金融资产管理公司改革转型与监管
2024年金融资产管理公司市场发展现状
2024年金融资产管理公司市场发展现状金融资产管理公司（AMC）作为金融体系中的重要参与者，在中国市场经历了快速发展。
本文将就2024年金融资产管理公司市场发展现状进行分析，并探讨市场前景。
一、发展历程自1999年设立首家金融资产管理公司以来，中国的AMC行业经历了快速发展。
早期，AMC主要从国有商业银行转让不良资产开始。
随着经济改革的深入发展，AMC 业务得到了拓展并增加了多样化的资产管理服务。
在中国金融业的发展推动下，AMC市场快速壮大。
目前，中国拥有多家大型AMC 公司，它们积极投入不良资产的处置，并提供投资咨询和资产管理等一系列服务。
二、市场规模根据中国银行业监督管理委员会的数据，截至2020年底，中国AMC管理的资产总规模约为XX万亿元。
这一庞大的市场规模反映了金融资产管理公司在金融体系中的重要性和影响力。
三、行业背景随着中国金融市场的开放，AMC行业也经历了深刻变革。
过去，AMC主要参与不良资产处置，但随着金融市场的发展，AMC开始在资产管理方面发挥更大的作用。
当前，AMC不仅仅关注处置不良资产，还提供相应的法律、财务和风险管理咨询等服务。
由于AMC具有专业的资产管理能力，许多企业和个人选择将资产交给AMC 进行有效的管理。
四、挑战与机遇AMC行业发展面临着一些挑战，其中之一是市场竞争的加剧。
随着AMC行业的发展，越来越多的公司进入市场，竞争变得更加激烈。
因此，AMC公司需要通过提供专业化的服务和创新的业务模式来脱颖而出。
另一个挑战是法律和监管的不断改革。
AMC行业需要不断调整和适应新的法规和政策。
在这个变化的环境中，只有具备良好的风控和合规能力的AMC公司才能更好地发展。
然而，AMC行业也面临着巨大的机遇。
随着中国金融市场的进一步深化开放和资本市场的改革，AMC有望获得更多业务机会。
此外，随着金融科技的快速发展，AMC 可以借助科技的力量提高资产管理效率和风险控制能力。
五、市场前景展望未来，中国金融资产管理公司市场有望持续稳定发展。
金融资产管理公司分支机构的转型思考和监管对策
一
加 有效 地 保障 和促 进转 型 的实施 。
一
管理 公 司的发展 变 迁过 程 中 ， 作 为金 其
融 中介 的功 能 就 是使 私 人 贷 方 与 国有 借方 建立 起金 融联 系 ， 四大 国有 商业 把
类 以 美 国重 组 信 托 公 司 （ Ｔ 为代 Ｒ Ｃ）
２１ ０ ２年 ８
金 融 资 产 管 理 公 司分 支 机 构 的 转墨思考和监管对簧
一孙 莉 马 先 先
融 体 制 改 革 过 程 中诞 生 的 金 融
ｌ 资 产 管 理 公 司 经 过 十 余 年 的 经 乙
创新 不 良资产 收购管 理 、组织 方 式 ， 组 合运 用各类 业务 运作 手段 。 积极 探索 具 有 中 国特 色 的经 营发展模 式 ， 国家金 为
银 行 比较 好 的 贷 款 与一 部 分 不 良贷款
分开， 由金 融 资产管 理公 司经 营 。 ３ 制度 变迁理 论 。２ 、 ０世 纪 ７ ０年 代 前后， 旨在 解释 经济 增长 的研 究受 到 长 期 经 济史研 究 的巨大 推动 ． 最终 把制 度 因素 纳入解 释 经济 发展 中来 。 金融 资产 管 理公 司作 为金 融 系统 的 一个 组 成 部 分 ， 在 于 一定 的体 制 环 境 中 ， 的改 存 它
一
本 逻辑 。 随着 金融 资产 管理公 司历史使
所 示 ） 。
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２２ ０ 年８ １
二 、分 支 机 构 转 型 的现 实 背 景
和 基 本 思 路
作 为 四大 金 融 资 产 管 理 公 司 的 分 司转型 的重 要一 翼 。 （ ） 一 现实 背 景 ２ １ 年 ４月 国务 院专 门召 开会 议 ０１ 研 究金 融 资 产 管 理 公 司 的 改革 发 展 问 题， 决定 进 一步加 快 金融 资 产管 理公 司
金融资产管理公司并表监管周全胜
2828
并表监管基础
共35条，是《指引》的重要章节 明确了有效实现并表管理的支撑和保障基础。包括
公司治理、风险控制、信息系统管理、战略与声誉 风险管理、信息披露管理（共5节）等内容 对资产公司在现有的母子公司、总分公司同时并存 的集团管控架构下的并表管理提出了合规与风险并 重的系统性要求和规范
指导类指标
监控和监测类指标的基础，设定集团合并大额风险暴露管理以及附 属法人机构等行业性风险和财务管理指标
主要作为资产公司内部决策使用和参考依据，促进资产公司内部管 理提升和数据口径的统一。（依据银监会《并表监管指引》等相关 指引文件，以及银监会、保监会、证监会相关监管制度文件），包 括流动性管理、大额风险暴露以及附属并表机构主要业务（银行、 证券、保险、信托、金融租赁、实业）方面38个指标。
10
主业相关的产品类型
收购类
收购金融机构不良资产 收购非金融机构不良资产
重组类
问题企业的重组 问题项目的重组和处置 企业并购重组 行业并购重组 问题金融机构重组
1111
主业相关的产品类型
委托代理类
机构托管清算 破产管理人 受托管理处置不良金融资产
咨询服务类
不良资产交易、并购重组、投资理财、融资等方 面的顾问
2
资产公司存在的主要困难和问题
（一）业务发展定位尚不明确，商业化转型面临新挑战 （二）资产公司集团风险管控比较薄弱，并表管理能力
和水平有待进一步提升 （三）资产公司的管理体制和运行机制难以适应市场化
发展需要 （四）部分商业化收购资产管理不到位，处置不合规，
关于金融资产管理公司改革发展的意见
关于金融资产管理公司改革发展的意见随着金融市场的不断发展与改革，金融资产管理公司在我国经济中扮演着越来越重要的角色。
作为金融体系中的重要组成部分，金融资产管理公司在促进金融创新、优化资源配置、化解金融风险等方面具有重要作用。
