中信证券电子商务案例分析

业 务 流 程
中信证券
模式分析

商业模式 经营模式


管理模式
技术模式
资本模式
中信证券
商业模式 经营模式 管理模式 技术模式 资本模式
技术指标
MACD指标是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具
安全技术
安全措施 日常维护 应急响应
支付技术
【证券账户支付】 在ChinaPay网站及其合作商户中进行消费、支付、缴 费等相关交易；U-Key和短信两种认证方式
中信证券
商业模式
经营模式
管理模式
技术模式
资本模式
全资子公司
全资子公司
中信金通证券有限责任公 司（“中信金通证券”） 中信基金管理有限责任公 司（“中信基金”） 华夏基金管理有限公司 （“华夏基金”） 金石投资有限公司（“金 石投资”） 中信期货有限公司（“中 信期货”） 中信证券国际有限公司 （ “中信证券国际”）
2
通过市场化并购打造证券经营集团
3
不断创新以改进盈利模式，加快发展
4
完善网上交易平台，加快向农村和偏远地区的发展
5
网上经纪和全方位服务融合，进入证券移动交易时代
中信证券
第九组 —— —— —— —— —— 主讲人：——
致 谢
控股子公司
中信万通证券有限责任公 司（“ 中信万通证券”）持 有 中信万通的80.05%的股 权 中信建投证券有限责任公 司（“中信建投证券”）， 持有 中信建投证券的60%的 股权
中信产业投资基金管理有 限公司（“中信产业基 金”））
2011年中信证券主要发行的是无限制条件股份 （包括人民币A股和H股）
中信证券
四、点击添加标题 SWOT分析
Strengh
（1）资本实力、各项业务市场份额多数领先于国内同业
经纪业务市场份额 6.18%——排行第一 （2）业务品种多样，经营风险分散 投行业务市场份额 10.93%——排行第二 （3）多样化业务布局领先于同行 融资融券市场份额 9.64%——排行第一 （4）战略清晰，经营稳健，具有国际化视野 债券主承销市场份额 4.02%——同行第一 客户资产管理业务、财务顾问业务、 QDII客户交易量、 （5）创新业务突出，多元化扩张 固定收益业务等都在同行老大位置
中信证券
技术模式
中信证券至信全能版网上系统 中信证券理财金融终端 中信证券至胜版网上交易系统
电商应用系 统硬 /软件
中信证券至胜融资融券版网上交易系统 中信证券至信版网上交易系统 中信证券期权全真模拟交易系统 信资讯
中信证券
模式分析

商业模式 经营模式 管理模式 技术模式
资本模式
（2）多层次金融市场构建催生多样化业务
（3）大型企业海外扩张，带来国际业务拓展机遇 （4）资本实力雄厚，具有先发优势 （5）。。。。。。
中信证券
四、点击添加标题 SWOT分析
Threaten
（1）市场行情趋缓降低自营业务收益 （2）金融市场的开放引入强大的竞争对手 （3）多元化后公司管理难度加大，经营风险上升 （4）新业务风险高且资金需求量大
1
250万的机 构和个人客 户
端个人客 户
中信证券
收入与利润来源
经纪业务
1
6
融资融券业务
投资银行业务
2
主营业务
5
做市交易业务
资产管理业务
3
4
大宗交易业务
中信证券
核心能力
• 国内资本规模最大的证
•业务转型 •以资本中介业务为重点
券公司 资本
创新
风控
• 加强风险管理能力建设，
业务 •多种创新型业务
使风险管理与创新发展相 匹配
2003年1月6日在上海证券交易所上市
国内首家 H 股上市的证券公司
2011年10月6号在港交所交易上市
国内资本规模最大的证券公司
截至2013年12月31日，公司总资产2714亿元，净资产 877亿元，净资本348亿元
中信证券
公司发展历程
2013 1995 2008
1995年正式成立为 有限责任公司，注 册资本3亿元，由四 家投资公司共同出 资组建
总资产2714亿元， 净资产877亿元， 净资本348亿元， 国内规模最大； 主营业务排名前列
19992003 1999年增资改制为 股份有限公司； 2003年在上海证券 交易所上市
拥有直属证券营 业部共计40 家、 全资子公司6 家、 控股子公司3家
中信证券
三、模式分析

商业模式
经营模式 管理模式
证券行业电子商务发展阶段
我国证券业电子商务发展过程主要经历三 个发展阶段：
利用互联 网委托下单
第一阶段
依托于证券 大规模建立 电子商务平台 网站，提供一 进入经纪业务 体化信息服务 转型期
第二阶段 第三阶段
中信证券
证券行业发展现状 点击添加标题
规模不断扩大，市场 活跃度不断提高
1
4wk.baidu.com
直接融资所占比例较低


