金融机构存在的理论基础

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金融监管理论基础

马歇尔
19世纪末期，新古典经济学代表：形成了消费者行为理论、生产和成本理论、要素价格理论、一般均衡理论等一套较为完整的理论体系，但无法解释20 世纪30年代的
新古典经济学的两个基本假设
1）理性经济人假设
这是西方经济学在经济分析中关于人类经济行为的一个基本假定。所谓经济人，是指人们的一切行为都是理性的（Rational），利己的，都是以个人效用最大化为基本的动力的。
2、金融监管理论的初步发展阶段—金融安全目标与金融效率目标的交替（30年代—80年代）
30年代大危机后，立足于市场不完全、主张国家干预政策和重视财政政策的凯恩斯主义取得了经济学的主流地位。在这一时期，金融监管理论主要以维护金融体系安全，弥补金融市场的不完全为研究的出发点和主要内容。主张政府干预，弥补市场缺陷的宏观政策理论，以及市场失灵理论和信息经济学的发展进一步推动了强化金融监管的理论主张。这段时期的金融监管理论研究成果认为，自由的银行制度和全能的金融机构具有较强的脆弱性和不稳定性，认为银行过度参与投资银行业务，并最终引发连锁倒闭是经济危机的导火索。在凯恩斯主义宏观经济理论的影响下，传统上中央银行的货币管理职能已经转化为制定和执行货币政策并服务于宏观经济政策目标，金融监管更加倾向于政府的直接管制，并放弃自由银行制度，从法律法规和监管重点上，对金融机构的具体经营范围和方式进行规制和干预逐渐成为这一时期金融监管的主要内容。
亚当斯密、李嘉图(Ricardo)、马尔萨斯(Malthus)：古典经济学的代表。
亚当斯密
3．新古典经济学：微观经济学的形成与建立时期
19世纪70年代 — 20世纪30年代
经济学史上的第二次革命：边际革命。
边际（marginal）

金融机构概述

4-1
• 银行是吸收存款和发放贷款的金融机构。 • 银行又可以细分为商业银行、储蓄和信贷协会、互
助储蓄银行与信用社。 • 银行是最大的金融中介机构，受到大家最密切的关
注。银行并非唯一的重要的金融机构，保险公司、财务公司、养老基金、共同基金和投资银行近年来的发展势头远远超过银行，我们需要详细研究。 • 所有金融市场业务和银行业务都离不开银行和其他金融机构这一主体。
引子
• 为什么要研究银行等金融机构体系？ • 银行和其他金融机构是金融市场能够运行的关
键所在。没有金融机构，金融市场就无法实现资金由储蓄者向投资者的转移。 • 金融体系是由银行、保险公司、共同基金、财务公司、投资银行等不同类型的私人金融机构构成的复杂系统。 • 所有金融机构都受到政府部门的严格监管。 • 金融机构也可以称为金融中介(finance intermediaries)。
4-2
本章结构
• 一、金融机构概述 • 二、银行存在的理论基础 • 三、金融机构的构成
4-3
金融机构概述
一.金融机构的涵义：又称金融中介（Financial Intermediaries），是指经
营货币、信用业务，从事各种金融活动的组织机构，其资产与负债主要由金融工具组成。简单地说，金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构。金融服务业包括银行、证券、保险、信托、基金等行业，与此相应，金融中介机构也包括银行、证券公司、保险公司、信托投资公司和基金管理公司等。
4Hale Waihona Puke 5（３）银行金融机构和非银行金融机构 • 银行类金融机构，是指以存款、放款、汇兑和结算为核心业务
的金融机构，主要有中央银行、商业银行和专业银行三大类。 • 除银行类金融机构以外的金融机构就属于非银行类金融机构。

数字普惠金融理论基础及作用机制

数字普惠金融理论基础及作用机制一、数字普惠金融理论基础金融排斥理论作为普惠金融的对立面，也是导致普惠金融产生的重要原因，最早是由Leyshon&Thrift(1993)在研究金融地理学时提出的，认为阻止社会各阶层尤其是弱势群体进入进入体系这一过程就是金融排斥。

目前众多学者认为金融排斥是指部分群众没能够使用金融产品与服务服务，金融排斥的对象主要是老年人、农民、失业人口和贫困人员等，这主要是由于金融机构趋向于逐利，会主动地偏向更加有钱的客户。

从地理位置来看，金融机构在规划布局时就会有意地选择发展速度较快的地区，这导致一些人群难以获取金融服务，从而导致金融排斥。

从区域的经济发展情况这一方面来看，经济资源会优先向重点行业与地区集中倾斜，进而会使得金融机构的产品与服务倾斜，出现行业与地区金融排斥现象。

从自我来看，人们由于自身金融知识的匮乏或者曾被金融机构拒绝过，进而自我放弃，认为金融机构是不会为其提供金融产品与服务，进一步造成金融排斥。

金融排斥不仅会造成金融集聚和金融资源配置效率变低，还会使得社会两极分化更加严重和收入差距过大等各种问题频出不穷，而普惠金融的出现就是为了解决金融排斥。

包容性增长理论是在消除贫困这一背景下最早在1990年由Ammartya Sen 提出的，认为社会应该更加关注个体的生存及其自身的能力，能够制定公正的制度体系，实现社会公平。

