《筹集资金管理》PPT课件

一、权益资金的来源
国家财政资金 其他企业资金 个人资金 外商资金 企业内部形成资金
二、吸收直接投资
吸收直接投资是企业以合同、协议等 形式吸收国家、法人、个人、外商等直接 投入资金，形成企业自有资金的一种筹资 方式。它不以有价证券为中介，是以协议、 合约形式存在的。投资者对企业共同经营、 共担风险、共享利润。吸收直接投资是非 股份制企业吸收自有资金的主要方式。
二、吸收直接投资
吸收直接投资的种类 国家投资 法人投资 外商投资 个人投资
二、吸收直接投资
吸收直接投资的出资方式
吸收现金投资 吸收非现金投资
吸收无形资产投资
房屋 建筑物 机器设备 存货
专利权 商标权 商誉 非专利技术 土地使用权
二、吸收直接投资
优点： 能提高企业的资信和借款能力 使企业尽快形成生产能力，将产品迅速推向市场 有助于企业之间强强联合，优势互补 不存在还本付息的压力，财务风险小
缺点： 资本成本高 吸收直接投资容易分散企业控制权 筹资范围小，而且不便于转让
三、发行股票
股票是股份有限公司为筹集自有资 本而发行的一种有价证券，是投资者 拥有公司股份并获取股利的凭证。它 代表投资者即股东在股份制公司拥有 的所有权。
（一）股票的分类
股 票 分 类
按
按
按
股
是
有
东
否
无
权
记
面
益
名
值
按发 行和 上市 地区
第三章 筹集资金管理
筹资的目的
1、满足生产经营的需要 2、偿债的目的 3、调整资本结构的目的
筹资的要求
1、合理确定资金需要量 2、适时取得资金来源 3、选择最佳投资方向 4、认真选择筹资渠道，降低资金成本 5、选择合适资金来源，优化资金结构
筹资渠道
筹资渠道是指筹措资金的来源与通道
国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他企业资金 民间资金 企业内部资金 外商资金
普通股筹资的优缺点
优点
无固定股利 无固定还款期 筹资风险小
缺点
资金成本高 容易分散控制权 降低每股收益率
（四）优先股发行
优先股是一种介于借款与普通股之间的有价证券。普通股与优先股的账面价 值之和组成了公司的净值。优先股股东拥有固定的股息，而这不成为公司的 负债，公司可以无限期的推迟支付优先股股利。
销售方式
自销 承销
（二）股票的发行
首次公开发行股票的程序
发行人制作受理文件，并 向证监会申报 由证监会初审
发行审核委员会审核 委员会讨论并表决
核准发行
（三）普通股发行
普通股票是股息和红利随着股份公司 利润的变动而变动的股票，是股票中 最普通的一种形式。
普通股股东所享有的权利
对公司的管理权 分享盈余权 出售和转让股份的权利 优先认股权 剩余财产要求权
普 通 股
优 先 股
记名 股票
无记 名股
票
面值 股票
无面 值股
票
A股
B股
N股
H股
（二）股票的发行
股票发行的目的 筹集新资金 资本大众化，分散风险 提高股票的变现能力 提高声誉
（二）股票的发行
发行股票的条件 1、生产经营符合国家产业政策 2、发行普通股限于一种，同股同权，同股同利 3、在募集的方式下，发起人认购的股份不少于公司拟发行股份总数的35% 4、发起人在近三年内无重大违法行为 5、证监会规定的其他条件
实际支付利息
实际利息率 =
×100%
贷款数额 – 实际支付利息
贴现法
例：假设一笔贷款总额为1,000,000元，借款期为一年，年利息率为8%。则 实际利息率为：
（一）商业信用
含义 商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系。具体
形式通常有应付账款、应付票据、预收账款。
（一）商业信用
商业信用的种类 应付账款 应付票据 预收账款 应付费用
（一）商业信用
优点：
容易取得，不需进行人为筹资 不放弃现金折扣，不使用带息票据，商业信用筹资就没有筹资成本
四、盈余公积
盈余公积，是指企业税后利润留归企业使用的资金。它也是一种长期筹资方 式，是企业资金的主要来源之一。
第二节 筹集借入资金
筹集借入资金的种类
短期负债资金筹集 商业信用 银行信用
长期负债资金筹集 长期借款 发行债券 融资租赁
一、筹集短期负债
短期负债又称流动负债。是指可以在一年以内或者超过一年的一个正常营业 周期内偿还的债务，是企业的短期资金的来源。
缺点：
期限太短 放弃现金折扣的代价往往很高
（二）银行信用
银行信用，是指企业向银行及其他金融机构借入的期限不到一年的短期借款。 分为担保贷款和无担保贷款
（二）银行信用
银行信用的成本和利息率 银行信用的成本决定于贷款利率的高低。
计算方法 一次支付法 贴现法 附加法
一次支付法
在借款到期时一次支付பைடு நூலகம்息的方法
（二）股票的发行
发行股票的价格 股票的发行价格是股票发行时所使用的价格，也就是投资者认购股票时所支 付的价格。
股票发行价格通常由发行公司根据股票面额、股市行情和其他有关因素决定。 等价、溢价、折价
（二）股票的发行
票面价值×股利率
股票发行价格 =
银行利息率
（二）股票的发行
发行方式
公开间接发行 不公开直接发行
优先股种类
累积优先股与非累积优先股 可转换优先股与不可转换优先股 参加优先股与不参加优先股 可赎回优先股与不可赎回优先股
优先股股东的权利
优先分配股利 优先分配剩余资产 固定的股息率 有限的表决权
优先股的优缺点
优点
无固定归还期 比债券风险小 避免稀释普通股权益
缺点
筹资成本高 发行限制多 财务负担重
筹资方式
筹资方式是指企业筹措资金所采取的具体形式，
权益资金筹集
吸收直接投资 发行股票
借款 商业信用 发行债券 发行融资券 租赁筹资
借入资金筹集
企业筹资的类型
按资金性质 自有资金与借入资金
按使用时间 短期资金与长期资金
按筹资方向 内部筹资与外部筹资
按筹资方式 直接筹资与间接筹资
第一节 筹集权益资金
实际支付利息
实际利息率 =
贷款数额
×100%
一次支付法
例：假设一笔贷款总额为1,000,000元，借款期为一年，年利息率为8%。则 实际利息率为：
实际支付利息
实际利息率 =
×100%
贷款数额
= （1,000,000×8%） / 1,000,000 × 100% = 8%
贴现法
是在贷款的当时支付应担的利息，即实际得到贷 款数额应以贷款总额减去已支付的利息。