2016年证券分析师胜任能力考试冲刺练习题题库

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2016年证券分析师胜任能力考试冲刺练习题题库

1、一种商品的用途越多,它的需求弹性就()

A.越大

B.越小

C.趋于零

D.趋于无穷

【答案】A

【解析】一般来说,一种商品的用途越多,它的需求弹性就越大,反之就缺乏弹性,任何商品的不同用途都有一定的排列顺序,如果一种商品价格上升,消费者会缩减其需求,把购买力用于重要的用途上,使购买数量减少;随着价格的降低,会增加其购买数量.

需求价格弹性系数的公式是()

A.需求价格弹性系数=需求量/价格

B.需求价格弹性系数=需求量的变动/价格的变动

c.需求价格弹性系数=需求量的相对变动/价格

D.需求价格弹性系数=需求量的相对变动/价格的相对变动

【答案】D

【解析】需求价格弹性是指需求量对价格变动的反应程度,是需求量变动百分比与价格变动百分比的比率.

3、关于完全垄断企业的需求曲线和收益曲线关系的说法,正确的是().

A.需求曲线和平均收益出线是完全重合的

B.需求曲线和边际收益曲线是完全重合的

C.边际收益曲线和平均收益曲线是完全重合的

D.边际收益曲线位于平均收益曲线的上方

【答案】A

【解析】在完全垄断市场上,平均收益曲线与需求曲线是重合的,但边际收益曲线位于平均收益线的下方,而且比平均收益曲线陡峭.

4、完全竞争厂商对要素的需求曲线可以用()表示.

A.VMP曲线

B.MPP曲线

C.MFC曲线

D.以上都不是

【答案】A

【解析】完全竞争厂商对要素的需求曲线可以用W=VMP=MPXP表示,由利润最大化条件可知,在VMP曲线上,工资w和价格P存在一一对应关系,因而可以用来表示要素需求曲线.

总需求曲线向下方倾斜的原因是()

A.随着价格水平的下降,居民的实际财富下降,他们将增加消费

B.随着价格水平的下降,居民的实际财富增加,他们将增加消费

C.随着价格水平的上升,居民的实际财富下降,他们将增加消费

D.随着价格水平的上升,居民的实际财富上升,他们将減少消费

【答案】B

【解析】当价格水平上升时,人们手中名义資产的数量不会改变,但以货币实际购买力衡量的实际资产的数量会减少,因此,人们在收入不变的情况下就会减少对商品的需求量而增加名义资产数量以维持实际资产数额不变.其结果是价格水平上升时,人们所愿意购买的商品总量减少,即减少消费;价格水平下降时,人们所愿意购买的商品总量增加,即增加消费。

7、关于总供给的描述,下列说法错误的是().

A.总供给曲线描述的是总供给与价格总水平之间的关系

B.决定总供给的基本因素是价格和成本

C.企业的预期也是影响总供给的重要因素

D.总供给曲线总是向右上方倾斜

【答案】D

【解析】总供给曲线可分为长期总供给曲线与短期总供给曲线,其中,长期总供给曲线是一条与横轴相交的垂直线;短期总供给曲线一般为一条向右上方倾斜的曲线.

8.市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为().

A.平均价格

B.理论价格

C.平准价格

D.均衡价格

【答案】D

【解析】在现实经济生活中,市场价格是在需求和供给相互影响、共同作用下形成的.均衡价格就是市场供给力量和需求力量相互抵消时所达到的价格水平。

9.在其他条件不变的情况下,如果某产品需求价格弹性系数小于1,则当该产品价格提高时,().

A.会使生产者的销售收入减少

B.不会影响生产者的销售收入

C.会使生产者的销售收入增加

D.生产者的销售收入可能增加也可能减少

【答案】C

【解析】需求价格弹性和总销售收入的关系有:①如果需求价格弹性系数小于1,价格上升会使销售收入增加;②如果需求价格弹性系数大于1,那么价格上升会使销售收入减少,价格下降会使销售收入增加;③如果需求价格弹性系数等于1,那么价格变动不会引起销售收入变动,

23.在实际生活中,电力行业近似属于()市场。

A.完全竞争

B.垄断竞争

c.寡头垄断

D.完全垄断

【答案】D

【解析】完全垄断是指整个行业只有惟一供给者的市场结构。在实际生活中,公用事业、电力、电话近似于完全垄断市场。

10、每一个生产者或消费者都只是被动地接受市场价格,他们对市场价格没有任何控制力量的市场是().

A.寡头垄断

B.垄断竞争

C.完全竞争

D.不完全竞争

【答案】C

【解析】完全竞争又称纯粹竞争,是一种竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构.

在完全竞争市场上,存在很多规模都很小的生产者与消费者,每一个生产者或

消费者都只是被动地接受市场价格,他们对市场价格没有任何控制的力量.

11、货币供应量是()。

A.一国或货币区的经济主体持有的货币资产数量

B.一国银行系统向经济主体供应的货币数量

C.银行部门持有的货币资产数量

D.流通中的货币数量

【答案】D

【解析】货币供应量是指非银行部门持有的货币资产数量,即流通中的货币数量

在现代信用货币制度下,经常出现的货币失衡形式是()

A.货币供应量相对于货币需求量偏大

B.货币供应量相对于货币需求量偏小

C.总量性失衡

D.结构性失衡

【答案】A

【解析】货币失衡主要两种类型:总量性货币失衡和结构性货币失衡.其中,总量性货币失街是指货币供给在总量上偏离货币需求达到一定程度从而使货币运行影响经济的状态.总量性失衡有两种情况:货币供应量相对于货币需求量偏小,或货币供应量相对于货币需求量偏大,在现代信用货币制度下,前一种货币供给不足的情况很少出现,即使出现也容易恢复,经常出现的是后一种货币供给过多引起的货币失街,

13、货币需求是().