这一理论与普惠金融相似，但是因为众多学者的研究方向与研究角度不同，包容性增长理论还处于发展改善阶段。

包容性理论第一次被提到是在 2007年，由亚洲开发银行提出，是指对经济发展的公平和合理分配，其目的在于使人民大众的利益最大化，让普通群众能够从中获益。

当前许多国家都在推崇包容性增长理论，让更多的人参与生产劳动，减缓地区贫困，享受经济增加带来的好处，进而能够实现公平分配。

当前国内学者对包容性增长理论在一定程度上达成了宽泛的共识，普遍认为包容性增长应当是和谐并且科学地增长，对于财富的分配应该是有利于低收入人群，公平公正的，能够使得普通群体获得好处在经济增长之中。

金融监管的理论基础

1.金融监管的理论基础金融监管的理论基础是金融市场的不完全性;金融市场的失灵导致政府有必要对金融机构和市场体系进行外部监管..现代经济学的发展;尤其是“市场失灵理论”和“信息经济学”的发展为金融监管奠定了理论基础..其主要内容为：金融体系的负外部性效应..金融机构的破产倒闭及其连锁反应将通过货币信用紧缩破坏经济增长的基础..按照福利经济学的观点;外部性可以通过征收来进行补偿;但是金融活动巨大的杠杆效应——个别金融机构的利益与整个社会的利益之间严重的不对称性使这种办法显得苍白无力..科斯定理从交易成本的角度说明;外部性也无法通过市场机制的自由交换得以消除..因此;需要一种市场以外的力量介入来限制金融体系的负外部性影响..金融体系的公共产品特性..一个稳定、公平和有效的金融体系带来的利益为社会公众所共同享受;无法排斥某一部分人享受此利益;而且增加一个人享用这种利益也并不影响生产成本..因此;金融体系对整个社会经济具有明显的公共产品特性..在西方市场经济条件下;私人部门构成金融体系的主体;政府主要通过外部监管来保持金融体系的健康稳定..金融机构自由竞争的悖论..金融机构是经营货币的特殊企业;它所提供的产品和服务的特性;决定其不完全适用于一般工商业的自由竞争原则..一方面;金融机构规模经济的特点使金融机构的自由竞争很容易发展成为高度的集中垄断;而金融业的高度集中垄断不仅在效率和消费者福利方面会带来损失;而且也将产生其他经济和政治上的不利影响；另一方面;自由竞争的结果是优胜劣汰;而金融机构激烈的同业竞争将危及整个经济体系的稳定..因此;自从自由银行制度崩溃之后;金融监管的一个主要使命就是如何在维持金融体系的效率的同时;保证整个体系的相对稳定和安全..不确定性、信息不完备和信息不对称..在不确定性研究基础上发展起来的信息经济学表明;信息的不完备和不对称是市场经济不能像古典和新古典经济学所描述的那样完美运转的重要原因之一..金融体系中更加突出的信息不完备和不对称现象;导致即使主观上愿意稳健经营的金融机构也有可能随时因信息问题而陷入困境..然而;金融机构又往往难以承受搜集和处理信息的高昂成本;因此;政府及金融监管当局就有责任采取必要的措施减少金融体系中的信息不完备和信息不对称..。

金融学-金融机构

金融机构一、金融机构的概念1、又称：金融中介、金融中介机构2、从资金盈余单位吸收资金提供给资金赤字单位3、提供与之相关的各种金融服务4、专门从事货币信用AND相关服务的中介组织二、金融机构的范围1、狭义的金融中介机构：借者和贷者的中介（各类存款货币银行）2、相对狭义的金融机构：间接领域的各类银行+提供策划、咨询、承销服务的金融中介+保险、信托、金融租赁+房地产金融的各类金融公司（保险、信托、证券交易所、、）3、广义的金融中介机构：盈利为目的的各类金融企业+对金融企业和金融市场监管的官方组织（中央银行、证监会、银保监会、国际货币金融组织、世界银行）三、金融机构的分类1、按经济活动进行分类（服务性质金融产品）A、保险和养老基金B、不包含保险和养老基金：货币中介（中央银行活动）、金融租赁活动C、辅助金融活动：证券交易所、投资银行、基金公司2、按中心产品分类A金融中介服务B金融中介辅助服务C投资银行服务D保险和养老服务F保险和养老辅助服务G再保险服务3、国明经济核算分A、中央银行B、其他存款货币银行C、非存款方式筹集资金——投资公司、金融租赁公司D、金融辅助公司—证券交易所、保险经纪公司E、保险公司和基金养老四、金融机构存在理论基础1、降低了金融债券的交易成本（规模经济、专业化）2、提供多样化投资和有利于分散风险3、有效提供债务人信息，缓解信息不对等4、协同流动性偏好资金最终供给者：流动性偏好强资金最终需求者：流动性偏好弱五、金融服务业和其他一般产业（工商企业）的异同相同点：1、都是自负盈亏、自主经营、独立核算的企业2、以盈利为目的，追求利润最大化不同点1、金融服务业是专门经营货币和金融商品2、金融服务业的金融资产比实物资产占比高3、金融服务业高负债4、金融服务业高风险5、金融服务业市场监管更严厉金融机构体系了解：货币当局2:中国人民银行和国家外汇管理局监管当局2：中国银行保险监督管理委员会和中国证券监督管理委员会存款类金融机构：银行+合作社互助社+财务公司基金管理公司1、基金➢利益共享、风险共担➢集合投资制度—主要有专家管理投（从收益中扣除管理费）➢组合投资、分散风险、专家管理、规模经济2、基金管理公司➢专门对基金募集、投资、分配进行管理的金融机构➢管理和保管分开➢构成：基金管理人（基金管理公司，进行投资分析买卖）+基金托管人（为基金开设管理账户，保证基金独立安全）+基民（投资购买基金份额的受益人，可以赎回）3、类型特点：发行收益凭证而建立的基金、投资者没有法人资格、不能向银行借款、契约期慢基金运营停止特点：基金公司本身是股份有限公司、投资者有法人资格、可向银行借款、除非破产否则有永久性发行基金股份的方式筹资设立基金组成：基金股东、基金公司、管理人、托管人、主要承销商C封闭式基金发行时限定了总额，筹集到总额就不在接受新筹资期限：通常五年以上固定期限转让：只能在交易所挂牌转让价格：市场供求决定、另外交手续费投资：用于全部投资D开放式基金发行总额不固定、投资者可以追加投资、也可以赎回股份或者收益凭证期限：没有固定期限转让：可以向基金管理公司或者托管银行赎回价格：每单位基金净资产、各种费用包含在基金价格中投资：保留部分现金+投资部分流动性强的资产信托公司受人之托、代人理财接受货币资金和实物资产，并对其进行经营管理业务：资金、不动产、动产、有价证券等信托；作为基金管理公司发起人；办理咨询业务、代保管业务。

