捷与产业巨头豪抢份额 (22)四、SaaS：云计算带动服务需求，SaaS转型助推利润增长 (23)1、全球企业级SaaS并购频繁，国内市场发展迅速 (23)2、Adobe：云转型带动利润增长 (25)3、国内市场聚焦行业客户，天源迪科深耕垂直行业云应用 (27)（1）云应用服务商需要对行业客户需求有深度了解 (27)（2）天源迪科在通信、公安和金融等行业具有多年业务经验，深刻了解行业业务27 （3）垂直行业云应用服务商依傍互联网巨头横向拓展客户，有望打开成长空间 (27)五、主要风险 (28)1、云计算行业发展不达预期 (28)2、企业对云计算需求不达预期 (28)3、国内IDC、网络设备等行业竞争激烈 (28)数据流量增长，云计算细分行业龙头快速发展。
在流量方面，2017年国内移动互联网接入流量消费达246亿GB，比上年增长162.7%，增速较上年提高38.7pct。
2018年互联网数据中心IDC行业分析报告
2018年互联网数据中心IDC行业分析报告2018年1月目录一、IDC：大数据时代IT基础设施，云计算的重要载体 (6)1、类型上第三方批发型IDC厂商成为主流，业务属性上增值服务收入占比不断提升 (6)2、美国IDC进入行业整合期，我国仍处于粗犷式发展期 (10)3、国内IDC市场增速高于全球水平，未来发展空间巨大 (11)4、全球市场中第三方IDC厂商占据最大市场份额，我国市场中电信运营商占据最大市场份额 (14)二、IDC企业核心竞争要素：地理位置、资源能力、技术实力、资本扩张 (16)三、数据指数级增长驱动IDC需求爆发，与IDC线性供给之间差距逐步扩大 (19)1、数据爆发式增长，海量数据云化 (19)2、摩尔定律正在失效，机柜需求增加 (19)3、总数据再提大数据战略，IDC为大数据发展最受益环节 (21)4、IDC总体供不应求，我国IDC呈结构性过剩状态 (22)四、云计算驱动IDC朝“超大规模+向下延伸”发展，边缘计算促使微型/小型分布式IDC出现 (23)1、未来3-5年国内核心城市IDC机房仍供不应求，IDC发展以北上广为核心向周边辐射 (24)2、云计算集中化和价格下降驱动IDC未来朝着“超大规模+向下延伸”发展32（1）全球云计算高速发展，国内云计算市场规模增速高于全球水平 (32)（2）公有云马太效应显著，未来将呈现寡头垄断格局 (37)（3）全球超大型IDC近400个，我国超大型IDC发展空间巨大 (41)3、IDC云化成为必然趋势：围绕公有云做托管云、私有云、混合云等服务 (44)（1）顺应IDC模式演进，托管云为IDC企业切入云计算市场最佳模式 (47)（2）大型企业对于安全性要求较高，私有云市场规模不断扩大 (49)（3）混合云行业巨头产品快速落地，市场前景大 (52)4、物联网缔造“云计算+边缘计算”新型数据处理模式，边缘计算促使微型/小型分布式IDC出现 (53)5、人工智能引发供电、制冷系统技术变革，模块化IDC和IDC绿色节能成为趋势 (56)6、战略地位变化：IDC已经成为公用网流量的源头，未来网络和资源的部署将逐渐转向以IDC为核心 (58)五、全球领先IDC服务商Equinix和Digital Realty分析及启示 (60)1、Equinix：不断收购扩张，奠定全球IDC龙头地位 (60)（1）在全球拥有超190个IDC，超9500家客户 (61)（2）营收CAGR高达42.15%，主机托管业务营收占比保持在70%以上 (63)（3）股价上涨超百倍，估值高于全球水平 (71)2、Equinix的启示：IDC行业需求持续增长，企业成长性来自于产能扩张.72（1）IDC企业成长性来源于产能扩张，收入增长来源于机柜规模的持续扩张 (73)（2）IDC企业采用现金流估值法更合适 (74)（3）对于第三方IDC企业，资源位于中心城市很重要 (76)3、Digital Realty：全球最大批发型IDC提供商，规模和营收持续增长 (77)（1）在全球拥有156个IDC，超2200个客户 (78)（2）公司营收持续增长，租金收入收入占比保持在70%以上 (81)4、全球IDC启示：扩张为收入增长动力，IDC互联为未来发展大趋势 (84)六、国内相关企业简析 (87)1、光环新网 (88)2、宝信软件 (89)3、科华恒盛 (91)4、数据港 (92)海外IDC进入行业整合期，我国仍处于粗犷式发展期；海外以第三方IDC厂商为主，国内以运营商主导为主。