A.经济主体愿意持有的货币数量

B.经济主体在既定的收入和财富范围内,能够持有的货币数量

C.经济主体愿意并能够持有的货币数量

D.经济主体在既定的收入和财富范围内,愿意并能够持有的货币数量

【答案】D

14、货币需求量是()。

A.经济主体愿意持有的货币数量

B.经济主体能够并愿意持有的货币数量

C.流通中的货币数量

D.一定时期和收入水平下经济主体愿意持有的货币数量

【答案】C

15、凯恩斯认为,人们对货币的需求产生于()

A.经济主体的消费愿望

B.经济主体的储蓄愿望

C.经济主体存在投机偏好

D.经济主体偏好于具有完全流动性的货币

【答案】D

16、当两种商品为替代品时,其需求交叉价格弹性为()

A.正数

B.负数

C.零

D.1

【答案】A

【解析】当两种商品为替代品时,一种商品价格上升,会引起另一种商品的需求量增加;反之,一种商品价格下降,会引起另一种商品的需求量减少.即当两种商品为替代品时,其需求交叉价格弹性为正数,

17、某产品的需求价格弹性系数小于1,则厂商为了增加销售收入,应该采取的销售策略是()。

A.薄利多销

B.提高价格

C.提价或降价都不会导致销售收入变化,厂商应该采用价格之外的策略

D.先降价,后提价

【答案】B

【解析】当需求价格弹性系数小于1时,价格上涨的速度快于需求量下降的速度,因此价格的上涨会使得销售收入增加,A项是当产品的需求价格弹性系数大于1时应采取的策略;c项是产品的需求价格弹性系数等于1时的情形.

18、完全垄断企业为了实现利润最大化,应遵循的决策原则是()。

A.按照价格弹性进行价格歧视

B.边际收益大于边际成本

c.边际收益等于边际成本

D.边际收益等于平均收益曲线

【答案】C

【解析】不论在何种市场上,企业实现利润最大化的决策原则都是边际收益等于边际成本

18、关于完全垄断企业的需求曲线的说法,正确的是()。

A.完全垄断企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线

B.完全垄断企业的需求曲线位于其平均收益曲线的上方

c.完全垄断企业的需求曲线与整个行业的需求曲线相同

D.完全垄断企业的需求曲线与完全竞争企业的需求曲线相同

【答案】C

【解析】按照完全垄断市场的定义,一个行业中只有一个企业,它控制了本行业的全部供给。因此,完全垄断企业的需求曲线就是行业的需求曲线,二者完全相同.完全垄断企业的需求曲线向右下方倾斜,斜率为负

20、已知某种商品的需求价格弹性系数是0.5,当价格为每台32元时,其销售量为1000台,如果这种商品价格下降1o%,在其他因素不变的条件下,其销售量是()台,,A.1050

B.950

C.1000

D.1100

【答案】A

【解析】由题意知,需求价格弹性系数o.5=需求量变动率/价格变动率1o%,可得需求量变动率为5%,即销售量增加了5%,原来销售量为1000元,提高5%后,销售量=1000X(1十5%)=1050(台).

21、下列有关证券分析师应该受到的管理的说法,正确的是().

A.取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的,由证监会注销其执业证书

B.从业人员取得执业证书后辞职的,原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告

c.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务

D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训

【答案】C

【解析】A项,取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的,由协会注销其执业证书;B项,从业人员取得执业证书后,辞职或者不为原聘用机构所聘用的,或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的,原聘用机构应当在上述情形发生后十日内向协会报告,由协会变更该人员执业注册登记;D项,协会、机构应当定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训,提高从业人员的职业道德和专业素质。

22、证券分析师从业人员后续职业培训学时为()学时,,A.10

B.15

C.20

D.25

【答案】C

【解析】证券分析师从业人员的后续职业培训学时是指在年检期间应达到的培训学时,从业人员年检期间培训学时为20学时(简称总学时),

证券投资学试题(9)-金融学综合

证券投资学试题(9)-金融学综合

证券投资学试题(9)-金融学综合 下面请看2017年金融学综合:证券投资学试题(9) 现代证券投资理论 一、判断题 1、现代证券投资理论是为解决证券投资中收益-风险关系而诞生的。 答案:是 2、以马柯维茨为代表的经济学家在20世纪50年代中期创立了名为“资本资产定价模型”的新理论。 答案:非 3、证券组合理论由哈里·马柯维茨创立,该理论解释了最优证券组合的定价原则。 答案:非 4、证券投资收益的最大化和投资风险的最小化这两个目标往往是矛盾的。 答案:是 5、证券组合的预期收益率仅取决于组合中每一证券的预期收益率。

答桠?:非 6、收益率的标准差可以测定投资组合的风险。 答案:是 7、有效组合在各种风险条件下提供最大的预期收益率。 答案:是 8、投资者如何在有效边界中选择一个最优的证券组合,取决于投资者对风险的偏好程度。 答案:是 9、投资者所选择的最优组合不一定在有效边界上。 答案:非 10、马柯维茨认为,证券投资过程可以分为四个阶段,其中首先应考虑各种可能的证券和证券组合,然后要计算这些证券和证券组合的收益率、标准差和协方差。 答案:是 11、CAPM的一个假设是存在一种无风险资产,投资者可以无限的以无风险利率对该资

产进行借入和贷出。 答案:是 12、无风险资产的收益率为零,收益率的标准差为零,收益率与风险资产收益率的协方差也为零。 答案:非 13、引入无风险借贷后,所有投资者的最优组合中,对风险资产的选择是相同的。 答案:是 14???在市场的均衡状态下,有些证券在切点组合T中有一个非零的比例,有些证券的组合中的比例为零。 答案:非 15、资本市场线上的每一点都表示由市场证券组合和无风险借贷综合计算出的收益率与风险的集合。 答案:是 16、资本市场线没有说明非有效组合的收益和风险之间的特定关系。 答案:是 17、单项证券的收益率可以分解为无风