互联网金融发展的经济学理论基础

互联网金融发展的经济学理论基础1.信息不对称理论信息不对称是指在经济交易中，买家和卖家之间关于产品和市场的信息存在不平等。

在传统金融中，银行和投资者等金融机构拥有更加完备的信息，而小微企业和个人投资者等更加薄弱。

而互联网金融的出现，通过信息技术手段消除了信息壁垒，使得信息得以更加公平地流通和分享，从而降低了信息不对称的程度。

2.创新驱动理论创新是互联网金融发展的源动力，也是其成功的关键所在。

互联网金融通过技术、模式的改变和创新，大大提升了金融服务的效率和质量，同时也打破了传统金融的市场垄断，促进市场的竞争和创新。

3.网络效应理论网络效应是指互联网金融在线交易平台上的人口规模越大，交易活跃度越高，所产生的成本越低。

随着互联网的普及和互联网金融的发展，越来越多的用户参与互联网金融交易，从而形成了强大的网络效应。

这使得互联网金融平台越来越受到用户的青睐，同时也为互联网金融企业的发展提供了更加广阔的空间。

互联网金融是一种创新的金融服务方式，是金融创新的代表之一。

金融创新理论指出，创新能够解决金融服务中存在的各种问题，促进金融市场健康发展。

互联网金融通过改变传统金融的模式和服务方式，使用互联网技术和模式，创新了对小微企业和个人的金融服务产品，也增加了金融服务的多样性和选择性，有效地推动了金融市场的发展。

5.风险管理理论金融交易中存在各种风险，需要进行有效的风险管理。

互联网金融通过信息技术手段完善了风险监测、评估、控制以及后续处理等方面，使得风险管理更加及时、有效。

同时，通过建立多种风险缓释机制，控制流动性和流量等风险，有效降低了风险水平，提高了金融市场的健康发展水平。

总之，互联网金融发展的经济学理论基础是多方面的，其中所涉及的理论和概念是相互交织的、相辅相成的。

这也进一步说明了互联网金融发展的多层面和复杂性。

人民大2023马勇金融伦理学课件第5章金融机构伦理

对董事会与经理层进行监督的监事与独立董事也是基于“委托——代理”关系形成的，当其面临足够强大的诱惑时，同样可能违背诚信原则而做出损害股东利益的行为
» 金融机构还需考虑其作为一个社会性主体所应该承担的责任，将增进社会公共利益作为其公司治理的核心目标之一
» 因此，金融机构公司治理的广义内容是通过监督和规范包括股东、董事会、经理层、监事会、独立董事、员工等在内的金融机构所有主体的行为，协调金融机构内外部的利益关系，进而促进经济、社会、环境的和谐发展
14
金融机构的伦理决策
➢金融机构的伦理决策变量
• 组织内部情景变量
» 组织内部情境变量可以分为组织背景、组织结构与工作背景三个层次
组织背景包括组织文化、管理者道德品质以及激励与约束机制组织结构通常具有垂直型组织结构和扁平化组织结构两种形式工作背景主要是指管理者与员工、员工与员工之间的关系
• 有利于提高金融机构的利润与效率
» 良好的金融机构伦理能够激发主体的热情与创造性，为金融机构赢得良好的道德声誉，从而促进长期经营效率与利润的提升
• 有利于维护金融市场秩序
» 良好的金融机构伦理是法律和监管的有益补充，能够引导金融机构以一种有益于社会公众利益的方式参与商业活动并积极承担相应的社会责任，这种行为通常是自发的、前瞻性的和预防性的
扁平化组织结构：员工具有相对较高的自主权，能就公司的伦理问题表达自身意见并参与集体决策，伦理决策具有不确定性，但能避免管理者决策垄断所引发的伦理风险
12
金融机构的伦理决策
➢金融机构伦理决策的影响因素
• 内外部环境
» 不同环境下的金融机构也面临不同的伦理问题
从外部环境来看，上市金融机构面临更多的融资便利，也需要承担更多的信披责任从内部环境来看，金融机构内部股东、债权人、管理者、员工等主体之间存在不同程