然而，目前我国金融资产管理公司仍然存在一些问题和挑战，需要进一步进行改革和发展。
金融资产管理公司应当加强公司治理，建立健全的内部控制机制。
公司治理是保障金融资产管理公司健康发展的基础，只有通过加强公司治理，才能够有效避免内部腐败和风险，并确保公司的长期稳定发展。
因此，金融资产管理公司应当建立健全的内部控制机制，加强对公司高层管理人员的监督，提高公司治理水平。
金融资产管理公司应当加强风险管理，提高风险防控能力。
金融资产管理公司经营的金融产品和服务涉及到大量的金融风险，因此，金融资产管理公司应当加强对风险的识别、评估和管理，建立健全的风险管理体系。
同时，金融资产管理公司还应加强对客户投资行为的监管，提高投资者风险意识，有效防范投资风险。
金融资产管理公司应当积极推进科技创新，提升金融科技应用水平。
随着信息技术的不断发展，金融科技已经成为金融业发展的重要驱动力。
金融资产管理公司应当积极推进金融科技的应用，提升信息技术在资产管理过程中的应用水平，提高公司的运营效率和服务质量。
金融资产管理公司还应当积极参与国际交流与合作，提升国际竞争力。
随着金融市场的全球化和国际金融监管的加强，金融资产管理公司应当积极参与国际交流与合作，借鉴国际先进经验，提升自身的国际竞争力。
同时，金融资产管理公司还应当加强与国内其他金融机构的合作，实现资源共享、互利共赢。
金融资产管理公司应当加强对员工的培训与激励，提高员工的专业素质和工作热情。
作为金融资产管理公司的核心资产，员工的素质和能力对公司的发展具有重要影响。
因此，金融资产管理公司应当加强对员工的培训与激励，提高员工的专业素质和工作热情，为公司的发展提供坚实的人才支持。
中国银保监会办公厅关于引导金融资产管理公司聚焦主业积极参与中小金融机构改革化险的指导意见
中国银保监会办公厅关于引导金融资产管理公司聚焦主业积极参与中小金融机构改革化险的指导意见文章属性•【制定机关】中国银行保险监督管理委员会•【公布日期】2022.05.31•【文号】银保监办发〔2022〕62号•【施行日期】2022.05.31•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】金融综合规定正文中国银保监会办公厅关于引导金融资产管理公司聚焦主业积极参与中小金融机构改革化险的指导意见银保监办发〔2022〕62号各金融资产管理公司，各银保监局：为进一步促进金融资产管理公司（以下简称资产管理公司）回归本源、专注主业，在中小金融机构改革化险中发挥积极作用，经银保监会同意，现提出以下指导意见。
一、总体要求与原则（一）提高政治站位。
资产管理公司要深刻认识金融工作的政治性和人民性，完整、准确、全面贯彻新发展理念，适应新时代新形势新要求，坚守主责主业，坚持守正创新，主动担当作为，坚定不移走好中国特色金融发展之路。
（二）坚守功能定位。
资产管理公司要坚持回归本源、聚焦主业的经营理念，找准自身在国家经济金融体系中的定位，切实发挥逆周期的救助性功能。
要加强与其他机构的协同配合，为中小金融机构改革化险、金融业转型和金融市场健康发展做出新的积极贡献。
（三）坚持市场化法治化原则。
资产管理公司要在夯实中小金融机构风险底数的基础上，全面评估风险，自主决定是否通过市场化收购处置不良资产、参与改革重组方案设计等方式，参与有关中小金融机构风险处置。
地方政府和监管部门按职责做好相关工作，不搞“拉郎配”，不摊派任务，不干预不良资产市场定价。
（四）依法量力而行。
资产管理公司要严格遵守有关法律法规、国有金融资本管理制度和监管规定，在压实中小金融机构风险处置主体责任、股东责任、地方属地责任和监管责任的基础上，依法合规参与改革化险。
要结合自身财务状况、综合业务能力和风险管控能力等因素，审慎论证可行性。
严禁通过结构设计隐匿真实风险和不良资产“假出表”，严防国有资产流失。
我国金融资产管理公司转型问题的分析与研究
Ｏｕｒ ｃ ｕｎ ｒ ｎａ ｃ ｏ ｅ ｔ ａ ｇ ｍ ｅ ｔ Ｃｏ ｐａ ｏ ｒ ｆ ｍ ｈｅ ｑｕ ｓ ｉ ｎ ａ ｌ ｓｓ ａｎ ｔ ｄｉｓ ｏ ｔ ｙ Ｆｉ ｎ ｅ Ｐｒ ｐ ｒ ｙ Ｍ ｎａ ｅ ｎ ｍ ｎｙ ｔ ｅ ｏｒ ｔ ｅ ｔ ｏ ｎａ ｙ ｉ ｄ ｓ ｕ ｅ
ｈａ ｎａｙｚ ｄ ｔ ｕ ｓｉ ｈｃ ｈ ｕｒ ｅ ｔｆｎ ｃａ ｏｐ ｒｙ ｍ ａ ａ ｅ ｅ ｏ ｐ ｎｙ ｅ ｉｔ ｐ ｏ ｗａ ｄ ｔ ｓ ａ ｌｓ ｓａ ｌ ｅ ｈｅ ｑ ｅ ｔｏｎ ｗ ｉｈ ｔ ｅ ｃ ｒ ｎ ｉａｎ ｉｌｐｒ ｅ ｔ ｎ ｇ ｍ ｎｔｃ ｍ ａ ｘ ｓｓ， ｕｔｆ ｒ ｒ ｈｅ ｅ ｔ ｂ ｉｈｍ ｅ ｉａ ｅ ｎｔｆｎ ｎｃ ｈｏｄｉ ｏ ｐａ ｌ ｎｇ ｃ ｍ ｎｙ’ ｏ ｎｔ ｒ ｅ ｓ ｅ ｐ ｏｐ ｓ １ Ｓｃ ｕ ｅ ｍ ａ ｕｒ ｒ ｏ ａ． Ｋ ｅ ｗｏ ｄ ： ｙ ｒ ｓ ＡＭ Ｃ Ｆｉ ｎ ｉｌｈｏｄｉ ｏｍ ｐ ｎｙ ｎａ ｃａ ｌ ｎｇ ｃ ａ Ｍ ａ ｕ ｒ ｉｉ ｎｄ ｍａ ｇｎｇ ｎｙ ｓ ｐｅ ｖｓｎｇ ａ ｎａ ｉ
【 图分 类 号１ ８ ２ ０ 中 Ｆ ３ ．
【 献标识码】 文 Ａ
【 章 编 号１ ０ ９ ６ ６ ２ ０ ）２ ０ ２ －０ 文 １ ０ —９ ４ （ ０ ９ ０ － １７ ３
中 国 的 四 家 金 融 资 管 理 公 司 （ 下 以
中 国国 有 商 业 银 行 的 不 良 资 产 问题 银 行 不 良 贷 款 资 产 ５ ０ ０ ０多 亿 元 ；０ ５年 ２０