《证券投资学》复习题

一、单项选择题 1.证券投资是指投资者购买▁▁▁▁以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 A.有价证券 B.股票 C.股票及债券 D.有价证券及其衍生品 2.进行证券投资分析涉及到▁▁▁▁。 A.决定投资目标和可投资资金的数量 B.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析 C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D.预测证券价格涨跌的趋势3.下列哪项说法是正确的?▁▁▁▁。 A.投资者投资证券以盈利为目的,因此,在制定投资目标时,不必考虑亏损的可能 B.基本分析是用来解决“何时买卖证券“的问题 C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复,可以忽略不做 D.组建证券投资组合时,投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题4.从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于:▁▁▁▁。 A.历史资料 B.媒体信息 C.内部信息 D.实地访查 5.在下列哪种市场中,组合管理者会选择消极保守型的态度,只求获得市场平均的收益率水平? A.无效市场 B.弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 6.随着▁▁▁▁的颁布实施,对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。 A.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》 B.《证券法》 C.《证券从业人员管理暂行条例》 D.《证券、期货业从业人员管理暂行条例》 7.在对证券价格波动原因的解释中,学术分析流派的观点是:▁▁▁▁。 A.对价格与价值间偏离的调整 B.对市场供求均衡状态偏离的调整 C.对市场心理平衡状态偏离的调整 D.对价格与所反映信息内容偏离的调整 8.证券投资分析的三个基本要素是:▁▁▁▁。 A.理论、信息和方法 B.价、量、势 C.信息、步骤、方法 D.策略、信息、理论 9.不以“战胜市场”为目的的证券投资分析流派是:▁▁▁▁。 A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 10.基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上?▁▁▁▁。 A市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复 B博奕论 C经济学、金融学、财务管理学及投资学等 D金融资产的真实价值等于预期现金流的现值 11.下列说法错误的一项是:▁▁▁▁。 A.具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率,其内在价值较低 B.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高。 C.流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值 D.信用越低的债券,投资者要求的收益率越高,债券的内在价值就越高 12.根据债券定价原理,如果一种附息债券的市场价格等于其面值,则其到期收益率▁▁其票面利率。 A.大于 B.小于 C.等于 D.不确定 13.“正常的”收益率曲线意味着:▁▁▁▁。 (1)预期市场收益率会下降(2)短期债券收益率比长期债券收益率低 (3)预期市场收益率会上升(4)短期债券收益率比长期债券收益率高 A.(1)和(2) B.(3)和(4) C.(1)和(4) D.(2)和(3) 14.在贷款或融资活动中,贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分,或者说市场是低效的。这是▁▁▁▁的观点。 A.市场分割理论 B.市场预期理论 C.合理分析理论 D.流动性偏好理论

证券投资学试题及答案汇总

证券投资学试题及答案汇总(4) 多项选择题 1、证券投资主体包括______。 A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 答案:ABCD 2、个人投资者的投资目的主要有:______。 A 本金安全 B 收入稳定 C 资本增值 D 维持流动性 答案:ABCD 3、机构投资者的特点主要有:______。 A 投资资金数量大 B 建立的资产组合规模较大 C 注重资产的安全性 D 投资活动对市场影响较大 答案:ABCD 4、参加证券投资的金融机构主要有:______。 A 证券经营机构 B 商业银行和信托投资公司 C 保险公司 D 证券投资基金 答案:ABCD 5、证券投机活动的积极作用表现在______。 A 平衡价格 B 增强证券的流动性 C 分散价格变动风险 D 对价格变动起推波助澜的作用 答案:ABC 6、根据证券所体现的经济性质,可分为______。 A 股票 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券

答案:BCD 7、股票的特征表现在______。 A 期限上的永久性 B 决策上的参与性 C 责任上的无限性 D 报酬上的剩余性 答案:ABDE 8、股票按股东的权益分为______。 A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股 答案:ABCD 9、普通股股东是公司的基本股东,享有多项权利,主要有:______。 A 经营决策参与权 B 盈余分配权 C 剩余财产删配权 D 优先认股权答案:ABCD 10、股份公司股息分配应遵循的原则是______。 A 股息优先原则 B 纳税优先原则 C 公积金优先原则 D 无盈余无股利原则 E 同股同利原则 答案:BCDE 11、优先股票的特征有______。 A 领取固定股息 B 按面额清偿 C 无权参与经营决策 D 无权分享公司利润增长的收益 答案:ABCD 12、我国的股票按投资主体分为______。 A 国家股票 B 法人股票 C 社会公众股票 D 外资股票 答案:ABCD

证券投资学试题精选(已排版)

证券概述 1、证券按其性质不同,可以分为(A)。 A .凭证证券和有价证券 B .资本证券和货券C.商品证券和无价证券 D .虚拟证券和有券 2、广义的有价证券包括(A)货币证券和资本证券。 A.商品证券 B .凭证证券 C .权益证券D.债务证券 3、有价证券是(C)的一种形式。 A.商品证券 B .权益资本 C .虚拟资本D.债务资本 4、证券按发行主体不同,可分为公司证券、(D)、政府证券和国际证券。 A .银行证券 B . 保险公司证券 C .投资公司证券 D .金融机构证券 5、证券持有者可以获得一定数额的收益,这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是(C)。 A.买卖差价 B.利息或红利 C .生产经营过程中的价值增值 D .虚拟资本价值 6、投资者持有证券是为了取得收益,但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以,收益是对风险的补偿,风险与收益成(A)关系。 A .正比 B .反比 C .不相关 D .线性 1、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。(对) 2、购物券是一种有价证券。(错) 3、有价证券是指无票面金额,证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。(错) 4、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。(错) 5、有价证券本身没有价值,所以没有价格。(错) 6、有价证券是虚拟资本的一种形式,能给持有者带来收益。(对) 7、持有有价证券可以获得一定数额的收益,这种收益只有通过转让有价证券才能获得。(错) 8、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。(对) 9、资本证券是有价证券的主要形式,狭义的有价证券即指资本证券。(对) 10、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。(错) 债券 1、债券是由(C)出具的。 A .投资者 B .债权人 C .债务人 D .代理发行者 2、债券代表其投资者的权利,这种权利称为(A)。 A .债权 B .资产所有权 C .财产支配权 D .资金使用权 3、债券根据(D)分为政府债券、金融债券和公司债券。 A. 性质 B .对象 C .目的 D .主体 4、计算利息时,按一定期限将所生利息加入本金再计算利息,逐期滚算的债券被称为(B)。 A .贴现债券 B .复利债券 C .单利债券 D .累进利率债券 5、贴现债券的发行属于(C)。 A.平价方式 B .溢价方式C.折价方式 D .都不是 6、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是( A )。 A . 券面形态 B .发行方式 C .流通方式 D . 偿还方式 7、公债不是(D)。 A .有价证券 B .虚拟资本 C .筹资手段 D . 所有权凭证 8、安全性最高的有价证券是( B )。 A . 股票 B .国债 C .公司债券 D .金融债 券 9、公司不以任何资产作担保而发行的债券是(A)。 A .信用公司债 B .承保公司债 C .参与公司债 D .收益公司债 10、公司以其金融资产抵押而发行的债券是(C )。 A .承保公司债 B .不动产抵押公司债 C .证券抵押信托公司债 D .设备信托公司债