2第二章-金融机构体系概览(蒋先玲编著货币金融学第3版ppt课件可编辑)精选全文

一、降低交易成本
（三）银行类金融机构可以降低交易成本
二、缓解信息不对称
（一）信息不对称影响金融结构
逆向选择：在交易之前，信息不对称所导致道德风险：在交易之后，信息不对称所导致
二、缓解信息不对称
（一）信息不对称影响金融结构
1.逆向选择及其对金融结构的影响 ➢ 金融市场上的逆向选择，是指由于信息不对称，贷款者将资金贷给了
二、存款性金融机构
（四）乡村银行
➢ 指为本地区的居民或企业提供小额信贷服务的银行机构 ➢ 村镇银行特点：一是地域和准入门槛：在地（市）、县（市）、乡（
镇）设立的，注册资本分别不低于5000万元、300万元、100万元；二是市场定位：满足农户的小额贷款需求和服务于当地中小型企业
三、契约性金融机构
（1）存款功能：也称“信用中介”功能，筹资，改变并构建金融资产。（2）经纪和交易功能：代表客户交易，提供结算服务。（3）承销功能：创造金融资产并出售。（4）咨询和信托功能：提供投资建议，保管金融资产，管理投资组合。
例题
1.直接融资的缺点有（）。 A.公司商业秘密有可能暴露再竞争对手下 B.进入门槛较高 C.资金借贷双方对金融机构的依赖增加 D.投资风险较大
是资产。 ➢ 凭证大多具有较高的流动性。
一、资金融通的意义及渠道
（一）直接融资
1. 优点 ①筹集长期资金。②合理配置资源。③加速资本积累。
2.不足 ①进入门槛较高。②公开性的要求。可能将公司商业秘密暴露，与企业保守商业秘密的需求相冲突。③投资风险较大。
一、资金融通的意义及渠道
（二）间接融资
也称间接金融，是指资金供求双方通过金融机构来完成资金融通活动的一种融资方式。 ➢ 资金盈余单位和短缺单位不发生直接的关系，而是分别与金融机构发

