不确定性及风险分析
某项目的不确定性与风险分析
某项目的不确定性与风险分析1. 项目概述在进行不确定性与风险分析之前，首先需要对该项目进行概述。
该项目是一个新的商业软件开发项目，旨在为客户提供一个功能强大且易于使用的网上购物平台。
该平台将涵盖用户注册、商品搜索、购物车管理、在线支付等基本功能，并将具备易于扩展的架构，以便未来可以添加更多功能。
2. 不确定性分析在项目初期，不确定性因素可能存在于多个方面。
首先是技术方面的不确定性。
该项目涉及多个技术领域，如前端开发、后端开发、数据库设计等。
在项目初期，可能无法准确评估每个方面所需的具体技术实现和时间开销。
此外，市场需求也是一个不确定性因素。
因为消费者需求可能随时改变，所以难以预测在市场上推出之前是否会有新的竞争者或者其他变化。
3. 风险分析在项目进行过程中，存在一些潜在风险需要进行分析和应对。
首先是技术风险。
由于涉及到多个技术领域，团队可能面临着技术实施难题、技术难度过高或技术进度落后的情况。
为了减少技术风险，团队需要拥有足够强大的技术实力和经验，并且建立有效的沟通和协作机制。
其次是人员风险。
如果项目团队中某个关键成员离开或疾病等不可抗力因素出现，可能会导致项目推进受到影响。
为了降低人员风险，团队应该具有合理的人员安排和备份计划。
最后是时间和进度风险。
项目可能面临开发周期延长、进度滞后以及项目交付超过客户预期等风险。
为了减轻时间和进度风险，团队应该建立合理的项目计划，合理评估开发时间，并及时与客户进行沟通和协商。
4. 风险应对策略为了应对不确定性和面临的风险，项目团队需要采取一系列应对策略。
首先是技术风险应对。
团队需要进行技术调研和实验，提前解决可能出现的技术问题，并建立技术备份方案以应对可能的不可预见情况。
其次是人员风险应对。
团队需要建立人员培养和交流机制，以确保团队中每个成员都具备相关技能，且能够熟悉其他成员的工作。
最后是时间和进度风险应对。
团队应该建立有效的项目管理和控制机制，监控项目进度，及时调整计划，并与客户保持良好的沟通，确保项目能按时交付。
9不确定性分析与风险分析
这样，三个不确定因素K、C、P的敏感性大小与方向便跃然纸上了， 而且计算也更简单些。
另外，分别使用前述三个计算公式，令NPV=0，可得： K=67.6%，C=48.4%、P=-22%
i 1
n
EA xi2
x
2 i
Pi
20002
0.25
25002
0.5
30002
0.25
6375000
i 1
则 SDA xi EA xi2 EA xi 2 6375000 25002 353.55
同理
EB xi 2500 EC xi 2575
SDB xi 1767.77
三、敏感性分析
3.找出敏感因素
计算设定的不确定因素的变动对分析指标的影响值，可用列表 法或绘图法，把不确定因素的变动与分析指标的对应数量关系反映 出来，从而找出最敏感的因素，还要说明敏感因素的未来变动趋势 如何。 4.结合确定性分析进行综合评价、选择
在技术项目方案分析比较中，对主要不确定因素变化不敏感的 方案，其抵抗风险能力较强，获得满意经济效益的潜力比较大，优 于敏感方案。
平均 -1% +1% +0.64 -0.10 +0.13 -0.07 -0.04 +0.04
敏感 程度 最敏感 敏感 不敏感
三、敏感性分析
相同原理下，也可以采用分析图的方式。
产量 10.95
7.6投资
回收期（年）
16
12
8.88
8
7.68
6.48 售价
4
-20% -10%
不确定性与风险分析投资项目风险的处理方法
不确定性与风险分析投资项目风险的处理方法不确定性与风险分析：投资项目风险的处理方法投资项目涉及到高风险与不确定性，因此对风险进行合理的分析和处理是投资者必须要考虑的重要环节。
本文将探讨不确定性与风险分析，并介绍几种常用的投资项目风险处理方法。
一、不确定性与风险分析不确定性是指未来发生的事件或结果存在着无法确定的情况。
投资过程中的不确定因素包括市场供需关系、政策法规变化、行业市场竞争力和市场需求预测等。
不确定性给投资项目带来了潜在的风险，投资者需要对风险进行分析。
风险分析是指通过综合考虑不同因素在项目中发生的可能性及其对项目成果的影响程度，从而确定项目风险的过程。
风险分析可以帮助投资者全面了解潜在风险，并采取相应的措施来规避或降低风险。
二、投资项目风险处理方法1. 多元化投资多元化投资是通过将投资资金分散投入到不同的项目或资产中，以降低整体风险。
当某个项目或资产出现风险时，其他项目或资产的正常表现可以部分或完全弥补损失。
多元化投资有助于分散不确定性和风险，提高整体投资回报。
2. 风险保险风险保险是一种将风险转移给保险公司的方式。
投资者可以购买适当的保险产品，以减轻投资项目所面临的风险。
例如，在房地产投资项目中，可以购买财产保险来应对盗窃、火灾等风险。
选择合适的保险产品可以提供一定的经济保障，降低潜在风险对投资者的影响。
3. 风险溢价风险溢价是投资者为承担风险而要求的额外回报。
在投资项目中，风险溢价可以通过要求更高的投资回报率来体现。