2018年数据中心IDC行业深度研究报告
２０１８年数据中心ＩＤＣ行业深度研究报告投资要点●互联网巨头资本开支强劲，有望在2019或2020年全面超越电信运营商。
通过对比全球前5大互联网巨头和前5大电信运营商发现，近3年互联网巨头的复合收入增速为21%（中国互联网巨头为45%），电信运营商仅为2.4%，乏力的收入增长严重制约电信运营商的投资能力。
我们判断，虽然2015年电信运营商的资本开支是互联网厂商的3倍，但是2019年或2020年互联网厂商的资本开支将最终超越电信运营商。
互联网巨头收入增长的核心驱动力是云计算，而资本开支的重点是云计算数据中心。
●2018年IDC进入需求扩张期。
作为云计算的IT资源的载体，数据中心顺应行业发展趋势不断云化、规模化与边缘化。
IDC行业具备巨大的成长空间：①经过前几年的市场引导，国内政府和企业对云计算认知加深，积极拥抱云计算，带动行业进入高速发展期，大举布局IDC；②因摩尔定律的渐进失效，导致数据算力需求/存储需求与IDC扩张渐趋线性关系，而数据本身的增长呈现指数特性；③云计算工作负载将继续从传统数据中心向云计算数据中心迁移（预计2021年将有92%由云计算数据中心承载）。
●看好专业IDC服务商，守护云生态健康发展。
相较于电信运营商IDC服务与云计算巨头自建IDC，第三方专业IDC服务商的优势在于：①顶级数据中心建设与运营经验可以有效保障终端用户的关键业务运营稳定性；②机柜利用率高，总拥有成本（TCO）低；③准确预判行业趋势，实现技术快速迭代；④中立性与多样化服务为客户提供灵活选择，进而保障客户云生态健康发展。
因此，我们看好第三方专业IDC服务商的发展前景。
●以美为鉴:中国专业IDC服务商空间巨大。
在美国市场，专业IDC服务商具备更强的规模、技术、成本优势，占据行业主导地位。
而在我国，由于三大运营商占据网络优势，且发展较早，在IDC行业市场份额超70%，专业IDC服务商整体格局分散。
借鉴美国发展历程，结合我国国情，我们判断：中国专业IDC服务商有望在存量市场借助资本力量横向并购，实现行业集中度提升；凭借技术、服务与品牌，在增量市场实现规模扩张，扩大市场份额。
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２０１８年ＩＤＣ行业专题研究报告投资摘要随着云计算行业的快速发展，市场对云计算上游互联网基础设施领域的投资热情逐渐提高，互联网数据中心（IDC）行业作为云计算基础设施中一个重要的细分领域，备受投资者关注。
我们发现很多投资者对IDC行业的商业模式、行业壁垒、发展趋势非常关心，因此我们将在本篇报告中重点分享一下我们对这三个问题的看法，希望能为大家提供一个思路，有不足之处欢迎批评指正。
关键结论：第一，IDC行业商业模式很简单，服务商通过为互联网、云计算等客户提供存放服务器的空间、宽带接入、代维代管及其他增值服务，以获取空间租赁费和增值服务费。
当前主流的运营模式有三种，各有优劣，不同模式决定了其不同的盈利能力、议价能力、资产轻重等。
第二，市场大多数人认为IDC行业壁垒低，建一些房子，买一些机电设备，便能开展经营。
我们认为，IDC市场格局正发生微妙变化，行业需求不减，但监管趋严、集中度逐渐提高。
IDC行业除了牌照、资金等基本要求之外，更多的是运维经验、用户口碑、需求响应等软实力的较量，而并非彼此在技术上有多大差距。
第三，国内第三方IDC行业正处于百舸争流的快速成长期，呈现厂商众多、区域集中、规模普遍较小等特点。
我们从产业发展规律、规模经济效应及成熟市场现状来看，未来国内IDC行业集中度进一步提升是必然趋势；从提供的服务内容来看，国内IDC服务商业务还比较单一，参考海外IDC巨头发展经验，未来提供多样化增值服务、进行产业链延伸是重要方向；面临一线城市对IDC行业监管趋严的态势，一线城市周边将成为未来一段时间IDC新建的热点区域。
投资建议：在国内数据中心市场走向成熟过程中，行业集中度将逐渐提升，国内少数优质的IDC服务商有望脱颖而出，成长为细分领域龙头，甚至成为全球巨头。
建议重点关注行业头部企业，如光环新网、万国数据等。