金融机构理论

金融机构理论金融机构是指专门从事金融业务的机构，包括银行、保险公司、证券公司等。

金融机构在现代经济中扮演着重要的角色，为经济发展提供必要的融资和金融服务，促进资源配置和经济增长。

本文将介绍金融机构的理论基础、分类、功能以及面临的挑战和机遇。

一、理论基础1. 金融中介理论：金融机构被视为资源在需求者和供应者之间的中介，通过提供融资、储蓄、支付、风险管理等服务来满足经济主体的需求。

2. 信息不对称理论：金融机构在市场经济中充当信息中介的角色，通过收集、分析和评估信息，减少借贷双方信息不对称带来的风险。

3. 金融稳定理论：金融机构的稳定性对于整个金融系统和经济的稳定至关重要，理论研究如何确保金融体系的安全性和稳定性。

二、金融机构的分类1. 商业银行：商业银行是最常见的金融机构，接受存款、发放贷款、提供支付结算等服务。

商业银行在经济中发挥着重要的信用创造和流动性调节作用。

2. 保险公司：保险公司为个人和企业提供风险保障和赔偿服务，通过保险来转移和分散风险。

保险业是金融体系中的重要组成部分，对经济的稳定和发展起着关键作用。

3. 证券公司：证券公司提供投资和融资渠道，包括证券发行、股票交易、债券交易等，推动资本市场的发展和经济成长。

4. 非银行金融机构：非银行金融机构包括信托公司、租赁公司、担保公司等，它们通过提供补充性金融服务来满足特定需求的经济主体。

三、金融机构的功能1. 资金融通功能：金融机构作为中介，通过吸收储蓄者的资金并将其转向投资者，促进资金的流动和融通。

2. 风险管理功能：金融机构通过分散和转移风险，确保资源的安全和稳定流动。

这包括风险评估、资产组合管理、保险赔付等风险管理措施。

3. 信息中介功能：金融机构收集和分析信息，为经济主体提供决策支持和风险评估。

金融机构还通过信用评级、支付结算系统等提供信息服务。

4. 政策引导功能：金融机构在金融市场中起到政策引导作用，通过制定相应政策和规则，引导金融资源的配置和经济的发展。

现代金融理论解析

现代金融理论解析金融是现代社会经济发展的重要支撑，它涉及货币政策、金融市场、金融机构等多个方面。

现代金融理论是对金融现象、金融政策和金融实践进行理性分析和解释的学科体系，旨在深入了解金融活动的本质和规律。

本文将对现代金融理论进行深入探讨与解析。

一、现代金融理论的基础1.信息经济学理论信息经济学是现代金融理论的重要基础，它研究信息的获取、传递和利用对经济主体行为的影响。

在金融领域，信息不对称是普遍存在的，如金融市场中，金融机构和个人投资者所获得的信息水平存在差异。

信息经济学理论强调了信息的不完全性和不对称性对金融市场的影响，为深入理解金融市场的功能和现象提供了理论支持。

2.资产定价理论资产定价理论是现代金融理论的另一个重要组成部分，它研究资产价格形成的原理和规律。

现代资产定价理论主要以风险和收益之间的关系为基础，通过分析市场参与者对风险的偏好和预期收益来确定资产的合理价格。

著名的资产定价模型包括资本资产定价模型（CAPM）、套利定价理论（APT）等，它们为金融市场的参与者提供了交易决策的依据。

3.市场效率理论市场效率理论是现代金融理论中的重要理论基础，它研究市场信息的传递和利用对市场价格形成和投资决策的影响。

市场效率理论认为，金融市场是信息高度有效的，即市场上所有相关信息都能够充分反映在资产价格中，参与者无法通过获取和利用信息来获取额外的收益。

市场效率理论的研究结果对投资者的行为和金融市场监管具有重要的启示作用。

二、现代金融理论的应用1.金融风险管理金融风险管理是现代金融理论在实践中的一个重要应用领域。

通过运用现代金融理论中的风险定价模型和风险度量方法，金融机构可以对市场风险、信用风险、操作风险等进行科学的评估与管理，从而降低风险带来的不确定性和损失。

例如，银行通过建立风险模型和制定风险管理政策来优化资产组合，减少不良资产的风险，提高资产负债的匹配程度。

2.金融创新和金融工程现代金融理论为金融创新和金融工程提供了理论基础和方法论。

金融学课件2 第2章金融中介体系

一、资金融通模式
直接融资
是指资金需求者直接发行融资凭证给资金供给者来筹集资金的方式。
在直接融资过程中，短缺单位通过出售股票、债券等凭证而获得资金，盈余单位持有这些凭证而获得本息收入或股息收入。
直接融资避开银行等中介环节，由资金供求双方直接进行交易。
判直接断融题资：需直借接助融证券资公不司需、要证金券融交易机所构等参金与融，机而构的是服资务金，供主求要为双筹方资直者接缓进和。行投资交者易牵。线搭桥，提供策划、咨询、承销、经
银行可以通过与资金最终供求双方分别签订合同，同时满足双方对流动性的偏好，亦即：一方面，通过存款合约向资金最终供给者承诺，满足其随时可能提出的对流动性的需要；另一方面，通过贷款合约向资金最终需求者承诺，满足其在一定时间之内对“无需担心流动性”的需要。这就是银行的“金融中介化”过程：
资金最终需求者
因此，银行可以帮助投资者承担风险，更好地保证资金运用的安全性。
4、协调流动性偏好流动性偏好——经济中的当事人往往喜欢较高的流动性，
亦即喜欢那种根据需要可以随时将其他资产转换为现金资产的境界。但是，不同的当事人对流动性偏好的程度不一致。一般地，资金最终供给者对流动性偏好较强，期望在未来自己需要用款时能够随时收回资金；资金最终需求者则反之。
于交易双方对信息的掌握处在不对称的地位，使优胜劣汰的市场机制失灵，出现类似于劣币驱逐良币现象。 • 要么贷方调高利率，赶走信用较高的借款人；要么干脆
谁都不借。 • 最后恶性循环，融资市场逐渐萎缩。
交易之后的问题：道德风险（Moral Hazard） • 金融市场上的道德风险，是指贷款者把资金贷放给借款者以后，借款者可能会从事那些为贷款者所不希望的风险活动，这些活动很可能导致贷款不能如期归还。即金融市场上，资金短缺者获得资金盈余者提供的资金后，违反合约而从事高风险投资活动。案例：P35 朋友李文案例

国际金融基础理论知识——国际货币体系

IMF向逆差国融资。
• 3.废除外汇管制.成员国可以对资本项目进行一定的管制,但不能对经常项目实施管制.
• 4.向国际收支逆差国提供短期资金解决收支困难的问题.
五、布雷顿森林体系运作
正常运作的基本条件
◆ 美国保持国际收支顺差，美元对外价值稳定。 ◆ 美国黄金储备充裕，能够保持美元与黄金的可兑换性。 ◆ 将黄金市场价格维持在官价水平。
• 金块本位制又叫“生金本位制”，它指的是在流通中的纸币或银行券只能在一定条件下兑换金块的一种金本位制。在这种货币制度下，名义上以金币作为本位币，但实际上并不铸造和交换金币。在第一次世界大战中，英、法等国相继采用。
金块本位制与金币本位制的主要区别
• 在金块本位制下，金只是在有限的范围之内才允许兑换，同时不铸造金币，金币也不流通。人们兑换黄金的条件是要求兑换的货币的含金量达到一定的最低数量，才能用货币来兑换到金块。这个数量往往规定得很高，使小额的货币量不能兑换黄金。这可使在流通中的金量得以缩减，节约黄金的使用。
1871—1897年间相继采用了金本位制度
，从而形成了当时的国际货币制度。
国际金本位体系的主要内容
• 法定含金量，承诺随时以官价无限制地买卖黄金
• 黄金数量与货币供给量之间有一固定的数量关系
• 各国市场对黄金流入流出没有任何限制
国际金本位制下汇率的决定
在国际金本位制下各国都规定了本国金币的重量和成色，即含金量。 ① 由铸币平价决定
二. 国际货币体系方案的提出
• 1943年4月英美两国从本国的利益出发，分别抛出了新的国际货币体系的方案，即英国的“凯恩斯计划”和美国的“怀特计划”。
• “凯恩斯计划”和“怀特计划”有一些共同点：都只着重解决国际收支经常项目不平衡的问题；都只着重解决工业发达国家的资金需要，而忽视了发展中国家的资金需要；追求汇率的稳定，防止竞争性的汇率下跌。但一些重大的问题上，两者针锋相对，因为两者都是从本国利益出发的。