投资者通常会根据项目的风险程度来确定合理的风险溢价，以确保项目的投资回报能够覆盖潜在风险。
4. 审慎尽职调查在进行投资项目之前，进行充分的尽职调查是非常重要的。
投资者需要对项目的市场前景、竞争情况、经营管理、财务状况等各个方面进行全面的调查和分析。
通过审慎的尽职调查，可以发现项目中存在的潜在风险，并在决策过程中进行充分的评估和权衡。
5. 控制与监督风险处理的一个重要环节是建立有效的控制与监督机制。
不确定性及风险分析
不确定性及风险分析不确定性和风险是我们在日常生活和工作中经常面临的两个重要问题。
不确定性指的是一些事件或情况的结果难以预测或确定，而风险是指一些事件或情况可能造成的潜在损失或危害。
为了更好地应对不确定性和风险，我们需要进行不确定性及风险分析。
第一步，识别潜在的风险和不确定性。
在这一步骤中，我们需要收集和整理相关的信息，分析可能存在的风险和不确定性因素，如市场波动、技术问题、政策变化等。
同时，我们还需要考虑不同因素之间的相互关系以及潜在的影响。
第二步，评估风险和不确定性的潜在影响。
在这一步骤中，我们需要量化风险和不确定性的潜在影响，并对其进行评估。
这可以通过搭建模型、模拟实验和数据分析等方法来实现。
评估的结果可以帮助我们确定哪些风险和不确定性是最重要和最具有威胁性的。
第三步，制定应对策略。
在这一步骤中，我们需要考虑并选择适当的应对策略。
这些策略可以包括风险转移（如购买保险）、风险减轻（如加强监控和控制）、风险分散（如多元化投资）等。
选择应对策略时，我们需要综合考虑不同策略的成本、效益和可行性，并进行优化。
第四步，实施和监控应对策略。
在这一步骤中，我们需要将制定的应对策略付诸实施，并进行相应的监控和控制。
这可以通过建立有效的管理体系、制定明确的目标和指标、及时反馈和调整等方式来实现。
同时，我们还需要关注新的风险和不确定性因素，并及时调整应对策略。
不确定性及风险分析在各个领域都有广泛的应用。
在金融领域，不确定性及风险分析是投资决策和资产配置的重要工具。
在工程领域，不确定性及风险分析是项目管理和决策的重要方法。
在环境领域，不确定性及风险分析是评估和管理环境风险的重要手段。
在公共政策领域，不确定性及风险分析是制定和实施政策的重要参考。
总之，不确定性及风险分析是一种重要的工具和方法，可以帮助我们更好地应对不确定性和风险，并制定相应的应对策略。
通过不断提升不确定性及风险分析的能力和水平，我们可以降低潜在的损失和危害，提高决策的效益和安全性。
不确定性分析与风险分析
不确定性分析与风险分析一、不确定性分析项目经济评价所采用的基本变量都是对未来的预测和假设，因而具有不确定性。
通过对拟建项目具有较大影响的不确定性因素进行分析，计算基本变量的增减变化引起项目财务或经济效益指标的变化，找出最敏感的因素及其临界点，预测项目可能承担的风险，使项目的投资决策建立在较为稳妥的基础上。
二、风险分析风险是指未来发生不利事件的概率或可能性。
投资建设项目经济风险是指由于不确定性的存在导致项目实施后偏离预期财务和经济效益目标的可能性。
经济风险分析是通过对风险因素的识别，采用定性或定量分析的方法估计各风险因素发生的可能性及对项目的影响程度，揭示影响项目成败的关键风险因素，提出项目风险的预警、预报和相应的对策，为投资决策服务。
经济风险分析的另一重要功能还在于它有助于在可行性研究的过程中，通过信息反馈，改进或优化项目设计方案，直接起到降低项目风险的效果。
风险分析的程序包括风险因素识别、风险估计、风险评价与防范应对。
三、不确定性与风险分析的区别与联系不确定性分析与风险分析既有联系，又有区别，由于人们对未来事物认识的局限性，可获信息的有限性以及未来事物本身的不确定性，使得投资建设项目的实施结果可能偏离预期目标，这就形成了投资建设项目预期目标的不确定性，从而使项目可能得到高于或低于预期的效益，甚至遭受一定的损失，导致投资建设项目“有风险”。
通过不确定性分析可以找出影响项目效益的敏感因素，确定敏感程度，但不知这种不确定性因素发生的可能性及影响程度。
借助于风险分析可以得知不确定性因素发生的可能性以及给项目带来经济损失的程度。
不确定性分析找出的敏感因素又可以作为风险因素识别和风险估计的依据。
四、不确定性分析主要内容盈亏平衡分析是指项目达到设计生产能力的条件下,通过盈亏平衡点（Break-Even-Point, BEP）分析项目成本与收益的平衡关系。
敏感性分析是投资建设项目评价中应用十分广泛的一种技术，用以考察项目涉及的各种不确定因素对项目基本方案经济评价指标的影响，找出敏感因素，估计项目效益对它们的敏感程度，粗略预测项目可能承担的风险，为进一步的风险分析打下基础（敏感度系数、临界点分析）。
公共项目管理与评估——不确定性及风险分析
2.风险的含义
• • • • • • • • • •
• • • • • • • • • • •