区别于市场的观点：第一，市场一些报告认为国内IDC行业已经发展相对成熟，但我们认为行业正处于百舸争流的快速成长期，行业格局尚未完全确定；第二，通过对公司财务数据进行分析，容易发现IDC行业不同运营模式盈利能力有较大差异，我们更深一步去探讨造成这种差异的根本原因；第三，对标全球IDC龙头企业的发展历程及业务范围，为国内IDC服务商业务发展方向及战略制定提供一些可借鉴的思路；第四，系统量化的比较国内外同行，分析国内企业与国外同行的差距，有助于认清我们产业发展现状及明确未来提升的空间。
行业投资风险：第一，行业竞争加剧，租金及毛利率下滑的风险。
一线城市周边及偏远地区，可能存在局部区域数据中心短期供给过热，机柜租赁价格和毛利率下滑；第二，监管政策变化，行业发展不及预期的风险。
政府对数据中心建设加大监管力度，对行业发展造成一定影响；工信部放宽外资IDC服务商、云计算厂商进入中国市场的门槛，可能对国内厂商造成一定冲击；第三，云计算行业发展不及预期，需求下滑的风险。
IDC行业属于云计算行业的上游，如果云计算行业发展不及预期，云服务商下调资本开支，可能造成行业需求下滑的风险。
1.IDC行业商业及运营模式是什么？ (5)1.1 IDC行业是一门怎样的生意？ (5)1.2 运营模式一：自建机房提供服务 (6)1.3 运营模式二：租赁机房提供服务 (7)1.4 运营模式三：大客户需求承接 (8)1.5 三种运营模式比较分析 (9)2.IDC行业主要壁垒在哪里？ (12)2.1 壁垒一：牌照是入门的前提，政策监管趋严是趋势 (12)2.2 壁垒二：雄厚的资金实力是开展业务的必备条件 (13)2.3 壁垒三：运营经验和服务能力筑起隐形护城河 (14)3.IDC行业未来发展趋势是什么？ (15)3.1 趋势一：行业集中度提高，中小数据中心被并购 (15)3.2 趋势二：服务向多元化发展，产业链向下游延伸 (19)3.3 趋势三：一线城市周边成为IDC新建热点区域 (20)4.IDC行业国内外公司比较分析 (21)4.1 可比公司收入规模及增速分析 (22)4.2 可比公司IDC运营规模分析 (23)4.3 可比公司机柜租金及上架率分析 (25)4.4 可比公司相关业务毛利率分析 (25)4.5 可比公司ROE水平分析 (26)5.行业投资建议与风险提示 (27)5.1 投资建议 (27)5.2 风险提示 (28)图1：互联网数据中心外貌 (5)图2：互联网数据中心内部构造 (5)图3：光环新网不同类型机房占比情况 (6)图4：万国数据不同类型机房占比情况 (7)图5：不同商业模式毛利率对比 (9)图6：IDC可比公司研发费用率情况 (12)图7：全球超大规模数据中心区域分布情况（2017） (15)图8：国内大规模数据中心区域分布情况（2016） (15)图9：国内IDC市场规模统计及预测（IDC圈） (16)图10：国内IDC市场规模统计及预测（信通院） (16)图11：国内IDC市场销售占比（2017） (16)图12：国内运营商IDC业务销售构成（2017） (16)图13：全球IDC市场份额情况（Q1 2018） (17)图14：2017年第三方IDC市场销售规模（亿元） (17)图15：2017年第三方IDC市场销售构成 (17)图16：全球IDC龙头Equinix收入构成（2017） (19)图17：中国公有云市场份额（2017） (20)图18：国内可比公司近年收入规模情况（亿元） (22)图19：海外可比公司近年收入规模情况（亿美元） (22)图20：国内可比公司近年收入增速情况 (23)图21：海外可比公司近年收入增速情况 (23)图22：2018H1国内可比公司运营机柜数量（架） (24)图23：2018H1海外可比公司运营机房面积（万平方英尺） (24)图24：国内可比公司近年运营机柜数量统计（架） (24)图25：国内可比公司近年运营机柜数量增长情况 (24)图26：海外可比公司近年运营机房面积情况（万平方英尺） (24)图27：海外可比公司近年运营机房面积增长情况 (24)图28：国内可比公司近年单机柜平均租赁价格（元/月） (25)图29：Equinix近年单机柜平均租赁价格（元/月） (25)图30：国内可比公司近年机柜上架率情况 (25)图31：Equinix近年机柜上架率情况 (25)图32：国内可比公司近年毛利率情况 (26)图33：海外可比公司近年毛利率情况 (26)图34：国内可比公司近年ROE情况 (26)图35：海外可比公司近年ROE情况 (26)表1：北京热点地区IDC单机柜租赁价格（元/月） (5)表2：自建机房模式IDC服务商主要参与的环节 (6)表3：光环新网运营数据中心一览表 (6)表4：租赁机房模式IDC服务商主要参与的环节 (7)表5：大客户需求承接模式IDC服务商主要参与的环节 (8)表6：数据港数据中心规划及客户情况一览表 (9)表7：不同商业模式单机柜收入成本测算分析（万元） (10)表8：不同运营模式特征比较及典型公司 (11)表9：IDC行业主要公司取得增值电信业务牌照及经营范围 (12)表10：北京市新增产业的禁止和限制目录 (13)表11：近年跨界并购IDC资产失败案例统计 (13)表12：近年部分数据中心项目投建计划 (13)表13：UPTIME数据中心分级标准 (14)表14：国内IDC行业并购重组一览表 (18)表15：Equinix通过多次横向并购实现业务全球布局 (18)表16：Equinix提供的多样化的增值服务 (19)表17：IDC服务商对接外资云落地中国 (20)表18：一线城市周边IDC项目建设规划一览表 (21)表19：北京周边地区数据中心规模统计及预测 (21)表20：IDC行业国内外可比公司一览表 (22)表21：光环新网主要业务收入及毛利率预测 (27)1. IDC 行业商业及运营模式是什么？1.1 IDC 行业是一门怎样的生意？互联网数据中心（IDC ）属于互联网基础设施范畴的一个细分领域，主要为大型互联网公司、云计算企业、金融机构等客户提供一个存放服务器的空间场所，包括必备的网络、电力、空调等基础设施，同时提供代维代管及其他增值服务，以获取空间租赁费和增值服务费。
图1：互联网数据中心外貌图2：互联网数据中心内部构造资料来源：盘古数据、国信证券经济研究所整理资料来源：百度图片、国信证券经济研究所整理IDC 行业天然具有房地产属性，都是为客户提供经营场所，然后收取租金，我们举一个简单的例子来类比一下两个行业。
2018年7月，光环新网收购科信盛彩，披露了北京地区数据中心的租金价格如下表所示。
我们以20A 机柜为例，一架位于北京亦庄太和桥的20A 机柜月租金约6000元左右（含电，不含宽带）。
假设一个标准机柜的面积约为2.5平米，加上空调、UPS 等配套设施公摊后，平均面积在7平米左右，那么折算后，亦庄数据中心的租赁价格约29元/天/平米，跟北京金融街办公楼的租金价格基本相当！按照经验，数据中心的水电成本约占租赁价格的三成，剔除水电费用后，亦庄数据中心租赁价格约20元/天/平米，远高于亦庄当地的工业园区租赁价格（3-5元/天/平米），由此可见IDC 是一个附加值相对比较高的产业。
正是因为数据中心相对比较高的盈利能力、稳定的现金流和看似比较低的门槛，获得了众多企业的青睐。
那么IDC 行业具体有几种运营模式，哪种模式最赚钱呢？这个问题是想进入这个行业首先需要思考的。
我们认为国内IDC 行业，按照业务运作方式的不同，大致可以分为三类，即自建机房模式、租赁机房模式、大客户需求承接模式。
接下来，我们具体探讨一下这三类模式的特点及优劣势，并进一步讨论造成这种差异的原因。
1.2 运营模式一：自建机房提供服务自建机房提供服务模式，也称自有机房模式，顾名思义就是指IDC服务商在自有机房产权基础上，对外提供IDC服务。
这种模式从选址、土地水电资源对接、评审立项、土建、配套设施安装、项目验收等环节全由自己独立或主导完成。
自建机房模式和租赁机房模式的核心区别在于是否拥有机房完整产权（既拥有机房厂房产权，也拥有机房内配套设施产权）。
表2：自建机房模式IDC服务商主要参与的环节数据中心建设步骤服务商参与环节数据中心选址IDC服务商独立完成土地、电力、水资源对接IDC服务商独立完成能评、环评、立项IDC服务商独立完成方案设计、施工图设计IDC服务商独立完成工程施工总包、监理招标IDC服务商主导完成，施工可能外包工程分包商、主要设备招标IDC服务商主导完成，施工可能外包工程建设管理IDC服务商独立完成验收交付IDC服务商独立完成资料来源：国信证券经济研究所整理光环新网是行业中自建机房提供服务模式的典型代表。