货币金融学教案(第5章金融机构体系)货币金融学蒋先玲版

授课题目（教学章）第三章金融机构体系课次第5次授课方式理论课课时安排第5教学周，共2课时教学目的、要求（分掌握、熟悉、了解三个层次）：1、了解金融机构的含义及其性质与职能；2、了解西方国家和我国金融机构体系的基本构成；3、非银行金融机构的主要业务及其发展趋势；4、熟悉国际金融机构的宗旨及其基本概况。

教学重点及难点提示：1、金融机构存在的理论基础2、我国金融机构体系的构成3、国际货币基金组织、世界银行的职能教学主要内容：第一节金融机构体系的构成一、金融机构的职能1、金融体系最基本的经济职能首先是充当资金流通的媒介，使资金由盈余的单位迅速向资金缺乏的单位，让资金发挥最大的效益。

这一职能的实现借助于两种方式：间接融资方式和直接融资方式。

2、金融机构体系还承担为社会提供和创造货币的功能。

中央银行提供了基础货币，商业银行创造了存款货币。

3、各国金融当局作为金融体系的最高监管机构发挥稳定金融体系保障金融体系安全有效运行的功能。

1）金融监管——中央银行（现在是银监会）；2）证券监管——证监会；3）保险监管——保监会。

二、金融机构体系1、金融机构体系是指一国金融机构按照一定的结构形成的整体。

是由众多银行与非银行金融机构并存的格局，其中银行机构居支配地位。

2、金融机构体系的构成教法提示：多媒体教学图示教学三、我国金融机构体系的建立及改革1、我国金融机构体系的建立，是在各解放区银行的基础上，组建中国人民银行，魔兽官僚资本银行，改造民族资本银行，发展农村信用合作社，从而形成了以中国人民银行为中心的“大一统”的金融机构体系。