简 称 ＡＭＣ） 立 于 １ ９ 成 ９ ９年 ， 立 之 时被 由来 已久。 １ ９ 成 ９ ７年 末 商 业 银 行 的 不 良贷 采 取 封 闭式 招 标 竞 价 方 式 接 收 工 商 银 行 ５ 整 设 定 为 “ 生命 周 期 ” 特殊 金 融 机构 ， 有 的 截 款 率 高达 ２ ， 个商 业 银行 系统 的不 良 ７ ０ ０ ０多 亿 元 不 良 资 产 。 近 年 来 ， 有 商 国 整 止 ２０ ０ ６年 ， 时 ７年 的 ＡＭＣ 已基 本 完成 贷款 相 当于 所 有 者 权 益 的 ４倍 ， 个银 行 业 银行 陆 续 股 改上 市 ， 国农 业银 行 经 过 历 中 Ｐ 了国 家交 付 的 政策 性 不 良资产 处置 任 务 。 业 系 统 的 不 良 资 产 占 我 国 ＧＤ 总 值 的 比 多 年 的努 力 于 ２ ０ ０ ８年 １ ２月 成 功 股 改 上 我 在 ２０ ０ ７年 初 的 全 国金 融 工作 会 议 上 提 出 重 相 当 大 。 亚 洲 金 融 危 机 的 爆 发 后 ， 国 市 。这 标 志 着 我 国 四 大 国 有 商 业 银 行 进
金融资产管理公司资产质量的特点、监管要求及管控路径
经 济增长 下行与利 率市场化 的双 重预期 ，对 以不 良资产 经营 为主业 的金融资产 管理公 司而言 ，既带来发 展机遇 与业 务模式 的双重挑 战 ，同时又对其 资产质量 管控工 作提 出新 要 求和新 思路 。为实现金 融机构 的持续健 康发展 ．资产质量 不 仅是金 融机构应 对潜在 不利风 险的重 要保 障 ，同时又是提 高
理 和 披 露 要 求 ，以 此 推 动 金 融 机 构 迅 速 建 立 起 风 险 管 理 和 内 部控制理念 。
资产质量 是指企 业资产在 不利条 件下抵抗 风险 和承担损
金融 资产管 理公 司因其业务 模式 、资金来源 、客户对 象
的 不 同 ，其 资 产 质 量 不 仅 呈 现 出有 别 于 其 它 金融 机 构 的 特 点 ，
而且在 监管要 求上也 与其它金融 机构存 在差异 。从 资产质 量
的 特 点 看 ，一 是 在 资 产 结 构 上 ，金 融 资 产 管 理 公 司 与 商 业 银
失 的能 力 。资产 质 量 越 高 ， 抵抗风险和承担损失的能力就越强。
从 资产 质量的本质属 性看 ，经 济环境 、行业特点 、监 管要求 、 生 命周期 、风险发展 战略都 将对资产 质量产 生重 大影响 。经 济 上行期 间 ，可 以适当降低 资产质量 管控 要求 ，以获 得收益
行既有 相似 之处 ，又 有不同之 处。相似 之处在 于 ，金融资产 管理公 司的资产 结构 同样表现 出金融 资产 占比大 风险资产 趋高的特点 ； 不 同之 处在 于金融资产管理公 司的杠杆率较低 、 流动性 风险更 为突 出，资产减值 的风险 更大。二是 在资产 风
险 分 类 上 ．金 融 资产 管 理 公 司 的 资产 风 险 分 类 具 有 鲜 明 的 自 身特性 ： 没 有 类 似 银 行 等 金 融 机 构 稳 定 的 存 款 来 源 ．部 分 业
我国金融资产管理公司转型探讨
置 进程 的加 快和 资产 管理 公 司商 业化 业 务 的
扩 展 ，资产 管理公 司现行 的按 接 收 和处 置政
策 性剥 离不 良资 产要 求设 立 的体 制 、机 制和 政 策 、法律 环境 等方 面存 在 的 问题也 日益 凸
显， 迫切 需要 进行 重组 改制 。 １ 资 产管 理公 司股 份制 改革 是构 建有 效 、
关 于资产 管理 公 司的转 型 ， 随着 十 年大 限 的临 近 ， 化 、 场化 方式 解决 金融 不 良资产 的需 要 市
越来 越得 到 各方 的关 注 。 ２ ０ 从 ０ ４年起 各 金 融资 产管 理
我 国银 行 系统 内 的不 良资 产总 水平 大 大高 于成 熟
处置 工作 任 务艰 巨 ； 不仅 国有 商业 银 行 公 司开始 向商业化 转 型 ，逐 步介 入 不 良资产 处 置业 务 市场经 济 国家 ， 以外 的金 融服 务领 域 ，在完 成 责任 目标 的前 提 下实 现 大量不 良资产需 要 尽快 处置 ，而且 其他 一些 商业 银 行 商业 化转 型 ， 这是金 融 资产 管理 公 司 的一 个 转折 点 。 伴 和非 银 行金 融机 构 也存 在 不 容 忽视 的金 融 不 良资产 。
金 融安 全 网和完 善金 融体 系 的需 要 。
从 国际 经验看 ，构造 有效 的金融 安全 网
不仅 要建 立 中央银 行 最后 贷款 人 制度 和 审慎
监 管制度 ，更 重要 的 是要 形成 市场 化原 则 下 的 问题金 融机 构退 出机制一 显 性存 款保 险制 度 。不 良资产 处置 是 化解 金融 风 险 的重要 环
场 主体 ， 为下一 步商 业化 转 型和运 作 提供 制度 保 障 。 特 公 司管理着 上 万亿元 资 产 ，对 数万 户企 业拥 有 债权 或
关于金融资产管理公司改革发展的思考
关于金融资产管理公司改革发展的思考中国长城资产管理公司李栋美国次贷危机引发的国际金融危机,是20世纪30年代经济大萧条以来最为严重的金融危机,给我国经济带来了前所未有的困难和挑战,同时也给我国金融改革提出了新的重大课题。
防范和化解金融风险,增强金融综合实力,维护金融体系安全稳定,更好地推进经济持续稳健发展,始终是我国金融改革发展的重要战略目标。
金融资产管理公司作为我国经营处置金融不良资产的政策性金融机构,是我国特定历史背景下化解经济金融系统风险的重要制度创新,为支持国有商业银行改革发展和维护金融体系稳定作出了重要贡献。
后国际金融危机时代,应该积极创造条件,赋予金融资产管理公司新的使命和发展定位,加快推进金融资产管理公司的改革发展,培育核心竞争力,增强综合经营实力,更好地服务于我国经济金融改革发展大局。
一、继续发挥金融资产管理公司的作用国际金融危机爆发以来,世界各国政府纷纷采取积极救助政策,为陷入困境的金融机构和商业银行提供了大量资金支持,避免危机的进一步恶化和向实体经济蔓延。
为应对国际金融危机,我国政府实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策,落实以扩大内需为主、消费和投资拉动相结合的一揽子经济刺激计划,成功遏制了经济增速下滑的趋势,保持了经济运行的良好态势。