风险是指未来结果是不确定的，但未来结果出现的可能性，即概率分布是已知或可以估计的。 常见的投资项目风险因素主要有： （1）市场方面的风险因素 一是市场供求总量的实际情况与预测值有偏差；二是项目产品缺乏市场竞争能力；三是实际价格与预测价格的偏差。 对于市场供求总量的偏差，首先将其分为供方市场和需方市场，然后各自进一步分解为国内和国外。其风险可能来自区 域因素、替代品的出现以及经济环境对购买力的影响等。 产品竞争力风险因素，又可细分为品质风险、生产成本风险以及竞争对手风险等。 价格偏差因素可分解为诸多影响国内价格和国际价格的因素，随着项目和产品的不同可能有很大的不同。 （2）技术方面的分析因素 （3）资源方面的风险因素 在项目评估过程中，我们对地下的资源和地质结构情况尽管有所依据，但限于技术能力的局限性，对地下情况有可能认 识不足，成为项目的风险源。例如，对于矿山、油气开采等资源开发项目来说，资源因素是个很重要的风险因素。矿山 和油气开采等项目的设计规模，一般是根据国家储委批准的地质储量设计的，对于地质结构比较复杂的地区，加上受勘 探技术、时间和资金的限制，实际储量可能会有较大的出入，致使矿山和油气开采等项目产量降低。在水资源短缺地区 建设项目，或者项目本身耗水量大，水资源风险因素应予重视。对于制造业或某些基础设施项目，外购原材料和燃料的 来源存在可靠性风险问题，大宗原材料和燃料，运输条件的保障程度也可能是风险因素之一。 （4）工程方面的风险因素 对于矿山、铁路、港口、水库以及部分加工业项目，工程地质或水文地质情况十分重要。但限于技术水平有可能勘探不 清，致使在项目的生产运营甚至施工中就出现问题，造成经济损失。因此在地质情况复杂的地区，这方面的风险因素分 析是尤为重要的。 （5）投资方面的风险因素 投资方面的风险因素对项目至关重要。这方面的风险因素可以细分为由于工程量预计不足、或设备材料价格上升导致投 资估算不敷需要；由于计划不周或外部条件等因素导致建设工期拖延；外汇汇率不利变化导致投资增加等。这其中有人 为因素也有客观因素，应予仔细识别。 （6）融资方面的风险因素 投资项目的经济效益与项目的融资成本有关，凡影响融资成本的因素都应仔细识别。资金来源的可靠性、充足性和及时 性，也是应予考虑的风险因素。 （7）配套条件的风险因素 投资项目需要的外部配套设施，如供水排水，供电供汽，公路铁路，港口码头以及上下游配套等，虽都做了考虑，但是， 实际上仍然可能存在外部配套设施没有如期落实的问题，致使投资项目不能发挥应有效益，从而带来风险。 （8）外部环境风险因素 对于某些项目，外部环境因素也是风险因素之一，包括自然环境、经济环境和社会环境因素的影响，个别项目还涉及政 策因素和政治因素，例如向海外某些发展中国家投资的项目就应重视政治风险因素。 （9）其他风险因素
不确定性与风险分析
不确定性与风险分析不确定性和风险在各种决策领域都是普遍存在的，比如金融市场、环境保护、工程建设等。
而有效的不确定性与风险分析可以帮助我们更好地理解和评估决策的风险，为决策者提供更科学、更全面的信息，减少决策风险，提高决策的质量。
不确定性分析是评估决策结果可能的概率分布。
在不确定性分析中，我们可以使用各种统计方法和模型来评估不同因素对结果的影响程度。
比如 Monte Carlo 模拟方法可以通过随机抽样和数值模拟来生成不确定性结果，帮助我们理解结果的可能范围和概率分布。
另外，灰色系统理论、模糊集理论等方法也可以用于处理不确定性问题。
不确定性分析可以帮助我们建立模型并进行预测，从而更好地理解决策问题的本质并制定相应的决策策略。
风险分析是对不确定性的负面影响进行评估和管理。
在风险分析中，我们需要识别和评估潜在风险，并采取相应的措施进行管理和控制。
风险分析可以帮助我们定量评估风险的概率和影响程度，从而确定合适的风险控制措施。
常见的风险分析方法包括风险矩阵、事件树分析、敏感性分析等。
通过风险分析，我们可以预测潜在风险事件的概率和影响，从而制定相应的风险管理策略，降低潜在风险对决策结果的负面影响。
不确定性和风险分析可以在各种财务和非财务决策中使用。
在金融领域，不确定性与风险分析可以帮助投资者评估投资风险并制定投资策略。
在环境保护领域，不确定性与风险分析可以帮助决策者评估环境风险，制定合适的环保措施。
在工程建设领域，不确定性与风险分析可以帮助工程师评估工程风险，并采取相应的措施进行风险管理。
不确定性与风险分析在各种决策领域都具有重要的意义，可以帮助我们更好地理解问题、评估风险、制定决策策略。
总之，不确定性与风险分析是在决策过程中考虑各种不确定因素和潜在风险的方法。
不确定性分析评估决策结果的不确定性，风险分析评估决策结果的负面影响。
不确定性与风险分析可以帮助我们更好地理解和评估决策的风险，并为决策者提供更科学、更全面的信息，提高决策的质量。
不确定性与风险分析
净现值（万元） 23.6 54.32 85.04 3.60 34.32 65.04 -31.40 -0.68 30.04
净现值的期望（万元）
36.39
方差
477.82 39