2、我国实行高度集中的“大一统”金融机构体系模式的时期是1953年对农业、手工业和资本主义工商业的社会主义改造——1978年社会主义改革开放政策的确立。

3、我国金融机构体系改革的两大阶段：第一阶段（1979——1993）主要是突破过去那种高度集中型的金融机构体系，朝多元化体系方向改革。

金融经济学理论

金融经济学理论金融经济学是研究金融市场、金融机构和金融政策等经济现象的学科。

自从现代金融产生以来，金融经济学一直是经济学研究的重要领域之一。

本文将从三个方面探讨金融经济学的理论基础：金融市场理论、金融机构理论和金融政策理论。

一、金融市场理论金融市场理论是金融经济学的基础，它描述和解释了金融财富在金融市场上的流动和配置过程。

其中最重要的理论是有效市场假说。

有效市场假说认为金融市场是信息高度集中和有效传递的，市场参与者会根据市场上的信息做出理性的决策。

这一理论强调了市场的自我调节机制和市场参与者的理性行为。

二、金融机构理论金融机构理论研究了银行、保险公司、证券公司等金融机构的运作机制和行为。

其中最重要的理论是银行与企业融资理论。

这一理论认为银行通过吸收存款、发放贷款等方式提供融资支持，对企业的经营和发展起到重要的作用。

另外，金融机构理论还包括信息不对称、道德风险等问题的研究，旨在提高金融机构的经营效率和风险管理能力。

三、金融政策理论金融政策理论探讨了政府在金融领域的干预和调控手段。

其中最重要的理论是货币政策理论。

货币政策是中央银行通过调整货币供给量和利率水平来影响经济运行的手段。

货币政策理论研究了货币政策的传导机制和效果，以及货币政策与经济周期、通胀等因素的关系。

金融经济学理论的发展不断推动了金融市场的创新和发展，并对经济运行和政策调控产生了重要影响。

然而，金融经济学理论也面临着一些挑战和争议。

例如，有效市场假说受到了金融危机等事件的质疑；银行与企业融资理论在信息不对称的情况下可能存在不足；货币政策可能会产生通胀和波动加剧等负面效应。

总之，金融经济学理论是分析和理解金融经济现象的重要工具，通过对金融市场、金融机构和金融政策等方面的研究，可以为实现经济增长和稳定做出贡献。

在未来的研究中，我们需要持续发展和完善金融经济学理论，以应对不断变化的金融市场和经济环境。

第三章金融机构体系

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4-10
信息不对称与金融机构存在的合理性
• 逆向选择如何影响金融结构－柠檬问题（The Lemons Problem）：
从汽车交易市场上的“二手车问题”引申而来：由于信息不对称，二手车的潜在购买者不完全了解车的质量，不能判定哪些是运转良好的质量上等的二手车，即所谓的“桃”；哪些是会给他们带来麻烦的质量劣等的二手车，即所谓的 “柠檬”。因此，买者愿意支付的价格必定是市场上平均质量的二手车的价格。
• 在这样的价位下，质量上等的二手车有人愿意买，但车主因价格低而不愿意出售；质量劣等的二手车车主愿意出售，但因价位高没有人愿意买。结果导致：“劣币驱逐良币现象”。故二手车市场成交量很小，交易清淡。
• 二手车问题的解决方法是通过二手车交易商进行。
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信息不对称与金融机构存在的合理性
逆向选择现象在金融市场上的表现：
• If quality cannot be assessed, the buyer is willing to pay at most a price that reflects the average quality （投资者愿意支付的价格是反映发行公司平均质量的价格）
• Sellers of good quality items will not want to sell at the price for average quality（质量好的公司将不愿意出售其证券）
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金融机构概述
（3）现代银行——股份制形式，利率较低 a.原有一些旧式银行转变过来的 b.新组建的股份制银行 1694年，英格兰银行，世界上第一家股份制商业
银行，现代银行的鼻祖。符合资本主义发展的需要银行贷款利率较低股份制形式发行银行券部分准备金制度，信用创造

2014年对外经济贸易大学431金融学综合考研真题及详解

2014年对外经济贸易大学431金融学综合真题及讲解一、单项选择（每小题1分，共10分）1．投资者可以选择放弃执行合同的金融交易是（）。

A．远期利率协议B．择期交易C．期货交易D．期权交易【答案】D【解析】期权合约是买卖双方签订的一种协议，该协议赋予期权购买者在未来某一时刻以实现约定额价格购买（或出售）某一资产的权利。

但在履约过程中，期权双方可以行使他的权利也可以选择放弃他的权利。

远期和期货都不能放弃执行合同，但是可以不进行实物交割，而只交换利差。

择期交易，是指客户可以在约定的将来某一段时间内的任何一个工作日，按约定的汇率进行交割的外汇买卖业务，它是一种可选择交割日的远期外汇买卖。

择期交易不得放弃执行合同。

2．通常，经济学家认为衡量利率最精确的指标是（）。

A．贴现率B．票面利率C．到期收益率D．实际利率【答案】C【解析】到期收益率是指使债务工具所有未来回报的现值与其今天的现值相等的利率。

反映的是一项金融资产内含的报酬率，体现了显著的经济学含义，所以经济学家认为这是最准确的利率计量指标。

贴现率在数值上可能在某些时候与到期收益率相等，但是贴现率外生性的概念，很多时候是人为的恨据某些逻辑确定的利率，再用这个利率去计算现值，所以它并不能准确体现利率的收益率特性。

3．商业银行表外业务的“表外”相对于资产负债表而言，其与资产负债表的关系是（）。

A．该项业务的发生只会引起资产负债表内的资产方资金发生变动B．该项业务的发生只会引起资产负债表内的负债方资金发生变动C．该项业务的发生只会引起资产负债表内的权益方资金发生变动D．在一定的条件下可能会转化为资产负债表内的业务【答案】D【解析】表外业务是指商业银行所从事的，按照通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。

可称为或有资产和或有负债.即在一定条件下能转化为资产负债表内的业务。

拓展：商业银行表外业务的种类：（重点，自己了解）（1）贸易融资业务（2）金融衍生工具业务（3）金融担保银行的金融担保业务包括：①信用证②备用信用证③银行保函④票据承兑（4）承诺业务商业银行的承诺业务包括：①贷款承诺（就是一种授信）②票据发行便利（就是一种包销）“票据发行便利”考过名词解释。

金融管理专业介绍

金融管理专业介绍金融管理专业介绍金融管理专业是一门综合性较强的学科，涉及到金融理论与实践、金融市场的运作、企业金融、投资决策等领域。

本文将从金融管理专业的基本概念、学科设置、专业特点和就业前景等方面进行介绍。

一、金融管理专业的基本概念金融管理专业是指通过运用金融理论和方法，对金融市场、金融机构和企业的资金进行管理和运作，从而实现风险控制、投资决策和财务管理的专业领域。

金融管理专业注重培养学生的金融分析、风险控制和资本运作能力，为企业和机构提供有效的金融决策和管理方案。

二、金融管理专业的学科设置金融管理专业的学科设置一般包括以下几个方面：1. 金融理论基础：包括金融学原理、金融市场与金融机构、金融法规等基础性课程，为学生打下扎实的金融理论基础。