证券投资学练习及答案——简答题

五、简答题 1.什么是投资?如何正确理解投资的含义? 答案:投资是指经济主体为了获得未来的预期收益,预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。投资的含义包括:投资是现在投入一定价值量的经济活动;投资具有时间性;投资的目的在于得 到报酬(即收益);投资具有风险性,即不稳定性。 2.试说明直接投资与间接投资的主要区别和相互关系。 答案:直接投资与间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。在直接投资活动中,投资者和筹资者之间是直接的所有权关系或债权债务关系,证券经营机构不直接介入投融资活动。 在间接投资活动中,投资者和筹资者之间是一种间接的信用关系,商业银行直接介入投融资活动。 直接投资与间接投资既是竞争的,又是互补的。在吸引资金方面,直接金融工具和间接金融工具通过收益率高低、风险大小、流动性强弱、投资方便程度等方面展开激烈竞争;在资金运用方面,二者又在筹资成本、偿还方式、信息披露、资金使用限制、期限和风险转嫁程度等方面争夺市场。它们的相互补充和相互制约关系表现为在社会资金存量为一定的条件下,二者之间存在此消彼长的关系。 3.什么是证券投资?证券投资与实物投资有何异同? 答案:证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为,这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件的,是一种金融投资,它和实 物投资之间既有密切联系,又存在一定的区别。实物投资是对现实的物质资产的投资,它的投入会形 成社会资本存量和生产能力的增加,并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务,它被称为 直接投资。证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产基础上的,投资于证券的资金通过金融资产 的发行转移到企业部门,它被称为间接投资。证券投资和实物投资并不是竞争的,而是互补的。在无 法满足实物投资巨额资本的需求时,往往要借助于证券投资。尽管证券投资在发达商品经济条件下占 有重要的地位,但实物资产是金融资产存在和发展的基础,金融资产的收益也最终来源于实物资产在 社会再生产过程中的创造。 五、简答题 1.证券投资由哪些基本要素构成? 答案:证券投资要素由证券投资主体、证券投资客体和证券中介机构组成。证券投资主体,是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。共有四类:一是个人及其家庭;二是政府部门,包括中央政府、地方政府和政府机构;三是企事业部门,包括各种以盈利为目的的工商企业和非盈利的事业单位;四是金融机构,主要有商业银行、保险公司、证券公司及各种基金组织等。证券投资客体,即证券投资的对象,主要是指股票、债券、基金等有价证券及其衍生产品。证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构,按提供服务的内容不同,可分为证券经营机构和证券服务机构两大类型。

证券投资学简答题1

1、简述基本分析与技术分析的区别和联系。 答:基本分析是对证券,尤其是对股票的分析研究,重点放在证券本身的内在价值上。 技术分析是根据证券市场过去的统计资料,来研究证券市场未来的变动。 区别:1)基本分析主要向前看,注意未来盈利和风险;技术分析则主要向后看,以市场已发生的事实为预测未来的依据。 2)基本分析主要回答“买什么”的问题;而技术分析则回答“何时买”的问题。 联系:1)基本分析与技术分析均是投资分析的方法,在进行实际分析时,应把二者有机结合,就能取得更好的分析效果。 2)但同时,无论是基本分析还是技术分析,要想准确无误地预测市场变化是不可能的。 2.技术分析的理论基础以及技术分析的三大假设? (1)技术分析的理论基础。①技术分析是指借用统计和图形方法对过去和当前股票市场上的价格、时间、成交量等市场行为的不同方面进行记录和加工,并在此基础上总结和运用规律,进而对未来股票价格走势加以预测的研究活动。②技术分析方法不强调对因果关系的探寻,不保证运用者一定获利。技术分析只是实践总结出的统计规律,是一种经验判断,在丰富实践基础上对它的熟练运用有助于我们作出正确的判断。③技术分析既具有科学性,又具有艺术性。 (2)技术分析的三大假设:①市场行为涵盖一切信息。市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析的基础,如果否定它,技术分析就是无本之木。这一假设认为,影响股票价格的每个因素都已经反映在市场行为当中,因而不必对影响股票价格的具体因素做过多追究。②价格沿趋势移动,并保持趋势。价格沿趋势移动的假设是进行技术分析最根本、最核心的因素。该假设认为股票价格的变动具有惯性,即要保持原来运动的方向。正因为这样,我们才能运用技术分析中的各种图形和指标来预测股票价格的走势。③历史会重演。心理学和统计学的研究成果表明,股票市场作为无数股票投资者的加总,在面对特定的情况时,市场的整体反应往往会趋于特定的模式,从而股价的变动也容易有特定的模式。 3.证券市场的含义?分类?特征(与一般市场比较)?功能?