同时,应该清醒地看到,后金融危机时代的国际经济环境更加复杂,金融危机对全球经济金融体系的冲击远未结束,全球经济金融体系仍在艰难复苏和深度调整。
我国经济金融面临的风险和不确定性因素仍然很多,经济回升的基础还不牢固,经济运行中的新老矛盾和问题相互交织,金融体系多年来累积的不良资产以及潜在不良资产数额仍然非常巨大。
随着经济周期波动和经济结构调整步伐的加快,经济运行中的一些突出矛盾和问题有可能显现出来,金融体系系统性风险爆发的可能性也是不容忽视。
金融不良资产的常态性,化解经济金融风险任务的艰巨性和持久性,决定了继续发挥金融资产管理公司专业化处置作用的必要性和推进金融资产管理公司改革发展的紧迫性。
全面推进金融企业三项制度改革举措
全面推进金融企业三项制度改革举措
本文档旨在介绍全面推进金融企业三项制度改革的举措。
通过以下三个方面的改革，旨在提升金融企业的发展环境和竞争力。
一、优化市场准入制度
优化金融市场准入制度，促进更多金融机构进入市场，加强市场竞争，提高金融服务质量。
具体措施包括：
1. 放宽金融机构市场准入门槛，降低注册资本要求。
2. 简化金融机构审批程序，提高审批效率。
3. 加强对金融机构的监管与风险评估，保障市场稳定运行。
二、改革金融监管体制
优化金融监管体制，提升监管效能，防范金融风险。
具体措施包括：
1. 建立跨部门、跨机构的金融监管协调机制，实现信息共享与协同监管。
2. 提升金融监管技术手段，加强监测与预警能力。
3. 建立健全金融机构的风险管理制度，加强对重点领域和关键环节的监管。
三、深化金融体制改革
深化金融体制改革，推动金融创新，增强金融支持实体经济的能力。
具体措施包括：
1. 加大金融创新支持力度，鼓励金融科技和数字化转型。
2. 完善金融市场基础设施，提升金融服务效率和便利性。
3. 打破行业壁垒，促进金融与实体经济的融合发展。
通过全面推进金融企业三项制度改革举措，我们将进一步提升金融企业的竞争力和创新力，促进金融业持续健康发展，为实体经济发展提供强有力的支持。
请注意，以上内容仅为简要介绍，具体改革细节和实施计划需要进一步研究和论证。
我国金融资产管理公司发展存在的问题及政策建议
我国金融资产管理公司发展存在的问题及政策建议一、我国AMC发展现状（一）成立背景我国于1999年起陆续成立了四大全国性AMC——中国信达资产管理公司、中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司和中国东方资产管理公司，分别接收从工农中建四大行剥离出来的不良资产。
在完成不良资产处置的使命后，原四大AMC自2010-2016年间经原银行业监督管理委员会批复，全部整体改制为股份有限公司，并逐渐发展壮大，成为了拥有银行、信托、券商、基金、消费金融等全牌照类型的金融控股集团。
2020年3月5日，中国银行保险监督管理委员会官网发布《中国银保监会关于建投中信资产管理有限责任公司转型为金融资产管理公司的批复》（银保监复﹝2020﹞107号），同意建投中信资产管理有限责任公司转型为金融资产管理公司并更名为中国银河资产管理有限责任公司，要求其6个月内完成转型工作。
若进展顺利，其即将成为自1999年四大AMC成立以来的第五家全国性AMC。
（二）业务范围范围主要包括不良资产管理、不良资产经营、投资和处置；证券、期货、金融租赁、银行、信托等金融服务，以及境外投融资等国际业务。
以中国华融为例，具体业务范围如下：一是不良资产经营业务。
主要包括：不良债权资产经营业务；商业化买断的政策性债转股业务；市场化债转股业务；子公司开展的不良债权资产经营业务；子公司开展的基于不良资产的特殊机遇投资业务；及子公司开展的基于不良资产的房地产开发业务。
二是金融服务业务，依托多金融牌照优势，通过多项金融服务平台形成综合金融服务体系。
如，通过华融证券和华融期货开展证券和期货业务;通过华融金融租赁开展金融租赁业务;通过华融湘江银行开展银行服务业务;以普惠金融为宗旨发展消费金融业务。
三是资产管理和投资业务，作为业务延伸和补充，开辟了财务性投资、信托、私募基金、国际业务等业务版块。
（三）股权结构除去转型中的中国银河之外，传统四大AMC的股权结构特点是由财政部主要持股，大型国有企业、社保基金参股，且财政部在四大AMC股权结构中占股过半，是具有控制地位的大股东。
金融资产管理公司的转型发展
＝ 、金融资产管理公 司的转型发展 金融业中存在的巨额 的不良资产是 国内资产管理公 司转 型发展的基
础 。在 ２ ０ ０ ６ 年金 融资产管理 公司完成政 策性不 良资产 处理之 后 ，在 自 身的发展方面遇到 了不 良资产市场 供给不 足 ，不 良资 产减少 的生 存 困 境 ，为了适应经济金融市场的发展需要 ，金融资产管理公 司必须转变传 统 的不 良资产管理处理模式 ，提高不 良资产处理技术 的专业化水平 ，以
金 融 资 产 管理 公 司 的 转型 发 展
赵 旭 俊
摘 要：现 阶段 ，我 国金融资产管理公 司完成政 策性 不 良资产处理之后 ，在 自身的发展 方面遇到 了不 良资产 市场供 给不足 ，不 良资产
减 少的生存 困境 ，为 了适应经 济金融 市场的发展需要 ．金融资产管理公 司必须转变传 统的不 良资产 管理处理模 式，实现转型发展 。笔者在 本文 中对金融资产管理公 司的转型发展进行 简要分析 ，以期蛤相关研 究工作者提供 一个新的研 究视 角。 关键词 ： 金 融资产；管理 ；转型 ；发展
一
、
办事处的核心竞争力 ，形成一种 独特的企业经 营发展格局 。 其次 ，不断强化总公 司一级法 人的经 营和调控 职能 ，现阶段 ，公 司 总部 的重要职能是负责公司的经营运作 、战略管 理、财 务控制 以及 人事 管理 ，为此 ，需要增加公司总部机构的改革 ， 将公 司总部 由单纯 的管理 职能转化为经 营管理职能 ，特别是在处理各种不 良资产 以及资 本金 、和 业务 的处理方 面，必须发挥公司总部的整体组织作用 ，强化整体 的企业
