用友软件现金流量表分析

415,429,905
679,093,189 1,610,343,198
282,618,790 2,362,710 232,788,728 1,026,619,320 3,879,481 911,165,063 1,941,663,864
资本性支出
存货增加额 现金股利
379,162,978 364,837,552 -3,092,421 399,580,382
1.69
2012年
399,580,382 1.25
2013年 679,093,189
232,788,728 3.18
392,389,418 415,429,905
该公司的现金股利保障率11年与12年较低 13年最高，其比率值都大于1，所以其支付 现金股利的能力还是比较强
趋势分析-经营活动
经营活动
8,000,000.00 7,000,000.00 6,000,000.00 5,000,000.00 4,000,000.00 3,000,000.00 2,000,000.00 1,000,000.00 0.00 2011 2012 经营活动 2013


2013年

经营活动产生的净现金流740,069,456 -37,591,142 23,385,125 =679,093,189 现金的流入小计为52亿与12 年持平，流出中由于本年度消减了员工工资福利的支出 所以净额较上年有较大增长。 投资活动产生的净现金流-625,396,996，本年度的投资 主要用于构建固定资产和投资支付现金，相比于12年公 司投资支付现金有显著增多，公司加大了投资。 筹资活动产生的净现金流281,735,384 本年度共借款34 亿但大部分用来偿还债务，共计偿还33亿债务，公司债 务压力较大。
经营活动产生的现金流对总 负债比率
2011 经营活动产生的现金 流量净额 392,389,418 2012 415,429,905 2013 679,093,189
总负债
经营活动产生的现金 流对总负债比率
2,434,556,430
0.16
3,082,808,550
0.13
3,866,908,135
3,923,894.18 4,154,299.05
6,790,931.89
经营活动的现金流是一个逐渐增长的趋势2011年与2012年其经营活动相对 较差，当2013年却有了一个较大的增长，这主要是因为13年公司改变销售 策略加大对高端产品的经营
趋势分析-投资活动
投资活动
0 -100,000,000 -200,000,000 -300,000,000 -400,000,000 -500,000,000 -600,000,000 -700,000,000


现金流动负债比率
2011 经营活动产生的现金 流量净额 392,389,418 2012 415,429,905 2013 679,093,189
流动负债
现金流动负债比率
2,238,543,578
0.18
2,869,257,260
0.15
3,010,858,028
0.23
该指标反映了企业的短期偿债能力。从上面的情况我 们可以看出该公司的流动负债比率很低，且都小于 0.4.说明此公司的短期偿债能力差，虽然13年情况产 生好转，但仍然较低。
筹资活动
300,000,000 250,000,000 200,000,000 150,000,000 100,000,000 50,000,000 0 2011 系列 1 2012 2013 155,624,025 198,816,036 281,735,384
2011年的筹资活动相对于2010ห้องสมุดไป่ตู้有一个激增是因为其2010年 的筹资额为负，单从数量上讲其筹资金额不大，而12年虽加 大了借款的力度，但也支付大笔的债务，所以筹资活动净现 金流变化不大，而13年公司不仅加大借款力度还发行了5亿元 的中期债券所以筹资活动净现金流有一个较大的增加


2012年

经营产生的净现金流498,651,913 - 57,251,954 25,970,054= 415,429,905较11年水平变化不大。与11 年类似其销售产生的现金流较去年有较大增加，但本年 度工人工资有较大增长所以现金流结余与11年基本持平。 投资活动产生的净现金流-406,028,415 ，受全球经济危 机的影响，该企业减少了对外投资。 筹资活动产生的净现金流198,816,036 ，本年度有大批 借款借入大约24亿，大大部分用来偿还大约19亿的债务， 所以净额不多。
用友软件 现金流量表分析

企业生命周期 现金流量表基本分析


比率分析
趋势分析 结构分析
企业生命周期:成长期企业
2011年

经营产生的净现金流减去非付现成本471,621,829 54,057,940 -25,174,471 =392,389,418 本年度经营产 生的净现金流在弥补非付现成本后仍有结余。相比于10 年其销售产生的现金流较去年有较大增加，但其11年的 工人工资支付款有大幅增加所以其现金流净额不是很大。 投资活动产生的净现金流：-628,697,920 虽然企业现在 处于成熟期，但由于2011年企业奉行积极扩张的政策所 以该企业的投资活动为负债且数额较大。 筹资活动产生的净现金流：155,624,025 ，本年度该公 司共筹集资金780,919,920 ，大部分都用来偿还债务及 分配股利
3年现金流量适当比率为0.88
现金流量适当比率

通过对3年的数据分析我们的出该公司的现金 流量适当比率为0.88，该值小于1。说明企业 来自经营活动的资金不足以供应目前营运规模 和支付股利的需要。该企业需要向外界融资。
现金股利保障倍数
2011年 经营活动产生的现金流量净额 现金股利 比率
278,795,953
0.18
该指标反映企业的综合偿债能力，该企业在13年借入5 亿的长期借款导致其13年的总负债相对于流动负债有较 大增加。从3年指标并结合短期流动负债可以看出其综 合偿债能力差。
现金流量适当比率
2011年 经营活动产生的净现金流 2012年 2013年 合计
392,389,4 18
4,609,192 278795953
-628,697,920 -625,396,996 -406,028,415
2011
2012
2013
投资活动
2012年其投资活动的现金支出相对于11年有较大减少是因为12年 的经营活动较差所以该公司减少了对现金投资的支出，13年公司经 营活动转好又加大了公司投资的支出并进行了少量的股权的回购。
趋势分析-筹资活动