《证券投资学》第四版习题及答案

证券投资学(第四版) 1、简述有价证券的种类和特征 答:有价证券是一种具有一定票面金额,证明持券人有权按期取得一定收入,并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样,从不同的角度、按照不同的标准,可以对其进行不同的分类:(1)按发行主体的不同,可分为政府证券(公债券)、金融证券和公司证券。(2)按所体现的内容不同,有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。(3)根据上市与否,有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质,有价证券可分为债券、股票和证券投资基金,他们的特点分别如下:债券的特征:(1)偿还性(2)流通性(3)安全性(4)收益性 股票的特征:(1)不可偿还性(2)参与性(3)收益性(4)流通性 (5)价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征:(1)集合理财、专业管理;(2)组合投资、分散风险; (3)利益共享、风险共担;(4)严格监管、信息透明; (5)独立托管、保障安全 2、简述普通股的基本特征和主要种类 答:普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。普通股股票具有的特征: (1)普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。

(2)这类股票是公司发行的标准股票,其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。股票持有者就是公司的股东,平等地享有股东权利。股东有参与公司经营决策的权利。 (3)普通股股票是风险最大的股票。 股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要,可以发行不同种类的普通股。 (1)按股票有无记名,可分为记名股和不记名股。 (2)按股票是否标明金额,可分为面值股票和无面值股票。 (3)按投资主体的不同,可分为国家股、法人股、个人股等等。 (4)按发行对象和上市地区的不同,又可将股票分为A股、B股、H股和N股等。 3、证券投资基金与股票、债券有哪些异同 答:相同点:都是证券投资品种的一种; 不同点:与直接投资股票或债券不同,证券投资基金是一种间接投资工具。一方面,证券投资基金以股票、债券等金融有价证券为投资对象;另一方面,基金投资者通过购买基金份额的方式间接地进行证券投资。 4、金融衍生工具可分为哪些种类 答:金融衍生产品主要有以下三种分类方法: (1)根据产品形态,可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。

证券投资学试题全部与答案

第一章证券概述 一、单选题 1、证券按其性质不同,可以分为()。 A.凭证证券和有价证券B.资本证券和货币证券 C.商品证券和无价证券D.虚拟证券和有价证券 2、广义的有价证券包括()货币证券和资本证券。 A.商品证券B.凭证证券C.权益证券D.债务证券 3、有价证券是()的一种形式。 A.商品证券B.权益资本C.虚拟资本D.债务资本 4、证券按发行主体不同,可分为公司证券、()、政府证券和国际证券。A.银行证券B.保险公司证券C.投资公司证券D.金融机构证券 5、证券持有者可以获得一定数额的收益,这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是()。 A.买卖差价B.利息或红利 C.生产经营过程中的价值增值D.虚拟资本价值 6、投资者持有证券是为了取得收益,但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以,收益是对风险的补偿,风险与收益成()关系。 A.正比B.反比C.不相关D.线性

二、多选题 1、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为()。 A.商业汇票B.证据证券C.凭证证券D.资本证券 2、广义的有价证券包括很多种,其中有()。 A.商品证券B.凭证证券C.货币证券D.资本证券 3、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有()。 A.商业汇票B.商业本票C.银行汇票D.银行本票 4、下列属于货币证券的有价证券是()。 A.汇票B.本票C.股票D.定期存折 5、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券,持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有()。 A.银行证券B.股票C.债券D.基金证券 6、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为()。A.非挂牌证券B.非上市证券C.场外证券D.场证券 三、判断题 1、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。() 2、购物券是一种有价证券。()

第一学期证券投资学期末考试试题(A)1

第一学期证券投资学期末考试试题(A) 一、填空题( 1′× 10 = 10′)′ 1. 证券按其性质的不同分为证据证券、以及有价证券。 2. 有价证券按发行主体的不同,可分为政府证券、金融证券和。 3. 债券券面上附有各种息票的债券叫做。 4. 按有无抵押担保债券可以分为和。 5. 证券投资基金按其组织形式和法律地位可以分为和 。 6.按证券市场功能的不同,可分为和。 7.我国对证券市场进行监管的机构主要是(全称) 二、选择题( 1′× 10 = 10′) 1. 市盈率的计算公式是() A.每股价格乘以每股收益 B.市场价格除以帐面价值 C.每股价格除以每股收益 D.每股价格加上每股收益 2. 判断经济周期指标中属于同步指标的是() A.货币供应量 B.股价指数 C.实际GNP D.物价指数 3. 属于资本证券的是() A.支票 B. 债券 C.提单 D.银行券 4. 不属于市场行为的四要素的是() A.价格 B.指数 C.空间 D.成交量 5.影响证券市场价格的首要因素是() A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素

6. 下列金融产品中,不属于金融衍生工具的是() A.远期合约 B.期货合约 C.掉期合约 D.投资基金 7. 道氏理论是技术分析的理论基础,其创始人之一是() A.查尔斯. 道 B.赫尔.琼斯 C.道.琼斯 D.威廉姆斯 8. k线中的四个价格中,最重要的价格是() A.开盘价 B.收盘价 C.最低价 D.最高价 9.开盘价与收盘价相等的K线是() A.锤形线 B. 纺锤线 C. 十字形 D.光头线 10.某公司去年每股支付股利为0.4元,预计未来无限期限内,每股股利支付额将以每年10%的比率增长,公司的必要收益率为12%,该股票的理论价值为() A. 40 B. 22 C. 20 D.36.7 三、名词解释( 4′× 5 = 20′) 1.有价证券 2.优先股 3.开放式基金 4.股价指数

《证券投资学》练习题(1—7章)

《证券投资学》练习题(1—7章) 一、名词解释 1.证券投资、投资三要素、投资与投机、持有期回报 2.债券、国际债券、股票、基金:封闭式与开放式基金 3.衍生金融产品:股价指数期货、认股权证、可转换公司债券 4.普通股、优先股、成长股、蓝筹股、防守股、周期股 5、债券的赎回与回售、无记名与记名股票 6、承销、证券公开发行——IPO、路演、绿鞋 7、市盈率、流动比率、市净率 8、股票保证金交易、股票过户、开户、交割、清算 9、证券交易所与场外交易OTC 10、NASDAQ、集合竟价、连续竟价、股价指数 11、核准制与注册制、证券发行审核、证券监管 12、债券六大属性、债券五大定理 13、证券内在价值、DDM折现模型 14、证券基本分析 二、简答题 第一章 1、投资有哪些要素?投资者的目标是什么? 2、证券市场上的投资与投机如何区分? 3、证券投机有何积极作用和消极作用? 第二章 1、讨论股票、债券、基金、股票价格指数期货四种投资工具的异同。 2、普通股主要有哪几种类型?它与优先股主要有哪些不同点? 3、普通股股东有哪些权利?讨论我国股票市场普通股股东享受权利的情况。 4、公司型基金与契约型基金、开放式基金与封闭式基金的差别有哪些? 5、简述股票价格指数期货的概念及作用。 6、试概括股票和债券的主要区别。