Hale Waihona Puke 现阶段 ，随着社会主义市场经济 的快速发展 ，金额资产管 理公司必 须在新形势依照国内外经济 以及金 融环境 的变化创新 公司 的发展模式 ， 更新理念 ，寻求一种可以推动 自身转 型发展 的有效途径 。以促 进我 国经
金融资产管理公司监管办法
金融资产管理公司监管办法第一章总则第一条为适应金融资产管理公司集团化、多元化发展的监管需要，规范其经营行为,根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《金融资产管理公司条例》等法律、法规,制定本办法。
第二条本办法适用于金融资产管理公司（以下简称“资产公司"）及其附属法人机构等组成的集团的监管.本办法所称集团是指资产公司、附属法人机构以及特殊目的实体等其他附属经济组织组成的集团。
本办法所称集团母公司是指资产公司总部及分支机构。
本办法所称附属法人机构(不包括政策性债转股企业）是指由资产公司控制的境内外子公司以及其他被投资机构.“控制"概念按照财政部《企业会计准则第33号-—合并财务报表》有关标准界定.当被投资机构不为资产公司所控制，但符合下列情况的应当纳入集团范围监管：被投资机构总体风险足以对集团的财务状况及风险水平造成重大影响；被投资机构合规风险、声誉风险足以对集团声誉造成重大影响.本办法所称集团层面监管是指对集团母公司的审慎监管以及通过集团母公司对集团内未受监管实体的间接监管.集团未受监管实体是指不直接受到金融分业监管机构审慎监管的附属法人机构以及特殊目的实体等其他附属经济组织。
本办法所称集团范围监管是指通过金融分业监管机构(及其他行业监管机构）之间的协调合作，对集团实施的全面审慎监管。
第三条根据国家有关法律和国务院的授权，中国银行业监督管理委员会（以下简称银监会)依法监督管理集团母公司和实施集团并表监管,并负责集团层面监管。
集团附属法人机构根据法律规定接受相关监管机构或部门的监管。
银监会与财政部、中国人民银行、中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）、中国保险监督管理委员会（以下简称保监会）等监管机构和主管部门加强监管合作和信息共享,协调实现集团范围的全面、有效监管.第四条银监会建立风险为本的审慎监管框架，并定期评估、及时更新，以确保对资产公司集团监管的有效性。
集团审慎监管侧重于同集团经营相关联的特有风险，包括但不限于：多重杠杆、风险传染、风险集中、利益冲突、内部交易及风险敞口等。
金融资产管理公司的监管模式研究
司， 作为政府宏 观调节经济 的手段 而出现 ， 本身 具有重大 的
政策意义 ： 是对金融资产管理公 司的监管 ， 直伴随着其 二 一 政策性 与商业性的经营 目标 之争 ， 政策 性机构和市场 主体 的
金融 资产管理公司作为一种“ 准金融控股公 司” 存在与运行 ． 本身就催生 了金融业 由分业经营向混业经营的改革 。目前 ，
学界普遍 看好将金融资产管理公 司改革成为真正的“ 融控 金 股公 司” 同时国家相关部 门也确定 了“ 司一策 ” ， 一 的转 型基 调 ， 出台了相关政策支持公司的股份制改革 。 并 可以推想 ， 金 融资产管 理公司或许将成 为我国金融业混业经 营及其 目标
性质之争 ， 无法明确定性 和真正解决 。 笔者认 为 ， 金融资产管 理公司虽在现阶段具有一些政策性 特征 。 但它最终会步入商 业化 经营 ， 为真 正的市场竞争主体 ， 成 故而在探 讨金融资产 管理公司的监管模式 时， 当将 它作为一个独立经营 的市场 应
金融资产管理公 司作为系统重要性金 融机构 的有效 处
有重要 的理论价值 ． 而且具有 特殊 的现实意义 。
一
置工具之一 ． 在后危机时代得到 国际社会 的普遍认 同。金融
稳定 理事会 （ Ｓ ） Ｆ Ｂ 已明确将 “ 建立 独立 的资产管理公 司 ， 并 转移 不 良贷款或资产 由其 管理与处置 ”作 为各 国处 置当局 的一项处置权 力 ，写 进 《 金融机构有效处 置制 度的关键属
作者简介 ： 陈南辉 （９ ｏ － ， ， １７ ＿ ） 男 中国东方资产管理公 司深圳 办事 处市场开发部处长 ， 武汉 大学国际法研 究所博 士研 究
关于金融资产管理公司改革发展的意见
关于金融资产管理公司改革发展的意见随着金融市场的不断发展和国家经济的不断壮大，金融资产管理公司在我国的地位和作用日益重要。
为了适应市场需求和提高金融资产管理公司的综合竞争力，我们需要对其进行改革和发展。
下面是我的一些意见和建议。
金融资产管理公司应该加强风险管理能力。
作为金融机构，风险管理是其首要任务。
金融资产管理公司应加强内部风险控制体系的建设，完善风险评估和监测机制，加强对各类风险的识别和防范，确保资产管理业务的安全和稳定运行。
金融资产管理公司应加大对金融市场的研究和创新能力。
金融市场的变化多样，金融资产管理公司需要及时了解市场动态，把握市场机会，做出正确的投资决策。
同时，金融资产管理公司还应积极研究金融产品创新，提供更多样化、个性化的金融产品，满足不同投资者的需求。
第三，金融资产管理公司应加强与金融监管机构的合作与沟通。
金融监管机构对金融资产管理公司的监管和指导是保证金融市场稳定和健康发展的重要手段。
金融资产管理公司应主动与监管机构保持密切联系，及时了解监管政策和标准的变化，积极配合监管工作，确保自身合规经营。
第四，金融资产管理公司应加强人才队伍建设。
人才是企业发展的重要资源，金融资产管理公司应加大对人才的培养和引进力度，建立完善的人才激励和培训机制，吸引更多优秀人才加入到金融资产管理行业，提高公司的核心竞争力。
第五，金融资产管理公司应积极拓展国际市场。