4.风险分析 4.4 风险分析的主要方法 五）概率分析法 （二）决策树法 决策树法是在已知各种情况发生概率的基础上， 通过构造决策树来求取净现值的期望值大于等于零 的概率，评价项目风险，判断其可行性的决策分析 方法。它是直观运用概率分析的一种图解方法。决 策树特别适用于多阶段决策分析。
29
4.风险分析 4.3风险分析的内容
一）风险识别 风险因素识别应注意借鉴历史经验，特别是后评 价的经验。同时可运用“逆向思维”方法来审视 项目，寻找可能导致项目“不可行”的因素，以 充分揭示项目的风险来源。
二）风险估计 估计风险发生的可能性及其对项目的影响。应采 取定性描述与定量分析相结合的方法对风险做出全 面估计。
33
4.风险分析
4.4 风险分析的主要方法
五）概率分析法的步骤
（1）选定一个或几个评价指标。通常是将内部收益率
、净现值等作为评价指标。
（2）选定需要进行概率分析的不确定因素，通常有产
品价格、销售量、主要原材料价格、投资额等。可选择
最为敏感的因素作为概率分析的不确定性因素。
（3）预测不确定性因素变化的取值范围及概率分布。
6
2 .盈亏平衡分析
对于一个工程项目而言，随着产销量的变化，盈 利与亏损之间一般至少有一个转折点，我们称这 种转折点为盈亏平衡点BEP (Break Even Point)。
盈亏平衡分析的基本方法是建立成本与产量、营 业收入与产量之间的函数关系，通过对这两个函数 及其图形的分析，找出亏盈平衡点。
风险与不确定性分析
风险与不确定性分析在当今充满变数和挑战的商业环境中，风险与不确定性成为了企业决策过程中不可忽视的重要因素。
对于企业而言，对风险和不确定性的深入分析可以帮助其预测潜在风险、降低不确定性，并在不确定的环境中做出明智的决策。
本文将探讨风险与不确定性的概念及其分析方法。
一、风险与不确定性的概念风险是指由于内外部环境的复杂性和不确定性，导致实现目标可能偏离预期的概率。
在商业环境中，风险通常与经济、法律、技术或市场方面的不确定因素相关联。
例如，市场需求的变化、竞争环境的激烈程度以及政策法规的变化等都可能对企业的经营活动产生风险。
不确定性则是指环境因素或外部事件的可能性无法确定的情况。
与风险不同的是，不确定性更强调的是对未知情况的无法预测和评估。
例如，金融市场的波动、政治局势的变化、自然灾害等都属于不确定性因素，企业在此类情况下难以准确预测未来的走向。
二、风险与不确定性分析的方法1. SWOT分析SWOT分析是一种常用的风险与不确定性分析方法，它通过评估企业的优势、劣势、机会和威胁，帮助企业识别内外部环境对企业业务活动可能产生的风险和不确定性。
SWOT分析通过了解企业所处的市场、行业和竞争对手等因素，有助于企业制定策略、规避风险。
2. PESTEL分析PESTEL分析是一种对宏观环境进行风险与不确定性分析的方法。
它包括对政治、经济、社会、技术、环境和法律等多个方面的评估，帮助企业识别出潜在的风险和不确定性因素。
通过对这些因素的深入了解，企业可以更好地应对外部环境的变化，并调整相应的经营策略。
3. 贝叶斯网络分析贝叶斯网络分析是一种概率推理工具，能够通过对已有信息的分析来评估不确定性条件下的风险。
该方法通过建立变量之间的依赖关系，分析不同因素之间的概率关系，并用于预测可能发生的事件及其后果。
通过贝叶斯网络分析，企业可以做出基于概率和可能性的决策，降低不确定性对决策的影响。
4. 基于场景的分析基于场景的分析是一种将不确定性考虑在内的分析方法，它通过构建多个可能的未来发展场景，评估每个场景下的风险和不确定性，并为企业提供不同场景下的决策策略。
工程项目风险与不确定性分析
4、某工业项目年设计生产能力为生产某种产品30万件，单位产品售价60元，单位产品可变成本为40元，年固定成本400万元，若该产品的销售税金及附加的合并税率为5%，求以产量、生产能力利用率、单位产品可变成本表示的盈亏平衡点。
三、非线性盈亏平衡分析 当产量达到一定数额时，市场趋于饱和，产品可能会滞销或降价，这时呈非线性变化； 而当产量增加到超出已有的正常生产能力时，可能会增加设备，要加班时还需要加班费和照明费,此时可变费用呈上弯趋势，产生两个平衡点 BEP1和BEP2。
互斥方案盈亏平衡分析：
设定多个（比如两个）的经济效果都受到某个不确定性因素 x 的影响；选定一个经济效果指标E（比如总成本、NPV），其是以 x 为自变量的函数即 ；通过方程 求得临界值；决定方案的取舍。
某产品有两种生产方案，方案A初始投资为70万元，预期年净收益15万元；方案B初始投资170万元，预期年收益35万元。该项目产品的市场寿命具有较大的不确定性，如果给定基准折现率为15%，不考虑期末资产残值，试就项目寿命期分析两方案的临界点。解：设项目寿命期为nNPVA＝－70＋15（P/A，15%，n）NPVB＝－170＋35（P/A，15%，n）当NPVA＝NPVB时，有－70＋15（P/A，15%，n）＝－170＋35（P/A，15%，n）（P/A，15%，n）＝5查复利系数表得n≈10年。