7、试述股票与债券的性质。 第三章 1、证券发行市场和证券流通市场各有什么功能?它们之间的关系是什么? 2、证券发行有哪几种方式?公募发行和私募发行之间有什么特点、区别? 3、试述股份有限公司发行新股的目的及相应的发行类型。 4、证券流通市场由哪几部分组成?试分析证券交易所在二级市场的角色。 5、试述证券交易所的交易程序及各自的作用。 6、什么是股价指数?股价指数的作用是什么? 8、简单算术股价平均数有何缺点?这些缺点可以用什么方法弥补? 9、选择股价指数的成分股主要考虑哪些因素? 第四章 1、机构投资者的重要作用体现在哪些方面?与个人投资者相比,机构投资者有那些特点? 2、简述证券投资中介机构的分类。 3、什么是证券监管?如何理解证券监管的必要性? 4、简述证券监管的基本原则与监管模式。证券监管的内容主要有哪些?第五章 1、试运用收入资本化法来判断债券价格高估还是低估。 2、债券的六大属性是什么?它们对债券价格的作用机制是什么? 3、试述债券的五大定理对债券价格的影响及它们与债券属性之间的关联。 4、试讨论债券久期与凸性的关系。 第六章 1、理解账面价值、清算价值、替代成本和托宾q值的含义。 2、股票基本分析的主要内容有哪些? 3、财政政策和货币政策分别起什么作用?在经济深陷衰退的时候,应采用 什么样的货币和财政政策? 4、普通股基本分析的一般思路。 4、公司财务报表及其审计报告主要有哪几种?各自有何特点? 5、试用青岛海尔股份有限公司的资产负债表、利润及利润分配表和现金流

《证券投资学》题库试题及答案

《证券投资学》习题 导论 一、判断题 1、收益的不确定性即为投资的风险,风险的大小与投资时间的长短成反比。 答案:非 2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为,这种行为会使投资者在证券持 有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 答案:是 3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构,以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式 存在,从融资者的角度看,是间接融资。 答案:是 二、单项选择题 1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 答案:C 2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门,因此通常又被称为______。 A 间接投资 B 直接投资 C 实物投资 D 以上都不正确 答案:B 3、直接投融资的中介机构是______。 A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构 答案:D 三、多项选择题 1、投资的特点有_______。 A 投资是现在投入一定价值量的经济活动 B 投资具有时间性 C 投资的目的在于得到报酬 D 投资具有风险性 答案:ABCD 2、证券投资在投资活动中占有突出的地位,其作用表现在______促进经济增长等方面。 A 使社会的闲散货币转化为投资资金 B 使储蓄转化为投资 C 促进资金合理流动 D 促进资源有效配置 答案:ABCD 3、间接投资的优点有______。 A 积少成多 B 续短为长 C 化分散为集中 D 分散风险 答案:ABCD 证券投资要素 一、判断题 1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案:是 2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案:是 3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。 答案:是 4、根据我国《证券法》规定,证券公司是专营证券业务的金融机构,综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。 答案:是 5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。 答案:非 6、有价证券即股票,是具有一定票面金额、代表财产所有权,并借以取得一定收入的一种证书。 答案:非 7、股东只负有限连带清偿责任,即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案:是 8、普通股票是股票中最普遍的一种形式,是股份公司最重要的股份,是构成公司资本的基础。

证券投资学综合练习题

《证券投资学》综合练习题 一、单项选择题 1.股票未来收益的现值是股票的() A.内在价值B.帐面价值 C.市场价格D.清算价格 2.经验性法则认为流动比率一般应不低于()。 A.2 B.1.5 C.3 D.1 3.经验性法则认为速动比率一般应不低于()。 A.2 B.1.5 C.3 D.1 4.速动比率比流动比率更能真实地反映企业的短期偿债能力,是因为将()排除在了流动资产之外。 A.应收账款B.应收票据C.存货D.短期债券 5.股东权益比率是反映企业()的指标。 A.短期偿债能力B.长期偿债能力C.营运能力D.盈利能力 6.技术分析是一种直接对证券的()进行分析的方法。 A.内在价值B.市场行为C.盈利性D.风险性 7.就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是()。 A.带有较长上影线的阳线B.光头光脚大阴线C.光头光脚大阳线D.大十字星8.就单枝K线而言,反映多空双方争夺激烈且势均力敌的K线形状是()。 A.带有较长下影线的阴线B.光头光脚大阴线C.光头光脚大阳线D.大十字星9.现代证券组合理论是由美国经济学家()在其著名论文《证券组合选择》中提出的。A.马柯威茨B.夏普C.林特D.罗尔 10.根据马柯威茨的证券组合理论,投资者将不会选择()组合作为投资对象。 A.期望收益率18%、标准差32% B.期望收益率12%、标准差16% C.期望收益率11%、标准差20% D.期望收益率8%、标准差11% 11.股票未来收益的现值是股票的() A.内在价值B.帐面价值 C.市场价格D.清算价格 12.经验性法则认为速动比率一般应不低于()。 A.2 B.1.5 C.3 D.1 13.技术分析是一种直接对证券的()进行分析的方法。 A.内在价值B.市场行为C.盈利性D.风险性 14.现代证券组合理论是由美国经济学家()在其著名论文《证券组合选择》中提出的。A.马柯威茨B.夏普C.林特D.罗尔 15.根据马柯威茨的证券组合理论,投资者将不会选择()组合作为投资对象。 A.期望收益率18%、标准差32% B.期望收益率12%、标准差16% C.期望收益率11%、标准差20% D.期望收益率8%、标准差11% 16.在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标系中,如果两种证券的结合线为一条直线,

