法国互联网金融及启示

法国互联网金融及启示

来源：中国金融2014年第4期

作者：温信祥、叶晓璐

法国的互联网金融业发展很早，并呈现出第三方支付、众筹、在线理财、网上交易所、小额信贷等多种服务类型，正深刻地改变着法国金融服务业的内涵和版图。

第三方支付

在第三方支付方面，法国最有名的电子支付商当属Paypal，其总部位于美国。在法国，Paypal 有700万账户，占据法国48%的市场份额；Google研发的在线支付商Google Wallet约占8%的市场份额。

2013年9月份，为与Paypal争夺在线支付市场，法国三大主流银行（巴黎银行、兴业银行和邮政银行）共同研发推出了新型的支付方式，即Paylib。Paylib的目标客户首先是三家银行的客户（共约230万），此外，Paylib还将在法国最大的8家电子商务平台网站推出。

根据相关法律规定，法国金融审慎监管局（ACPR）于2009年起对支付机构进行监管，并有权对支付中介机构进行控制，从而履行维护法国支付系统稳定的职能。所有开展支付业务的机构，根据具体的支付业务性质和整体业务范围，需事先获得ACPR颁发的信贷机构牌照或者支付机构牌照。同时，法国法律也设定了一些豁免条款，允许满足条件的企业在不申请相关牌照的情况下开展支付相关业务。此外，根据欧洲单一护照制规定，符合条件的欧洲其他国家的支付机构或支付中介机构可在法国开展支付业务。

众筹

法国众筹业务起步较晚，但发展迅速，2013年，法国境内通过众筹平台共筹集了约8000万欧元针对项目或者公司的资金，是2012年筹资额的两倍。目前欧洲众筹行业中排名靠前的公司有三家来自法国，分别为My major company，Kiss Bank和Ulule。其中My major company可以称为法国乃至欧洲众筹行业的先驱，该公司的特色是通过众筹平台向粉丝或其他民众筹集资金，发现和支持有实力的音乐人，参与人可获得音乐人唱片发行的收益，2010年起该公司开始涉足图书行业，即通过同样的方式发掘和支持有潜力的作家。目前该公司已为法国、德国和英国4.2万个项目进行融资，融资金额达到1580万欧元，并挖掘了一批法国著名的歌手。

由于法国众筹机构的具体业务和运作形式多样，因此往往涉及ACPR和法国金融市场监管局（AMF）两个监管部门的监管。如某家众筹机构的业务包括支付、发放贷款等业务，需要向ACPR申请信贷机构牌照；但如果某众筹机构仅是中介机构，贷款由另一家具有资质的信贷机构发放，则该机构不需要申请信贷机构牌照，也不接受ACPR的监管。值得注意的是，法国财政与经济工业部目前正在研究针对众筹行业的法律框架，并预计在2014年年初正式颁布实施，法国也将成为第一个拥有众筹行业监管法规的国家，体现了政府支持众筹行业健康稳定发展的意愿。

P2P信贷

相对于在美国、英国等国的快速发展，P2P信贷在法国仍处于起步阶段，相关立法仍未建立。法国的P2P网贷平台有营利和非营利两种模式。营利模式以PRTD’UNION为代表。PRTD’UNION成立于2011年底，由于股东的银行背景，它是法国最早也是唯一一家获得ACPR 颁发的信贷机构牌照（金融机构子牌照）和经纪牌照的P2P信贷平台。它主要向以消费为目的的借款人提供融资，融资金额平均为9000欧元。贷款者通过该平台购买特定贷款的份额或借据，以期获得本金和利息，每个贷款人的贷款金额为3000欧元至3万欧元不等，期限限定为2～5年。截至2013年11月底，该公司累计放贷4700万欧元，其中仅2013年新增贷款达到3500万欧元，月均贷款增长率达10%。

非营利模式以Babyloan为代表，Babyloan是法国主要的为发展中国家的个人或小企业提供创业支持的非营利平台，借款金额从几百欧元到几千欧元不等。用户选择感兴趣的项目或个人进行公益投资，由Babyloan筹集资金后发放给发展中国家当地的小微金融合作机构，并通过这些机构将贷款发放给借款人。这些机构对借款人及借款用途的真实性进行审核，负责贷后管理，跟进借款人的资金使用情况等。此类项目都是公益性质，贷款人的资金都为无息资金，不收取利息。

在法国，P2P信贷和众筹都属于“参与融资”的范畴，ACPR对行业中的机构准入、个体行为等进行监管，AMF对行业规范和涉及金融市场和产品的部分进行监管。2013年5月，ACPR和AMF联合发布了业务指引，对于该行业中某类具体的业务是否属于信贷机构的范畴、是否需向ACPR申请信贷机构牌照、是否需遵守AMF的市场规定等，进行了较为详细具体的规定，但部分条款仍有待进一步明确。

比特币的使用

比特币在法国也发展迅速，2013年5月，法国出现了第一家允许在线支付比特币的商家Achanet.pro。据不完全统计，截至2013年12月，法国允许在线支付比特币的商家已经达到34家，商家主要为信息设备或网络服务的公司，也包括提供披萨外卖、护肤品、旅游、酒店

住宿等这些与民众生活紧密相关产品的商家，此外一些慈善机构或其他非盈利组织开始逐渐接受比特币。

2013年12月6日，法国央行发表对比特币的备忘录，对比特币的风险提出警告。法国央行报告指出，比特币是不受监管保护的合法货币，具有高投机性，一些网上的比特币支付平台不能对比特币的价格和流动性做任何保证；比特币的匿名性为洗钱和恐怖融资活动以及非法物品买卖提供了便利，因此需要监管机构的重视，并建议对比特币与法定货币的交易兑换平台进行监管。

法国银行业信息化建设的三种模式

为满足巴塞尔协议Ⅲ的相关监管要求，满足日益增长的客户需求，并适应“信息化时代”的发展需要，法国银行尤其是其零售业务正在经历一场变革。归纳而言，法国银行信息化建设出现了三种模式。

多渠道智能模式

银行对多个渠道进行整合，将通过各渠道获得的银行信息和数据进行综合分析，深入了解并分析客户的消费习惯和消费活动，提前预测客户的需求，通过多种途径建立与客户的实时联系，根据客户需求提供个性化的服务并进行个性化的收费。

近年来，法国网上银行渠道发展迅速，法国主流银行纷纷推出网上银行业务，或者通过建立全资子公司的方式打造专门的网上银行品牌。得益于法国的综合经营模式，网上银行可以提供几乎所有的传统银行服务，包括信用卡、存款、各类贷款（汽车、住房、装修贷款等）、各类保险（住房险、汽车险、财产险、寿险等）、股票买卖、基金买卖等多种金融服务，并通过自身低成本的运作降低向客户收取的服务费用。比如网上银行普遍使用“以卡办卡”的模式，即借助对客户已有银行卡的真实性核实，完成对客户身份的验证，减少线下客户身份审核的人工成本。据法国相关调查显示，目前约17%的法国人每月去几次银行网点，而三年前该比例为52%，从2011年到2012年，使用网上银行产品和服务的客户增加了200%。法国最为有名的网上银行是ING Direct，即荷兰ING集团在法国的分支机构，只通过网上银行开展业务，目前在法国已有约86万个人客户，取得了较大的成功。

社交网络模式