另外，根据利润的表达式： 利润＝收益—成本＝TR—TC 通过求上式对产量的一阶导数并令其等于零，即： d[（TR—TC）]／dQ ＝0 还可以求出使得利润为最大的产量水平 QEmax， QEmax 又称为最大盈利点。
【例】某企业年固定成本6.6万元，每件产品变动成本28元，原材料批量购买时单位材料费用可降低，降低率为生产量的0.1%；每件售价为55元，随销售量的增加市场单位产品价格下降0.35%，试计算产量的盈亏平衡点、利润最大时产量。 解：（1） 企业盈亏平衡点产量成本函数 TC(Q)=66000+(28－0.001Q)Q=66000+28Q－0.001Q2销售收入函数 TR(Q)=(55－0.0035Q)Q=55Q－0.0035Q2 令 TC(Q)=TR(Q)
不确定性与风险分析
不确定性与风险分析不确定性与风险分析是一种用于评估和管理风险的方法。
在商业、金融和其他领域中，不确定性和风险是不可避免的。
通过进行不确定性与风险分析，企业可以更好地了解并应对可能的风险，以减少潜在的损失。
不确定性是指在决策过程中存在的不确定因素。
它可能来自各种因素，如市场波动、政治环境变化、技术发展等。
不确定性使企业难以预测未来的结果和影响，并且在制定决策时会增加风险。
风险是指在决策中可能导致不利结果或损失的潜在事件。
风险的产生是由于不确定性的存在。
风险的类型可以包括市场风险、操作风险、信用风险等。
通过进行风险分析，企业可以识别和评估不同类型的风险，并采取适当的控制措施来减轻潜在的损失。
不确定性与风险分析通常包括以下步骤：1. 确定目标和范围：确定分析的目标和范围是非常重要的。
这将有助于确定要考虑的不确定性和风险因素，并帮助制定相应的策略和决策。
2. 识别不确定性和风险因素：通过收集和分析相关数据和信息，识别可能的不确定性和风险因素。
这可能需要考虑各种因素，如市场趋势、竞争情况、技术变化等。
3. 评估不确定性和风险：评估不确定性和风险的严重程度和影响。
这可以通过使用各种分析方法，如概率分析、灰色关联分析、敏感性分析等。
4. 制定风险管理策略：根据评估的结果，制定适当的风险管理策略。
这可能包括风险避免、风险转移、风险减轻等措施。
选择合适的策略需要考虑各种因素，如成本效益、可行性等。
5. 监控和控制风险：通过建立监控和控制机制，跟踪和管理风险的实施情况。
这可以帮助企业及时采取措施来处理风险，以减少损失。
通过进行不确定性与风险分析，企业可以更好地了解和应对可能的风险。
这有助于提高企业的决策质量和竞争力，并减少可能的损失。
在不确定性和变化多端的商业环境中，不确定性与风险分析变得越发重要。
因此，企业应该将不确定性与风险分析作为一项重要的管理工具，并将其纳入其决策和战略规划过程中。
管理决策中的不确定性与风险分析
管理决策中的不确定性与风险分析管理决策是组织和管理的核心职能之一，而不确定性和风险是在这个决策过程中常常遇到的挑战。
本文将详细讨论管理决策中的不确定性与风险分析，分为以下几个主要部分：I. 不确定性分析A. 定义不确定性：指的是在决策时由于信息缺乏或未知因素的存在，使得决策者对于未来事件的结果无法精确预测或评估。
B. 不确定性的来源：包括外部环境变化、技术发展飞速以及竞争对手的行动等因素。
C. 不确定性的影响：导致决策的风险增大，使决策者无法确定最佳的决策方案。
D. 不确定性分析的方法：包括场景分析、灰色系统理论、模糊评价等方法。
II. 风险分析A. 定义风险：指在决策过程中可能出现的负面事件或结果，会对组织的目标产生不利影响。
B. 风险的分类：可将风险分为内部风险和外部风险。
内部风险是由组织内部自身因素或失误引起的，而外部风险则是由外部环境和商业环境因素引起的。
C. 风险的评估：通过对风险的概率和影响进行评估，确定每个风险事件的重要性和紧急程度。
D. 风险的应对策略：包括规避、转移、减轻和接受等策略。
根据风险事件的影响和可能性，选择合适的应对策略。
III. 不确定性与风险分析的步骤A. 收集信息：收集与决策相关的关键信息，包括市场数据、竞争对手信息、技术趋势等。
B. 分析不确定性因素：通过场景分析等方法，对不确定性因素进行评估和分析，确定可能的情景和事件。
C. 评估风险：对已确定的风险进行概率和影响的评估，确定风险的严重性和潜在影响。
D. 制定应对策略：根据风险的评估结果，制定相应的风险管理策略，采取规避、转移、减轻或接受等策略。
E. 实施并监控：将制定的风险管理策略实施到实际决策过程中，并进行监控和评估，确保风险管理策略的有效性。
通过对不确定性与风险进行分析，可以帮助管理者更好地理解环境变化和未知因素对决策的影响，并制定相应的风险管理策略。
同时，不断更新和改进决策过程中的不确定性与风险分析方法，可以提高组织对不确定性和风险的应对能力，增强决策的成功概率。
第7章不确定性分析与风险分析
（二）计算步骤
1、选择不确定因素（即敏感因素） 固定资产投资 工程效益 建设工期
2、确定各因素的变化幅度及其增量 （1）固定资产投资：－10％～20%； （2）效益：－15％～25%； （3）建设期年限：增加或减少1～2年。