证券投资学简单题整理 2

1.有效市场假说 有效市场假说的三种形态 一、弱式有效市场假说(weak Form efficiency) 该层次假说是有效市场假说的最低层次。该假说认为在弱式有效的情况下,市场价格已充分反应出所有过去历史的证券价格信息,包括股票的成交价、成交量、卖空金额,融资金融等; 推论一:如果弱式有效市场假说成立,则以分析历史价格来做出投资策略的技术分析失去作用,基本分析还可能帮助投资者获得超额利润。 二、半强式有效市场假说(Semi—Strong Form Efficiency) 半强式有效市场假说认为现行的股票价格不只是反映了历史价格所包含的的信息。该层次里明显的、具体的信息包括历史价格所反映的和所有公开的可得到的信息组所反映的信息。由此可见,这一信息较第一层次的信息范围更广,内容更丰富。前面所说的所有公开的可得到的信息实际上指的是公司的财务报表,如资产负债表、利润分配表、现金流量表以及有关重大事件的公告所包含的信息。 推论二:如果半强式有效假说成立,则在市场中利用技术分析和基本分析都失去作用,内幕消息可能获得超额利润。 三、强式有效市场假说(Strong Form of Efficiency Market) 强式有效市场假说认为价格已充分地反应了所有关于公司营运的信息,这些信息包括已公开的或内部未公开的信息。 推论三:在强式有效市场中,没有任何方法能帮助投资者获得超额利润,即使基金和有内幕消息者也一样。 四、三种有效假说的检验就是建立在三个推论之上 强式有效假说成立时,半强式有效必须成立; 半强式有效成立时,弱式有效亦必须成立。 所以,先检验弱式有效是否成立;若成立,再检验半强式有效;再成立,最后检验强式有效是否成立。顺序不可颠倒。 2.收益率曲线的形状特征

《证券投资学》模拟试题一 及参考答案

《证券投资学》模拟试题一及参考答案 一、单选题(每小题1分,共12分) 1.纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内,持有100股以上的股东不少于()人。 A.5000 B.500 C.1000 D.100 2.资产负债率是反映上市公司()的指标。 A.偿债能力 B.资本结构 C.经营能力 D.获利能力 3.按照我国法律,上市申请人在接到上市通知书后,应在股票上市前()将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A.5个工作日 B.6个工作日 C.4个工作日 D.3个工作日4.()属于系统风险。 A.交易风险 B.信用交易风险 C.证券投资价值风险 D.流动性风险 5.持有公司()以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A.10% B.15% C.20% D.30% 6.期权的()无需向交易所缴纳保证金。 A.卖方 B.买方或者卖方 C.买卖双方 D.买方 7.如果协方差的数值小于零,则两种证券的收益率变动结果 ()。 A.相等 B.相反 C.相同 D.无规律性 8.()的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A.宏观调控下的减速 B.转折性 C.失衡 D.稳定、高速9.“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖()为对象。A.企业债券 B.农产品 C.外汇 D.政府债券 10.H股上市公司公众持股人数不得少于()人。 A.100 B.500 C.800 D.1000 11.()是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别? A.BB B.BBB C.A D.AA 12.在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是()。A.年报概要 B.上市公告书 C.重大事项公告书 D.招股说明书 二、判断改错题(判断对错并说明理由,每题3分,共18分) 1.普通股股东只具有有限表决权。 2.只要经济增长,证券市场就一定火爆。 3.一般来说,两地上市与第二上市基本相同。 4.期权的最终执行权在卖方,而买方只有履行的义务。 5.以农产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货

证券投资学考试试题及参考答案

证券投资学考试试题 一.名词解释(4×4`) 1.债券: 2.股票价格指数: 3.市净率: 4.趋势线: 二.填空(5×2`) 1.债券作为一种主要的的融资手段和金融工具,具有偿还性、___、安全性、收益性特征。 2.证券投资基金按组织形式划分,可分为___和公司型基金。 3金融市场可以分为货币市场、资本市场、___、黄金市场。 4.8浪理论中8浪分为主浪和___。 5.M ACD是由正负差(DIF)和___两部分组成。 三.单选(15×2`) 1.交易双方不必在买卖双方的初期交割,而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是() A.期货B.股权C.基金D.股票 2.股票理论价值和每股收益的比例是指() A.市净率B.市盈率C.市销率D.收益率 3.下列情况属于多头市场的是() A.DIF<0 B.短期RSI>长期RSI C.DEA<0 D.OBOS<0 4.证券按其性质不同,可以分为() A.凭证证券和有价证券 B.资本证券和货券 C.商品证券和无价证券 D.虚拟证券和有券 5.投资者持有证券是为了取得收益,但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以,收益是对风险的补偿,风险与收益成()关系。 A.正比 B.反比 C.不相关 D.线性 6.安全性最高的有价证券是() A.股票 B.国债 C.公司债券 D.金融债券 7.在计算基金资产总额时,基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的()为准。 A.开盘价 B.收盘价 C.最高价 D.最低价 8.金融期货的交易对象是() A.金融商品B.金融商品合约 C.金融期货合约D.金融期货 9.()是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 A.宏观经济环境B.制度因素C.上市公司质量D.行业大环境 10、行业分析属于一种()。 A.微观分析 B.中观分析 C.宏观分析 D.三者兼有 11.反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是() A.资产负债表B.利润表 C.现金流量表D.利润分配表 12.开盘价与收盘价相等的K线是() A.锤型线 B.纺锤线 C.十字形 D.光头线 13.K线中四个价格中最重要的价格是() A.开盘价 B.收盘价 C.最高价 D.最低价

《证券投资学》练习题

证券概述 一、单选题 1、证券按其性质不同,可以分为( A )。 A.凭证证券和有价证券B.资本证券和货币证券 C.商品证券和无价证券D.虚拟证券和有价证券 2、广义的有价证券包括( A )货币证券和资本证券。 A.商品证券B.凭证证券C.权益证券D.债务证券 3、有价证券是( C )的一种形式。 A.商品证券B.权益资本C.虚拟资本D.债务资本 4、证券按发行主体不同,可分为公司证券、( D )、政府证券和国际证券。 A.银行证券B.保险公司证券C.投资公司证券D.金融机构证券 5、证券持有者可以获得一定数额的收益,这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是( C )。 A.买卖差价B.利息或红利C.生产经营过程中的价值增值D.虚拟资本价值 6、投资者持有证券是为了取得收益,但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以,收益是对风险的补偿,风险与收益成( A )关系。 A.正比B.反比C.不相关D.线性 二、多选题 1、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为(BC)。 A.商业汇票B.证据证券C.凭证证券D.资本证券 2、广义的有价证券包括很多种,其中有(ACD)。 A.商品证券B.凭证证券C.货币证券D.资本证券 3、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有(ABCD)。 A.商业汇票B.商业本票C.银行汇票D.银行本票