技术模式
资本模式
中信证券
商业模式 经营模式 管理模式 技术模式 资本模式
1.战略目标
2.目标客户
商业 模式
4.核心能力
3.收入与利润 来源
中信证券
商业模式 经营模式 管理模式 技术模式 资本模式
战略目标 2007年 2012年 2014年
1、通道业务头把 交椅 2、通道业务费率 业务转型 3、非通道要与通 道业务平起平坐 4、有效整合，形 成合力 5、蓝海战略
•多种业务市场占有率均 在市场前列
核心能力
中信证券
模式分析

商业模式


经营模式
管理模式


技术模式
资本模式
中信证券
商业模式 经营模式 管理模式 技术模式 资本模 式
人性化服务：在线咨询、投资者园地 电子化支付：消费者自助服务、证券账户支付
创新性业务：天天利财、新易融、快e 融 产品服务：中信理财产品、经纪、 融资融券业务等所有旗下产品
中信证券
模式分析

商业模式 经营模式


管理模式
技术模式
资本模式
中信证券
商业模式 经营模式 管理模式 技术模式 资本模式
专门的理财团队：投资团队
公司人性化个性化的服务：提供用户个 人专用网页
网站服务情况： （1）提供在线咨询服务、投资者园地 （2）各类产品服务板块醒目，业务划分明细 信息管理： 信息技术中心（组织、制度、管理、技术） 业务管理：（例基金、资产管理业务）
目标客户
5
2014 年上半年，公司继续大力拓展以银行、 6 资产管理 •千万资 保险公司为主要客户群体的定向资产管理业务， 成立2年以 金以上的 上，注册资 企业年金、社保基金以外的定向资产管理业务 个人或机 • 起点 3000 万 本不低于 开户满6个 构 规模增加约人民币 1,322.25 亿元。 1000万元 月，账户资 • 能承受风险 的机构客户 产不低于 •面对高 不同的业务发展的客户群不同。
（5）证券业市场化和国际化后，公司资源背景优势减弱 （5）。。。。。。
中信证券
点击添加标题 五、发展和建议
证 券 行 业 发 展 趋 势

集中式网上交易成为经纪业务未来发展趋势
大规模式网上交易条件日渐成熟 网上证券交易进入移动互联网交易时代
网上证券交易实现方式多元化
中信证券
建议
1
拓宽融资渠道提高现金流量
业务转型： 1、同质化竞争转 向差异化竞争 2、从以股为主的 业务模式转向股债 并重的业务模式 3、以产品为中心 转向以客户为中心 资本留存
1、世界一流、专 注中国 2、持续发展中介 型业务并从中产生 持续回报 3、拓展公司在中 国及全球的业务、 提升市场份额
中信证券
2 2 股票质押 式回购 4 3
中信证券
四、点击添加标题 SWOT分析
Weakness
（1）经营稳健但不够灵活 （2）传统业务仍未摆脱同质化竞争的特性 （2）传统的商业模式受到严峻考验 （3）海外资产竞争能力不强
（4）投行业务业务中低端市场占有率不足
中信证券
四、点击添加标题 SWOT分析
Opportunity
（1）经济结构优化重组促进财务顾问业务需求增长 （2）居民和企业财富管理意识增强加大资产管理业务需求
中信证券
证券行业
中信证券股份有限公司 ——电子商务案例分析
成员 —— —— —— —— ——
主讲人：——
中信证券
目 录
ONTENTS
1
证券行业现状分析 中信证券公司概况 中信证券模式分析 中信证券SWOT分析 发展和建议
2
3
4
5
中信证券
一、证券行业现状分析
证券行业电子商务
自建网站及网上交易平台 与证券类网站合作 网上证券交易 网上资讯、咨询、投资顾问与投资经纪 由证券公司全权委托证券类 自建网站和交易平台，与 网站搭建互联网上的交易平 公司内部交易系统和营业 网上证券投资交流社区 台并进行管理，形成投资者 部链接，客户的交易委托 其他形式，如证券行业产品销售、网上 与证券公司之间的网上沟通 直接通过公司网站传送到 发行、其他辅助投资服务 渠道。 后台交易系统，再交由营 业部实现交易。
多层次资本市场已 初步建立并不断完善
2
目前 状况
5
股票市场、债券市 场结构失衡
金融创新产品和服务不 断推出
3
6
机构投资者持股比例 较小
中信证券
二、公司概况
中信证券于1995年10月25日在北京成立，是中国证监会核准的 第一批综合类证券公司,注册资本6,630,467,600元。
国内首家 A 股公募上市的证券公司