解：实际的单位产品变动成本：Cv=（C－Cf ）/ Q0 Cv=（7800-3000） 10000 / 30000=1600 （元／件）
盈亏平衡产量：Q*=Cf /（P －Cv） Q* =300010000/（3000-1600）=21400（件）
盈亏平衡生产能力利用率：E*= Q* / Q 0 100% E*=21400 / 30000 100％ ＝71.43 ％
[例5—2] 某综合利用水利工程具有防洪、发电和航运等方面的效 益，经分析计算，工程计划总投资295.7亿元，其中工程建设投资 185亿元，水库淹没移民投资110.61亿元，工程正常运行年效益 60.9亿元，在社会折现率12%的条件下，工程的经济内部收益率为 14.5％，试对其进行敏感性分析。
解指：标依IR据R 题进中行条敏件感，性选分取析投，资计、算效结益果和如工下期主利三要的因分方素析面，不对评价
3、选定进行敏感性分析的评价指标 NPV、IRR
4、计算某种因素浮动对项目经济评价指标的影响 单因素敏感性分析只变动一个参数而其他参数不变的敏感性分析方法。
多因素敏感性分析考虑各种因素可能发生的不同变动幅度的多种组合，
分析其对方案经济效果的影响程度。
5、分析研究其敏感程度，找出影响项目经济效果的关键因素。
三、盈亏平衡分析 1、目的
各种不确定因素的变化会影响投资方案的经济效果，当 这些因素的变化达到某一临界值时，就会影响方案的取舍。 盈亏平衡分析的目的就是要找出这种临界值，判断投资方案 对不确定因素变化的承受能力。
工程项目中的风险与不确定性分析
工程项目中的风险与不确定性分析在各类工程项目中，风险与不确定性常常是无法避免的。
无论是建筑工程、电力工程、水利工程还是信息技术工程，都存在着各种各样的不确定因素，而这些因素可能对项目的顺利进行造成严重的影响。
因此，在项目启动前进行风险与不确定性分析，对于项目的成功实施至关重要。
一、风险和不确定性的定义风险是指在项目实施过程中可能出现的，对项目目标产生负面影响的事件或条件。
这些事件或条件可能导致成本超支、进度延误、质量问题等不良后果。
不确定性则是指项目执行过程中相关参数或情况的不确定性，包括技术难题、市场波动、政策变化等因素。
二、风险与不确定性分析的重要性1. 风险与不确定性分析有助于提前发现潜在问题，避免项目实施过程中出现重大损失；2. 通过风险与不确定性分析，可以为项目制定合理的预算与计划，减少后期修正与调整的成本；3. 有针对性地进行风险与不确定性分析，可以优化项目资源配置，提高项目成功率；4. 分析项目的风险与不确定性，可以为项目策划者提供决策支持，降低决策风险。
三、风险与不确定性分析方法1. 概率分析通过统计数据和历史经验，对风险事件发生的概率进行估计，并结合相关数据进行量化分析。
根据概率分析的结果，可以分析出项目可能面临的影响范围和变化趋势。
2. 树状图分析通过绘制树状图，将项目的各种风险和不确定性因素分解为不同的节点，进而确定节点之间的逻辑关系。
根据树状图的分析结果，可以评估不同因素对项目的影响程度，以及可能引发的连锁反应。
3. 假设分析通过制定假设性情景，对项目进行模拟分析，预测不同假设下可能出现的风险和不确定性因素。
通过这种方法，可以帮助项目团队更好地应对未来不确定的环境变化。
4. 敏感性分析敏感性分析是指对项目关键因素进行筛选，通过改变这些关键因素的数值，观察其对项目结果的影响。
通过敏感性分析，可以确定项目中风险最大的因素，从而有针对性地采取措施来降低其影响。
四、风险与不确定性分析的应用案例以一个建筑工程项目为例，可以对其风险与不确定性进行分析。
9不确定性分析与风险分析总结
（2）不确定性分析
设投资额K、经营成本C、销售收入B的变动率分别为 x,y,z,那么当三个因素各自变动时，则NPV计算如下：
NPV K (1 x) ( B C )(P / A,10%,10)(P / F ,10%,1) L( P / F ,10%,11) K变动x，C、B不变
线性盈亏平衡分析的目的是通过分析独立方案
的产品产量、成本与方案盈利能力之间的关系，找
出投资方案盈利与亏损在产量、产品价格、单位产
品成本等方面的临界值，以判断在各种不确定因素 作用下方案的风险情况。亦称量本利分析法。 盈亏平衡点是指项目方案既不盈利也不亏损， 销售收入等于总成本的临界点。
线性盈亏平衡分析有以下四个假定条件:
单因素敏感性分析
小型电动汽车项目现金流量表（单位：万元）
年份 投资 销售收入 经营成本 期末资产残值 净现金流量
0 15000
1
2～10 19800 15200
11 19800 15200 2000 6600
-15000
4600
单因素敏感性分析
设投资额为K，年销售收入为B，年经营成本C， 期末残值L，选择净现值指标评价方案的经济效果。
Q F 盈亏平衡点生产能力利 用率：q 100% 100% QC QC p cv
F 盈亏平衡点销售价格： p＝ cv QC
*
F 盈亏平衡点单位产品变 动成本：cv p QC
（4）考虑税金及附加