2. 财务管理：涉及企业财务管理理论与实践、财务分析与决策、资金运营管理等内容，培养学生的财务分析和资金管理能力。

3. 金融市场与投资：包括证券投资与分析、衍生品市场与风险管理、投资银行与资本运作等课程，培养学生的投资决策和金融市场操作能力。

4. 风险管理与保险：涉及风险管理理论与实践、保险原理与实务、补偿机制与风险衍生品等内容，培养学生的风险识别与控制能力。

5. 国际金融管理：包括国际金融理论与实践、国际投资与资本流动、汇率与汇兑市场等课程，培养学生在国际金融领域的综合素质。

三、金融管理专业的专业特点1. 综合性强：金融管理专业是一门综合性较强的学科，涵盖了金融、经济、管理等多个领域的知识，要求学生具备广泛的专业知识和综合的分析能力。

2. 实践性强：金融管理专业注重培养学生的实际操作能力，通过实习、实训等形式，帮助学生掌握金融实务和市场操作技能。

3. 信息化程度高：随着金融科技的发展，金融管理专业对信息化技术的应用要求越来越高，学生需要掌握相关的金融软件、数据分析工具等技能。

4. 国际视野广：金融管理专业涉及到国际金融、国际投资等领域，要求学生具备良好的英语能力和国际视野，能够适应国际金融市场的需求。

金融监管的理论依据

金融监管的理论依据小组成员：常乐、杭天乐、景鸿、李娜、吴竞男一、金融监管发展脉络概述从金融监管成型理论的历史演进来看，被认为是政府正式监管金融开始标志的1720年英国的《泡沫法》直接指向“那些以为大家造福为幌子，设计、运作危险、有害的项目，吸引大批不够谨慎的人认购股份，筹集大批资金的人”，取缔了所有未取得议会或皇家许可的股份公司，一种近乎因噎废食的严格监管的做法带来了半个世纪的过于谨慎的保守，直到工业革命开始情况才发生变化。

经历了一段相对自由发展的时期之后,20世纪30年代大危机使得金融体系的安全再度凸现出来,在凯恩斯主义宏观经济理论的影响下，传统上中央银行的货币管理职能已经转化为制定和执行货币政策并服务于宏观经济政策目标,金融监管更加倾向于政府的直接管制，并放弃自由银行制度，从法律法规和监管重点上,对金融机构的具体经营范围和方式进行规制和干预逐渐成为这一时期金融监管的主要内容。

进入70年代，滞胀问题的出现使得自由主义理论重新占据主导地位，与此相适应，在金融监管领域自由化的思潮也日渐高涨;从另一个角度看，这是在基本解决了安全问题之后,对效率问题开始进行尝试。

90年代之后的区域性金融危机又重新对已经渐渐放置到次要地位的安全问题提出要求，金融监管更倾向于在二者之间寻求均衡。

在这个动态发展过程中，我们可以发现，金融监管活动和监管理论是随着金融实践的现实而发展的，金融监管机制也是在金融实践的过程中不断完善的。

新古典经济学认为, 市场失灵主要由市场垄断、外部性、公共产品等原因产生, 而通过政府管制可以消除这些问题, 从而纠正市场失灵、实现资源配置的帕累托效率(Stiglitz, 1971,1993；Varian，1996; 高鸿业, 1996）。

自1970 年Akerlof 的代表作“柠檬市场：质量的不确定性与市场机制"发表后, 使经济学界进一步认识到, 不完全及不对称信息是造成市场失灵的又一主要原因。

货币银行学课件第四章金融机构体系

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• 逆向选择如何影响金融结构－柠檬问题（The Lemons Problem）：
从汽车交易市场上的“二手车问题”引申而来：由于信息不对称，二手车的潜在购买者不完全了解车的质量，不能判定哪些是运转良好的质量上等的二手车，即所谓的“桃”；哪些是会给他们带来麻烦的质量劣等的二手车，即所谓的 “柠檬”。因此，买者愿意支付的价格必定是市场上平均质量的二手车的价格。 • 在这样的价位下，质量上等的二手车有人愿意买，但车主因价格低而不愿意出售；质量劣等的二手车车主愿意出售，但因价位高没有人愿意买。结果导致：“劣币驱逐良币现象”。故二手车市场成交量很小，交易清淡。 • 二手车问题的解决方法是通过二手车交易商进行。
• 案例：你的邻居乔，一个刚刚毕业的高中生，已经是第二年帮助别人维护草坪赚钱。去年他仅用了一台便宜的居民用除草机和一些其他廉价工具就赚了 8000 美元。如果他有 10000 美元购买一部商用42英寸的割草机，就能承揽更大的项目，投资回报可达20%，他的收入增长会更快。但是，由于没有金融中介，他无法在经营上更上一层楼。
关于金融结构的一些“真相”
1.股票不是企业最重要的外部融资来源
2.发行可流通的债务和股权证券不是企业为其经营活动融资的主要途径。 3.间接融资比直接融资更重要 4.金融中介，尤其是银行，是企业最重要的外部融资渠道。 5.在经济体中，金融体系是受到最严格监管的部门
6.只有组织完善的大公司才能比较容易地进入证券市场为其经营活动融资
（4）提供金融服务：为客户提供财务咨询、融资代理、信托租赁、代收代付等各种金融服务。（5）组织货币流通：通过对货币流通的管理和调节，促使货币供应量适应经济发展的需要，确保货币流通的稳定。
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