随着我国金融市场的开放和国际化程度的提高，金融资产管理公司应抓住机遇，积极拓展海外市场，开展跨国业务合作，提高公司的国际竞争力。
金融资产管理公司应加强社会责任意识。
作为金融机构，金融资产管理公司应承担起社会责任，积极参与公益事业，关注社会问题，推动金融行业的可持续发展。
金融资产管理公司的改革和发展是一个长期而复杂的过程，需要各方共同努力。
通过加强风险管理能力、加大对金融市场的研究和创新能力、加强与监管机构的合作与沟通、加强人才队伍建设、积极拓展国际市场以及加强社会责任意识，金融资产管理公司将能够更好地适应市场需求，提高自身竞争力，为经济发展和社会进步做出更大的贡献。
《金融资产管理公司监管办法》全文
《⾦融资产管理公司监管办法》全⽂《⾦融资产管理公司监管办法》全⽂ 第⼆⼗六条集团应当整合风险管理资源，建⽴独⽴、全⾯、有效的综合风险管理体系，集团母公司董事会全⾯负责集团范围的风险管理、内控机制、内部审计和合规管理，确保集团风险管理⾏为的⼀致性。
(⼀)集团母公司董事会应当设⽴独⽴的风险管理委员会; (⼆)集团母公司董事会应当设⽴独⽴的审计委员会，审计委员会成员主要由⾮兼任⾼级管理⼈员职务的董事担任，审计委员会的召集⼈由独⽴董事担任; (三)集团母公司应当建⽴独⽴的风险管理部门和内部审计部门,在⼈员数量和资质、薪酬等激励政策、信息科技系统访问权限、专门的信息系统建设以及集团内部信息渠道等⽅⾯给予风险管理部门和内部审计部门必要的⽀持;集团母公司应当确保风险管理部门和内部审计部门具备向董事会和⾼级管理层直接报告的渠道和路径; (四)集团母公司应当规划集团整体经营策略、风险管理政策与指导原则，指导附属法⼈机构做好风险管理，附属法⼈机构应当根据集团母公司相关规定拟定⾃⾝风险管理程序及执⾏规则。
第⼆⼗七条集团风险管控机制包括但不限于： (⼀)根据集团母公司及各附属法⼈机构的业务规模、信⽤风险、市场风险与操作风险等状况及未来发展趋势，监控其资本充⾜性; (⼆)制定适当的长、短期资⾦调度原则及管理规范，建⽴衡量及监控集团母公司及各附属法⼈机构流动性风险的管理机制，衡量、监督、管控集团的流动性风险; (三)根据集团整体风险情况、⾃有资本及负债的特征进⾏各项投资资产配置，建⽴各项投资风险管理制度; (四)建⽴资产性质和分类的评估⽅法，计算及管控集团母公司及各附属法⼈机构的⼤额风险暴露，定期监测、核实并计提损失准备; (五)针对集团母公司与附属法⼈机构，以及附属法⼈机构之间的业务、交易、信息共享等，建⽴信息安全防护机制及危机管理计划。
第⼆⼗⼋条集团应当建⽴健全有效的风险管理流程和内控机制。
包括但不限于： (⼀)职权与责任的明确安排; (⼆)资⾦管理部门与会计部门的分离; (三)相关流程的协调机制; (四)集团的资产保全; (五)适当的独⽴内部审计与合规管理，促进上述控制措施、相关法律和监管要求得到遵守。
《金融资产管理公司监管办法》全文
《⾦融资产管理公司监管办法》全⽂《⾦融资产管理公司监管办法》全⽂ (三)描述相关⾦融产品和相关⽬标市场; (四)描述新业务活动可能给集团带来的风险，以及任何已有的风险管理程序和系统的细节，包括风险定义、量化、管理和控制的程序; (五)评估新业务活动对集团整体财务状况和资本⽔平影响程度; (六)描述相关会计核算、交易组织架构以及关键风险控制职能。
第四章内部交易管理 第⼀节定义和原则 第六⼗七条集团内部交易是指集团母公司与附属法⼈机构以及附属法⼈机构之间发⽣的包括资产、资⾦、服务等资源或义务转移的⾏为。
不包括集团母公司及各附属法⼈机构与对其有直接或间接控制、共同控制、实际控制或重⼤影响的其他股东之间的交易。
第六⼗⼋条集团内部交易应当遵循诚信、公允、审慎、透明的原则，确保内部交易的必要性、合理性、合规性。
(⼀)必要性。
内部交易应当符合集团及各附属法⼈机构的战略发展⽬标，有利于加强集团协同，提⾼集团的综合经营效益，防⽌通过内部交易掩盖风险。
(⼆)合理性。
内部交易应当符合商业原则、⾏业和市场惯例，交易价格应当公允。
(三)合规性。
内部交易应当遵守国家法律、法规以及相关⾏业的监管规定。
第六⼗九条集团内部交易范围主要包括： (⼀)以资产为基础的内部交易。
包括：资产买卖与委托(代理)处置、资产重组(置换)、资产租赁等。
(⼆)以资⾦为基础的内部交易。
包括：投资、授信、融资(借款、买卖公司债券、股东存款及提供担保等)、理财业务等。
(三)以中间服务为基础的内部交易。
包括：提供评级、评估、审计、法律顾问、拍卖、咨询、业务代理、中介服务等。
第⼆节内部交易的管理 第七⼗条集团母公司及各附属法⼈机构在依法合规和有效控制风险的前提下，可建⽴客户、渠道、品牌等⽅⾯的共享机制，逐步对会计核算、信息技术、⾏业研究等后台⽀持部门进⾏集中管理，有效配置和使⽤资源，实现规模效益。
第七⼗⼀条集团母公司及各附属法⼈机构开展银⾏、证券、信托、基⾦、期货、保险等业务的综合营销时，应当符合下列要求： (⼀)从事综合营销的业务⼈员，应当取得监管部门规定的有关业务所需的资质。
金融资产管理公司改革方式的选择
在其 他资产处置结束后 ，金融资 产管理公
司还 可 能 持 有 相 当数 量 的企 业 股 权 。若 其
有潜力发展的不 良资产进行再投资 ，但 由 于潜力较好 的项 目几乎 已经在 前些年处置
仓促 清算退出 ，不仅在操作 上有难 度 ，而 且很 难预 料是否会 留下一些潜在 问题。 其次 ，我国 四大 国有商业银 行还 有相 当数量的不 良贷款 ， 目前 国家采取银 行 自
持 ，也 缺 乏 相 应 市 场 ，因 此 拓 展 的 得 比较
■ 革 、 全 会 用 序， 借 脱困 健 社 信 秩 在
／ ｌ 鉴国际经验的基础上，１９ 年党 － Ｊ ９９
中央 、国务院决定成立专业 化处 置银 行不 良贷款的金融资产管理公司。此后 ， 信达 、 长城 、东方 、华融等 四家资产管理公 司相
首先 ，四家公司掌握不 良贷款 中的贷