BEP（产量Q *） 年固定成本 （单位产品价格 单位产品可变成本 单位产品营业税金及附 加） F p cv t
TR,TC 盈利 BEP
亏损 TR＝pQ
C＝F＋CvQ
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
13 0.3 8 0.2 500 0.5 10 13 0.5 0.3
计算结果表明：只有当年经营利润为 500 万元时，项目才可行。 项目 NPV 的期望值为-153.13 万元。
再求累计概率：
按 NPV 值的大小次序排列 -1556.44 -1495.49 -1426.45 -669.33 -486.48 -279.34 217.79 522.53 867.77 概率 0.04 0.1 0.06 0.06 0.15 0.09 0.1 0.25 0.15 累计概率 0.04 0.14 0.2 0.26 0.41 0.5 0.6 0.85 1
年份的产量52万吨，销售收入为96890万 元，销售税金为3323万元，总成本费用 为34967万元，可变成本为24073万元， 年固定成本为10894万元，求盈亏平衡点。
第一节 盈亏平衡分析
三、非线性盈亏平衡分析 1、基本原理 TC＝CF+α1Q+α2Q2 TR＝β1Q+β2Q2 图解
简单的期望分析也不过是描述了投资者平均的 状态，实际上并不足以判断决策过程。 企业的投资决策者往往比投资者更加厌恶风险。
第一节 盈亏平衡分析
一、分析的基本原理 二、线性盈亏平衡分析 三、非线性盈亏平衡分析 四、评价
第一节 盈亏平衡分析
一、分析的基本原理 盈亏平衡分析是在一定的市场、生产能力及经 营管理条件下，研究项目成本与收益的平衡关
第二节 敏感性分析
例题 某项目确定性经济效益分析的现金流量表如下， 根据分析，预计固定资产投资、产品价格和经营成本 可能在20%的范围内变动，行业基准收益率为10%。试 对上述三个不确定性因素进行单因素敏感分析。 1 2 3 4----14 15
9992 0 0 0 0 0 688 2681 268 290 0 0 0 2681 268 290 0 0 0 2681 268 486 0 0 0 2681 268 486 4385
第二节 敏感性分析
二、单因素敏感性分析 单因素敏感性分析是假定经济流量中的其它参数保持 在某一预定水平不变，只考察某一参数变化对项目经 济效益的影响。 分析步骤： 1、确定分析对象 2、确定不确定性因素及其变化幅度 3、计算并分析不确定因素的变动影响。 4、绘制敏感性曲线图，找出敏感性因素，明确敏感因 素变化的临界值。
定资产投资，最后是经营成本。
设产品价格的临界值为x，则临界值为
20.32％。当产品价格降低的幅度大于 20.32％时，项目由可行变为不可行。
第二节 敏感性分析
三、双因素敏感性分析 双因素敏感性分析又称敏感面分析，是研究两 个相互独立的因素同时发生变化时，对分析对 象产生影响的敏感性分析。 分析的步骤是： 1、 确定两个敏感性因素X和Y； 2、 列出敏感面分析方程式，并按分析的期望 值要求，将方程式变为不等式； 3、 绘制分析图。
第一节 盈亏平衡分析
2、例子 某企业生产录音机，预定每台售价为300元， 单位变动成本为100元。因大量采购零配件， 单位变动成本由于享受优惠，将固定的变化率 0.01元，随产量Q降低至（100—0.01Q）元， 单位售价由于市场竞争的需要，可能按固定的 变化率0.03元随产量Q降低到（300—0.03Q） 元，该公司的年固定成本为18万元，试求盈亏 平衡点，及最大盈利产量。
第三节 概率分析
二、概率分析基本原理 1、经济效益的期望值计算
2、期望值的稳定性分析
1 经济效益的期望值计算 （10％）
states boom 0 -1000 1 500 2 700 3 980 NPV 759
normal depressed
-1000 -1000
500 300
固定资产投资 流动资金投资 产品销售收入 销售税金及附加 经营成本费用
回收流动资金及残值 0
解：选择财务净现值作为经济效益指标，
根据题意计算结果如下表所示：
-20% 固 定 资 5645
产 投 资 额 产 价 经 成 品 格 营 本
-10% 4646
-5% 4146
0 3646
5% 3147
10% 2647
系的方法。
盈亏平衡点是项目的收益与亏损的转折点。
表达形式：以产量和生产能力利用率为主。
第一节 盈亏平衡分析
二、线性盈亏平衡分析 1、前提条件 2、分析方法 L=TR-TC TR=P*Q TC=CF+CV=CF+V*Q
QE＝CF／P-V
第一节 盈亏平衡分析
例题：某项目财务评估数据如下：正常
第七章 项目不确定性及风险分析
不确定性对项目投资决策具有重要的和
普遍的影响。
有时候，抽象掉不确定因素是为了更容
易说明基本的分析技术，但是当面对现 实世界的投资决策时，还必须考虑这些 不确定性的因素。
第七章 项目不确定性及风险分析
研究前沿－－风险的性质、衡量、决策
者的风险态度。 投资者对风险的态度：风险追求型、风 险中立型和风险回避型。