4、下列属于货币证券的有价证券是(AB)。 A.汇票B.本票C.股票D.定期存折 5、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券,持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有(BCD)。 A.银行证券B.股票C.债券D.基金证券 6、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为(ABC)。 A.非挂牌证券B.非上市证券C.场外证券D.场内证券 三、判断题 1、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。(对) 2、购物券是一种有价证券。(错) 3、有价证券是指无票面金额,证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。(错) 4、有价证券是虚拟资本的一种形式,能给持有者带来收益。(对) 5、持有有价证券可以获得一定数额的收益,这种收益只有通过转让有价证券才能获得。(错) 债券 一、单选题 1、债券是由( C )出具的。 A.投资者B.债权人C.债务人D.代理发行者 2、债券代表其投资者的权利,这种权利称为( A )。 A.债权B.资产所有权C.财产支配权D.资金使用权 3、债券根据( D )分为政府债券、金融债券和公司债券。 A. 性质B.对象C.目的D.主体 4、计算利息时,按一定期限将所生利息加入本金再计算利息,逐期滚算的债券被称为( B )。 A.贴现债券B.复利债券C.单利债券D.累进利率债券

《证券投资学》练习题

一、单选题 1、证券按其性质不同,可以分为(A )。 A.凭证证券和有价证券 B .资本证券和货币证券 C .商品证券和无价证券 D .虚拟证券和有价证券 2、广义的有价证券包括(A )货币证券和资本证券。 A.商品证券 B .凭证证券 C .权益证券 D .债务证券 3、有价证券是( C )的一种形式。 A.商品证券 B .权益资本 C .虚拟资本 D .债务资本 4、证券按发行主体不同,可分为公司证券、(D )、政府证券和国际证券。 A .银行证券 B .保险公司证券 C .投资公司证券 D .金融机构证券 5、证券持有者可以获得一定数额的收益,这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是( C )。 A . 买卖差价 B . 利息或红利 C . 生产经营过程中的价值增值 D . 虚拟资本价值 6、投资者持有证券是为了取得收益,但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以,收益是对风险的补偿,风险与收益成( A )关系。 A .正比 B .反比 C .不相关 D .线性 二、多选题 1、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为(BC )。 A.商业汇票 B .证据证券 C .凭证证券 D .资本证券 2、广义的有价证券包括很多种,其中有(ACD )o A.商品证券 B .凭证证券 C .货币证券 D .资本证券 3、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有

ABCD A.商业汇票 B .商业本票 C .银行汇票D.银行本票 4、下列属于货币证券的有价证券是(AB )。 A.汇票 B .本票 C .股票 D .定期存折 5、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券,持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有(BCD )。 A.银行证券B .股票C .债券D.基金证券 6、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为(ABC )。 A.非挂牌证券 B .非上市证券 C .场外证券 D .场内证券 三、判断题 1、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。(对) 2、购物券是一种有价证券。(错) 3、有价证券是指无票面金额,证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。(错) 4、有价证券是虚拟资本的一种形式,能给持有者带来收益。(对) 5、持有有价证券可以获得一定数额的收益,这种收益只有通过转让有价证券才能获得。(错) 债券 一、单选题 1、债券是由(C )出具的。 A.投资者B .债权人 C .债务人D.代理发行者 2、债券代表其投资者的权利,这种权利称为( A )。 A.债权 B .资产所有权 C .财产支配权 D .资金使用权 3、债券根据(D )分为政府债券、金融债券和公司债券。 A.性质 B .对象C .目的D .主体 4、计算利息时,按一定期限将所生利息加入本金再计算利息,逐期滚算的债券被称为(B )

证券投资学试题及答案解析

《证券投资学》试题 一、填空题(每空1分,共20分) 1、有价证券可分为、和。债券股票基金 2、投资基金按运作和变现方式分为和。封闭型基金开放型基金 3、期货商品一般具有、和三大功能。、套期保值投机价格发现 4、期权一般有两大类:即和。看涨期权(买进期权)看跌期权(卖进期权) 5、牛市的时候,因为看跌期权被执行的可能性不大,因此买入看涨期权卖出看跌期权 6、证券投资风险有两大类:、系统性风险非系统性风险 7、《公司法》中规定,购并指和、吸收合并新设合并 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行审核制度包括两种,即:证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题(每题5分,判断对错2分,理由3分,共30分) 1、国际游资由于其投机性很大,因此其对市场并没有积极的成份。(x) 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。( x ) 3、股东权益比率越高越好。( x ) 4、企业实行购并后,一般都会产生1+1大于2的效果。( x ) 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。() 三、计算题(每题12分,共24分) 1、某人持有总市值约100万元的5 种股票,他担心股票价格会下跌,因此决定以恒指 期货对自己手中的股票进行保值,当日恒指为9000点,并且得知,这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01,每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作?假定3个月后,投资者手中的股票损失了7万元,恒指跌到8300点,请计算投资者盈亏情况。 1、该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475 则卖出合约的份数= 1000000/(50╳9000) ╳1.0475=2.3 取整数为2份。 3个月后,每份合约价值为50×8300=415000(元),对冲盈利2份合约为7万元,即(450000-415000)×2=70000(元) 由于在现货市场上其损失了7万元,而在期货市场上盈利了7万元,总体不盈不亏。 2、某人手中有10 000元,他看好市价为20元的某种股票,同时该品种的看涨期权合约价格为:期权费1元,协定价21元,假设他有两种投资方法可以选择:一是全部钱购买5手股票;另一是用全部钱购买期货合约,一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元,试计算这两种投资方式操作的结果,并且就其收益率进行比较。 2:第一种方法盈利为:(26-20)×500=3000元 收益率= 3000/10000×100%=30% 第二种方法:每个合约期权费为100×1=100(元), 则10000元可购合约数为10000÷100=100(份)

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