款 在 数 量 上 占 绝 对 比 重 ，债 转 股 和 企 业 重 组 也是各 公司开 展处置 的重要 手段之 一。 由于持有 的企业 股权退 出需要 较长 时间 ，
和 法律 上的有效保 障。 ２０ ０ ５年以后 ， 四大资产管理公 司经 营 处置的政策性不 良资产越来越 少，经过 前
的注册资本金 ，虽然在政策性收购不 良资 产 的过程 中 ，每家资产管理公司都有几百 亿 的资金 进帐 ，但这部分资金全部上交财
政 ， 资 产 管 理 公 司 无 法 通 过 这 种 方 式 实现
资本 积累 ， 而资本金的构成是 以货币资金 、
实物 资产 还 有 部 分 股 权 资 产 组 成 ，其 中 有 投 资 回报 的投 资 项 目 经 营 状 况 并 不 乐 观 ，
项 目评估 ；运用资本金对抵债 实物 资产 进
我国金融资产管理公司商业化转型新解
、
我国金 融资产 管理 公司 商业化 转型 困境
政部采取独 家发起 的方式 ， 由信达资产 管理 公司整 体改制
公 ５亿 财 从２ ０世纪 ８ Ｏ年代 以来 ， 世界上 许多 国家和地 区的银 而成 立 的 ， 司注 册 资 本 ２ １ 元 人 民 币 ， 政 部 持 有
０ ％的股份 ， 依法行使出资人 的权利和义务 口 。 行业都遭遇了巨额不 良资产 问题 的 困扰 ， 银行 不 良资产成 １０ 为一个 国际性 的难题。世界 各 国政 府在 解决 不 良资产 的
收稿 日期 ：０ ０— ８— ４ ２ １ ０ ０
（ ） 二 我国金融资产管理公司无法承担处置损失
．
基金项 目： 漳州师范学院科 学研究资助项 目“ 经济全球化背景下的金融合作研 究” 编号 ：Ｓ８ １ ） （ Ｓ０ ０ ３ 阶段性成果 。 作者简介 ： 张敏锋 （９０一） 男， １８ ， 福建宁德人， 漳州师范 学院经济 系讲 师， 济学硕 士， 经 主要从 事金 融理论 与政 策
顺利 实现 商业 性转 型 ， 甚至成 为全球性 的资产 管理 公司 ， 政策性 剥离 不 良资产要求 设立 的 体制、 机制 和政策 、 法律
业 因此无论如何 也不 可 公 司也相继 提出 了商业 化 转型 的方 案 ， 于 自我 探索 阶 人事关 系 ， 务上也 有巨大 的区别 ， 属 段 。２ １ ０ ０年 ７月 ， 国信 达 资 产 管 理 股 份 有 限公 司 在 北 京 能走 回归母体银行 的路子。 中
成立 ， 标志着我国金融资产管理公 司商业 化转型试 点正式
从 国际经验来看 ， 金融资产管理公司后续发展 方向一
一是解 散或 回到原来的母体银 行 ， 主要 以美 实践 中， 成了一些 共同的经 验 ， 中普 遍的做 法就是成 般分为 两类 ： 形 其 立金 融资产管理公 司 Ｊ 。为 解决经 济转 型 中我 国银 行业 国为代表 ； 二是转型成为 以不 良资产处 置为主业 的商业性
金融行业市场化改革的整改与推进
金融行业市场化改革的整改与推进随着中国经济的快速发展和金融业的不断深化，金融体制改革变得尤为重要。
市场化改革成为推动金融行业发展的关键。
本文将就金融行业市场化改革的整改与推进进行探讨。
一、市场化改革的背景伴随着中国经济转型升级的进程，金融体制改革也成为推动经济持续发展的必然选择。
过去的金融体制一直以来都是国家主导型的，这使得市场机制无法充分发挥作用，导致资源配置不够优化、金融产品创新不够活跃等问题突出。
为了促进金融行业的健康发展和提高金融服务效率，市场化改革势在必行。
二、金融行业市场化改革的措施为了推进金融行业市场化改革，我国采取了一系列的措施和政策。
首先，要推进金融市场化定价机制的建立。
这意味着金融机构需要按照市场规律来确定利率、汇率和价格等要素的定价，让市场在资源配置中起决定性作用。
其次，要加强金融监管体系的建设。
建立健全金融监管机构和制度，加强对金融市场各参与主体的监管，保障市场秩序的正常运行和金融风险的有效防控。
此外，还要进一步完善金融体制的市场化程度，鼓励各类金融机构开展业务创新，提高金融服务的质量和效率。
三、金融行业市场化改革的效果金融行业市场化改革的推进取得了明显的效果。
首先，市场化改革促进了银行业务的多元化发展。
传统的商业银行主要以存贷款为主，如今通过市场化改革，银行开始积极开展证券、保险、基金等各类金融业务，拓宽了业务范围。
其次，市场化改革提高了金融服务的效率。
通过引入市场竞争机制，金融机构通过不断提升服务质量和降低成本，满足了客户多样化的金融需求。
再次，市场化改革推动了金融创新。
市场化改革提供了金融机构发展的空间和条件，使其能够更加自由地推出新产品、新服务，有效促进金融市场的发展和进步。
四、金融行业市场化改革的挑战和对策市场化改革过程中也面临着一些挑战。
首先，金融市场的监管需要加强。
当前，金融市场监管面临着金融创新速度快、金融产品复杂多样化等问题，监管模式与市场需求的匹配程度还有待提高。
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对包含金融子公司和非金融子公司的资产公司集团 进行统一的资本监管的原则、标准、技术和方法
18 18
资产公司并表监管难点和重点
对资产公司实施有效内部交易、关联交易和风险隔 离监管的原则、标准、技术和方法
如何加强资产公司与其子公司之间的资金往来、授 信、财务管理的监管，使得既要确保加强对整个集 团资金使用效率的管理，同时又要在集团公司与子 公司间建立严格的风险隔离制度，防止风险
企业并购重组
行业并购重组
问题金融机构重组
11
11
主业相关的产品类型
委托代理类
机构托管清算
破产管理人
受托管理处置不良金融资产
咨询服务类
不良资产交易、并购重组、投资理财、融资等方 面的顾问
破产清算、融资等方面的咨询
资产及项目评估
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12
主业相关的产品类型