第二节 敏感性分析
三、双因素敏感性分析 例题 某电子仪器厂项目折算到投资年初的投资总额 为2400万元，年销售收入为2000万元，年经营 成本1400万元，项目寿命期12年，无残值。项 目基准收益率为 15％。经分析，该项目因素不 确定性最大的是投资总额和销售收入，试对此 项目的净现值进行敏感面分析。
20% 1648
57.03 4235
1852 3943
2749 3793
3646 3646
4544 3501
5441 3350
7236 3059
产品价格 5000 4000 3000 经营成本 2000 1000 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 固定资产投资 %
可知产品价格是最敏感因素，其次是固
第三节 概率分析
一、概率分析概述
二、概率分析基本原理
第三节 概率分析
一、概率分析概述
概率分析是运用概率方法研究各种不确定因素和风险因素的变动 情况，确定它们的概率分布，进而估计出对项目经济效益影响程 度的一种定量分析方法。 1、根据要分析的项目效益指标，列出各种需考虑的不确定或敏感 性因素 2、估计出每个不确定因素的变化范围，并根据已有的统计数据和 经验，确定该因素在其变动范围内最可能出现的概率 3、分别求出各种可能发生事件的经济效益指标值，如净现值， 然后在求出它的期望值、标准偏差 4、求出使项目经济可行的累计概率。
1
0
第七章 项目不确定性及风险分析
一般来讲，我们假设投资者都是风险回
避型的。因此，要说服他们进行投资， 就要保证比较高的投资回报以补偿其所 承担的风险。
为什么做这样的一般假设？
第七章 项目不确定性及风险分析
需要注意的是： 不同的个体对风险的态度是不同的，即使都是 厌恶风险的。所以对于同一水平的风险程度， 他们会要求不同的投资回报率。
第七章 项目不确定性及风险分析
第一节 第二节 第三节
盈亏平衡分析 敏感性分析 概率分析
第七章 项目不确定性及风险分析
由于现实世界是复杂和未知的，因此，投资决 策很大程度上是在对未来进行预测的基础上进 行的。也就是说，投资决策是在对未来项目投 资、成本及收益等进行预测的基础上进行的。 而这些预测的现金流量未必就是现实中真正的 项目现金流量。总之，投资决策实际上就是具 有风险性的经济行为。 实际上不确定性与风险是两个有区别的术语， 由于我们学习的目的，暂时不加以区分。
600 300
700 250
477 -291
state boom normal depressed
probability 0.20 0.60 0.20
NPV 769 477 -291 153.8 286.2 -52.3 387.8
一般公式为：
E (Y ) Yi Pi
i 1
第一节 盈亏平衡分析
四、评价 简单 易行 结论不全面
第二节 敏感性分析
一、敏感性分析的含义与作用
二、单因素敏感性分析
三、双因素敏感性分析
第二节 敏感性分析
一、敏感性分析的含义与作用 敏感性分析是研究建设项目主要因素发生变化时，项 目经济效益发生的相应变化，以判断这些因素对项目 经济目标的影响。这些可能发生变化的因素即不确定 性因素。敏感性分析就是要找出项目的敏感因素，并 确定其敏感程度，以预测项目承担的风险。 根据项目经济目标，可以分为国民经济敏感性分析和 财务敏感性分析两种。 根据每次考虑的变动因素的数目不同，分为单因素敏 感性分析和多因素敏感性分析。
绘制累计概率图
?P %
50% NPV
根据分析发现，净现值大于 0 的累计概率要小于 50%，即项目亏损 的可能比盈利的大，项目存在一定的风险。
例题
方案A和B的净现值与现值如下表所列，
试做风险与不确定比较。
A
NPV
100
200
B
P
0.1
0.8
NPV
100
300
P
0.2
0
0.2
数值
2000 12% 8 10 13
概率
1.0 1.0 0.2 0.5 0.3 0.2
年经营利润（万）100
300
500
0.3
0.5
解： NPV= -2000+年经营利润（P/A，12%，寿命） （P/F，12%，1） 分析题意：
投资 年经营利润 P 100 0.2 寿命 P 8 10 13 8 2000 300 0.3 10 0.2 0.5 0.3 0.2 0.5 共 9 种情况 组合概率 NPV NPV× P -62.26 -149.55 -85.59 -40.20 -72.97 -25.14 21.78 130.63 130.17 ∑-153.13 1——0.2× 0.2=0.04 2——0.2× 0.5=0.1 3——0.2× 0.3=0.06 4——0.3× 0.2=0.06 5——0.3× 0.5=0.15 6——0.3× 0.3=0.09 7——0.5× 0.2=0.1 8——0.5× 0.5=0.25 9——0.5× 0.3=0.15 -1556.44 -1495.49 -1426.45 -669.33 -486.48 -279.34 217.79 522.53 867.77