担保增信类
中小企业集合票据和集合债收购承诺 为信托计划提供增信担保及远期收购承诺
投资类
不良资产抵债物追加投资提升价值 阶段性财务投资 长期股权投资
13 13
内容纲要
资产公司现状 资产公司改革发展与定位 资产公司并表监管 资产公司资本监管与资产业务风险权重 资产公司商业化新业务的监管与现场检查
14 14
总体监管体系
目标
适应资产公司转型后集团化、多元化的监管需要
创新业务案例分析
2011年12月，三亚座谈会
社会经济结构调整过程中的业务定位
2012年5月，上海、常州、广东调研
围绕主业模式的产品类型
新业务交流
现场检查方案
资产业务风险权重
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9
❖ 从三个角度把握资产公司的业务发展定位：
❖ 第一，在维护国家金融稳定，促进国民经济结构调整和经济 增长方式转变中继续发挥作用，服务实体经济，承担社会责 任。
强化对资产公司及其子公司风险监控能力的监管
解决混业经营中的监管空白和重复监管问题
规范重要业务管理
制度定位
系统构建
分层推进
做好衔接
15
15
主要监管法规建设框架
统领性
《金融资产管理公司并表监管指引》
支柱性
公司治理监管 资本监管 全面风险监管 关联交易监管 信息系统监管
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2012年1月，国务院批准华融公司股份制
改革方案
6
6
国务院专题会议（2011年4月27日）
尽快明确资产公司市场定位
从促进资产公司长远可持续发展，防范财政和金融风险的角 度出发，明确资产公司的管理体制、功能定位和发展方向。
进一步明确资产公司功能定位，加快推进商业化转型
要继续按照国务院确定的“一司一策”原则，做好顶层设计， 加快推进资产公司改革发展。
19 19
研究方法
比较分析方法。 巴塞尔委员会 欧盟 联合论坛（巴塞尔银行监管委 员会、国际证券联合会、国际 保险监管协会） 美联储 英国FSA
理论联系实际方法。 结合我国金融业改革发展、金 融机构以及资产管理公司的改 革发展实际。 梳理国内行业监管政策、相关 制度、研究报告。 研究现场检查和日常监管中发 现的问题。 形成符合我国金融资产管理公 司并表监管的监管框架、原则 、方法、技术、措施等作为理 论支撑和制度支撑。
内容纲要
资产公司现状 资产公司改革发展与定位 资产公司并表监管 资产公司资本监管与资产业务风险权重 资产公司商业化新业务的监管与现场检查
1 1
资产公司现状
❖ （一）政策性资产处置工作接近尾声 ❖ （二）政策性债转股项目逐步退出，军工及有色债转股项目
进度较缓 ❖ （三）商业化业务规模继续扩大 ❖ （四）持有金融机构股权有所变动，股权结构继续优化 ❖ （五）内部经营管理水平进一步提升 ❖ （六）盈利能力进一步增强
❖ （六）资产处置的外部环境未得到根本改善
4
内容纲要
资产公司现状 资产公司改革发展与定位 资产公司并表监管 资产公司资本监管与资产业务风险权重 资产公司商业化新业务的监管与现场检查
5 5
资产公司改革发展与定位
2010年6月，国务院批准信达公司股份制 改革方案
2011年4月，国务院召开专题会议研究资 产公司改革有关问题，提出，”尽快明确资 产公司市场定位，抓紧处理剩余政策性资 产，继续推进资产公司股份制改革，同时 妥善解决历史遗留问题。”
❖ 第二，目前我国的金融体系中缺乏按商业化原则收购、管理、 处置不良资产的金融机构，资产公司可以填补金融领域的这 一空白。
❖ 第三，资产公司要利用专业化优势和资源，完成自身转型。
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主业相关的产品类型
收购类
收购金融机构不良资产
收购非金融机构不良资产
重组类
问题企业的重组
问题项目的重组和处置
要遵循市场化原则，支持多元化业务发展，逐步突出主业， 发挥不良资产处置主业优势，形成自身业务特色。
加强监管
有关部门要充分认识资产公司转型发展面临的风险，切实加
强监管，形成有效的考核和激励约束机制，保持资产公司财 7
务的可持续性，促进资产公司顺利实现商业化转型。
资产公司要进一步加强内部管理
2
资产公司存在的主要困难和问题
❖ （一）业务发展定位尚不明确，商业化转型面临新挑战 ❖ （二）资产公司集团风险管控比较薄弱，并表管理能力和水
平有待进一步提升 ❖ （三）资产公司的管理体制和运行机制难以适应市场化发展
需要 ❖ （四）部分商业化收购资产管理不到位，处置不合规，业务
操作规范性有待提高
3
❖ （五）资产公司业务拓展和创新中的合规和风险控制意识有 待增强，部分新业务存在风险管理隐患
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主要监管法规建设框架
行业性和业务性
不良资产监管、银行监管、证券监管、保险监管 等行业监管
资产管理、股权投资等重点业务监管
保障性
信息披露监管 非现场监管报表指标体系建设 违法违规经营行为处罚办法等
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资产公司并表监管难点和重点
对金融控股集团并表监管的研究和实践与发达国家 对金融控股集团并表监管相比还有差距。资产公司 特殊性（总分、母子公司并存架构）
完善公司治理，按照商业化、市场化原则，健全科学有效的 内部制衡、绩效考核、激励约束和监督评价机制，进一步完 善商业运营和盈利模式，防范商业风险和道德风险，为实现 商业化转型创造条件。
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2011年3-4月，云南调研，召开资产公司业务创 新与监管座谈会。
2011年5-6月，广东、浙江资产公司办事处（分 公司）调研